43
Положительная доходность денежного потока за 2020 год составляет
1%. Это означает, что 0,01 рубль прибыли компании генерирует в
положительный денежный поток. На 2021 год коэффициент составляет -0,03.
Это значит, что 1 рубль положительного денежного потока — это потеря 0,03
рубля, а это значит, что система управления денежными потоками
неэффективна. В 2022 году коэффициент составит 0,03. Это означает, что
прибыль в размере 0,03 дает положительный денежный поток на рбль. Чем
выше значение этого показателя, тем эффективнее система управления
капиталом компании.
Ожидается, что положительные доходы увеличатся на 6,0% в 2022 году
по сравнению с 2021 годом и на 2,0% в 2022 году по сравнению с 2020 годом.
По сравнению с 2021 годом средний денежный поток увеличился на
37,0% в 2022 году, -24,0% в 2021 году, -13,0% в 2022 году и на 0,24 руб. На
каждый рубль в 2021 году компания потеряла 0,13 рубля в 2022 году.
Средний коэффициент остатка денежных средств в 2022 году составляет
4,87 и конвертируется в наличные 5 раз в год. Это снизится с 1,43 в 2021 году
до 6,3 в 2021 году. Это означает, что доход конвертируется в деньги более
шести раз в год.
Ставка доходности в 2020 году составляет 0,01. Речь идет об
обеспечении их достижения. Денежный поток должен увеличиться в 0,01 раза.
В годовом исчислении коэффициент составляет -0,04 в 2021 году, то есть
адекватность денежного потока составляет 0,04 раза, а адекватность в 2022
году составляет от 0,03 до 0,04 раза.
Таким образом, в 2022 году прирост этого показателя по сравнению с
2021 годом составит 0,07, а по сравнению с 2020 годом – 0,02. По общим
показателям рентабельности ООО «Пластер¬ будет иметь самые низкие
показатели в 2021 году, а самые эффективные – в 2022 году.
За период анализа с 2020 по 2022 год коэффициент платёжеспособности
равен 1. Это свидетельствует о том, что денежных активов ООО «Пластер¬
достаточно для покрытия его обязательств.
44
3.2 Мероприятия по улучшению учета денежных средств и
совершенствованию их управления
Необходимо повышение квалификации работников бухгалтерии
предприятия, в частности, в ООО «Пластер¬ имеется только один кассир,
который осуществляет учет безналичных расчетов.
На время его отсутствия его замещает экономист, в связи с этим в
программе 1С «Предприятие¬ появляются ошибки. Поэтому, необходимо
провести обучение замещающего кассира работника с целью предотвращения
ошибок.
Для исключения появления ошибок в учете безналичных расчетов считаю
целесообразным в ООО «Пластер¬ введение к счету 51 « Расчетный счет¬
следующих субсчетов:
51.1 - расчеты с постоянными поставщиками;
51.2 - расчеты с покупателями;
51.3 - расчеты с бюджетом.
В таблице 3.5, на примере, рассмотрим ведение учета с применением
предложенных субсчетов.
Таблица 3.5
Ведение учета движения денежных средств с применением
предложенных субсчетов ООО «Пластер¬ в 2023 г.
Содержание операции
Корреспондиру
ющие счета
Сумма, руб.
Дебет
Кредит
1
2
3
4
Поступление денежных средств за реализованную
продукцию
51.2
62
155000,00
Поступление аванса в виде денежных средств за
реализованную продукцию
51.2
62
55000,00
45
Продолжение табл. 3.5
Содержание операции
Корреспондиру
ющие счета
Сумма, руб.
Дебет
Кредит
1
2
3
4
Произведена оплата счета поставщиков и подрядчиков
за работы по наладке системы кондиционирования
60
51.1
39550,00
Перечислена задолженность по социальному
страхованию и обеспечению
69
51.3
75000,00
Перечислены платежи в бюджет
68
51.3
2245,00
Погашена задолженность перед прочими кредиторами
76
51.1
1500,00
Открытие данных субсчетов позволяет решать такие задачи как:
1. Наладить контроль соблюдения правил расчетных отношений;
2. Наладить правильное документальное оформлением финансово-
хозяйственных операций;
3. Контролировать своевременность расчетов с контрагентами, что
снизить риск возникновения просроченной задолженности, а так же
штрафов и неустоек за нарушение условий хозяйственных договоров.
Важной особенностью системы безналичных расчетов ООО «Пластер¬
является автоматизация процессов прохождения документов на разных
стадиях обработки.
Почти полностью исключена ручная работа при составлении расчетно-
денежных документов.
Автоматизирован учет и контроль, поступающих для дальнейшей
обработки, документов.
Автоматизирован и сам процесс проводки платежей по счетам как внутри
учреждений банков, так и между ними. Стоит обратить внимание на то, что
документы по учету безналичных расчетов хранятся в большинстве своем в
электронном виде.
46
Поэтому, для обеспечения безопасности данных копии наиболее важных
документов должны быть подготовлены в сроки, установленные законом.
Также важно вовремя обновлять программное обеспечение.
Сегодня существует множество программ российских разработчиков,
автоматизирующих финансовый учет.
В таблице ниже рассмотрены системы автоматизированного учета
российского производства, аналогичные зарубежным решениям.
«1С:Предприятие 8 Управление производственным предприятием¬,
«Парус¬ и «Галактика¬ во всех программах, способных описывать
предприятия; есть несколько крупных, проверенных внутренних улучшений.
Поэтому, одной из главных особенностей современного российского
рынка ERP-систем является конфликт между российскими и зарубежными
разработчиками программного обеспечения.
Существует множество вариаций сложного процесса автоматизации в
процессе эксплуатации.
Аутсорсинговые решения зачастую более сложны, полнофункциональны
и включают в себя расширенные меры управления.
Внутреннее решение — система учета, фиксирующая совершенные
транзакции. Возможности проекта четко не определены. Важным
преимуществом российских разработок является их невысокая стоимость.
По результатам анализа денежного потока ООО «Пластырь¬ можно
сказать, что предприятию следует оптимизировать свой денежный поток.
Как дефицит, так и свободный денежный поток оказывают негативное
влияние на результаты деятельности компании, поэтому сумма
положительного и отрицательного денежного потока должна быть
сбалансирована.
Нехватка денежных средств может снизить эффективность и ликвидность
компании, а также сократить количество ее поставщиков.
Избыточный денежный поток – это временная потеря справедливой
стоимости свободных денежных средств из-за инфляции. Это относится к
47
уменьшению оборотного капитала из-за простоя денежных средств и потере
дохода из-за потери некоторого потенциального дохода. Эффективно
используя денежные средства в операционной или инвестиционной
деятельности очень важно.
В целях балансирования краткосрочного дефицита денежных средств
ООО «Пластырь¬ можно предложить меры по снижению задержки платежей
и ускорению процесса их взыскания определенными способами.
Перечень краткосрочных мероприятий по балансированию
краткосрочных денежных потоков ООО «Пластырь¬ представлен на рисунке.
Рисунок 3.3 - Мероприятия краткосрочного характера по
сбалансированности дефицитного денежного потока ООО «Пластер¬
Мероприятия по ускорению
привлечения денежных средств
Обеспечить частичную или
полную предоплату за товары,
пользующиеся высоким спросом
на рынке
Сокращать сроки кредитования
сырья клиентами
Увеличение размер ценовых
скидок при продаже продукции
за наличный расчет
Ускорить сбор дебиторской
задолженности
Использование современных
способов реинвестирования
дебиторской задолженности
(факторинг)
Мероприятия по замедлению
выплат денежных средств
Благодаря согласованности с
поставщиками, увеличение сроков
предоставления товарного кредита
Использование флоута для отсрочки
сбора собственного платежного
документа (период для прохождения
платежных документов, выданных до
оплаты)
Приобретение активов долгосрочной
аренды
Реорганизация заимствований переводит
краткосрочные займы в долгосрочные
займы
48
Деятельность, повышающая абсолютную ликвидность компании в
краткосрочной перспективе, может вызвать краткосрочные проблемы с
денежными потоками, поэтому важно разработать меры по балансированию
долгосрочного дефицита денежных потоков, показанного на рсиунке.
Для интеграции денежных потоков важно создать сезонные и
циклические различия в положительных и отрицательных денежных потоках
и оптимизировать средний денежный поток.
Последним этапом оптимизации является оптимизация условий
увеличения чистого денежного потока компании, что позволяет в ходе роста
компании повысить уровень самофинансирования и снизить зависимость
компании от внешних источников.
Увеличение суммы чистого денежного потока в ООО «Пластер¬ можно
осуществить в несколько этапов.
1. Сокращение переменных затрат.
2. Сокращение постоянных затрат.
3. Реализация эффективной налоговой политики.
4. Продажа основных средств, резервных активов и неиспользованных
нематериальных активов;
5. Используется ускоренный метод амортизации.
6. Оперативно и в полном объеме собирать счета и штрафы в процессе
возмещения.
Важно отметить, что полученное в результате улучшение денежного
потока должно отражаться в финансовом плане компании на ежеквартальной
и ежемесячной основе.
С одной стороны, очень полезно создать план платежей, показывающий
план движения денежных средств на прогнозируемый период, чтобы быстро
управлять положительными и отрицательными денежными потоками
компании. Он поступает непосредственно из всех видов операционных и
резервных фондов, выплат заработной платы, налогов, кредитов, процентов и
т. д.
49
В плане выплат четко указано, какой размер дохода ожидается и какой
объем он будет использовать на различные цели. организация
Благодаря плану платежей ООО «Пластер¬ компания может:
1. Непосредственно контролировать поступления и расходы денежных
средств.
2. Осуществлять своевременные корректирующие действия для
балансировки положительных и отрицательных денежных потоков.
3. Своевременно фиксировать изменения финансового положения.
4. Обеспечение устойчивого решения для организации.
План платежей может рассматриваться как часть управленческого
отчета.
В нем отражаются результаты работы за прошедший месяц, а также
плановые показатели на будущий период.
Для сбалансирования денежных потоков во времени важным условием
является выявление основных факторов воздействия на объем и характер
формирования потоков денежных средств. Такие факторы делятся на внешние
(не контролируемые) и внутренние (контролируемые) и непосредственно
влияющие на денежный оборот субъекта хозяйствования. Задачей
синхронизации денежных потоков является обеспечение распределения
сбалансированных денежных потоков так, чтобы обеспечивалась постоянная
платежеспособность и генерировался целевой остаток денежных активов до
конца планового периода.
Модель Миллера-Орра не связана с оптимальными уровнями денежных
средств, как модель Баумола. Вместо этого модель Миллера-Орра помогает
предприятиям с неопределенными или нерегулярными денежными
потоками. Это позволяет предприятиям устанавливать верхний и нижний
предел для остатка денежных средств и определять целевой остаток денежных
средств, который известен как точка возврата.
Формула для расчета точки возврата с использованием модели Миллера-
Орра выглядит следующим образом:
50
Точка возврата = Нижний предел + (1/3 x Спред) (3.1)
Спред = 3 [(3/4 x Транзакционные издержки x дисперсия денежных
потоков) / Процентная ставка]
1/3
Дисперсия денежных потоков, требуемая в формуле для спреда,
представляет собой квадрат стандартного отклонения денежных
потоков. Таким образом, дисперсия денежных потоков также может быть
записана как:
Дисперсия денежных потоков = (Стандартное отклонение денежных
потоков)
2
Верхний предел = Нижний предел + спред
Четырехступенчатый Подход Модели Миллера-Орра
Бизнес должен предпринять четыре шага, чтобы использовать модель
Миллера-Орра. К ним относятся:
1. Установление нижнего предела остатков денежных средств.
2. Оценка стандартного отклонения ежедневных денежных потоков.
3. Определение требуемой процентной ставки.
4. Оценка затрат на торговлю покупкой и продажей ценных бумаг.
После выполнения этих шагов можно использовать модель Миллера-
Орра.
Основные направления оптимизации денежных потоков организации:
сбалансирование объемов денежных потоков (сбалансирование
дефицитного денежного потока;
сбалансирование избыточного денежного потока); синхронизация
денежных потоков во времени (выравнивание денежных потоков во
времени);
оптимизация суммы чистого денежного потока (максимизация чистого
денежного потока) [8, с. 652].
Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных
средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного
51
времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной,
инвестиционной и финансовой деятельностью.
Рассмотрев различные подходы к прогнозированию денежного потока,
автор исходит из точки зрения, что прогнозирование сводится к построению
бюджета денежных средств. Прогнозирование поможет выявить тенденции
развития в целом всего предприятия, а также отдельных показателей его
функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие сможет
реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не
реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития
приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.
Так как в ООО «Пластер¬ не занимаются прогнозированием денежного
потока, а только работают с отчетностью, то разработаем бюджет по
фактическим данным, которые уже позволят составить прогноз. Прогноз в
нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на
основе формы №4).
С точки зрения статистических методов обработки такой информации
метод прогноза получил название "трендовый метод". Уравнение линейного
тренда имеет вид:
Y
t
= a
o
+ a
1*
t (3.2)
где a
o
и a
1
– параметры уравнения;
t – обозначение времени.
Для вычисления параметров функции на основе требований метода
наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:
n
*
a
o
+ a
1*
S t = SY
a
o*
S t + a
1*
S t
2
= S t
*
Y
Для решения системы уравнений обычно применяется способ
определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет
сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:
Применительно к анализируемым данным для определения a
o
и
a
1
составляется матрица расчетных показателей (см. табл. 3.6).
52
Рассмотрим на примере строки "Поступления за период".
Таблица 3.6
Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов,
тыс. руб.
Период
Поступления
денежных средств,
Y
t
Y
*
t
t
2
Y
t
1
2
3
4
5
6
1 кв
2021
1470
-6
-8820
36
1405,90
2 кв
2021
1486
-5
-7430
25
1418,30
3 кв
2021
1502
-4
-6008
16
1430,70
4 кв
2021
1502
-3
-4506
9
1443,10
1 кв
2022
1694
-2
-3388
4
1455,51
2 кв.
2022
1713
-1
-1713
1
1467,91
3 кв
2022
1731
1
1731
1
1492,71
4 кв.
2022
1731
2
3462
4
1505,11
1 кв
2023
1582
3
4746
9
1517,51
2 кв
2023
1599
4
6396
16
1529,91
3 кв
2023
1617
5
8085
25
1542,31
4 кв
2023
1617
6
9702
36
1554,71
Итого
19244
-
2257
-
17763,69
a
o
=SY/n = 19244/13= 1480,308 тыс. руб.
a
1
= S(t
*
Y)/St
2
= 2257/182= 12,40 тыс. руб.
Расчет уравнения тренда:
Y
t
= a
o
+ a
1*
t = 1480,308+12,40* t
Соответственно расчет по гр. 6 табл. 3.6 будет следующий (с
проставлением данных):
1 кв 2021
148,308+12,40* (-6)= 1405,90 тыс. руб.