56
Продолжение таблицы 5
5.Коэффи
циент
финансо-
вой
устойчи-
вости
????
Собственный
капитал
????
Долгосрочные
обязательства
Валютабаланса
5
U
≥0.6
Показывает,
какая часть
пассива фи-
нансируется
за счет
устойчивых
источников
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследо-
вании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - пока-
зателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Таким образом, для анализа деловой активности организации использу-
ют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами.
Как показывают данные таблицы 6, оборачиваемость можно исчислить
как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи dt), так и по от-
дельным их видам. [17]
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может
оцениваться:
а) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за ана-
лизируемый период капитал организации или его составляющие.(таблица 6)
б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хо-
зяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в
производственно-коммерческие операции. (таблица 6)
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2
«Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэф-
фициентов деловой активности определяется как среднеарифметическая вели-
чина.
Средняявеличинаактивов
Он Ок
????????
где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируе-
57
мого периода.
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следую-
щим образом:
Продолжительность
одногооборота
????
вднях
????
Длительностьанализируемого
периода????вднях????
Коэффициентоборачиваемости
активов????воборотах????
????????
Таблица 6
Коэффициенты деловой активности
№
Наименование
коэффициента
Способ расчета
Пояснение
А. Общие показатели оборачиваемости
1
Коэффици-
ент общей
оборачивае-
мости капи-
тала (ресур-
соотдача)
Выручкаотпродажи
Среднегодовая
стоимостьактивов
????оборотов????
Показывает эф-
фективность ис-
пользования иму-
щества. Отражает
скорость оборота
(в количестве
оборотов за пери-
од всего капитала
организации)
2
Коэффици-
ент оборачи-
ваемости
оборотных
средств (мо-
бильных
средств)
Выручкаотпродажи
Среднегодовая
стоимостьоборотных
активов
????оборотов????
Показывает ско-
рость оборота всех
оборотных средств
организации (как
материальных, так
и денежных)
3
Коэффици-
ент отдачи
нематери-
альных акти-
вов
Выручкаотпродажи
Средняястоимость
нематериальныхактивов
????оборотов????
Показывает эф-
фективность ис-
пользования нема-
териальных акти-
вов
4
Фондоотдача
Выручкаотпродажи
Средняястоимость
основныхсредств
????оборотов????
Показывает эф-
фективность ис-
пользования толь-
ко основных
средств организа-
ции;
5
Коэффици-
ент отдачи
собственного
капитала
Выручкаотпродажи
Средняястоимость
собственногокапитала
????оборотов????
Показывает ско-
рость оборота соб-
ственного капита-
ла. Сколько тыс.
руб. выручки при-
ходиться на 1 тыс.
руб. вложенного
собственного ка-
питала
Б.Показатели управления активами
58
Продолжение таблицы 6
6
Оборачивае-
мость мате-
риальных
средств (за-
пасов)
????
Средняястоимость
запасов
????
Выручкаотпродажи
????вднях????
Показывает за
сколько в среднем
дней, оборачива-
ются запасы в
анализируемом
периоде
7
Оборачивае-
мость де-
нежных
средств
Средняястоимость
денежныхсредств
Выручкаотпродажи
????вднях????
Показывает срок
оборота денежных
средств
8
Коэффициент
оборачивае-
мости
средств в
расчетах де-
биторской
задолженно-
сти
Выручкаотпродажи
Средняястоимость
дебиторской
задолженности
????оборотов????
Показывает коли-
чество оборотов
средств в деби-
торской задол-
женности за от-
четный период
9
Срок пога-
шения деби-
торской за-
долженности
Средняястоимость
дебиторской
задолженности
Выручкаотпродажи
????вднях????
Показывает, за
сколько, в сред-
нем, дней пога-
шается дебитор-
ская задолжен-
ность организа-
ции
10
Коэффици-
ент оборачи-
ваемости
кредитор-
ской задол-
женности
Выручкаотпродажи
Средняястоимость
кредиторской
задолженности
????оборотов????
Показывает рас-
ширение или
снижение ком-
мерческого кре-
дита, представля-
емого организа-
ции
11
Срок пога-
шения кре-
диторской
задолженно-
сти
Средняястоимость
кредиторской
задолженности
Выручкаотпродажи
????вднях????
Показывает сред-
ний срок возврата
долгов организа-
ции по текущим
обязательствам
Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов,
отражающих, количество оборотов, совершенных активами, а также в виде по-
казателей средней продолжительности одного оборота (в днях) представлены в
табл. 6. [9,17]
Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использо-
вания оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгал-
терского баланса, а также по его итогу, могут рассчитываться за год, квартал,
месяц. Принято для определения среднего периода оборачиваемости использо-
59
вать продолжительность в днях: за месяц – 30 дней, за квартал – 90 дней, за год-
– 360 дней.
Для поддержания бесперебойного кругооборота активов организация,
располагая денежными средствами, закупает сырье, материалы, оплачивает
труд работников, услуги сторонних организаций, производит продукцию, от-
гружает ее покупателям, которые в соответствии с договорными обязатель-
ствами погашают дебиторскую задолженность. В результате в организацию по-
ступают денежные средства, которые снова направляются на закупки, и т.д.
Промежуток времени, за который осуществляется один такой оборот, называет-
ся операционным циклом. От продолжительности операционного цикла зависит
потребность организации в оборотном капитале.
Продолжительность операционного цикла (Lоц) в днях определяется
суммированием показателей средней продолжительности периодов нахождения
средств в отдельных видах оборотных активов:
оц
дс
мпз
гп
дз
где Lдс- продолжительность оборота среднего остатка денежных средств;
мпз
L
- продолжительность оборота материально-производственных запасов;
гп
L
- продолжительность оборота запасов готовой продукции;
дз
L
- продолжительность инкассации дебиторской задолженности.
Увеличение его продолжительности ведет к замедлению обора-
чиваемости средств, т.е. у организации возникает потребность в дополнитель-
ных источниках финансирования, которыми чаще всего становятся кредиты,
увеличивая затратную составляющую и уменьшая прибыль. В условиях роста
задолженности по кредитам и займам снижается финансовая устойчивость ор-
ганизации, повышаются финансовая зависимость и риск наступления неплате-
жеспособности, что в конечном итоге может привести к банкротству организа-
ции.
Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения операци-
онного цикла способствует условному высвобождению средств из оборота (от-
носительной экономии оборотных средств), которые вновь вовлекаются в обо-
60
рот и приносят дополнительные доходы. Чем короче операционный цикл (пре-
вращение денежных средств в денежные средства с наращением), тем быстрее
образуется финансовый результат в виде роста прибыли. Чем больше ко-
личество оборотов средств, тем большую сумму прибыли и денежных средств
получила организация за анализируемый период. Следовательно, главный фак-
тор роста эффективности — ускорение оборачиваемости активов. [17,20]
3.2 Классификация и методика резервов роста
Классификация факторов, определяющих экономические показатели,
является классификация резервов. В практике анализа хозяйственной деятель-
ности различают два понятия резервов: резервные запасы (сырье, материалы,
газ и т.д.), наличие которых обеспечивает бесперебойную работу хозяйствую-
щего субъекта, и резервы как еще не использованные возможности роста про-
изводства, повышения эффективности производства. Под резервами понимают
неиспользованные возможности снижения текущих и авансированных затрат.
Устранение различного рода потерь в производстве и нерациональных затрат
является важнейшим направлением использования резервов. [2,9,14]
Ускорение научно-технического прогресса (НТП) как фактора повыше-
ния интенсификации производства является важным направлением использова-
ния резервов. Организация процесса производства требует пропорционального
наличия и использования средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов.
Чтобы освоить резерв увеличения выпуска продукции за счет эффективного
использования средств труда, необходимо выявить резервы увеличения за счет
лучшего использования предметов труда и трудовых ресурсов. Если по какому-
либо ресурсу резервов не хватает, то объем производства лимитируется теми
факторами или ресурсами, наличие которых минимально. На большинстве хо-
зяйствующих субъектов лимитирующей группой ресурсов в современных усло-
виях являются либо материальные, либо трудовые (в плановой экономике -
средства труда).
Совокупный резерв повышения эффективности производства определя-
61
ется как разница между производственным потенциалом хозяйствующего субъ-
екта и достигнутым уровнем выпуска продукции. Под производственным по-
тенциалом понимается максимально возможный выпуск продукции определен-
ного качества в условиях эффективного использования всех ресурсов. В зави-
симости от источников образования различают внутренние и внешние резервы:
Под внешними резервами понимают общегосударственные, региональ-
ные и отраслевые резервы. Концентрация инвестиций в отдельных отраслях
народного хозяйства, обеспечивающих ускорение научно-технического про-
гресса, является резервом на народно-хозяйственном уровне. Внешние резервы
оказывают влияние на экономические показатели работы, однако главными ре-
зервами роста производства являются внутрихозяйственные резервы, которые
можно не только учесть, но и задействовать в производстве. По характеру
воздействия на результаты производства резервы делятся (как факторы) на экс-
тенсивные и интенсивные. К резервам экстенсивного характера относятся те,
которые ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресур-
сов (материальных, трудовых, природных и т.д.).
Резервами экстенсивного характера являются:
увеличение времени использования ресурсов (средств труда, рабочей
силы, продолжительности оборота оборотных фондов);
увеличения количества используемых ресурсов (количества средств
труда, предметов труда, численности рабочей силы);
устранение непроизводительного использования ресурсов (непроизво-
дительного использования средств труда, предметов труда, рабочей силы).
Факторы экстенсивного развития приведены на рисунке 2.
Резервами интенсивного типа экономического роста считаются те, кото-
рые обеспечивают рациональное использование имеющегося потенциала. Ре-
зультаты производства растут быстрее, чем затраты на него. Выделяют фондо-
емкую и фондосберегающую форму развития интенсивного типа экономиче-
ского роста. Базой интенсивного развития является НТП.
Резервами интенсивного характера является:
62
совершенствование качественных характеристик используемых ре-
сурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы);
совершенствование процесса функционирования используемых ре-
сурсов (технологии производства, организации производства и труда, организа-
ции управления, воспроизводства и ускорения оборачиваемости основных и
оборотных фондов). [2,42]
Рис. 2 Факторы экстенсивного развития производства
Факторы интенсивного развития фирм приведены на рисунке 3.
На практике в масштабе страны имеют место либо преимущественно экстен-
сивный, либо преимущественно интенсивный типы экономического роста. В
производственных условиях поиск резервов важное значение имеет классифи-
кация их по факторам и условиям интенсификации и повышения эффек-
тивности производственно – хозяйственной деятельности предприятия.
63
Резервы повышения эффективности производства заключаются в произ-
водственных, социальных, природно-климатических и иных условий функцио-
нирования хозяйствующего субъекта. По способам выявления резервы класси-
фицируются на явные и скрытые. Явные резервы легко выявить по материалам
оперативного и бухгалтерского учета и отчетности. Они представляют очевид-
ные потери и перерасход. Явные резервы делятся на условные и безусловные.
К условным резервам относят перерасход всех видов ресурсов по срав-
нению с действующими на данный момент нормами. Нормы, которые служат
базой для сравнении., не всегда оптимальны. Однако если нормы оптимальны,
то условные потери свидетельствуют о том, что фактический организационно-
технический уровень не достиг запланированного. Результатом данного состо-
яния являются потери рабочего времени, неполное использование оборудова-
ния, перерасход материалов.
Рис. 3 Факторы интенсивного роста
Факторы интенсивного развития
Совершенствование процесса
функционирования используемых
ресурсов
Совершенствование каче-
ственных характеристик ис-
пользуемых ресурсов
Совершенствование технологии
производства (переход к новым
технологическим этапам, укладам)
Совершенствование организации
производства
Совершенствование организации
труда
Ускорение (уменьшение)
оборачиваемости оборотных фондов
Совершенствование воспроизвод-
ства и ускорения обновления ос-
новных производственных фондов
Совершенствование организации
управления
Совершенствование использу-
емых средств труда
Совершенствование использу-
емых предметов труда
Совершенствование использу-
емой рабочей силы
64
Безусловные резервы - это резервы, связанные с недопущением без-
условных потерь сырья, материалов и рабочего времени. Это брак, недостача,
порча, уплаченные штрафы. Они являются результатом бесхозяйственности,
воровства, невыполнения обязательств.
Скрытые резервы - это резервы, которые могут быть выявлены в ре-
зультате анализа. Они связанны с внедрением НТП и передового опыта и, как
правило, не предусмотрены планом. Несвоевременное выявление и использо-
вание может привести к значительно большим потерям, нежели перерасход ре-
сурсов.
В механизме поиска резервов важное место занимает передовой опыт.
Он позволяет выявить условия рационализации и мобилизации резервов.
К ним относят:
выявление ведущего звена в повышении эффективности производ-
ства;
выделение «узких мест» в производстве, которые лимитируют темпы
роста производства;
учет типа производства;
одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла
объекта или изделия.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, от-
ражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Источниками информации для анализа финансового состояния являются
бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная от-
четность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие
в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает
свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их
оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет
его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.
Оценка финансового состояния проводится с помощью следующих ос-
новных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. При-
ем сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного
периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателя-
ми предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в
объединении информационных материалов в аналитические таблицы (напри-
мер составление уплотненного баланса). Прием цепных подстановок применя-
ется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе
их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.
По данным бухгалтерского баланса сравнивается движение основных
средств, оборотных средств и других активов за анализируемый период, а так-
же движение источников средств, приведенных в пассиве баланса. Источники
финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные. Рост доли собствен-
ных средств положительно характеризует работу хозяйствующего субъекта.
Доля их в общей сумме источников, равная 64% и более, свидетельствует о фи-
нансовой независимости субъекта.
Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем
сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода.