63
1475 тыс. руб. (прирост на 3,85 %) произошло уменьшение стоимости
оборотных средств на 2146 тыс. руб. (-10,05 %).
При общем снижении оборотных средств на предприятии также
наблюдается снижение в активе баланса денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. За год данное снижение составило -1754 тыс. руб.
или – 91,78%. Это свидетельствует о снижении мобильности активов и,
следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим
обязательствам.
При общем снижении имущества предприятия основное
финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств
(увеличение удельного веса внеоборотных активов с 64,22% до 67,45%).
Снижение удельного веса дебиторской задолженности с 5,59% до
2,69% свидетельствует об уменьшении предоставляемого предприятием
кредита. Это положительная динамика, так как сокращаются сроки оплаты за
отгруженные предприятием товары, снижается размер денежных средств,
отвлеченных из оборота дебиторами.
На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение
производственно-хозяйственного потенциала организации. Это
сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением оборотных
активов.
После определения общей характеристики финансового состояния и его
изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа
финансового состояния является исследование показателей финансовой
независимости предприятия. Обобщающим показателем финансовой
независимости является излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов и затрат.
33
33
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие для студентов,
обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М. : ИНФРА-М,
2015. – 255 с.
64
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
рассчитаем несколько показателей, которые отражают различные виды
источников.
Рассчитаем показатели финансовой независимости ООО «Мир света»,
используя данные таблицы 11:
Наличие собственных оборотных средств:
В 2016 г. Ес = 45852 – 38321 = 7531 тыс. руб.
В 2017 г. Ес = 45399 – 39796 = 5603 тыс. руб.
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных
источников:
В 2016 г. Ед = 7531 + 808 = 8339 тыс. руб.
В 2017 г. Ед = 5603 + 1080 = 6683 тыс. руб.
Общую величину основных источников формирования запасов и
затрат:
В 2016 г. Е
Σ
= 8339 + 13010 = 21349 тыс. руб.
В 2017 г. Е
Σ
= 6683 + 12520 = 19203 тыс. руб.
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами:
В 2016 г. + Е
с
= 7531 – 16102 = - 8571 тыс. руб.
В 2017 г. + Е
с
= 5603 – 17457 = - 11854 тыс. руб.
Таким образом, запасы и затраты не покрываются собственными
оборотными средствами (Е
с
). В 2016 году на покрытие запасов и затрат не
хватило 53,2 % собственных оборотных средств (7531 : 16102) х 100 %), в
2017 г. – 67,9 %.
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат:
В 2016 г. + Е
д
=
8339 - 16102 =
- 7763 тыс. руб.
В 2017 г. + Е
д
=
6683 – 17457 = - 10774 тыс. руб.
Обеспеченность общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат:
В 2016 г. + Е
Σ
= 21349 – 16102 = 5247 тыс. руб.
65
В 2017 г. + Е
Σ
=
19203 – 17457 = 1746 тыс. руб.
Таблица 11
Показатели финансовой независимости ООО «Мир света»,
тыс. руб.
№
п/
п
Показатель
2016
г.
2017 г.
Абсолютн
ое
отклонен
ие
1
2
3
4
5
1
Источники собственных средств (СК)
45852
45399
-453
2
Внеоборотные активы (ВА)
38321
39796
1475
3
Собственные оборотные средства (Е
с
)
(стр.1 – стр.2)
7531
5603
-1928
4
Долгосрочные кредиты и заемные
средства (К
д
)
808
1080
272
5
Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных
источников для формирования запасов
и затрат (Е
д
) (стр.3 + стр. 4)
8339
6683
-1656
6
Краткосрочные кредиты и займы (К
к
)
13010
12520
-490
7
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (Е
Σ
)
(стр.5 + стр.6)
21349
19203
-2146
8
Величина запасов и затрат (включая
НДС по приобретенным ценностям) (Z)
16102
17457
1355
9
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств для формирования
запасов и затрат (+Ес) (стр.3 –стр.8)
-8571
-11854
-3283
10
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств и долгосрочных
заемных средств для формирования
запасов и затрат (+ Е
д
) (стр.5 – стр.8)
-7763
-10774
-3011
11
Излишек (недостаток) общей величины
основных источников формирования
запасов и затрат (+ Е
Σ
) (стр.7 – стр.8)
5247
1746
-3501
12
Тип финансовой ситуации
Неустойчивое финансовое
состояние
66
Итак, по данным показателей таблицы можно сделать вывод:
исследуемое предприятие находится в неустойчивом финансовом
положении, причем это состояние фиксируется как в 2016 г., так и в 2017 г.
3.2. Формирование мероприятий по повышению платежеспособности
предприятия и влияние их результатов на структуру баланса
В условиях рыночной экономики, самостоятельности предприятий в
принятии решений по ведению бизнеса, а также ответственности за
результаты своей деятельности возникает необходимость непрерывного
развития предприятия и внедрения системы стратегического управления
предприятием, способствующей определению эффективных направлений в
осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В ходе финансового анализа ООО «Мир света» было выявлено, что
рассматриваемое предприятие находится в крайне неустойчивом состоянии.
Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое
состояние предприятия по всем проанализированным показателям.
Необходимо разработать мероприятия в целях улучшения
финансового положения, используя результаты финансового анализа
рассматриваемого предприятия. Разработанные направления должны быть
ориентированы на финансовую стабильность, сохранение капитала, его
приращение или получение дохода.
Разберем возможность улучшения финансового положения ООО
«Мир света». Цель предложения по формированию мероприятий – вывести
предприятие из неустойчивого финансового состояния.
Предложения к разработке мероприятий по выводу предприятия из
неустойчивого финансового состояния содержатся в таблице 12. Они
сформированы по объектам финансовой стратегии с вариантами наибольшей
эффективности.
67
Таблица 12
Предложения по формированию направлений изменения
финансовой деятельности в целях улучшения финансового
положения
Наименование
направления
деятельности
Предложения
Наименование
мероприятия
Количественная
оценка по вариантам,
тыс. руб.
1
2
3
2
3
4
5
6
1. Повышение
эффективности
использования основных
средств
Продажа части
основных
средств
3795,2
7590,4
9488,
0
2. Оптимизация издержек
Снижение
затрат на
производство
продукции
1745,7
3491,4
3491,
4
3. Повышение
эффективности
распределения прибыли
Направление
прибыли на
развитие
производства
343,0
343,0
Предлагается использовать три варианта по следующим
составляющим:
1. Оптимизировать использование основных средств путем продажи
части основных средств, не используемых в процессе производства
продукции.
2. Минимизировать затраты на производство продукции за счет
снижения стоимости сырья, т.к. изучение рынка предложения сырья и
материалов дает возможность найти поставщиков, наиболее близко
территориально расположенных.
3. При распределении прибыли направить чистую прибыль на развитие
производства.
На рассмотрение предлагаются следующие варианты:
68
1. Предприятие реализует 10 % основных средств; снижает уровень
запасов за счет реализации неиспользованных товарно-материальных
ценностей на 10%; направляет 50 % прибыли на развитие производства.
2. Предприятие реализует 20% основных средств; снижает уровень
запасов за счет реализации неиспользованных товарно-материальных
ценностей на 20%, направляет 50 % прибыли на развитие производства.
3. Предприятие реализует 25 % основных средств; снижает уровень
запасов за счет планирования остатков запасов, а также реализации
неиспользованных товарно-материальных ценностей на 20%, направляет 50
% прибыли на развитие производства.
По трем предложенным вариантам повышения эффективности
составляющих финансовой стратегии необходимо рассчитать показатели
финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчета улучшения
показателей финансовой устойчивости представим в таблице 13.
Таблица 13
Расчет улучшения показателей финансовой устойчивости
Показатели
Значение, тыс. руб.
по вариантам
1
2
3
1
2
3
4
1. Источники собственных средств (капитал
и резервы)
45742,0
46167,0
45399,0
2. Внеоборотные активы
36343,8
32548,6
30308,0
3. Оборотные активы
22998,2
27218,4
28691
4. Наличие собственных оборотных средств
9398,2
13618,4
15091
5. Долгосрочные заемные средства
1080,0
1080,0
1080,0
6. Наличие собственных и долгосрочных
заемных оборотных средств
10478,2
14698,4
16171,0
69
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
7. Краткосрочные заемные средства
12520,0
12520,0
12520,0
8. Общая величина источников
формирования запасов
22998,2
27218,4
28691,0
9. Запасы
15711,3
13965,6
13965,6
10. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
-6313,1
-347,2
1125,4
11. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных
оборотных средств
-5233,1
732,8
2205,4
12. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников формирования
запасов (собственные, долгосрочные и
краткосрочные заемные источники)
7286,9
13252,8
14725,4
Тип финансовой ситуации
неустой-
чивая
нормально
устойчивая
абсолютно
устойчивая
Из таблицы видно, что наиболее приемлемым является 3-й вариант, так
как он обеспечивает абсолютную финансовую устойчивость.
Поведем оценку влияния предложений по формированию финансовой
стратегии предприятия на структуру баланса, а следовательно, на улучшение
финансового положение организации.
Рассмотрим влияние предложений по формированию финансовой
стратегии предприятия в разрезе каждого варианта.
Вариант 1. Продажа части основных средств приводит к уменьшению
внеоборотных активов (раздел I) и увеличению оборотных активов (раздел
II);
снижение запасов продукции не изменяет величины оборотных
активов (раздел II), а приводит к перераспределению средств внутри раздела;
направление прибыли на развитие производства приводит к
увеличению капитала и резервов (разд. III) и увеличению внеоборотных
активов (разд. I).
Используя данные табл. 13, рассчитаем следующие коэффициенты:
70
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл
=
22998,2
=
1,84
<
2
12520
2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Ко
=
45742-36343,8
=
0,41
>
0,1
22998,2
3) Коэффициент восстановления платежеспособности:
Квп
=
1,84+6/3(1,84-1,53)
=
1,23
2
В данном варианте коэффициент текущей ликвидности равен 1,84, что
ниже нормативного значения (структура баланса неудовлетворительная).
Коэффициент восстановления больше 1, значит у предприятия в ближайшее
время есть возможность восстановить платежеспособность.
Вариант 2. Продажа части основных средств приводит к уменьшению
внеоборотных активов (раздел I) и увеличению оборотных активов (раздел II)
на 7590,4 тыс. руб.; снижение запасов продукции не изменяет величины
оборотных активов (раздел II), а приводит к перераспределению средств
внутри раздела;
направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению
капитала и резервов (разд. III) и увеличению внеоборотных активов (разд. I)
на 343 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициенты, используя данные табл. 12.
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл
=
27218,4
=
2,17
>
2
12520
4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Ко
=
46167-32548,6
=
0,5
>
0,1
27218,4
5) Коэффициент восстановления платежеспособности:
71
Квп
=
2,17+6/3(2,17-1,53)
=
1,73
2
Вариант 3. Продажа части основных средств приводит к уменьшению
внеоборотных активов (раздел I) и увеличению оборотных активов (раздел II)
на 9488 тыс. руб.; снижение запасов продукции не изменяет величины
оборотных активов (раздела II), а приводит к перераспределению средств
внутри раздела.
1) Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл
=
28691
=
2,29
>
2
12520
6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Ко
=
45399-30308
=
0,53
>
0,1
28691
7) Коэффициент восстановления платежеспособности:
Квп
=
2,29+6/3(2,29-1,53)
=
1,91
2
Сведем полученные коэффициенты в таблицу 14.
Таблица 14
Значение финансовых коэффициентов
№
п/
п
Наименование
коэффициента
Норматив
коэффици
ента
Варианты
1
2
3
1.
Коэффициент текущей
ликвидности
Ктл ≥ 2
1,84
2,17
2,29
2.
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
К
о
≥ 0,1
0,41
0,5
0,53
3.
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
Квп
≥ 1
1,23
1,73
1,91
72
Проанализировав данные варианты, видим, что с точки зрения влияния
предложений по формированию финансовой стратегии предприятия на
структуру баланса, лучшим по результатам анализа является вариант 3.
При этом варианте имеется реальная возможность восстановления
платежеспособности в ближайшие 6 месяцев (К
ВП
= 1,91 > 1).
Кроме того, этот вариант также имеет наиболее высокие значения
коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными
средствами (К
ТЛ
= 2,29; К
ОС
= 0,53).
Для снижения производственных расходов можно предложить целый
ряд мероприятий:
1. Сокращение численности руководящего персонала;
2. Привлечение кредитов банков для проведения перевооружения
производства, что позволит увеличить производительность труда и как
следствие объемы выпуска продукции;
3. Проведение маркетинговых исследований с целью изменения
номенклатуры выпускаемой продукции;
4. Анализ неэффективно используемых площадей административных
зданий и сдача их в аренду, что позволит покрыть часть расходов по их
содержанию арендной платой.
Рассмотрим возможность проведения ООО «Мир света» последнего
мероприятия. Если предположить, что исследуемая организация последует
выбранному варианту стратегии, то при продаже части основных средств
освободятся занимаемые ими производственные площади. При этом
предприятию придется выплачивать денежные средства на содержание и
покрытие коммунальных услуг по этим корпусам, а учитывая значительную
площадь помещений, это не малая величина. Если рационально разместить
оставшиеся транспортные средства и оборудование, то можно освободить
целиком один корпус и одно складское помещение. Более разумным и
рациональным использованием производственных площадей будет их сдача
в аренду сторонним организациям. В этом случае ООО «Мир света» получит