76
- вследствие привлечения еще одного собственника в ООО
«Юграгазпереработка» и получения его взноса в собственный капитал,
собственный капитал (раздел 3) увеличивается, и оборотные активы (раздел 2)
повышаются на 10 млн. руб.
Рисунок 17 - Сравнительная динамика показателей текущей и
планируемой структуры в соответствии с третьим вариантом
Как свидетельствуют полученные данные, реализация первого варианта
стратегии дает ООО «Юграгазпереработка» возможность пополнения
оборотных активов на 257,3 млн. руб. Своеобразная «шоковая терапия» второго
варианта дает возможность получения и более весомого экономического
эффекта в виде увеличения массы оборотных средств на 514,6 млн. руб. У
третьего варианта своего рода «компромиссный» характер. Но все же итоговый
экономический эффект при этом тоже весомый – 364 млн. руб.
Заключительный этап работы – проведение экономической оценки
предложенных вариантов финансовой стратегии, направленных на улучшение
управления собственным капиталом ООО «Юграгазпереработка».
Для того, чтобы наиболее точно определить рекомендуемый вариант,
основываясь на полученных результатах, составим таблицу 20 и графическую
схему на рисунке 18. В них сопоставим показатели ликвидности по факту
анализа, осуществленного во второй части настоящей выпускной
77
квалификационной работы, а также показатели ликвидности соответственно по
трем вариантам разрабатываемой стратегии.
Таблица 20
Сопоставление параметров ликвидности
Параметры
Факт
2016г.
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
Текущая ликвидность
(ОА\КО)
3,86
4,39
7,89
4,6
Быстрая ликвидность
(ДС+КсрФВ+КсрДЗ/КсрО)
3,66
4,2
7,57
4,4
Абсолютная
ликвидность(ДС+КсФВ\Отеку
щ)
1,43
2
4
2,17
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами (СК-ВА\ОА)
0,25
0,34
0,42
0,38
Оценка (+;-)
-
-
+
-
Чтобы финансовое состояние ООО «Юграгазпереработка» улучшилось,
рациональнее всего воспользоваться вторым вариантом формирования
финансовой стратегии, поскольку его применение делает возможным
обеспечение более оптимальной ликвидности и платежеспособности баланса и
гарантирует ООО «Юграгазпереработка» увеличение собственного капитала на
более весомую сумму и улучшение финансового положения.
Выбор этого варианта дает реальный шанс значительного улучшения
финансового положения (в течение двух кварталов, которые следуют за отчетной
датой), а также платежеспособности ООО «Юграгазпереработка». Этот вариант
обладает и наиболее высокими значениями коэффициентов текущей
ликвидности (КТЛ = 7,89).
78
Рисунок 18 - Сопоставление показателей ликвидности
В результате составим прогнозный отчет в виде таблицы 21. Он отражает
показатели финансового положения ООО «Юграгазпереработка» после
применения скорректированной финансовой стратегии.
Таблица 21
Показатели финансового положения ООО «Юграгазпереработка»
после применения скорректированной финансовой стратегии
Показатели
2016 год
Прогноз
Отклонение
Источники собственных средств (Капитал и
резервы)
2202
2543,2
+341,2
Внеоборотные активы, включая
- основные средства
1734
1734
1560,6
-173,4
Оборотные средства, включая
- денежные средства
1848
686
2362,6
1200,6
+514,6
Долгосрочные обязательства
900
1080
+180
Краткосрочные обязательства
480
300
-180
Выручка от продаж
4752
4752
-
Себестоимость
3591
3249,8
-341,2
Валовая прибыль
1161
1502,2
+341,2
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,43
4
+2,57
Коэффициент текущей ликвидности
3,86
7,89
+4,03
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,25
0,42
+0,17
Как наглядно свидетельствуют представленные данные, внедрение
второго варианта предлагаемой финансовой стратегии привело к значительному
увеличению всех главных показателей ООО «Юграгазпереработка». А это
79
влечет за собой повышение рентабельности продаж ООО
«Юграгазпереработка», существенную оптимизацию показателей ликвидности.
По полученным данным можно сделать вывод о том, что изменившаяся
финансовая стратегия компании привела к улучшению управления собственным
капиталом ООО «Юграгазпереработка».
Теперь ООО «Юграгазпереработка»можно отнести в число тех компаний,
которые имеют отличное финансовое состояние, платежеспособность на высшей
допустимой границе, так как на структуру капитала у ООО
«Юграгазпереработка» почти не влияют краткосрочные обязательства.
Наряду с этим, у ООО «Юграгазпереработка» еще недостаточно баллов,
чтобы перейти на следующую ступень финансовой устойчивости. Такой ход
событий станет возможным, только если будет осуществляться систематическая
коррекция выбранной финансовой стратегии и ее адаптация к внешней среде.
Таким образом, сформированная финансовая стратегия ООО
«Юграгазпереработка» предоставляет реальную возможность недопущения
критического состояния и перехода в число рентабельных и перспективно
ликвидных компаний. В результате этого, предложенные в данной работе
предложения и мероприятия можно расценивать как эффективные.
80
Заключение
Проведенный анализ баланса ООО «Юграгазпереработка» показал, что в
2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается увеличение значения
коэффициента оборачиваемости собственного капитала, что свидетельствует об
увеличении кредитных ресурсов. Высокое значение данного показателя
определяется в результате того, что предприятие получило больше прибыли
полученной за счет использования заемных средств.
По сравнению с 2014 годом наблюдается увеличение значения
коэффициента соотношения собственного и заемного капитала на 0,76 %, что
свидетельствует о повышении риска банкротства. В 2016 году по сравнению с
2015 годом наблюдается снижение данного показателя, что говорит о
повышении финансовой устойчивости предприятия и является положительной
тенденцией.
В 2016 году по сравнению с 2014 годом наблюдается повышение значения
коэффициента обеспеченности источниками финансирования предприятия. В
2014г - показатель отрицательный -0,38, что говорит о финансовой
неустойчивости предприятия, но в 2016 году ситуация меняется в
положительную сторону, значение коэффициента обеспеченности источниками
финансирования становится положительным +0,25. Данная динамика
свидетельствует о том, что предприятие на конец рассматриваемого периода
обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных
средств, то есть предприятие является финансово устойчивым.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения
коэффициента финансирования на 1,02 % и составляет 0,76, что не соответствует
нормативному значению Кф 1. Это говорит о том, что большая часть имущества
предприятия сформирована из заемных средств. В 2016 году по сравнению с
2015 годом значение коэффициента увеличивается и соответствует
нормативному 1,59.
81
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения
коэффициента финансовой независимости (автономии) 0,21 % и соответствует
0,43, что ниже нормативного значения (меньше 0,5). Это свидетельствует об
ухудшении управления собственным капиталом и о зависимости организации от
заемных средств, от кредиторов. В 2016 году по сравнению с 2015 годом
значение показателя увеличилось на 0,18 % и соответствует 0,61, что является
положительной тенденцией.
По сравнению с 2014 годом наблюдается незначительно увеличение
значения коэффициента маневренности собственного капитала на 0,07 %. В 2016
году по сравнению с 2015 годом наблюдается существенное увеличение
значение данного показателя на 0,36 %, что свидетельствует о финансовой
устойчивости предприятия.
По сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение значения
рентабельности собственного капитала на 27%, что свидетельствует о снижении
эффективности деятельности предприятия. В 2016 году по сравнению с 2015
годом наблюдается увеличение значения показателя рентабельности
собственного капитала на 24%. Это свидетельствует о росте эффективности
деятельности предприятия.
Были разработаны три стратегии по управления собственным капиталом
ООО «Юграгазпереработка». После проведенного анализа выбор пал на второй
вариант, который подразумевает следующие действия:
- продажу 10% основных средств;
- уменьшение затрат на реализацию продукции на 10%, чтобы
высвободить денежные средства;
- направление 100% прибыли на пополнение собственного капитала и
оборотных активов;
- получение долгосрочного кредита как отсрочку по уплате налогов и
сборов в размере 180 млн. руб., чтобы уменьшить величину краткосрочных
обязательств.
82
После того, как предлагаемая стратегия была внедрена, наметилось
значительное увеличение всех главных показателей ООО
«Юграгазпереработка». Это ведет к повышению рентабельности продаж ООО
«Юграгазпереработка», существенной оптимизации показателей ликвидности.
Таким образом, применяя сформированную стратегию, ООО
«Юграгазпереработка» имеет реальную возможность перехода в число
рентабельных и перспективно ликвидных организаций. Несомненно, это
подчеркивает эффективность методов и мероприятий, предложенных в данной
работе.
83
Список использованной литературы:
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998
N 146-ФЗ // Собрание законодательства РФ, N 31, 03.08.1998, ст. 3824
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» //
Собрание законодательства РФ, 12.12.2011, N 50, ст. 7344
3. Федеральный закон от 30.12.2008 N 307-ФЗ «Об аудиторской
деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.08.2015) // Собрание
законодательства РФ, 05.01.2009, N 1, ст. 15
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N
18023)
5. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н «Об утверждении Положения
по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598)
6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»
7. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008 «Учетная политика
организации» утв. Приказом Минфина РФ от 06.10.2009 г. №106н
8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99»
(Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791)
9. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99»
(Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790)
10. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 N 26н «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01»
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2001 N 2689)
11. Приказ Минфина России от 13.12.2010 N 167н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные
84
обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010)» (Зарегистрировано в Минюсте
России 03.02.2011 N 19691)
12. Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 N 153н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ
14/2007)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.01.2008 N 10975)
13. Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 114н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль
организаций» ПБУ 18/02» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.12.2002 N
4090)
14. Приказ Минфина РФ от 27.11.2006 N 154н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость
которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006)» (Зарегистрировано в
Минюсте РФ 17.01.2007 N 8788)
15. Приказ Минфина России от 28.06.2010 N 63н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Исправление ошибок в бухгалтерском
учете и отчетности» (ПБУ 22/2010)» (Зарегистрировано в Минюсте России
30.07.2010 N 18008)
16. Приказ Минфина России от 25.11.1998 N 56н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ
7/98)» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.12.1998 N 1674)
17. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 N 115н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-
исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ
17/02» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 11.12.2002 N 4022)
18. Приказ Минфина РФ от 13.10.2003 N 91н «Об утверждении
Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств»
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.11.2003 N 5252)
19. Приказ Минфина РФ от 04.09.2001 N 69н «Об особенностях
применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета
85
финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его
применению»
20. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России
(одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине
РФ, Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29
декабря 1997 г.).
21. «Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным
аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской отчетности
организаций за 2010 год» Письмо Минфина России от 24.01.2011 г. № 07-02-
18/01.
22. «О раскрытии информации о забалансовых статьях в годовой
бухгалтерской отчетности организации»Информация Минфина РФ от 22.06.2011
г. № ПЗ-5/2011.
23. «О включении сумм задолженности по НДС в состав резерва по
сомнительным долгам в целях налога на прибыль организаций» Письмо
Минфина РФ от 03.08.2010 № 03-03-06/1/517.
24. Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности:
Учебное пособие. – 4-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016. – 336 с.
25. Дружиловская Т. Ю. Как формировать отчет о финансовых результатах
// Бухгалтерский учет. – 2016. – №4. – С. 97-98.
26. Дружиловская Т. Ю. Новое в формировании отчета о движении
денежных средств // Бухгалтерский учет. – 2015. – №7. – С. 51-53.
27. Дружиловская Т. Ю. Новое в формировании отчета об изменениях
капитала // Бухгалтерский учет. – 2016. – №6. – С. 36-38.
28. Дружиловская Т. Ю. Требования к составлению бухгалтерского
баланса // Бухгалтерский учет. – 2016. – №3. – С. 56-58.
29. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие. – 4-е изд. испр. и доп.– М.: Издательство «Омега-Л», 2016. – 451 с.
30. Ефремова А. А. Влияние ПБУ 4/99 на формирование бухгалтерского
баланса // Бухгалтерский учет. – 2011. – №9. –С. 38-40.