65
Продолжение таблицы 17
1
2
3
4
5
Значение коэффициента,
характеризующего
соотношение заемных и
собственных средств
1,407
0,596
-0,811
Не более
0,6
Значение коэффициента,
характеризующего
мобильность
0,34
0,74
0,4
0,2-0,5
Значение коэффициента,
характеризующего
обеспеченность оборотных
средств собственным
капиталом
0,193
0,554
0,361
Не менее
0,1
Значение коэффициент а,
характеризующего
соотношение внеоборотных и
собственных средств
0,664
0,259
-0,405
0,5-0,8
Значение коэффициента,
характеризующего
устойчивость экономического
роста
0,179
0,791
0,612
-
На основании данных таблицы 17 можно сделать следующие выводы.
Предложенные мероприятия могут помочь ООО «Терра»» достичь
полной финансовой устойчивости по всем коэффициентам, тогда как в 2017
г. только 4 из 7 коэффициентов были в пределах норматива, кроме того
предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность и
ликвидность.
Сравним коэффициенты финансовой устойчивости за 2017- 2018
г.(прогноз)
В соответствии с предложенными мероприятиям будет иметь
удовлетворительную структуру баланса и значение коэффициента текущей
ликвидности в пределах норматива, таким образом, в будущем данная
организация и в 2018 г. может иметь низкий уровень вероятности
банкротства.
На основании изложенного в 3 главе можно сделать следующие
выводы.
66
Как показали исследования, проведенные в данной работе, ООО
«Терра»» в 2015-2017 г. не сохранило свою платежеспособность, но является
достаточно финансово устойчивой организацией, при этом бухгалтерский
баланс организации не совсем ликвиден. На предприятии существенна сумма
кредиторской и дебиторской задолженности.
Проанализировав проблемы ООО «Терра»» можно предложить
следующие решения для предотвращения в будущем кризисных ситуаций.
Антикризисная программа, которую можно предложить для ООО
«Терра»», будет направлена на снижение вероятности банкротства и должна
включать следующие мероприятия:
- оптимизация денежного потока;
- оптимизация дебиторской задолженности;
- расширение производства и повышение эффективности
использования оборудования.
В соответствии с предложенными в данной части исследования
мероприятиями ООО «Терра»» сможет получить дополнительную прибыль в
2018 г. за счет применения факторинга в сумме 11103 тыс. руб., а так же
вернуть в оборот, применяя метод спонтанного финансирования, 571,2 тыс.
руб., кроме того от ввода в действие двух линий по производству
комплектующих изделий для электромонтажных работ дополнительная
прибыль составит 3474 тыс. руб.
Так как выше указанные средства вернутся в оборот ООО «Терра»» в
виде денежных средств, был проведен анализ ликвидности баланса с учетом
полученных изменений. При проведении анализа сделаем допущение, что в
связи с проведенными мероприятиями изменятся только высоколиквидные
активы, остальные показатели оставим на уровне 2017 г.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность
ООО «Терра»», рассчитанные исходя из результатов внедрения
предложенных мероприятий, существенно превышают нормативные
значения коэффициентов платежеспособности, а так же имеют тенденцию к
67
росту о сравнению с фактическими данными за 2017 г.. Таким образом, на
основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать
вывод о том, что предложенные в работе мероприятия существенно
предприятие станет платежеспособным, с удовлетворительной структурой
баланса.
Предложенные мероприятия могут помочь ООО «Терра»» достичь
полной финансовой устойчивости по всем коэффициентам, тогда как в 2017
г. только 4 из 7 коэффициентов были в пределах норматива, кроме того
предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность и
ликвидность.
В соответствии с предложенными мероприятиям будет иметь
удовлетворительную структуру баланса и значение коэффициента текущей
ликвидности в пределах норматива, таким образом, в будущем данная
организация и в 2018 г. может иметь низкий уровень вероятности
банкротства.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основой бухгалтерской отчетности является Бухгалтерский баланс
ф.1.
Бухгалтерский баланс – это заключительный прием учета,
позволяющий в обобщенном стоимостном виде представить данные о
предмете учета – имуществе организации, находящемся в его распоряжении
на определенную дату. Как правило, датой составления баланса и других
форм отчетности является первое число каждого месяца.
Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической
группировки в денежной оценке хозяйственных средств по составу и
источникам образования на определенную дату, как правило на первое число
месяца.
Баланс служит источником информации для анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Бухгалтерский баланс, с учетом особенностей его структуры и
формирования, как форма отчетности предоставляет наиболее полную
информацию для проведения широкого спектра аналитических процедур.
Данные итогового анализа финансово - экономического состояния
служат основой для выработки большинства направлений финансовой
политики организации, от качества данных бухгалтерского баланса зависит
точность выводов аналитика, что в свою очередь обуславливает
эффективность принимаемых управленческих решений.
На практике для проведения анализа финансового состояния
применяют различные приемы. К наиболее распространенным относится
«чтение» баланса и исследование абсолютных величин. Кроме того, широко
используется такой прием, как изучение специальных коэффициентов,
которые рассчитываются как определенные соотношения между отдельными
показателями отчетности. В качестве преимуществ коэффициентного анализа
можно назвать простоту расчетов, оперативность, элиминирование
69
искажающего влияния за отчетный период стоимостных показателей, в том
числе инфляции.
На основании изложенного во второй главе настоящего исследования
можно сделать следующие выводы.
За анализируемый период ООО «Терра»» является не
платежеспособной организацией с удовлетворительной структурой баланса,
удовлетворительную структуру баланса обеспечивает собственный капитал.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность
ООО «Терра» находятся ниже пределах нормативных значений. Таким
образом, на основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно
сделать вывод о неплатежеспособности предприятия за 2015 -2017 г.
ООО «Терра»» по состоянию на 01.01.2018 г. находится в
удовлетворительном финансовом состоянии.
У предприятия высокая зависимость от внешних источников
финансирования, отсутствуют внеоборотные активы, собственный капитал
направлен на формирование мобильной части капитала в полном объеме.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости за 2016 - 2017 г. так
же показал наличие стабильного увеличения отрицательных тенденций, в
связи с которыми предприятие не может быть признано финансово
устойчивым.
Исследование вероятности наступлении банкротства в ООО «Терра»»
было проведено с применением пятифакторная модель Альтмана, и
российской модели О.П.Зайцевой, на основании проведенных расчетов
вероятность наступления банкротства может быть оценена как низкая по
Альтману, а по российским методикам- вероятность банкротства - высокая.
Разница в оценке финансового состояния по западной и отечественной
методологии складывается из-за того, что в соответствии с отечественной
методологий вероятность банкротства рассматривается с точки зрения
достаточности у предприятия средств для погашения его обязательств на
определенную дату.
70
Как показали исследования, проведенные в данной работе, ООО
«Терра»» в 2015-2017 г. не сохранило свою платежеспособность, но является
достаточно финансово устойчивой организацией, при этом бухгалтерский
баланс организации не совсем ликвиден. На предприятии существенна сумма
кредиторской и дебиторской задолженности.
Проанализировав проблемы ООО «Терра»» можно предложить
следующие решения для предотвращения в будущем кризисных ситуаций.
Антикризисная программа, которую можно предложить для ООО
«Терра»», будет направлена на снижение вероятности банкротства и должна
включать следующие мероприятия:
- оптимизация денежного потока;
- оптимизация дебиторской задолженности;
- расширение производства и повышение эффективности
использования оборудования.
На основании предложенных в данной части исследования
мероприятий ООО «Терра»» сможет получить дополнительную прибыль в
2018 г. за счет применения факторинга в сумме 11103 тыс. руб., а так же
вернуть в оборот, применяя метод спонтанного финансирования, 5712 тыс.
руб., кроме того от ввода в действие двух линий по производству брусчатки
дополнительная прибыль составит 1674 тыс. руб.
Так как выше указанные средства вернутся в оборот ООО «Терра»» в
виде денежных средств, был проведен анализ ликвидности баланса с учетом
полученных изменений. При проведении анализа сделаем допущение, что в
связи с проведенными мероприятиями изменятся только высоколиквидные
активы, остальные показатели оставим на уровне 2017 г.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность
ООО «Терра»», рассчитанные исходя из результатов внедрения
предложенных мероприятий, существенно превышают нормативные
значения коэффициентов платежеспособности, а так же имеют тенденцию к
росту о сравнению с фактическими данными за 2017 г.. Таким образом, на
71
основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать
вывод о том, что предложенные в работе мероприятия существенно
предприятие станет платежеспособным, с удовлетворительной структурой
баланса.
Предложенные мероприятия могут помочь ООО «Терра»» достичь
полной финансовой устойчивости по всем коэффициентам, тогда как в 2017
г. только 4 из 7 коэффициентов были в пределах норматива, кроме того
предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность и
ликвидность.
В соответствии с предложенными мероприятиями ООО «Терра»»
будет иметь удовлетворительную структуру баланса и значение
коэффициента текущей ликвидности в пределах норматива, таким образом, в
будущем данная организация и в 2018 г. может иметь низкий уровень
вероятности банкротства.
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Антошкина А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности/ Антошкина А.В.- Т.: Экоперспектива, 2014-298с.
2. Бердина Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности/ Бердина Т.А.- М.:ИНФРА-М-2015 г.-224 с.
3. Виноградская Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум /
Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2011. - 118 c.
4. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник
- М.: ИНФРА-М 2014. – 600 с.
5. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т.: Учебник – СПб:
Экономическая школа, 2014 – 481 с.
6. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: Учебное пособие – М.: ЮНИТИ,
2015. - 165с.
7. Губина О.В., Губин В.Е Анализ финансово-хозяйственной
деятельности. Практикум / Губина О.В., Губин В.Е - М.: ИНФРА-М, 2015
– 326 с.
8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л,
2016. - 349 c.
9. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник. - М.: «Экзамен», 2014. –
624с.
10. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами
- М.: ЮНИТИ 2014 – 534 с.
11. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470
c.
12. Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник. - М.: Владос, 2014. - 639с.
13.Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А. и д. Финансы и
73
кредит. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 512 с.
14.Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2014. –
415 с.
15. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ
хозяйственный деятельности/ Косолапова М.В., Свободин В.А.- М.: Дашков
и Ко-2014 г.-248.с.
16. Крутик А.Б. Антикризисный менеджмент: Учебник. – СПб.: Питер, 2014.
– 432 с.
17. Крылова Т.А. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
Учебник/ Крылова Т.А.-СПбГИЭУ-2014 г.- 143 с.
18. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П.
Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. - 216 c.
19. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической
деятельности: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.-301с.
20. Малиновская О.В., Скобелев И.П. Финансы/ Малиновская О.В.,
Скобелев И.П.-М:ИНФРА-М-2015 г.- 389с.
21. Нечитайло А.И., Нечитайло И.А. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности/ Нечитайло А.И., Нечитайло И.А.- Ростов-на-
Дону:Феникс- 2016 г.- 328 с.
22. Подъяблонская Л.М. Финансы/ Подъяблонская Л.М.- М.:Юнити-Дан-
2014, 407 с.
23. Пястолов С. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности / Пястолов
С.-М.: Академия-2015 г. – 386 с.
24. Савицкая Г.П. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности/ Савицкая
Г.П.- Мн: РИПО, 2015 г.-367 с.
25. Савицкая Г.П. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности/ Савицкая
Г.П.- М: ИНФРА-М, 2015 г.-288 с.
26.Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное
пособие. М.: Статистика 2017 – 301 с.
27.Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.:
74
ИНФРА-М 2014– 495 с.
28.Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика,
2014 – 156 с.
29.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.:
Перспектива 2015 – 425 с.
30.Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит
финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива,
2017 – 401 с.
31.Турманидзе Т. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности/ Турманидзе Т.-М.:Экономика, с.480.
32.Фирсова О.А. Конкурентный анализ в бизнесе / Фирсова О.А.-
М:МАБИП-2015 г. – 178 с.
33.Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: «МарТ» 2015 - с. 293
34. Чечевицына Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности/
Чечевицына Л.-Ростов-на-Дону-:Феникс-2015 г.-368 с.
35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М,
2016. - 343с.
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М:
ИНФРА, 2015..
37. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное
пособие: М.: Филинъ, 2014. – 208 с.
38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М,
2015. - 343с.
39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М:
ИНФРА, 2016..
40. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на
предприятии: Учебное пособие для студентов экономического факультета. 2-
е изд. – РнД.: изд. центр «Март», 2014. - 356с.
41. Экономика предприятия: Учебник \ под. ред. И.Э. Берзинь – М.: Дрофа, -