26
Он представляет собой отношение числа дней в анализируемом периоде (Т) к
значению коэффициента оборачиваемости (К
о.з.
).
.. зо
К
Т
О
14
(10)
Анализ показателей оборачиваемости кредитов и займов проводится как в
динамике, так и в сравнении со значениями показателей динамики собственных
средств.
При оценке эффективности использования кредитов и займов
предприятия также целесообразно рассчитывать значение показателя
финансового левериджа. Необходимость расчета данного показателя состоит в
том, что одна из ключевых задач финансового управления в организации
состоит в обеспечении роста ее стоимости, которая в свою очередь
определяется эффективностью использования собственных средств
предприятия. Обобщающим показателем эффективности использования
собственных средств предприятия выступает их рентабельность. Если
предприятие для финансирования своей деятельности использует не только
собственные, но и заемные средства, то уровень эффективность использования
собственных средств увеличивается пропорционально объему привлеченных
кредитов.
Таким образом, финансовый леверидж характеризует приращение
рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию
кредита, несмотря на платность последнего
15
. Формулу эффекта финансового
левериджа можно представить следующим образом
16
:
СК
ЗК
СПРCЭ
экнфр
*))(1(
(4)
Где
фр
Э
- эффект финансового рычага;
н
C
- ставка налога на прибыль;
эк
Р
- экономическая рентабельность;
14
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега – Л, 2011. с. 563
15
Ласкина Л.Ю. Финансовый леверидж и его детерминанты// Финансовый менеджмент. – 2012. - № 7. с.. 42
16
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. с. 326
27
СП
- процентная ставка по кредитам и займам;
ЗК
- заемные средства;
СК
- собственный капитал.
Из данной формулы видно, что эффект финансового левериджа будет тем
больше, чем больше будет экономическая рентабельность инвестиций по
сравнению со ставкой процентов по кредитам (займам) и чем больше будет
соотношение заемных и собственных средств.
Объем, состав и структура заемных источников финансирования
оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние организации характеризуется ее обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и
эффективностью их размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования. Важнейшими
характеристиками финансового состояния организации являются ее
платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность
характеризует способность организации своевременно рассчитываться по
своим обязательствам.
Платежеспособность предприятия может рассматриваться в
долгосрочном и текущем аспекте. Особое значение для предприятий (особенно
для тех предприятий, которые используют краткосрочные заемные источники
финансирования) приобретает показатель текущей платежеспособности,
который характеризует способность предприятия своевременно погасить свои
краткосрочные обязательства за счет имеющихся у него текущих активов.
Основным индикатором текущей платежеспособности предприятия являются
коэффициенты ликвидности, характеризующие способность предприятия к
своевременному погашению своих краткосрочных обязательств с
использованием различных по степени ликвидности активов. Методика расчета
этих коэффициентов, а также других показателей платежеспособности
предприятия рассмотрена в Приложении 4.
28
Использование предприятием заемных источников финансирования
оказывает непосредственное влияние на степень устойчивости его финансового
состояния. Так чаще всего финансирование деятельности предприятия
осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных источников,
финансовая устойчивость предприятия зависит от того, насколько оптимально
они сочетаются. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе
анализа соотношения собственного и заемного капитала осуществляется на
основе анализа соотношений, представленных в таблице 2. Эти соотношения
отражают долю собственных и заемных источников, используемых для
финансирования товарно-материальных запасов предприятия. Чем выше доля
собственных средств в их формировании, тем более финансово устойчивым
считается предприятие.
Таблица 2
Типы финансовой устойчивости предприятия
17
№
Тип финансовой
устойчивости
Условия
1
Абсолютная устойчивость
финансового состояния
Е
з
< Е
с
+ С
кк
Где Е
з
– стоимость товарно-материальных
запасов предприятия
Е
с
– величина собственных оборотных средств
предприятия
С
кк
- кредиты банков под товарно-
материальные ценности с учетом сумм,
зачтенных банком при кредитовании.
2
Нормальная устойчивость
финансового состояния
предприятия
Е
з
= Е
с
+ С
кк
3
Неустойчивое финансовое
состояние
Е
з
= Е
с
+ С
кк
+ С
о
Где С
о
– источники, ослабляющие финансовую
напряженность
4
Кризисное финансовое
состояние
Е
з
> Е
с
+ С
кк
Из таблицы 1 видно, что различные варианты сочетания собственных и
заемных источников финансирования запасов предприятия определяют четыре
варианта финансовой устойчивости предприятия: от абсолютно устойчивого
финансового состояния, при котором формирование товарно-материальных
запасов осуществляется только за счет собственных средств предприятия, до
17
Куприянова М.Л. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Инфра – М, 2015. с. 144
29
абсолютно неусточивого финансового состояния, при котором заемные
источники финансирования текущих активов намного превышают собственные.
Таким образом, анализ заемного капитала направлен не только на
изучение его динамики, структуры и эффективности использования, но и на
обеспечение оптимальной структуры капитала. Оптимальная структура
капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и
заемных средств, при которой обеспечивается наиболее эффективная
пропорциональность между рентабельностью собственного капитала и
коэффициентом финансовой устойчивости организации.
Таким образом, подводя итоги исследования, проведенного в выпускной
квалификационной работе, можно сделать вывод о том, что бухгалтерский учет
и аудит кредитов и займов выполняет важную роль в деятельности
организации, т.к. обеспечивают точность и достоверность информации о
суммах привлеченных кредитов и займов, их использовании, выплате
процентов и прочих расходов, и таким образом, определяют возможность ее
использования при принятии различного рода финансовых решений
руководством предприятия и внешними пользователями.
Особенности бухгалтерского учета и аудита кредитов и займов
закреплены соответствующими нормативными актами на различных уровнях
нормативно – правового регулирования. Всего можно выделить четыре таких
уровня, на каждом из которых устанавливаются порядок, принципы, правила и
методы бухгалтерского учета и аудита кредитов и займов.
В целях обеспечения эффективного использования кредитов и займов на
предприятии необходимо регулярно проводить их анализ. Процедура анализа
кредитов и займов предполагает оценку их динамики, структуры,
эффективности использования, а также оценку влияния на эффективность
использования собственных средств предприятия.
30
Глава 2. Учет, анализ и аудит займов и кредитов организации АО
«Березниковский содовый завод»
2.1. Краткая характеристика организации АО «Березниковский содовый
завод»
Акционерное общество «Березниковский содовый завод» (сокращенное
наименование АО «БСЗ») создано путем реорганизации Открытого
акционерного общества «Сода» в форме выделения и является
правопреемником его прав и обязанностей в соответствии с разделительным
балансом. Также АО «БСЗ» является правопреемником по всем правам и
обязанностям Закрытого акционерного общества «Берхимпром»,
прекратившего свою деятельность 26 января 2010 года в результате
присоединения к АО «БСЗ» в рамках процедуры реорганизации.
Акционерное общество «Березниковский содовый завод» является
родоначальником содовой промышленности в России и одним из крупнейших
предприятий химической отрасли по производству технической
кальцинированной соды марок «А» и «Б» с показателями качества согласно
требований ГОСТ 5100-85.
В настоящее время АО «БСЗ» - современное предприятие с развитой
инфраструктурой, с собственной сырьевой базой, мощными производствами,
исследовательской лабораторией и высококвалифицированными кадрами.
Продукция АО «БСЗ» используется в химической, стекольной,
целлюлозно-бумажной, нефтеперерабатывающей промышленности,
машиностроении и металлообработке, цветной и черной металлургии,
медицине, производстве пластмасс и синтетических смол, в строительной
отрасли. Предприятие заслужило репутацию надежного поставщика соды среди
потребителей, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Продукция
предприятия отмечена престижными наградами, дипломами и медалями
международных выставок.
Основной целью деятельности АО «БСЗ» является получение прибыли.
Для достижения данной цели предприятием осуществляются следующие виды
деятельности:
31
производство кальцинированной соды;
производство синтетических моющих средств;
производство извести и известкового молока;
производство содового раствора;
добыча известняка, гипсового камня и мела.
Основным видом деятельности предприятия является производство
кальцинированной соды. Доля АО «БСЗ» в общероссийском объеме выпуска
соды в 2016 г. показана на рисунке 2
5%
0,24%
49%
16%
16%
14%
ЗАО "Пикалевская
сода"
ОАО "Куйбышев
Азот"
АО "БСК"
АО "БСЗ"
ПАО "СЗ"
ОАО "Русал -
Ачинск"
Рисунок 2. Структура производства кальцинированной соды в
России в 2016 г.
Как видно из рисунка, в 2016 г. АО «БСЗ» в 2016 г. занимало вторую
позицию по выпуску кальцинированной соды с долей рынка 16%. Однако
необходимо отметить, что в сравнении с прошлым годом доля рынка АО «БСЗ»
снизилась на 1%, что было обусловлено увеличением производства основным
конкурентом предприятия ПАО «СЗ».
Изменение объема выпуска кальцинированной соды АО «БСЗ» показано
на рисунке 3, из которого видно, что в сравнении с 2015 г. объем выпуска
основного вида продукции на предприятии сократился на 17 тыс. тонн или
3,4%.
32
469
501
484
450
455
460
465
470
475
480
485
490
495
500
505
2014 2015 2016
объем производства
кальцинированной соды,
тыс. тонн
Рисунок 3. Динамика производства кальцинированной соды АО
«БСЗ»
Основные экономические показатели деятельности АО «БСЗ» отражены в
таблице 3
Таблица 3
Основные экономические показатели деятельности АО «БСЗ»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Отклонение, 2016/
2015
2015
2016
Сумма,
тыс. руб.
Отн., %
Выручка от реализации
продукции, работ, услуг
4076062
4626278
550215
13
Себестоимость
реализованной продукции,
работ, услуг
4001208
4245289
244081
6
Прибыль от продаж
74854
380989
306135
409
Сальдо прочих доходов и
расходов
-204845
-190783
14062
-7
Отложенные налоговые
активы и обязательства,
налог на прибыль и иные
аналогичные
обязательные платежи
10317
-39320
-49637
-481
Чистая прибыль
-119673
150887
270560
226
Затраты на 1 рубль
реализованной продукции,
руб.
0,98
0,92
-0,06
-7
Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции АО «БСЗ» в
2015 г. увеличилась на 550215 тыс. руб. или 13%. Структура выручки от
реализации продукции предприятия показана на рисунке 4, из которого видно,
что в 2016 г. выручка предприятия формировалась преимущественно за счет
продажи кальцинированной соды марки «А» и марки «Б». Удельный вес другой
33
продукции (известковое молоко, известь, щебеночная смесь, средство для
мытья посуды) в формировании выручки был невысоким и составил 2%.
41%
57%
2%
сода
кальцинированная
марка А
сода
кальцинированная
марка Б
другие продукты
Рисунок 4. Структура выручки АО «БСЗ»
Рост выручки предприятия в 2016 г. обусловил увеличение прибыли от
продаж более, чем в 4 раза по сравнению с 2015 г., что свидетельствует о росте
результативности основной деятельности предприятия. Как в 2015, так и в 2016
г. сальдо прочих доходов и расходов было отрицательным, что указывает на
формирование убытков от прочих видов деятельности, не связанных с
реализацией продукции. Вместе с тем необходимо отметить, что убыток от
прочих видов деятельности в 2016 г. на предприятии сократился на 14062 тыс.
руб, что положительно повлияло на конечный финансовый результат
предприятия.
Впервые за трехлетний период в 2016 г. на предприятии был получен
положительный финансовый результат в виде чистой прибыли в сумме 150887
тыс. руб., в то время как в предыдущем периоде предприятием был получен
чистый убыток.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном периоде
составили 0,92 руб. по сравнению с 0,98 руб. в 2015 г. Однако в 2016 г.
фактические затраты АО «БСЗ» выше аналогичного периода на 6%. Основную
долю в затратах на производство занимают сырье и материалы, работы и услуги
сторонних организаций, топливо, энергетические ресурсы, фонд оплаты труда и
взносы во внебюджетные фонды, что подтверждается данными рисунка 5.
34
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2015
29%
9,90%
17,90%
15,80%
7,10%
2,30%
18,50%
2016
22,50%
10%
20%
22,80%
7,70%
2,20%
14,90%
сырье и
материалы
топливо
энергия
оплата
труда
амортизаци
я ОС
налоги
прочие
затраты
Рисунок 5. Структура затрат АО «БСЗ»
В таблице 4 приведены значения основных показателей рентабельности
предприятия.
Таблица 4
Показатели рентабельности АО «БСЗ»
Показатели
2015
2016
отклонение
Рентабельность продаж, %
1,84
8,23
6,39
Рентабельность производства, %
2,25
10,06
7,81
Экономическая рентабельность, %
-3,05
3,68
6,73
Результаты расчетов свидетельствуют о росте рентабельности
деятельности предприятия в 2016 г. по сравнению с предыдущим периодом.
Так, рентабельность продаж увеличилась с 1,84% до 8,23%. В результате на 1
рубль реализованной продукции АО «БСЗ» было получено на 6,39 коп.
прибыли от продаж больше, чем в 2015 г.
Прибыль от продаж в расчете на 1 рубль затрат АО «БСЗ» в 2016 г.
составила 10,06 коп, что на 7,81 коп. больше, чем в 2015 г. Существенный рост
также можно отметить в отношении показателя экономической рентабельности.
Если в 2015 г.на 1 рубль активов предприятием было получено 3,05 коп.
чистого убытка, то в 2016 г. на 1 рубль активов приходилось 3,68 коп. чистой
прибыли.
Таким образом, анализ основных экономических показателей
деятельности АО «БСЗ» позволяет сделать вывод о том, что это предприятие с
прочными рыночными позициями, ставящее перед собой цель увеличения
охвата рынка и обеспечения устойчивого роста прибыли. Для достижения
данной цели предприятие ежегодно наращивает объем используемых активов,
35
что в свою очередь делает для него актуальной проблему их финансирования с
использованием различных источников, как собственных, так и заемных.
Использование заемных источников финансирования связано для АО «БСЗ» с
дополнительными расходами, и в связи с этим предприятие заинтересовано в
эффективном их использовании.
2.2 Учет займов и кредитов в организации
Бухгалтерский учет кредитов и займов в АО «БСЗ» является элементом
общей системы бухгалтерского учета на предприятии. Бухгалтерский учет в
организации ведется на основе применения журнально-ордерной формы, с
применением компьютерных программ, а именно программы «1С-8.2». В
качестве первичных документов, используемых для отражения на счетах
бухгалтерского учета операций по кредитам и займам в АО «БСЗ»
используются кредитный договор, договор займа, платежное поручение,
выписки банка, справки и расчеты бухгалтерии.
Порядок отражения в бухгалтерском учете операций по формированию
финансовых результатов отражен в учетной политике предприятия. Согласно
учетной политики предприятия задолженность по полученным кредитам и
займам подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочной
является задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения
которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев до даты
погашения. Долгосрочной считается задолженность по полученным займам
кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12
месяцев до даты погашения.
Учетной политикой предприятия также предусмотрена возможность
перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную. Перевод
задолженности производится на отчетную дату, когда по условиям договора до
возврата основной суммы долга остается менее 1 года. Реклассификация
осуществляется при составления бухгалтерской отчетности без отражения на
счетах бухгалтерского учета.