54
Сумма прочих доходов в 2015 году составила 16603 тыс. руб., причем
выросла на 6973 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом и на 9382 тыс. руб. по
сравнению с 2013 годом. Основную долю в прочих доходах составляют
субсидии государства. За два года прочие доходы выросли более чем в два
раза. Также в СПК имени Фурманова наблюдается значительный прост прочих
расходов в 2015 году по сравнению с 2013 годом почти в 10 раз.
Рисунок 3 - Показатели прочих доходжов и расходов СПК
имени Фурманова в 2013-2015 годах, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения СПК имени Фурманова в 2015 году
составила 14618 тыс. руб., что на 11773 тыс. руб. больше чем в 2014 году и на
8004 тыс. руб. больше, чем в 2013 году. За два года прибыль до
налогообложения выросла в 2,2 раза. СПК им Фурманова не является
плательщиком налога на прибыль. Он уплачивает единый
сельскохозяйственный налог. Однако платежи по единому
сельскохозяйственному налогу производились только в 2013 году и составили
8 тыс. руб. Поэтому чистая прибыль организации практически соответствует
прибыли до налогообложения.
СПК имени Фурманова от реализации продукции растениеводства в 2015
55
году получило прибыль в размере 5846 тыс. руб. При этом в 2013 и 2014 годах
были получены убытки на суммы 1312 тыс. руб. и 1136 тыс. руб.
соответственно.
Такой рост прибыли связан со значительной прибылью, полученной от
продажи подсолнечника в сумме 6419 тыс. руб. При этом в 2013-2014 годах
наблюдался убыток от реализации подсолнечника.
Таблица 3
Показатели прибыли от продукции растениеводства
2013
2014
2015
Изменение
2014 г. к
2013 г.
Изменение
2015 г. к
2013 г.
Пшеница
92
-215
50
-307
-42
Рожь
-620
1364
173
1984
793
Ячмень
135
-160
-228
-295
-363
Прочие зерновые и
зернобобовые
63
-92
-573
-155
-636
Овес
-338
0
0
338
338
Подсолнечник
-644
-597
6419
47
7063
Рыжик
0
-733
0
-733
0
Прочая продукция
0
-703
5
-703
5
Итого
-1312
-1136
5846
176
7158
При реализации пшеницы в 2013 и 2015 годах СПК имени Фурманова
была получена небольшая прибыль, а в 2014 году убыток в размере 214 тыс.
руб. При реализации ржи в 2013году был получен убыток в размере 620 тыс.
руб. В 2014 и 2015 год прибыль в размере 1364 тыс. руб. и 173 тыс. руб.
соответственно. При реализации ячменя в 2013 году была получена прибыль в
размере 135 тыс. руб., однако в 2014 и 2015 году получены значительные
убытки. В 2014 году СПК имени Фурманова выращивало рыжик. При его
реализации был получен убыток в сумме 733 тыс. руб. По прочей продукции
растениеводства, выращиваемой СПК имени Фурманова в основном также
организация получает убыток.
В отличие от продукции растениеводства от продукции животноводства
СПК имени Фурманова ежегодно получает значительную прибыль. Общая
сумма прибыли от продукции животноводства изменялась незначительно. В
2015 году сумма прибыли от продукции животноводства составила 1483 тыс.
56
руб., что 116 тыс. руб. больше чем в 2013 году. Основную долю в прибыли от
продукции животноводства занимает прибыль от продажи крупного рогатого
скота. Причем в 2015 году по сравне6нию с 2013 наблюдается рост прибыли от
продажи КРС на 497 тыс. руб.
Таблица 4
Показатели прибыли от продукции животноводства
2013
2014
2015
Изменение
2014 г. к
2013 г.
Изменение
2015 г. к
2013 г.
КРС
1465
1260
1962
-205
497
овцы и козы
77
205
-157
128
-234
Лошади
72
208
0
136
-72
Шерсть
-105
-199
-86
-94
19
Мясо и
мясопродукция
-142
-105
-236
37
-94
Итого
1367
1369
1483
2
116
В 2015 году от продажи коз и овец был получен убыток в размере 157
тыс. руб. В 2013 и 2014 годах по этому показателю была получена прибыль.
СПК имени Фурманова в 2013-2014 годах занимался разведением лошадей. В
2014 году были проданы остатки табуна, поэтому в 2015 году их разведением
кооператив не занимался. По реализации шерсти СПК имени Фурманова
ежегодно получает убыток. В 2015 году убыток наблюдался в меньшей сумме,
чем в предыдущие годы. Также убыток в 2013-2015 годах был получен при
реализации мяса и мясопродуктов, причем в 2015 году наблюдается рост
убытка.
3.2 Анализ рентабельности предприятия
Важная роль в системе экономических показателей эффективности
предпринимательской деятельности принадлежит показателю рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные
57
результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение
эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для
оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной
политике и ценообразовании.
Экономическая эффективность - относительный показатель,
соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами,
использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя
уже нельзя суммировать в пространстве и времени (подобные суммирования
делают лишь в статистике, например, при построении уравнений регрессии,
однако в этом случае показатель рассматривается как некая обобщенная
статистическая характеристика изучаемого явления). [31]
Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции
предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает
выгоду. Если предприятие (промышленное предприятие) работает рентабельно
(в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что
покупатель, приобретая товар именно в этом магазине (или этого
производителя), получает удовлетворение от покупки (когда у него есть
выбор), а государство (общество) может за счет налогов на рентабельность
поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.
Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические
интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом
экономических интересов государства является та часть «рентабельности»,
которую уплачивает предприятие в виде налога на рентабельность и которую
общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы
предприятия заключаются в увеличении доли рентабельности, остающейся в
его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает
производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников
в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей для
улучшения материального стимулирования и повышения уровня их
социального развития. Собственники также заинтересованы в росте
рентабельностьности предприятия, ибо тем самым увеличатся дивиденды,
58
обеспечится увеличение их капитала.
В гармонично развивающемся обществе ни один из вышеперечисленных
интересов не обладает преимуществами перед другими. Если же такая
взаимосвязь нарушится в пользу чьих-либо интересов, то тем самым это
приведет к ущемлению интересов других сторон. Так, снижение
заинтересованности предприятия в наращивании рентабельности (например,
из-за необоснованности налогов и отчислений) приведет к уменьшению
платежей в бюджет, к замораживанию заработной платы, к нерациональному
использованию капитала.
В отечественной экономической теории долгое время считалось, что
единственным источником рентабельности является труд. Это встречается
очень редко, например, когда торговец покупает товар с целью его
немедленной перепродажи по более высокой цене. Только в этом случае труд
торговца выступает источником получения рентабельности. Как
свидетельствует опыт стран с развитой экономикой, возможны и другие
варианты происхождения рентабельности. В большинстве случаев получение
рентабельности является результатом реализации (производства) товара
(услуги), основанной на привлечении нескольких факторов и прежде всего
труда и капитала. При этом понятие рентабельности связывается не только со
стоимостью используемого капитала, но и с его обесцениванием, и с периодом,
в течение которого происходит это обесценивание.[31]
Рентабельность сложная и неоднозначная категория. Известный
американский ученый-экономист Самуэльсон рентабельность определял как
безусловный доход от факторов производства, как вознаграждение за
предпринимательскую деятельность, технические нововведения и
усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, как
монопольный доход, как этическую категорию.
С развитием рыночных отношений все чаще стали говорить и о других
ситуациях её происхождения: рентабельность, заработанная благодаря
инициативе предпринимателя, рентабельность, полученная при благоприятных
обстоятельствах, неожиданная допускаемая и признанная органами
59
государственной власти (соответствующим законодательством).
Все вышеназванные источники связаны между собой, и чистое их
содержание выделить часто невозможно. Важнейшими факторами,
определяющими рентабельность, являются: внедрение нововведений,
отсутствие страха перед рисками (риск как источник рентабельности),
рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов
деятельности (т. е. выбор такого масштаба предприятия, который позволяет
обеспечить оптимальную рентабельность). Доказано, что в плане
рентабельности крупные предприятия не всегда самые лучшие).
Рентабельность растет до тех пор, пока процентная ставка по банковским
кредитам будет ниже нормы рентабельности на вложенный капитал; наличие
задолженности, таким образом, допустимо, даже во многих случаях ока
способствует получению рентабельности (так называемый эффект рычага).
Многие мелкие и средние предприятия боятся задолженности, что не всегда
оправдано. Однако, используя стратегию добровольной задолженности, надо
опасаться низкой рентабельности, ибо она заставит предприятие прибегать к
дополнительным займам с целью обновления оборудования (ассортимента). А
это может привести к состоянию пониженной платежеспособности и даже к
банкротству.
Внедрение инноваций как источник рентабельности предполагает
производство (реализацию) нового товара (услуги) более высокого качества,
освоение нового рынка, организационно-управленческие новшества, освоение
новых источников поступления товаров.
Продолжительность притока рентабельности от внедрения инноваций
определяется следующими факторами: важностью изобретения, значимостью и
постоянством потребностей, удовлетворяемых данным товаром (услугой),
характером деятельности, патентно-лицензионным законодательством в
стране, внедрением инноваций; общей стратегией, проводимой
промышленным предприятием на рынке, состоянием конкурентной среды в
данной отрасли.
Бывают ситуации, когда роль предпринимателя в возникновении
60
рентабельности или убытка пассивна. Такие ситуации порождены: характером
деятельности, существующей структурой рынка, общехозяйственной
конъюнктурой, наличием инфляции (весьма выгодна для предприятий,
имеющих задолженность и получивших неиндексированные ссуды и кредиты).
Основные факторы, характеризующие специфику деятельности:
фондовооруженность, уровень издержек, динамика спроса, структура рынка
(во Франции самый высокий уровень рентабельности производства сырья и
материалов, производства потребительских товаров, сельскохозяйственной
продукции, торговли).
Рентабельность, учитывая различия между её ожидаемым и полученным
уровнем, выполняет следующие функции:
1) ожидаемая рентабельность является основой принятия
инвестиционных решений;
2) полученная рентабельность выступает измерителем результатов
деятельности предприятия;
3) часть полученной рентабельности является источником
самофинансирования предприятия;
4) часть рентабельности поступает в качестве вознаграждения
владельцам капитала (в условиях акционерной формы собственности).[31]
Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях
рыночной экономики в конечном счете является получение рентабельности,
способной обеспечить её дальнейшее развитие. Рентабельностьность
рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие
деловой активности предприятия, как результат его деятельности,
эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей
необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.
В зависимости от положения предприятия на рынке, наличия ресурсов,
длительности периода основная цель может быть конкретизирована. В
долгосрочном периоде это будет достижение максимальной рентабельности, в
краткосрочном - необходимой рентабельности при определенных объемах
деятельности, и во все периоды - обеспечение конкурентоспособности
61
предприятия. При этом максимизация рентабельности в долгосрочном периоде
возможна лишь при поэтапном достижении определенных необходимых
размеров рентабельности. Обеспечение необходимого объема рентабельности
в долгосрочном и краткосрочном периодах обусловлено жизненно важными
потребностями в развитии предприятия (промышленного предприятия),
удовлетворении экономических интересов собственников, обеспечении
интересов общества и коллектива.
Основная цель деятельности предприятия (промышленного предприятия)
находится в тесной связи с жизненным циклом предприятия. На стадии его
«рождения» главной целью выступает борьба за выживание, а основной
задачей - выход на рынок (заявление о себе); на стадии «детства» -
соответственно кратковременная рентабельность при укреплении положения
на рынке; в «юности» - ускоренный рост прибылей на основе роста реализации
и завоевания своей части рынка; на стадии «ранней зрелости» - постоянный
рост объемов и освоение новых направлений деятельности (диверсификация
деятельности); на стадии «зрелости» предприятие заботится о своем имидже
(когда возможны скидки с цены и другие меры, привлекающие покупателей к
данному предприятию (промышленному предприятию)) и сбалансированном
росте всех показателей, на стадии «старения» - обеспечение сохранения
завоеванных позиций и стабильности работы; на стадии «выживания» - поиск
новых идей, способствующих омолаживанию предприятия. Оценка жизненных
циклов предприятия (промышленного предприятия) с позиции
рентабельностьности показывает, что оно должно за период с рождения до
зрелости обеспечить достижение максимальной рентабельности, а это в свою
очередь создаст предпосылки для его возрождения на новом витке развития.
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны,
представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в
качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в
знаменателе - величина ресурсов или затрат.
Однако на практике анализ далеко не всегда выполняется в строгом
соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность
62
понимается в более широком смысле, нежели эффективность.
Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей
рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль
сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из
двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от
контрагентов в ходе текущей деятельности.
Два вида базовых показателей и предопределяют две группы
коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е.
знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные
оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации
и др.), во втором случае - показатели выручки от реализации товаров,
продукции, работ, услуг (в целом и по видам).
Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в
зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность
финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому
выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее, от
того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.
Наиболее часто применяются показатели рентабельности, которые
можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства
и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)
- отношение валовой (П) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по
реализованной продукции (С).
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции. Может
рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и
видам продукции.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных
63
проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к
сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации
продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки
(N); характеризует эффективность предпринимательской деятельности:
сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение
этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по
предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала — отношение балансовой
(валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного
капитала (К инв.) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного),
заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала
и т.д. Эти показатели рентабельности рассматриваются далее.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность- это
относительный показатель интенсивности продаж, так как отражает уровень
прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно,
если суммы выручки от продажи продукции достаточно не только для
покрытия затрат на реализацию, но и для образования прибыли.
На практике уровень рентабельности хозяйственной деятельности
торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к
розничному товарообороту. Он показывает сколько процентов составляет
прибыль в товарообороте.
Эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений деятельности (производственной, предпринимательской
деятельности затрат и т.д) характеризуют показатели рентабельности. Они
более полно, чем прибыль, отражают окончательное результаты хозяйственной
деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки
деятельности предприятия и как инструмент в политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: