43
тенденция к увеличению долгосрочных обязательств. Таким образом,
предприятие становится все более зависимым от внешних кредиторов.
Итак, анализ показал, что к концу анализируемого периода в структуре
активов преобладают оборотные активы, а в структуре пассива ведущая роль
принадлежит долгосрочным источникам финансирования.
2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Полимер»
Платежеспособность предприятия определим, изучив ликвидность его
баланса. Для этого сгруппируем активы и пассивы баланса (см. п. 1.3).
С целью проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса
составим таблицу 2.6.
Таблица 2.6
Анализ ликвидности баланса ООО «Полимер» (тыс. руб.)
Актив
Значение на конец
года
Пассив
Значение на конец
года
Платёжный
излишек/недостаток
2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
6213 1893 1565
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
14183
1
12557
2
14774
9
-
13561
8
-
12367
9
-
14618
4
Быстро
реализуемые
активы (А2)
16460
7
16652
2
21274
8
Краткосрочн
ые пассивы
(П2)
29783 16109 38284
13482
4
15041
3
17446
4
Медленно
реализуемые
активы (А3)
93161
13614
4
13072
2
Долгосрочны
е пассивы
(П3)
11896
4
17186
4
19593
5
-
25803
-
35720
-
65213
Трудно
реализуемые
активы (А4)
26208
6
28357
9
33932
7
Постоянные
пассивы (П4)
23548
9
27459
3
30239
4
26597 8986 36933
Баланс
52606
7
58813
8
68436
2
Баланс
52606
7
58813
8
68436
2
- - -
Данные таблицы 2.6 позволяют заключить, что в ООО «Полимер» в 2014
г. и 2016 г. баланс является абсолютно не ликвидным, поскольку не выполнятся
44
три из четырех неравенств. Из этого можно сказать, что ликвидность баланса к
недостаточна, т.е. предприятие не имеет достаточного количества наиболее
ликвидных активов для того, чтобы своевременно погашать свои наиболее
срочные обязательства. Судя по данным таблицы 2.6 в 2015-2016 г.г. также не
выполняется условие ликвидности, так как три неравенства не соблюдены.
Однако следует отметить, что второе неравенство соблюдается и отражает
небольшой излишек. Стоит отметить, что недостаток средств по одной группе
активов ни в коей мере не может компенсироваться их избытком по другой
группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные и
наоборот.
Для более точной оценки финансового состояния предприятия рассчитаем
финансовые коэффициенты (таблица 2.7).
Таблица 2.7
Анализ показателей ликвидности и платёжеспособности ООО «Полимер»
Наименование показателя
Значение на конец
года
Норма-
тивное
значени
е
Отклонение (+,-)
2014 2015 2016
2015-
2014
2016-
2014
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,036 0,013 0,008 0,2-0,5 -0,023 -0,028
Коэффициент промежуточной ликвидности 1,00 1,19 1,09 0,7-1,5 0,19 0,09
Коэффициент текущей ликвидности 1,54 2,15 1,85 1,5-2,5 0,61 0,32
Общий показатель ликвидности баланса
предприятия 0,61 0,68 0,65 1 0,08 0,05
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности показывает, что
большинство анализируемых коэффициентов в период с 2014 по 2016 гг.
соответствуют норме. Однако стоит отметить, что некоторые коэффициенты
падают в течение последнего года.
Неудовлетворительное значение коэффициента абсолютной ликвидности
в 2016 г. отражает недостаточное количество денежных средств на расчетном
счете для погашения краткосрочных обязательств, а это свидетельствует о
неустойчивом финансовом положении предприятия, т.е. предприятие может
45
погасить имеющейся наличностью только 0,8% своих срочных обязательств,
чего явно не достаточно.
Коэффициент промежуточной ликвидности имеет достаточно высокие
значения. Это говорит о том, что за счет имеющейся наличности, а также за
счет поступления средств от дебиторов предприятие уже сможет погасить свои
краткосрочные обязательства полностью.
Коэффициент текущей ликвидности повышается в 2015 году, однако его
значение в 2016 году снизилось, по сравнению с 2015 годом и достигло 1,85.
Это говорит о том, что предприятие в данный момент времени может
полностью рассчитаться со всеми своими краткосрочными обязательствами.
Значение общего показателя ликвидности баланса ниже нормативного.
Из анализа приведенных коэффициентов можно сделать вывод о том, что
большинство показателей говорят о недостаточной степени ликвидности и
платёжеспособности ООО «Полимер» в течение рассматриваемого периода.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Полимер» следует начать с
изучения ее абсолютных показателей. Абсолютным показателем финансовой
устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы
величины источников средств и величины запасов и затрат.
По данным финансовой отчетности ООО «Полимер» определим тип его
финансовой устойчивости за анализируемый период (таблица 2.8).
Анализ данных таблицы 2.8 позволяет отметить, что, по состоянию на
конец 2015 г. величина источников формирования собственных средств
увеличилась на 39104 тыс.руб. по сравнению с 2014 г., в 2016 г. по сравнению с
величиной 2014 г. произошло увеличение абсолютной величины на 66905 тыс.
руб. Эти изменения объясняются результатами проведенной переоценки
активов и финансовым результатом деятельности предприятия за
рассматриваемые годы (по результатам 2016 г. нераспределенная прибыль
выросла по сравнению с 2014 годом на 15283 тыс. руб.).
46
Таблица 2.8
Определение типа финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
Показатель
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
Отклонение
2015-
2014
2016-
2014
Источники формирования
собственных средств
235489 274593 302394 39104 66905
Внеоборотные активы
262086 283579 339327 21493 77241
Наличие собственных
оборотных средств
-26597 -8986 -36933 17611 -10336
Долгосрочные обязательства
118964 171864 195935 52900 76971
Наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования оборотных
средств (чистый оборотный
капитал)
92367 162878 159002 70511 66635
Краткосрочные кредиты и
займы
29783 16109 38284 -13674 8501
Общая величина основных
источников средств
122150 178987 197286 56837 75136
Общая сумма запасов
93161 136144 130722 42983 37561
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных
средств
-119758 -145130 -167655 -25372 -47897
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заёмных источников покрытия
запасов
-794 26734 28280 27528 29074
Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования
запасов
28989 42843 66564 13854 37575
Показатель типа финансовой
устойчивости S(ф)=(0,0,1) S(ф)=(0,1,1) S(ф)=(0,1,1) – –
Тип финансовой устойчивости
Неустойчивое
финансовое
состояние
Нормальная
финансовая
устойчивост
ь
Нормальная
финансовая
устойчивость
– –
Стоимость внеоборотных активов также возрастает в 2016 г. по
сравнению с 2014 г. Исходя из этого в 2014 г. и 2016 г. величина собственных
оборотных средств отрицательная и составляет 26597 тыс. руб. и 36933 тыс.
руб. соответственно.
Величина долгосрочных обязательств к концу рассматриваемого периода
увеличивается на 7691 тыс. руб. и составляет в 2016 г. 195935 тыс. руб.
47
Величина краткосрочных займов имеет устойчивую тенденцию к росту –
в течение рассматриваемого периода она увеличивается с 29783 тыс. руб. (2014
г.) до 38284 тыс. руб. (2016 г.). По абсолютной величине краткосрочные кредиты
и займы не превышают остальные источники финансирования. Поэтому общая
величина основных источников средств имеет такую же динамику.
Общая сумма запасов изменяется незначительно в течение
рассматриваемого периода, хотя в 2015 году наблюдался ее рост по сравнению с
2014 г..
Расчет достаточности источников формирования запасов показал, что в
2014 г. у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, а в 2015-2016
гг. – уже нормальная финансовая устойчивость, поскольку только показатели
наличия собственных оборотных средств имели отрицательное значение, а
общей величины основных источников формирования запасов и общей
величины основных источников средств – положительное значение. При
нормальной финансовой устойчивости предприятие может выполнять
финансовые обязательства перед контрагентами и государством.
Дальнейший анализ финансовой устойчивости ООО «Полимер» следует
провести с помощью относительных показателей, то есть финансовых
коэффициентов. Источником информации для их расчета служат статьи
бухгалтерского баланса ООО «Полимер» за 2016 г. Финансовую устойчивость
предприятия рассмотрим через уровень «финансовой независимости», который
определен с использованием следующих коэффициентов (таблица 2.9).
Из таблицы видно, что полученные коэффициенты, отражающие
финансовую устойчивость предприятия, в течение всего анализируемого
периода не соответствуют нормативным значениям. Более того, к концу 2016 г.
наблюдается снижение коэффициента автономии и отношения собственных и
заемных средств, что говорит о том, что доля собственных средств в общей
сумме капитала предприятия имеет тенденцию к снижению.
Таблица 2.9
48
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Полимер»
Наименование показателя
Значение
на конец года
Норма-
тивное
значение
Отклонение (+,-)
2014 2015 2016
2015-
2014
2016-
2014
Коэффициент автономии 0,45 0,47 0,44 ≤0,5 0,02 -0,01
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,55 0,53 0,56 0,50 -0,02 0,01
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый
рычаг)
1,23 1,14 1,26 0,5-0,8 -0,09 0,03
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
0,81 0,88 0,79 1 0,07 -0,02
Коэффициент маневренности -
0,11
-0,03 -0,12 0,5 0,08 -0,01
Коэффициент финансовой устойчивости 0,67 0,76 0,73 0,75 0,09 0,05
В 2016 году предприятие для финансирования своей деятельность
использовало только 44% собственных средств, остальной капитал – заемный,
что говорит о высокой финансовой зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
Уменьшение значения коэффициента маневренности говорит о том, что у
предприятия падает количество собственных оборотных средств.
Расчеты показали, финансовая устойчивость ООО «Полимер» хотя и
довольно высокая, но имеет тенденцию к снижению.
2.4 Анализ деловой активности ООО «Полимер»
Проанализировать эффективность использования предприятием своих
средств позволяют коэффициенты деловой активности. Для анализа деловой
активности ООО «Полимер» рассчитаны показатели, характеризующие
эффективность использования его средств (таблица 2.10).
49
Таблица 2.10
Анализ показателей деловой активности ООО «Полимер» за 2014 - 2016 гг.
Наименование показателя
Значения коэффициента, обороты Отклонение (+,-)
2014 2015 2016 2015-2014 2016-2014
Коэффициент оборачиваемости
активов
2,71 2,78 2,52 0,07 -0,19
Коэффициент оборачиваемости
основных средств (фондоотдача)
5,76 5,91 5,23 0,16 -0,53
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
5,45 5,45 4,94 0,00 -0,51
Коэффициент оборачиваемости
запасов и затрат
15,98 13,52 12,02 -2,46 -3,96
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
8,75 9,36 8,73 0,61 -0,02
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
9,93 11,59 11,74 1,66 1,80
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
6,41 6,08 5,56 -0,33 -0,85
Продолжительность одного оборота
активов
134,60 131,21 144,80 -3,39 10,20
Продолжительность одного оборота
основных средств
63,40 61,73 69,82 -1,67 6,42
Продолжительность одного оборота
оборотных активов
67,01 66,95 73,92 -0,05 6,91
Продолжительность одного оборота
запасов и затрат
22,84 27,00 30,37 4,16 7,53
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности
41,70 39,00 41,80 -2,70 0,10
Продолжительность одного оборота
кредиторской задолженности
36,75 31,49 31,10 -5,25 -5,64
Продолжительность одного оборота
собственного капитала
56,94 60,07 65,66 3,13 8,72
Анализируя данные таблицы 2.10 можно сказать, что за анализируемый
период показатель ресурсоотдачи сократился на 0,19 оборота, и как следствие
период оборота общего капитала увеличился до 144,80 дней в 2016 г. Это
означает, что на предприятии полный цикл производства и обращения,
приносящий прибыль, замедлился. Превышение абсолютной величины
оборотных средств над внеоборотными выражается в превышении
длительности оборота текущих активов над периодом оборачиваемости
внеоборотных активов. Так в 2016 г. период оборота основных средств составил
69,82 дня, а оборотных активов – 73,92 дня. При этом наблюдается замедление
оборачиваемости средств в течение анализируемого периода.
50
Анализ динамики оборота элементов оборотных активов позволяет
сделать вывод о замедлении их оборачиваемости в течение 2014 – 2016 гг., что
говорит о неэффективности их использования.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает
активность использования собственных средств. В анализируемом предприятии
этот показатель в 2016 г. увеличился на 8,72 дня по сравнению с 2014 годом и
составил 5,56 оборота.
В течение рассматриваемого периода наблюдается незначительное
увеличение срока погашения дебиторской задолженности, что, безусловно,
является негативной тенденцией. При этом длительность оборота кредиторской
задолженности сокращается. Заметно превышение длительности оборота
дебиторской задолженности над кредиторской, что говорит о том, что ООО
«Полимер» дольше пользуется своими средствами, чем использует чужие
средства. Это не позволяет ему экономить на процентах по кредиту, но
одновременно повышает финансовую устойчивость предприятия.
Также заметно замедление оборачиваемости собственного капитала,
отражающее снижение активности и скорости использования предприятием
собственного капитала.
Таким образом, в течение 2014-2016 гг. наблюдается существенное
замедление оборачиваемости активов и капитала предприятия, что приводит к
вовлечению в оборот дополнительных средств.
Таким образом, можно отметить, что за период с 2014 по 2016 гг.
происходило снижение деловой активности ООО «Полимер», повлекшее
вовлечение в оборот дополнительных ресурсов.
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что в 2016 году
деятельность ООО «Полимер» была недостаточно эффективна по сравнению с
предыдущими годами.
В целом, по результатам анализа финансового состояния ООО «Полимер»
можно сказать следующее.
51
В течение рассматриваемого периода происходит сворачивание
производственной деятельности ООО «Полимер».
Анализ структуры оборотных активов в течение 2014 – 2016 гг.
свидетельствует о явном преобладании в ней элементов сферы обращения над
элементами сферы производства. Можно сделать вывод, что средства
предприятия отвлекаются от основной деятельности и направляются в область,
не связанную с ней. Такая ситуация может свидетельствовать о проблемах с
производством и сбытом основной продукции. Высвободившиеся из основного
производства средства предприятие направляет в финансовую деятельность.
При анализе пассива бухгалтерского баланса наблюдается устойчивая
тенденция увеличения краткосрочных обязательств в течение всего
рассматриваемого периода. Таким образом, предприятие становится все более
зависимым от внешних кредиторов.
Расчеты показали, что на фоне эффективной финансовой политики
финансовая устойчивость ООО «Полимер» снизилась. Баланс не является
абсолютно ликвидным. Проведенный анализ коэффициентов ликвидности
показывает, что большинство анализируемых коэффициентов в период с 2014
по 2016 гг. не соответствуют нормативным значениям. При этом, если смотреть
на динамику, видно, что некоторые коэффициенты приближаются к нормативу.
Анализ деловой активности выявил, что наблюдается существенное
замедление оборачиваемости активов и капитала предприятия, что приводит к
вовлечению в оборот дополнительных средств.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что в 2016 году
деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с
предыдущими годами.
Все вышесказанное свидетельствует о недостаточно эффективной
деятельности ООО «Полимер» на конец 2016 года.
52
Таким образом, можно сделать вывод, что руководству предприятия
необходимо принять меры для того, чтобы не допустить дальнейшего
ухудшения финансового состояния и разработать мероприятия по более
рациональному управлению имуществом и капиталом предприятия для
повышения эффективности его деятельности.