56
- коэффициент рентабельности продаж – KR
пp
(отношение прибыли от
реализации к выручке):
KR
пp
= 1730/48909
= 0,035;
- средняя продолжительность дебиторской задолженности, в днях, –
Т
дз
(умножение остатков дебиторской задолженности на отчетную дату на 360
дн. и деление на выручку):
Т
дз
= 1467*360/48909 = 10,8 или 11 дней
Имея эти данные, рассчитаем, что даст кредитная политика ООО
«Санаторий «Сосновый бор».
Вначале рассчитаем, насколько сократится средняя продолжительность
дебиторской задолженности исходя из того, что 25% покупателей согласны
производить расчеты в течение первых 3-х дней, а остальные, как и прежде, в
течение 11 дней.
Продолжительность дебиторской задолженности при новых условиях
расчетов за продукцию составит 8,3 дней (25% × 3 дн. + 75% × 11 дн.: 100%).
Следовательно, предоставление скидки обеспечивает сокращение дебиторской
задолженности с 10 до 8 дней. Сокращение продолжительности дебиторской
задолженности приведет к увеличению количества ее оборотов. Если раньше
оно составляло 32,7 оборотов (360 дн./11дн.), то после введения системы
скидок количество оборотов составит 43,4 (360 дн./8,3 мес.).
Далее рассчитаем ожидаемый остаток дебиторской задолженности после
введения скидок путем деления выручки на количество оборотов. Новый
остаток составит 1127 тыс. руб. (48909 тыс. руб./43,4 оборота). Таким образом,
остатки дебиторской задолженности сократятся на 340 тыс. руб. (1467 тыс. руб.
– 1127 тыс. руб.).
Затем рассчитаем, какую прибыль ООО «Санаторий «Сосновый бор»
получит от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчет
осуществляется путем умножения коэффициента рентабельности продаж на
размер сокращения дебиторской задолженности. Прибыль составит 11,9 тыс.
руб. (340 тыс. руб. × 0,035).
57
На следующем этапе рассчитаем потери от предоставления 3%-ной
скидки, которой, как предполагается, воспользуются 25% покупателей. Они
составят 11 тыс. руб. (0,03 × 0,25 × 1467 тыс. руб.).
В заключение определяем чистый доход от проведения кредитной
политики скидок ООО «Санаторий «Сосновый бор». Он будет равен разности
между прибылью от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и
потерями от 3%-ной скидки на реализацию товара. Как видим, чистый доход
составляет всего 0,9 тыс. руб. (11,9 тыс. руб. – 11 тыс. руб.). Следовательно,
предоставление скидки в размере 3% экономически нецелесообразно. А вот
скидка при тех же условиях в 2% может принести дополнительный чистый
доход в размере 3,7 тыс. руб. (11 тыс. руб. – 0,02 × 0,25 × 1467 тыс. руб.).
Реализация предлагаемых мероприятий приведет к улучшению
финансовых показателей ООО «Санаторий «Сосновый бор», увеличению
финансового результата и повышению доходности.
На основании прогнозной отчетности ООО «Санаторий «Сосновый бор»,
оценим влияние предложенных мероприятий кредитной политики на
финансовые показатели.
Анализ прогнозного баланса ООО «Санаторий «Сосновый бор»
показывает, что общая величина активов предприятия в прогнозном периоде
увеличится, активы и валюта баланса вырастут на 31,7%, что в абсолютном
выражении составит 4374,0 тыс. руб. Таким образом, в прогнозном периоде
актив баланса и валюта баланса будут находиться на уровне 18172,0 тыс.руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на
конец 2016 года составляла 7281,0 тыс. руб., возрастут на 360,0 тыс. руб. (темп
прироста составит 4,9%), и на конец 2015 года их величина составит 7641,0 тыс.
руб. (42,0% от общей структуры имущества).
Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2016 года 6517,0
тыс. руб. также возрастет на 4014,0 тыс. руб. (темп прироста составит 61,6%), и
на конец 2015 года их величина составит 10531,0 тыс. руб. (58,0% от общей
структуры имущества).
58
Размер дебиторской задолженности в прогнозном периоде увеличился на
19,0 тыс. руб., что является результатом предоставления скидки покупателям.
Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени
произойдет за счет роста статьи нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток). Рост этой статьи составит 3570,0 тыс. руб. (в процентном
соотношении ее рост составит 343,9%) и уже на конец прогнозного периода
значение статьи нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) установится
на уровне 4608,0 тыс. руб.
Значение собственного капитала ООО «Санаторий «Сосновый бор» в
прогнозном периоде увеличится, величина собственного капитала предприятия
составит 16173,0 тыс. руб. (89,0% от общей величины пассивов).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов
также увеличится. На конец 2015 года величина совокупных заемных средств
предприятия составит 1999,0 тыс. руб. (11,0% от общей величины пассивов).
В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на
конец 2016 года составляла 11960,0 тыс. руб., возрастет на 4213,0 тыс. руб.
(темп прироста составит 35,2%), и на конец 2015 года его величина составит
16173,0 тыс. руб. (89,0% от общей структуры имущества).
Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец
2016 года составляла 1838,0 тыс. руб. возрастет на 161,0 тыс. руб. (темп
прироста составит 8,8%), и на конец 2015 года ее величина составит 10531,0
тыс. руб. (11,0% от общей структуры имущества).
Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской
задолженности окажет рост статьи поставщики и подрядчики, который
составит 167,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составит
12,7%).
Динамику актива и пассива прогнозного баланса в целом можно будет
назвать положительной. В таблице 10 представим показатели ликвидности
прогнозного баланса.
59
Таблица 10
Показатели ликвидности прогнозного баланса ООО
«Санаторий «Сосновый бор»
Наименование коэффициента
2017 г.
2016 г.
Изменения
(+,-)
Темп
прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,03
0,10
0,06
182,5%
Коэффициент промежуточной (быстрой)
ликвидности
0,75
0,66
-0,09
-12,0%
Коэффициент текущей ликвидности
3,77
5,27
1,49
39,6%
Коэффициент покрытия оборотных средств
собственными источниками формирования
0,73
0,81
0,08
10,2%
Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности
1,92
2,82
0,9
46,87%
Коэффициент абсолютной ликвидности в прогнозном балансе еще будет
находиться ниже нормативного значения (0,2), однако на конец прогнозного
периода значение показателя возрастет, и составит 0,10.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая
часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее
ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя –
0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-
80% за счет быстрореализуемых активов. На конец 2016 года значение
показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,77. На конец
2015 года значение показателя немного уменьшится, однако будет
соответствовать критерию.
Коэффициент текущей ликвидности будет находиться выше
нормативного значения (2,0), что говорит о том, что ООО «Санаторий
«Сосновый бор» в полной мере будет обеспечено собственными средствами
для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. На конец прогнозного периода значение показателя составит 5,27.
Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в
ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при
существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.
60
Значение показателя установится на уровне 2,85, что говорит о том, что
предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше
единицы.
Следующим этапом анализа прогнозной отчетности будет анализ доходов
и расходов ООО «Санаторий «Сосновый бор».
Анализируя показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках можно
отметить, что выручка ООО «Санаторий «Сосновый бор» в результате
внедрения предложенных мероприятий возрастет на 1703 тыс. руб., в
процентном отношении на 3,5%.
Себестоимость напротив снизится на 2341 тыс. руб. и составит 37809 тыс.
руб.
Таблица 11
Прогноз прибылей и убытков с учетом реализации предложенных
мероприятий, тыс. руб.
Показатель
До
мероприятий
После
проведения
мероприятий
Изменение,
(+, -)
Выручка (нетто) от
продажи товаров, работ,
услуг (за минусом НДС,
акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
1575486
1575486
0
Себестоимость проданных
товаров, продукции,
работ, услуг
(1270127)
(1253437)
-16690
Валовая прибыль
305359
322049
+16690
Коммерческие расходы
(161306)
(147403)
-13903
Управленческие расходы
(88955)
(88955)
0
Прибыль (убыток) от
продаж
55098
85691
+30593
Проценты к получению
9517
9517
0
Проценты к уплате
(62688)
(62688)
0
Доходы от участия в
других организациях
17893
17893
0
Прочие доходы
47211
47521
+310
Прочие расходы
(65715)
(65715)
0
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1316
32219
+30903
Отложенные налоговые
994
994
0
61
активы
Отложенные налоговые
обязательства
(6568)
(6568)
0
Текущий налог на
прибыль
(160)
(3917)
+3757
Чистая прибыль отчетного
периода
(4418)
22728
+27146
Положительным моментом будет являться то, что рост выручки будет
выше роста себестоимости.
Коммерческие расходы также снизятся на 597 тыс. руб. и составят 8564
тыс. руб.
В результате внедрения указанных выше мероприятий произойдет
увеличение прибыли от продаж на 3447 тыс. руб., что в процентном отношении
составляет 302,4%.
Прибыль до налогообложения увеличится на 3873 тыс. руб. и составит
4724 тыс. руб.
Чистая прибыль возрастет на 3713 тыс. руб., что в процентном
отношении составит 602,6%.
В целом динамику изменения доходов и расходов ООО «Санаторий
«Сосновый бор» в прогнозном периоде можно будет назвать положительной.
В таблице 9 рассмотрим динамику изменения рентабельности в
прогнозном периоде.
Рассматривая показатели рентабельности, следует отметить, что и на
начало периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку
от реализации (показатель общей рентабельности) находилась в ООО
«Санаторий «Сосновый бор» ниже среднеотраслевого значения,
установившегося на уровне 10,0%. На начало 2016 года показатель общей
рентабельности на предприятии составлял 3,7%, но уже на конец
прогнозируемого периода она возрастет и установится и составит 9,3%
(изменение в абсолютном выражении за период – (5,6%)). Эту тенденцию
следует рассматривать как положительный момент.
62
Таблица 12
Изменение рентабельности в прогнозном периоде
Наименование показателя
2017
г.
2016
г.
Изменения
(+,-)
Темп
прироста
Общая рентабельность, %
3,7%
9,3%
5,60%
151,3514
Рентабельность продаж, %
3,5%
9,0%
5,50%
157,1429
Рентабельность собственного капитала, %
10,7%
58,9%
48,20%
550,4673
Рентабельность акционерного капитала, %
24,0%
153,6%
129,60%
640
Рентабельность оборотных активов, %
17,4%
81,9%
64,50%
370,6897
Общая рентабельность производственных
фондов, %
13,2%
62,1%
48,90%
370,4545
Рентабельность всех активов, %
8,9%
47,4%
38,50%
432,5843
Рентабельность основной деятельности, %
21,9%
25,8%
3,90%
17,80822
Рентабельность производства, %
28,0%
34,8%
6,80%
24,28571
Повышение рентабельности собственного капитала c 10,7% до 58,9% в
прогнозном периоде будет вызвано снижением собственного капитала на
4213,0 тыс. руб. и увеличением чистой прибыли предприятия в прогнозном
периоде на 4266,0 тыс. руб.
Можно сделать вывод, что все показатели рентабельности в
разработанной прогнозной отчетности увеличатся, что следует рассматривать
как положительную тенденцию.
В заключение прогнозного анализа рассмотрим динамику точки
безубыточности работы ООО «Санаторий «Сосновый бор».
Приведенные данные свидетельствуют, что на конец прогнозного
периода, точка безубыточности снизится на 6139,7 тыс. руб. и составит 36513,2
тыс. руб., что говорит о том, что предприятию для безубыточной работы
необходимо поддерживать уровень выручки не ниже 36513,2 тыс. руб.
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении
показывает при снижении выручки, на какую величину предприятие перестанет
получать прибыль.
63
Значение показателя, на начало анализируемого периода составлявшее
4263,95 тыс. руб., увеличится на 12140,17 тыс. руб., что следует рассматривать
как положительную тенденцию, и составит на конец прогнозного периода
16404,11 тыс. руб.
Запас прочности по точке безубыточности, показывающий, насколько
процентов может быть снижена выручка, также увеличится на 23,04%, что
следует рассматривать как положительную тенденцию, и составит на конец
прогнозного периода 31,70%.
Таким образом, проведенное в третьей главе дипломной работы
исследование позволяет сделать следующий вывод: бюджетирование, является
сложным и трудоемким процессом, требующим соответствующей
квалификации персонала, материально-технического обеспечения, а также
решения многих организационных вопросов, с которыми организации
периодически сталкиваются при постановке системы бюджетирования. Однако
при условии эффективно работающей системы бюджетирования у организации
появляется возможность прогнозировать собственные финансовые результаты
на несколько отчетных периодов вперед. Система бюджетирования позволяет
также избежать ошибок при выборе способов ведения бухгалтерского учета,
помогая оценить влияние тех или иных изменений в методиках ведения
бухгалтерского учета в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Управление дебиторской задолженностью – одна из наиболее актуальных
проблем многих российских предприятий. Мероприятия по реализации
кредитной политики финансово надежным дебиторам при условии досрочной
оплаты приобретаемой ими санаторно-курортных путевок к улучшению
финансовых показателей ООО «Санаторий «Сосновый бор», увеличению
финансового результата и повышению доходности. Рассчитанная прогнозная
отчетность имеет положительную тенденцию.
64
Заключение
По итогам проведенного исследования можно сделать следующие
выводы.
Для успешного функционирования организаций большое значение имеет
принятие обоснованных экономических решений на основе всестороннего
анализа финансового состояния и качественной оценки процессов финансово-
хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Это требует принятия
современных, адекватных рынку методик проведения финансового анализа,
оценки и прогнозирования, и на этой основе, выявления резервов повышения
экономической эффективности предприятий. Проведение анализа финансового
состояния необходимо как для внутреннего финансового менеджмента, так и
для внешнего (заемщика кредитов, инвесторов, акционеров и так далее). Его
значение возрастает в связи с тем, что показатели финансовой оценки важны не
только для руководства предприятия, но и для существующих и потенциальных
партнеров (кредиторов, клиентов, поставщиков и др.).
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности.
Анализ финансового состояния в представленной дипломной работе был
проведен на примере ООО «Санаторий «Сосновый бор», специализирующегося
на предоставлении санаторно-курортных услугах.
Приведенные основные технико-экономические показатели
анализируемого общества следующие: выручка от продажи товаров
увеличилась на 4992 тыс. руб. в 2015 г. по сравнению с 2016 г., что составляет
11%, и уменьшилась на 348 тыс. руб. в 2016 г. по сравнению с 2015 г., т.е. на
1%. Соответственно полная себестоимость услуг выросла на 4693 тыс. руб. в
2015 г. по сравнению с 2016 г., что соответствует 11%, а в 2016 г. уменьшилась
на 938 тыс. руб.
65
Показатели прибыли, полученные ООО «Санаторий «Сосновый бор» за
анализируемый период, увеличились. Так прибыль от продаж увеличилась в
2015 г. на 299 тыс. руб. по сравнению с 2016 г., что соответствует 36%, в 2016 г.
на 590 тыс. руб. по сравнению с 2015 г. или на 52%. Соответственно прибыль
до налогообложения увеличилась на 396 тыс. руб. (87%) и 946 тыс. руб. (111%)
по годам.
За 2016 -2016 гг. у показателей рентабельности активов, собственного
капитала и продаж, характеризующих уровень доходности, прослеживается
тенденция к увеличению, что является положительным моментом деятельности
ООО Санаторий «Сосновый бор».
На основании анализа состава и структуры имущества организации
можно сделать вывод о том, что за анализируемый период стоимость
имущества ООО «Санаторий «Сосновый бор» увеличилась на 1340 тыс. руб.,
т.е. на 9,7%, что свидетельствует о развитии анализируемой организации.
Увеличение стоимости имущества произошло как за счет роста
внеоборотных активов на 137 тыс. руб., или на 1,9 %, так и за счет роста
оборотных активов на 1203 тыс. руб., или на 18,5%.
Проведенный анализ ликвидности показал, что в течение всего
анализируемого периода баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. сумма
наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской
задолженности, и платежный недостаток только увеличивается. На конец 2016
г. его сумма составила 1914 тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2016 г. (0,03) не
соответствует рекомендуемому значению.
Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на
необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить
возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в
денежную форму для расчетов с поставщиками.
Коэффициент текущей ликвидности имеет достаточно устойчивую
тенденцию роста и на протяжении всего анализируемого периода выше