35
Коэффициент автономии источников формирования в 2016 году был
выше. чем в 2013 году и составил 1,44.Повышение коэффициента автономии в
2016 году указывает на положительную тенденцию улучшения финансовой
устойчивости предприятия. Рост этого показателя в динамике означает увели-
чение доли собственных средств в финансировании предприятия
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
ООО «Вектор» в 2016 год был ниже пограничного значения (0,5), следователь-
но в основном оборотные средства формируются за счет заемных средств, что
негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
В целом можно определить финансовое предприятие как устойчивое, од-
нако она находится на грани. Поэтому предприятию необходимо принять меры
для стабилизации финансового состояния.
В современных условиях анализ ликвидности и платежеспособности
приобрел чрезвычайно актуальное значение. В целом заключение о
платежеспособности предприятия строится на сравнении полученных
результатов расчета коэффициента ликвидности с нормативными значениями.
Проанализируем данные ООО «Вектор» по таблице 7.
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период значи-
тельно ниже установленного нормативного значения и составлял 0,02.
Увеличение денежных средств и повышение дебиторской задолженности
способствовало повышению коэффициента быстрой ликвидности наиболее
ликвидных активов предприятия. Об этом свидетельствует повышение коэф-
фициентов ликвидности.
Коэффициент восстановления платежеспособности за анализируемый пе-
риод меньше нормативного значения и составил в 2016 году 0,77.
36
Таблица 7
Показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Вектор»
Показатели
Нор
м
огра
ни-
че-
ния
2013
2014
2015
2016
Откло-
нение
2016
от
2013
(+,-)
1. Денежные средства,
тыс. руб.
-
434
300
79
617
183,00
2. Краткосрочные
финансовые вложе-
ния, тыс. руб.
-
50
0
0
0
-50,00
3. Дебиторская задол-
женность, тыс. руб.
-
25 873
32 964
37 680
35 004
9 131
4-5. Запасы и НДС по
приобретенным цен-
ностям, тыс. руб.
-
2 733
4 635
8 574
8 330
5 597
6. Общая сумма акти-
вов, тыс. руб.
-
36 186
46 261
56 451
52 735
16 549
7. Собственные акции,
выкупленные у акцио-
неров, тыс. руб.
-
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8. Задолженность
участникам по взносам
в уставный капитал,
тыс. руб.
-
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9. Долгосрочные обя-
зательства, тыс. руб.
-
3 000
3 426
3 725
2 963
-37,00
10. Скорректирован-
ные краткосрочные
обязательства, тыс.
руб.
-
22 745
26 156
31 703
29 003
6 258
11. Коэффициент
абсолютной ликвидно-
сти (п.1+п.2)/п.10
>0.2
0,02
0,01
0,00
0,02
0,00
12. Коэффициент
критической быстрой
ликвидности (п.1+п.2
+п.3)/п.10
>1
1,16
1,27
1,19
1,23
0,07
13. Коэффициент по-
крытия (текущей лик-
видности*) (п.1
+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п
.10
>2
1,28
1,45
1,46
1,52
0,24
15. Коэффициент вос-
становления
платежеспособности
за 6 месяцев
>1
-
0,77
0,73
0,77
-
Наглядно динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисун-
37
ке 2.
Рисунок 2 – Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Вектор»
Увеличение кратковременных долговых обязательств на 6258 тыс. руб.
при увеличении медленно реализуемых активов, в основном запасов привели к
увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,24 пункта. Установлен-
ная тенденция указывает на повышение общей платежеспособности предприя-
тия и ликвидности его текущих активов. Однако предприятие на конец года не
платежеспособно, если сравнивать абсолютную величину коэффициента
текущей ликвидности с нормативной. Рассматриваемое соотношение равно;
К
норм
=2,0 > К
тл
=1,52. За анализируемый период коэффициенты ликвидности
на предприятии были значительно ниже нормативных.
Группировку активов производят в направлении от наиболее ликвидных к
наименее ликвидным и соответственно обязательств - от наиболее срочных к
менее срочным. В практике диагностики ликвидности баланса приняты соот-
ношения:
- баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются
- следующие условия: А
1
≥П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥ П
3
;
А
4
≤П
4
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
2013 2014 2015 2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициенттекущей
(быстрой)ликвидности
38
- баланс абсолютно неликвиден, а предприятие неплатежеспособно,
- если имеет место соотношение: А
1
≤П
1
; А
2
≤П
2
; А
3
≤ П
3
;
А
4
≥П
4
Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных
средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без про-
дажи внеоборотных активов.
В случае абсолютно ликвидного баланса выполнение четвертого неравен-
ства обязательно при выполнении первых трех, так как А
1
+ А
2
+ А
3
+ А
4
=П
1
+
П
2
, + П
3
, + П
4
. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу
и пассиву. Выполнение четвертого неравенства теоретически означает, что у
предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости -
имеются собственные оборотные средства.
Аналитический баланс для оценки ликвидности ООО «Вектор» за 2015
год и 2016 годы представлены в приложении 2.
Приведем расчет оценки ликвидности баланса за 2016 год по данным
таблицы 8.
Исходя из принятого механизма группировки активов и пассивов, рас-
смотрим по данным таблицы 8 возможные соотношения для предприятия.
По результатам полученных расчетов мы имеем:
на начало анализируемого периода
А
1
<П
1
так как 79< 12203;
A
2
> П
2
, так как 35680 > 19500;
А
3
> П
3
, так как 8574 >3725;
А
4
< П
4
, так как 10118 < 21023.
на конец анализируемого периода
А
1
< П
1,
так как 617<10503;
А
2
> П
2,
так как 35004 >18500;
А
3
>П
3
,так как 8330>2963;
А
4
<П
4
,
так как 8784< 20769.
39
Таблица 8
Аналитический баланс для оценки его ликвидности, тыс. руб.
Актив
Абсолютные
величины
Пассив
Абсолютные
величины
Платежный из-
лишек (+) или
недостаток (-)
начало
года
конец
года
начало
года
конец
года
начало
года
конец
года
Наиболее
ликвид-
ные
активы А1
(ДС+ФВкр
)
79
617
Наиболее
срочные
обяза-
тельства
П1 (Кре-
диторская
задолжен-
ность)
12 203
10 503
-12 124
-9 886
Быстро-
реализу-
емые ак-
тивы А2
(Дебитор-
ская
Ошибка!)
37 680
35 004
Кратко-
срочные
пассивы
П2 (Крат-
косрочные
кредиты и
займы)
19 500
18 500
18 180
16 504
Медлен-
нореали-
зуемые
активы А3
(Запасы и
затраты)
8 574,0
8 330
,0
Долго-
срочные
пассивы
П3 (Дол-
госрочные
кредиты и
займы)
3 725
2 963
4 849
5 367
Трудно
реализу-
емые
активы А4
(Внеобо-
ротные
активы)
10 118
8 784
Постоян-
ные
пассивы
П4 (Ре-
альный
собствен-
ный капи-
тал)
21 023
20 769
-10 905
-11 985
В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс рассматриваемого
предприятия не является абсолютно ликвидным, так как на конец года сумма
наиболее срочных обязательств значительно превысила абсолютно ликвидные
активы. Однако следует отметить баланс платежеспособен по срочным обяза-
тельствам на начало 2016 года составил 18180 тыс. руб., на конец периода со-
кратился до 16504 тыс. руб. Показатель текущей ликвидности баланса на нача-
ло 2016 года составил 4849 тыс. руб., а на конец года увеличился до 5367 тыс.
40
руб. данное изменение следует оценивать как положительное.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициент
общей ликвидности баланса по формуле 12.
П3k3П2 k2 П11k
3A3k2A2k1A1k
К
ол
(4)
где k1,k,k3 – весовые коэффициенты, назначаемые посредством эксперт-
ных оценок.
Коэффициент общей ликвидности на начало 2016 года составит:
073,1
37253,0195005,0122031
85743,0376805,0791
К
олнг
Так на начало года коэффициент общей ликвидности составил 1,073, что
больше 1, что означает ликвидность баланса предприятия на начало года со-
хранялось на уровне нормы.
На конец 2016 года коэффициент общей ликвидности составило 1,001.
001,1
29633,0185005,0105031
83303,0350045,06171
К
олкг
Снижение коэффициента ликвидности до 1,001 означает, что условие
ликвидности баланса на конец года выполняется, но хуже чем на начало года.
Интерпретировать значение коэффициента общей ликвидности на конец
2016 года можно следующим образом: на покрытие 1 тыс. руб. всех платежных
обязательств у предприятия имеется 1001 руб. ликвидных активов.
Как показал выполненный анализ на предприятии отсутствует система
прогнозирования финансового состояния предприятия. На предприятии ведется
только текущее планирование финансового состояния предприятия.
Проведем анализ финансовых результатов ООО «Вектор». Воспользуемся
41
для анализа финансовых результатов отчетном о финансовых результатах
форма№2 (приложение 3), показатели которой отражены в таблице 9.
Таблица 9
Финансовые результаты деятельности ООО «Вектор»
Показатели
Годы
2014
2015
2016
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
64 744
62 135
58 885
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.
8 376
5 908
2 723
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
6 238
4 344
-254
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс.
руб.
41 228
51 361
54 593
5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по оста-
точной стоимости), тыс. руб.
7 729
9 240
9 451
6. Среднегодовая величина оборотных акти-
вов, тыс. руб.
33 494
42 116
45 142
7. Среднегодовая сумма реального собствен-
ного капитала (чистых активов), тыс. руб.
13 565
18 856
20 896
8. Рентабельность активов по чистой прибыли
п.3/п.4*100, %
15,13
8,46
-0,47
9. Рентабельность внеоборотных активов по
чистой прибыли п.3/п.5
80,71
47,01
-2,69
10. Рентабельность оборотных активов по чи-
стой прибыли п.3/п.6*100, %
18,62
10,31
-0,56
11. Рентабельность реального собственного
капитала по чистой прибыли п.3/п.7*100, %
45,99
23,04
-1,22
12. Рентабельность продаж по прибыли от
продаж п.2/п.1*100, %
12,94
9,51
4,62
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли
п.3/п.1*100, %
9,63
6,99
-0,43
В последние годы наметилась тенденция снижения выручки от реализа-
ции продукции, так в 2016 году было реализовано продукции на сумму 58885
тыс. руб., что на 9% меньше 2014 года. Прибыль от продажи продукции так же
снижается в последние годы. В 2016 году убытки от финансовой хозяйственной
деятельности составили 254 тыс. руб.
Рентабельность активов была отрицательной так как в 2016 году пред-
приятие имело убытка от финансово-хозяйственной деятельности.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж в 2016 году составила
4,62%, что ниже уровня предыдущих лет. Рентабельность продаж по чистой
прибыли в 2016 году была отрицательной.
42
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
МЕТОДИКИ СОСТАВЛЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И
ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Совершенствование методики составления бухгалтерского баланса на
основе эволюционно-адаптивной балансовой теории
Сбор, накопление, регистрация и обработка учетной информации для
коммерческой организации не являются самоцелью, а осуществляется с целью
развития бизнеса в связи с чем, на сегодняшний день информационные ресурсы
адаптированы к потребностям бизнес-среды и придают всему учетному инфор-
мационному массиву отдельно взятой коммерческой организации достаточную
гибкость и адаптивность, что позволяет учетной системе группировать данные
в необходимом (заданном) формате. Дальнейшее развитие рыночных отноше-
ний потребовало повышения качества формируемых отчетов и
совершенствования механизмов идентификации действительной стоимости
бизнеса, благодаря чему появились производные балансовые отчеты.
Область учета, предполагающая составление производных балансовых
отчетов, разработана проф. И.Н. Богатой, и названа эволюционно-адаптивным
учетом.
Эволюционно-адаптивная балансовая теория, как отдельная
область научного познания, обладает объектом, целью, принципами, методами.
Предметом эволюционно-адаптивной балансовой теории является
производный баланс, то есть баланс, трансформированный по каким-либо па-
раметрам.
Производный балансовый отчет с одной стороны, так же как и традици-
онный бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое
состояния коммерческой организации в денежной оценке на заданную дату, а с
другой стороны, позволяет оценить качество планов, стратегий, тактик и иных
разработок.
43
Существуют следующие две группы производных балансовых отчетов:
1 группа. Балансовые отчеты первой группы, трансформированные по
каким-либо позициям, но не предусматривающие операций по условной реали-
зации активов и получению обязательств.
2 группа. Балансовые отчеты второй группы, трансформированные по
каким-либо позициям, и предусматривающие операции по условной реализа-
ции активов и получению обязательств.
Вторая группа балансов позволяет определять величину чистых пассивов
и за счет этого является более информативным источником для анализа
деятельности коммерческой организации.
Объектом эволюционно-адаптивной балансовой теории явля-
ется финансовое состояние коммерческой организации, соответственно, целью
эволюционно-адаптивной балансовой теории является идентификация настоя-
щего финансово-хозяйственного положения коммерческой организации и
защита коммерческой организации от внедрения в практику (негативных
последствий внедрения) неэффективных, а в ряде случаев деструктивных,
стратегий, планов, разработок, рекомендаций.
Главными принципами, на которых основывается эволюционно-
адаптивная балансовая концепция, являются [36]:
1) принцип оценки во времени, что подразумевает прогнозирование
будущей стоимости активов и величины пассивов;
2) осмотрительность;
3) последовательного исполнения операция;
4) использование релевантных исходных данных;
5) принципы начислений;
6) принцип двойной записи, подразумевающий возможность использова-
ния неттинговых записей, т.е. взаимной компенсации обязательств и упрощен-
ной корреспонденции счетов.
44
На наш взгляд, методами эволюционно-адаптивной балансовой концеп-
ции являются:
I. Изменение показателей бухгалтерского учета для достижения указ ан-
ной цели. Следует важно выделить, для эволюционно-адаптивного учета
ключевым, определяющим материалом должна являться релевантная
информация. Несовершенство правил и стандартов бухгалтерского финансово-
го учета, которые не позволяют сформировать объективную картину финан-
сового состояния хозяйствующего субъекта, эволюционно-адаптивная теория
требует внесения необходимых корректировок и уточнений. Корректиров-
ки, используемые балансами эволюционно-адаптивного типа, можно разделить
на:
-корректировки бухгалтерского учета, формирующие релевантную
исходную информацию;
-корректировки-трансформаторы релевантной исходной информации,
носящие индивидуальный характер для каждого производного баланса, и
нацеленные на трансформацию исходных данных, приводящих к формирова-
нию производных отчетов.
II. Использование нулевого алгоритма. В трансформированных, или про-
изводных балансовых отчетах второй группы для определения реального фи-
нансового положения коммерческой организации активно используется метод
гипотетической ликвидации, подразумевающий условную реализацию активов,
получение и удовлетворение долговых обязательств.
В современных исследования часто встречаются такие синонимичные
названия метода гипотетической ликвидации, как фиктивная или условная
ликвидация. В дополнение к этому списку синонимов мы предлагаем использо-
вать еще один термин: «нулевой алгоритм».
Однако нулевой алгоритм подразумевает не просто отражение на счетах
учета операций по условной ликвидации коммерческой организации, но и
включает в себя комплекс мероприятий, главным образом, аналитического