64
от других источников финансирования. Положительным в данном вопросе
является устойчивая динамика роста данного коэффициента.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования (К
об.зап
). Коэффициент определяется как отношение
величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.
К
об зап
= (Сумма стр. 081 - 088 (Капитал и резервы) – Сумма стр. 020 и
030 (Долгосрочные активы)) / стр. 040 (Запасы)
К
об зап 2015
= (14429 тыс. ман. – 5251 тыс. ман.) / 10894 тыс. ман. = 0,84
К
об зап 2016
= (13334 тыс. ман. – 4398 тыс. ман.) / 10477 тыс. ман. = 0,85
К
об зап 2017
= (11818 тыс. ман. – 3714 тыс. ман.) / 7252 тыс. ман. = 1,12
Нормальные значения коэффициента определены в пределах:
К
об зап
0,6 - 0,8
Полученные расчетные данные коэффициентов говорят о
несоответствии полученных значений по критерию.
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости ХО «Zeppelin
Turkmenistan JV» за 2015 – 2017 гг.
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Изменение
(±)
2016г.
к
2015г.
2017г.
к
2016г.
Коэффициент автономии
0,49
0,53
0,55
0,04
0,02
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
1,04
0,89
0,82
-0,15
-0,07
Коэффициент маневренности
0,64
0,68
0,69
0,04
0,01
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
источниками формирования
0,84
0,85
1,12
0,01
0,27
Учитывая вышеизложенное, за период 2015 – 2017 гг. финансовая
устойчивость предприятия растет.
65
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность предприятия определяется исходя из анализа
расчетных коэффициентов ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств
и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами имеют в виду
денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
Краткосрочные обязательства предприятия содержат: краткосрочные
кредитные и заемные средства, кредиторскую задолженность.
К
ал
=
Нормальные значения коэффициентов: К
ал
0,2 – 0,7
К
ал2015
= 4847 тыс. ман. / 7162 тыс. ман. = 0,68
К
ал2016
= 3710 тыс. ман. / 5874 тыс. ман. = 0,63
К
ал2017
= 4878 тыс. ман. / 4719 тыс. ман. = 1,03
Из расчетных данных коэффициента абсолютной ликвидности можно
сказать, что предприятие на протяжении 2015 – 2017 гг. не платежно-способно.
Коэффициент критической ликвидности определяет платежные
возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности.
Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за
минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.
К
кл
= ((стр. 051-056 (Краткосрочные активы) – (стр.040 (запасы)) /
стр.111-116 (Краткосрочные обязательства)
К
кл2015
= (24195 тыс. ман. – 10894 тыс. ман.) / 7162 тыс. ман. = 1,86
К
кл2016
= (20761 тыс. ман. – 10477 тыс. ман.) / 5874 тыс. ман. = 1,75
К
кл2017
= (17774 тыс. ман. – 7252 тыс. ман.) / 4719 тыс. ман. = 2,23
Если учесть своевременность расчетов с покупателями и заказчиками,
платежные возможности нашего анализируемого предприятия увеличиваются:
коэффициент критической ликвидности увеличивается с 1,86 (на конец 2015
года) до 2,23 (на конец 2017 года).
стр. 111-116 (кратк. обязат-ва)
стр.055 (Ден.ср-ва и крак.фин.вл.)
66
Коэффициент текущей ликвидности это есть отношение стоимости
оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств.
Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия,
оцениваемые в случае своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной
реализации готовой продукции, а также реализации в случае необходимости
части материальных оборотных средств.
К
тл
= стр. 051-056 (Краткосрочные активы) / стр.111-116 (Краткосрочные
обязательства)
К
тл2015
= 24195 тыс. ман. / 7162 тыс. ман. = 3,38
К
тл2016
= 20761 тыс. ман. / 5874 тыс. ман. = 3,53
К
тл2017
= 17774 тыс. ман. / 4719 тыс. ман. = 3,77
Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии
своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в
перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности
предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем
свидетельствует рост показателей ликвидности в 2017 году по сравнению с
2016 годом.
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности ХО «Zeppelin Turkmenistan JV»
за 2015 – 2017 гг.
Показатели
Методика
расчета
Нормати
вное
значение
2015
2016
2017
Изменение
(±)
2016
к
2015
2017
к
2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
стр. 055 : стр.
111-116
> 0,2 –
0,25
0,68
0,63
1,03
-0,05
0,4
Коэффициент
критической
ликвидности
(стр.053 +
стр.055 +
стр.054) : стр.
111-116
0,7 – 0,8
0,32
0,24
0,25
0,08
-0,01
67
Коэффициент
текущей
ликвидности
стр.051-056 :
стр. 111-116
> 2
3,38
3,53
3,77
0,15
0,24
Для определения и нахождения порога предприятия к банкротству
рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:
Z-счет = 1,2К
1
+ 1,4К
2
+ 3,3К
3
+ 0,6К
4
+ К
5,
где
К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;
К2 - отношение нераспределенной прибыли и фондов специального
назначения к величине всех активов;
К3 - отношение финансового результата от продаж к величине всех
активов;
К4 - отношение уставного капитала к заемному капиталу;
К5- отношение выручки от продаж к величине всех активов.
Рассчитаем необходимые коэффициенты:
К1
2015
= 24195 тыс. ман. / 29446 тыс. ман. = 0,822
К1
2016
= 20761 тыс. ман. / 25159 тыс. ман. = 0,825
К1
2017
= 17774 тыс. ман. / 21488 тыс. ман. = 0,827
К2
2015
= 14429 тыс. ман. / 29446 тыс. ман. = 0,490
К2
2016
= 13334 тыс. ман. / 25159 тыс. ман. = 0,530
К2
2017
= 11818 тыс. ман. / 21488 тыс. ман. = 0,550
К3
2015
= 32809 тыс. ман. / 29446 тыс. ман. = 1,114
К3
2016
= 22116 тыс. ман. / 25159 тыс. ман. = 0,879
К3
2017
= 13812 тыс. ман. / 21488 тыс. ман. = 0,643
К4
2015
= 2284 тыс. ман. / 0 тыс. ман. = 0
К4
2016
= 2284 тыс. ман. / 0 тыс. ман. = 0
К4
2017
= 2284 тыс. ман. / 0 тыс. ман. = 0
К5
2015
= 5913 тыс. ман. / 29446 тыс. ман. = 0,201
К5
2016
= 5446 тыс. ман. / 25159 тыс. ман. = 0,216
К5
2017
= 3454 тыс. ман. / 21488 тыс. ман. = 0,161
68
Таблица 10
Расчет коэффициентов Z-счета Альтмана
Коэффициент
Значение
Множитель
Произведение
2015
2016
2017
2015
2016
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
К1
1,2
0,822
0,825
0,827
0,986
0,990
0,992
К2
1,4
0,490
0,530
0,550
0,686
0,742
0,770
К3
3,3
1,114
0,879
0,643
3,676
2,901
2,122
К4
0,6
0
0
0
0
0
0
К5
1
0,201
0,216
0,161
0,201
0,216
0,161
Z-счет Альтмана:
5,549
4,849
4,045
Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности
банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его
вероятности.
Произведем оценку потенциального банкротства ХО «Zeppelin
Turkmenistan JV» на основании модели Альтмана (таблица 11).
Таблица 11
Порог банкротства ХО «Zeppelin Turkmenistan JV»
по модели Альтмана
Значение Z-
счета
2015г.
2016г.
2017г.
Вероятность
банкротства
1,8 и менее
очень высокая
1,81 — 2,7
высокая
2,71 — 2,9
существует
возможность
3,0 и выше
5,549
4,849
4,045
очень низкая
Как указано выше, величина Z-счета по модели Альтмана рассчитанная
исходя из показателей нашего предприятия за 2015-2017 гг. указывает на
очень низкую вероятность банкротства.
Исходя из вышеизложенного, финансовое положение ХО «Zeppelin
Turkmenistan JV» за 2015 – 2017 гг. можно назвать устойчивым.
69
Следует отметить, что зависимость предприятия от внешних источников
финансирования на протяжении анализируемого периода снижается.
70
Заключение
В данной работе были рассмотрены основные принципы, порядок
формирования, представления и анализа всего комплекта финансовой
отчетности и каждого отчета в отдельности.
Бухгалтерский баланс является первоочередным и одним из основных
отчетов из всего комплекта финансовой отчетности, из которого пользователи
формируют свое профессиональное суждение в отношении отчитывающегося
предприятия.
Цель первой главы заключается в том, чтобы раскрыть общее определение
– баланс бухгалтерского учета, его функциональное назначение, структуру и
взаимосвязь с типовым планом счетов. Рабочий план счетов призван
обеспечить наиболее полное отражение показателей хозяйственной
деятельности в учете и отчетности, также призван обеспечить единый подход к
учетным процедурам на предприятии, не зависимо от исполнителя.
Кроме того, баланс является источником информации необходимой для
финансово-экономического анализа деятельности предприятия и эффективного
управления предприятием.
Вторая глава раскрывает экономическую сущность комплекта
финансовой отчетности. В ней детально раскрывается порядок формирования
финансовой информации для представления в комплекте финансовой
отчетности, то есть в отчете о финансовом положении, отчете о совокупной
прибыли, отчете о движении денежных средств, отчете об изменениях в
собственном капитале и примечании к отчетности.
В третьей главе, на примере данных отчета о финансовом положении за
отчетный период Хозяйственного общества «Zeppelin Turkmenistan JV»
рассмотрен упрощенный пример финансового анализа деятельности
предприятия.
Хочется отметить большую важность полного и достоверного
представления в бухгалтерской отчетности финансовой информации по
активам, обязательствам и капиталу. Несоблюдение этих требований может
71
привести к весьма существенным отрицательным последствиям, как для самого
предприятия, так и для заинтересованных лиц и предприятий – кредиторов,
акционеров, собственников и др.
Использование в анализе неполных или искаженных данных может
нанести вред больший, чем их отсутствие.
Финансовый учет и формирование бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности в Туркменистане в настоящее время нацелены на все большие изменения,
связанные с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.
Переход на Международные стандарты финансовой отчетности в
Туркменистане позволит привлечь и увеличить круг международных
инвесторов.
Работа по поэтапному переходу началась с банковских учреждений в
2012 году, с 2014 года во всех других предприятиях. В соответствии с
решением правительства с 01.01.2019 года всем предприятиям необходимо
перейти на Международные стандарты финансовой отчетности.
Эти изменения - переход на международные стандарты, продиктованы
условиями сегодняшнего времени, условиями международного рынка, и
соответственно учет претерпевает изменения концептуального характера,
связанные с переосмыслением целей составления бухгалтерской (финансовой)
отчетности.
Бухгалтерский баланс по существу представляет собой отражение
состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия на
определенную дату. Финансово-хозяйственное состояние предприятия
познается путем сопоставления актива и пассива, и это познание понятно и
правдиво, если все элементы баланса включают: с одной стороны, все
составные части актива и пассива (полного охвата) и с другой стороны,
правильность оценки (стоимостное измерение) отдельных статей баланса.
Известно, что существует значительное количество приемов и способов
искажения (приукрашивания) отчетности. Так, простой прием взаимозачета
статей актива и пассива по таким статьям, как «Расчеты с покупателями и
72
заказчиками», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», «Расчеты с прочими
дебиторами и кредиторами», позволяет исказить значение коэффициентов лик-
видности. Суть таких искажений связана с искусственным уменьшением
объема обязательств, с одной стороны, и необоснованным занижением риска
неплатежей дебиторов, с другой. Наличие или отсутствие таких искажений не
может быть установлено пользователем бухгалтерской отчетности, не
имеющим доступа к внутренним данным учета. Очевидно, что они могут быть
выявлены только аудитором.
В связи с этим национальные и международные стандарты прописывают
порядок формирования показателей отчетности. Отчетность, составленная по
требованиям МСФО становится привлекательной для пользователя, в виду
того, что обладает качественными характеристиками вызывающими доверие.
73
Список литературы
1. «Положение о бухгалтерском учете и отчетности» утвержденное
постановлением Президента Туркменистана от 02.01.1994г. №1659
2. «Концепция составления и представления финансовой отчетности»
утвержденная приказом Министра Финансов Туркменистана «12-Ö от
08.02.2012г.
3. Закон Туркменистана «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»
№155-IV от 27.11.2010г.
4. «Национальные стандарты финансовой отчетности для предприятий»
утвержденные приказом Министра Финансов Туркменистана «12-Ö от
08.02.2012г.
5. «Типовой план счетов бухгалтерского учета» утвержден приказом
Министра Финансов Туркменистана №198-Ö от 05.11.2012г.
6. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета: Учебник.-2-е изд., перераб. и
доп.-М.: Финансы и статистика, 2007.- 435 с.
7. Бухгалтерский баланс — важнейший источник информации для оценки
развития бизнеса - Л.М.Куприянова, И.В.Осипова.
Электронный ресурс https://cyberleninka.ru/article/v/buhgalterskiy-balans-
vazhneyshiy-istochnik-informatsii-dlya-otsenki-razvitiya-biznesa ∗