51
Продолжение таблицы 2
Задолженность дочерним и зависимым хозяй-
ственным обществам
-
-
Отсроченные доходы
-
-
Отсроченные обязательства по налогам и обя-
зательным платежам
-
-
Прочие отсроченные обязательства
-
-
Полученные авансы
-
-
Задолженность по платежам в бюджет
67280,0
4940,0
Задолженность по страхованию
2340,0
4360,0
Задолженность по платежам в государственные
целевые фонды
-
-
Задолженность учредителям
-
-
Задолженность по оплате труда
7460,0
16860,0
Краткосрочные банковские кредиты
-
-
Краткосрочные займы
-
-
Текущая часть долгосрочных обязательств
-
-
Прочие кредиторские задолженности
-
-
Итого по разделу II
356720,0
310200,0
Всего по пассиву баланса
926160,0
1050020,0
увеличились всего на 3620 тыс. руб. (283260 – 279640).
Указанные долгосрочные обязательства являются авансами, получен-
ными от покупателей и заказчиков (форма №1).
В 2017 году по сравнению с 2016 годом значительно сократились креди-
торские задолженности с 77080 тыс. руб. до 26940 тыс. руб. (77080 – 26940),
т.е. на 50140 тыс. руб. (форма №1). Сокращение текущих обязательств произо-
шло за счет значительного сокращения задолженности по платежам в бюджет с
67280 тыс. руб. до 4940 тыс. руб., (форма №1).
Таким образом, анализ бухгалтерского баланса показывает, что финан-
совое состояние фирмы на конец 2017 года идет с наращиванием нераспреде-
ленной прибыли с 448900 тыс. руб. до 624760 тыс. руб. и значительным умень-
шением обязательств.
Анализируя отчет о финансовых результатах (форма №2), мы можем
констатировать, что чистая выручка в 2017 году уменьшилась с 1441580 тыс.
руб. до 902840 тыс. руб., т.е. на 538740 тыс. руб., соответственно валовая при-
быль от реализации продукции в 2017 году уменьшилась на 85440 тыс. руб.
(378800 – 293360). Несмотря на уменьшение валовой прибыли на 85440 тыс.
руб., чистая прибыль увеличилась (175860 – 82140) на 93720 тыс. руб. (форма
52
№2). Увеличение чистой прибыли в ООО «HAMKOR» на конец 2017 года про-
изошло за счет уменьшения: расходов по реализации на 1640 тыс. руб.; адми-
нистративных расходов на 64820 тыс. руб.; прочих операционных расходов на
10580 тыс. руб. Сокращение вышеуказанных расходов позволило увеличить в
ООО «HAMKOR» чистую прибыль, несмотря на значительное сокращение чи-
стой выручки от реализации продукции.
Что касается дебиторской задолженности, в сумме 197420 тыс. руб., то
она состоит: из задолженности зависимых хозяйственных обществ в сумме
125740 тыс. руб. и авансов, выданных поставщикам и подрядчикам в сумме
71680 тыс. руб..
Долгосрочная кредиторская задолженность составляет 283200 тыс. руб.,
которая представляет авансы, полученные от покупателей и заказчиков.
Таблица 3
Отчет о финансовых результатах 2017 г. (форма 2)
Наименование показателя
За соответствующий
период прошлого
года
За отчетный
период
Доходы
(прибыль)
Расходы
(убытки)
Доходы
(прибыль)
Расходы
(убытки)
1
2
3
4
5
Чистая выручка от реализации
продукции (товаров, работ и
услуг)
1441580,0
×
902840,0
×
Себестоимость реализованной
продукции (товаров, работ и
услуг)
×
1062780,0
×
609480,0
Валовая прибыль (убыток) от
реализации продукции (това-
ров, работ и услуг) (стр.029)
378800,0
293360,0
Коммерческие расходы
(стр.080)
×
58000,0
×
6360,0
Управленческие расходы
(стр.040)
×
102000,0
×
37180,0
Прочие операционные расхо-
ды
×
21340,0
×
10760,0
Расходы отчетного периода,
исключаемые из налогообла-
гаемой базы в будущем
×
-
×
-
Прочие доходы от основной
деятельности
-
×
-
×
Прибыль (убыток) от основной
деятельности (стр.050)
197460,0
239060,0
53
Продолжение таблицы 3
Доходы от финансовой дея-
тельности, всего в том числе:
-
×
-
×
Доходы в виде дивидендов
-
×
-
×
Доходы в виде процентов
-
×
-
×
Доходы от долгосрочной арен-
ды
-
×
-
×
Доходы от валютных курсовых
разниц
-
×
-
×
Прочие доходы от финансовой
деятельности
-
×
-
×
Расходы по финансовой дея-
тельности, в то числе:
×
-
×
-
Расходы в виде процентов
×
-
×
-
Расходы в виде процентов по
долгосрочной аренде (финан-
совому лизингу)
×
-
×
-
Убытки от валютных курсовых
разниц
×
-
×
-
Прочие расходы по финансо-
вой деятельности
×
-
×
-
Прибыль (убыток) от общехо-
зяйственной деятельности
(стр.160)
197460,0
239060,0
Чрезвычайные прибыли и
убытки
-
-
-
-
Прибыль (убыток) до уплаты
налога на доходы (прибыль)
(стр.180)
197460,0
239060,0
Налог на доходы (прибыль)
×
×
Прочие налоги и сборы от
прибыли (стр.190)
×
115320,0
×
63200,0
Чистая прибыль (убыток) от-
четного периода (стр.200)
82140,0
175860,0
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что фирма
не имеет банковских кредитов и займов, а имеющиеся задолженности носят
производственный характер.
В форме №1 приведен отчет о движении основных средств из которого
видно, что на начало (2017 года) отчетного периода первоначальная (восстано-
вительная) стоимость составляла 197060 тыс. руб. В процессе поступления и
выбытия основных средств, первоначальная стоимость увеличилась на 40400
тыс. руб., и на конец отчетного 2017 года, она составила 237460 тыс. руб. Одна-
ко, в связи с ростом накопительного износа стоимостью до 145040 тыс. руб.,
остаточная стоимость на конец 2017 года составила 92420 тыс. руб..
Таким образом, остаточная стоимость в целом на конец 2017 года вы-
54
росла на 5960 тыс. руб. (92420 – 86460) за счет превышения поступления над
выбытием основных средств. В форме №4 приводятся приход и расход денеж-
ных средств в результате операционной и финансовой деятельности. Из формы
№4 видно, что денежные поступления от реализации продукции составили
907060 тыс. руб., а денежные выплаты за товары составили 698540 тыс. руб.,
денежные выплаты персоналу – 105160 тыс. руб.
Таким образом (907060 – 803700) чистый денежный приток от операци-
онной деятельности составит 103360 тыс. руб. Следует отметить, что денежные
средства на расчетном счете в начале 2017 года составляли 122460 тыс. руб., а
на конец отчетного периода 44220 тыс. руб.
2.4 Анализ и оценка по данным баланса финансового состояния
предприятия
Задачей анализа финансового состояния является оценка степени неза-
висимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состо-
яние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельно-
сти. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу
активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли
устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Уровень финансового состояния оценивается с помощью следующих
коэффициентов, приведенных ниже.
Коэффициент финансовой устойчивости определяется как соотношение
суммы собственных средств и долгосрочных обязательств, деленных на валюту
баланса
К
фу
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
Валютабаланса
????????
К
ф.у.
= 0,97 при нормативном ограничении К
ф.у
≥0,6. Коэффициент фи-
нансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет
55
устойчивых источников.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финанси-
рования определяется как:
К
осс
Собственный
капитал
Внеоборотные
активы
Оборотныеактивы
????????
Нормативное оптимальное ограничение К
о.с.с.
≥0,5.
К
о.с.с.
показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет
собственных средств. Как видно из приведенных данных К
о.с.с
выше норматив-
ного
.
в ООО «HAMKOR», следовательно 64% оборотных активов финансиру-
ется за счет собственных средств.
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется
как соотношение собственного капитала к валюте баланса, т.е.
К
фн
Собственныйкапитал
Валютабаланса
????????
Нормативное ограничение 0,4 ≤ К
ф.н.
≤ 0,6.
Коэффициент финансовой независимости показывает вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования. В нашем случае коэффи-
циент финансовой независимости превышает максимальное ограничение и со-
ставляет 0,7.
4. Коэффициент финансирования определяется как соотношение соб-
ственного капитала к заемному капиталу, т.е.
К
ф
Сабственныйкапитал
Заёмныйкапитал
????????
Нормативное ограничение К
ф .
≥ 0,7 opt = 1,5.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
финансируется за счет собственных, а какая часть за счет заемных средств. В
нашем случае К
ф.
показал, что финансирование за счет собственных средств
превышает заемные средства в 2,6 раза при opt = 1,5.
5. Коэффициент капитализации определяется как соотношение заемного
56
капитала к собственному капиталу, т.е.
К
к
Заёмныйкапитал
Собственныйкапитал
????????
Нормальное ограничение не выше 1,5.
Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств ор-
ганизация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
6. Общий показатель платежеспособности определяется по формуле:
К
пл
А А А
П П П
К
пл
????????
Нормальное ограничение К
пл
≥ 1
Анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности,
по данным на конец 2017 года показывает, что фирма независима и устойчива в
финансовом отношении.
57
ГЛАВА 3. МЕТОДЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ
КОЭФФИЦИЕНТОВ И РЕЗЕРВОВ РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Методика расчета финансовых коэффициентов платежеспособности и
устойчивости предприятия
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени не-
зависимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состо-
яние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельно-
сти. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу
активов и по существу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли
устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой
устойчивости предприятия является расчет финансовых коэффициентов плате-
жеспособности (табл. 4) и финансовой устойчивости (табл. 5)
Финансовую устойчивость предприятия могут характеризовать следую-
щие коэффициенты: коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
который имеет нормальное ограничение не выше 1,5; коэффициент обеспечен-
ности собственными источниками финансирования нормальное ограничение от
0,1 до 0,5; коэффициент финансовой независимости имеет нормальное ограни-
чение от 0,7 до 1,5; и коэффициент финансовой устойчивости имеет нормаль-
ное ограничение ≥ 0,6. Более детальным является анализ платежеспособности
при помощи финансовых коэффициентов (Табл. 4). [17]
Критерием финансовой устойчивости является стабильность деятельно-
сти предприятия в свете долгосрочной перспективы, степень зависимости эко-
номики предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. В отличие от лик-
видности баланса, которая характеризует способность предприятия рассчиты-
ваться со своими краткосрочными должниками в данный момент.
В результате хозяйственной деятельности платежеспособность пред-
53
Таблица 4
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование
показателя
Способ расчета
Нормальное
ограничение
Пояснение
1.Общий показа-
тель платежеспо-
собности
А А А
П П П
1
L
≥1
-
2.Коэффициент
абсолютной лик-
видности
Денежные
средства
Краткосрочная
финансовые
вложения
Текущиеобязательства
2
L
≥0,2÷0,5
(зависит от от-
раслевой при-
надлежности ор-
ганизации)Для
промышленных
предприятий
2
L
=0,3÷0,4
Показывает, какую
часть текущей
краткосрочной за-
долженности орга-
низация может по-
гасить в ближайшее
время за счет де-
нежных средств и
приравненных к
ним финансовых
вложений
3.Коэффициенты
«критической
оценки»
Денежные
средства
Текущие
финансовые
вложения
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
Текущиеобязательства
Допустимое
0,7÷0,8;
Желательно
3
L
≈1
Показывает, какая
часть краткосроч-
ных обязательств
организации может
быть немедленно
погашена за счет
денежных средств,
средств в кратко-
срочных ценных
бумагах, а также
поступлений по
расчетам.
54
Продолжение таблицы 4
4.Коэффициент
текущей ликвид-
ности
Оборотныеактивы
Текущиеобязательства
Необходимое
значение
1,5;оптимальное
4
L
≈2,0÷3,5
Показывает, какую
часть текущих обя-
зательств по креди-
там и расчетам
можно погасить,
мобилизовав все
оборотные средства
5.Коэффициент
маневренности
функционирую-
щего капитала
Медленнореализуемыеактивы
????
Оборотные
активы
????
Текущие
обязательства
Уменьшение по-
казателя в дина-
мике - положи-
тельный факт
Показывает, какая
часть функциони-
рующего капитала
обездвижена в
производственных
запасах и долго-
срочной дебитор-
ской задолженно-
сти.
6.Доля оборот-
ных средств в ак-
тивах
Оборотныеактивы
Валютабаланса
6
L
≥0,5
Зависит от отрасле-
вой принадлежно-
сти организации
7.Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
????
Собственный
капитал
???? ????
Внеоборотные
активы
????
Оборотныеактивы
≥ 0.1
(чем больше, тем
лучше)
Характеризует
наличие собствен-
ных оборотных
средств у органи-
зации, необходи-
мых для ее текущей
деятельности.
55
приятия может измениться в течение короткого периода (квартал, год). При
анализе финансовой устойчивости предприятию необходимо рассчитать пока-
затели, их характеризующие, сравнить их в динамике, т.е. за год или несколько
лет выяснить причины их ухудшения или улучшения, разработать конкретные
рекомендации по улучшению финансового состояния. [20,42]
Таблица 5
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наиме-
нование
показателя
Способ расчета
Нор-
маль-
ное
ограни-
чение
Пояснение
1.Коэффи
циент ка-
питализа-
ции (пле-
чо финан-
сового
рычага)
Заемныйкапитал
Собственныйкапитал
Не выше
1,5
Показывает,
сколько за-
емных
средств орга-
низация при-
влекла на 1
руб. вложен-
ных в активы
собственных
средств.
2.Коэффи
циент
обеспе-
ченности
собствен-
ными ис-
точника-
ми фи-
нансиро-
вания
????
Собственный
ккапитал
???? ????
Внеоборотные
активы
????
Оборотныеактивы
Нижняя
граница
0,1;
opt.
2
U
≥0,5
Показывает,
как часть
оборотных
активов фи-
нансируется
за счет соб-
ственных ис-
точников.
3.Коэфиц
иент фи-
нансовой
незави-
симости
(автоно-
мии)
Собственныйкапитал
Валютабаланса
0,4≤
3
U
≤0,6
Показывает
удельный вес
собственных
средств в
общей сумме
источников
финансиро-
вания
4.Коэф-
фициент
финанси-
рования
Собственыйкапитал
Заемныйкапитал
4
U
≥0,7;
opt.≈1.5
Показывает,
какая часть
деятельности
финансирует-
ся за счет
собственных,
а какая - за
счет заемных
средств.