15
Финансовые результаты предприятия анализируются с учетом данных о
движении денежных средств. Это вызвано тем, что в бухгалтерской отчетности
отражены финансовые результаты, рассчитанные по методу начисления, а не по
кассовому методу.
6
Взаимосвязь полученной чистой прибыли и изменения остатка
денежных средств определяется с помощью косвенного анализа движения
денежных средств, который основывается на данных Отчета о прибылях и
убытков и баланса.
Разница между итогами по разделам «поступление» и «использование»
представляют собой изменение остатка денежных средств в балансе
организации на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, основным источником свободных денежных средств
организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Чтобы
рассчитать изменения денежных средств, к сумме чистой прибыли и
амортизации необходимо прибавить приращение собственного капитала,
кредитов и займов, кредиторской задолженности и вычесть приращение
внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и стоимости
краткосрочных финансовых вложений.
Итак, в процессе анализа финансовых результатов необходимо сначала
изучить состав прибыли, ее структуру, уровень, динамику. При исследовании
динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы, меняющие ее
величину. Для этого выручка корректируется на основе средневзвешенного
индекса роста цен на продукцию компании в среднем по отрасли, а
себестоимость продаж снижается за счет их роста за счет увеличения. цены на
ресурсы, израсходованные за проверяемый период.
Анализ финансовых результатов, начатый с исследования динамики
прибыли как по общей сумме, так и по составляющим ее элементам, называется
горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждая позиция отчетности
6
Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебник для студентов / В.Г. Артеменко. - М .: Омега-Л; 2-е
издание, 2016. - 270 с.
16
сравнивается с аналогичным показателем прошлого года. Далее проводится
вертикальный (структурный) анализ, который показывает структурные
изменения в прибыли до налогообложения и влияние отдельных элементов
отчета на общий результат.
7
Прибыль объясняется показателями экономического эффекта, но не
эффективности, так как по абсолютной величине прибыли нельзя судить о
доходности вложенных средств. Впрочем анализ динамики прибыли, темпов
роста, факторов, влияющих на величину прибыли и темпы роста затрат,
доходов, представляет значительный интерес. Выгодную информацию можно
получить из анализа динамики доли валовой чистой прибыли. Если доля чистой
прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной сумме уплаченных
налогов, заинтересованности компании в результатах работы и эффективном
управлении.
Прибыль от продажи продукции, работ, услуг занимает наибольшую
долю в структуре валовой прибыли фирмы. Его стоимость формируется под
влиянием ряда факторов, наиболее важными из которых являются: стоимость,
продажи, текущий уровень цен.
Важнейшим из них является себестоимость. Под себестоимостью
продукции понимают все затраты предприятия на производство и реализацию
продукции, а именно – стоимость природных ресурсов, сырья, основных и
вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных производственных
фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации.
Методика анализа финансовых результатов представляет совокупность
способов, приемов и правил, применяемых для обработки экономической
информации о финансовых результатах. Методика анализа состоит из способов
и приемов обработки экономической информации, этапов и
последовательности экономического анализа. Приемы и способы условно
делятся на традиционные (используются для изучения и оценки
7
Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.:
Омега-Л; Издание 2-е, 2016. - 270 c.
17
функциональной зависимости между показателями: сравнение, средние и
относительные величины, балансовый метод, приемы элиминирования,
индексный, графический, табличный методы и т.д.) и экономико-
математические (корреляция, регрессия, математическое программирование,
матричные методы и т.п.).
8
Этапы анализа финансовых результатов включает комплексный и
структурный анализ состава, динамики, уровня и структуры прибыли; анализ
формирования, использования и распределения прибыли от исследуемой
деятельности; качественное и количественное исследование причин,
повлиявших на результаты деятельности предприятия; выявление резервов
улучшения и роста прибыли, разработка вариантов мероприятий по
использованию выявленных резервов.
1.2. Понятие, значение и задачи анализа финансовых результатов
деятельности организации. Информационная база для анализа
финансовых результатов
Эффективность любого предприятия во многом зависит от его
способности добиться необходимой прибыли. Чтобы оценить эту способность,
методы анализа финансовых показателей используются, чтобы определить,
насколько стабильны доходы и расходы; какие элементы отчета о прибылях и
убытках можно использовать для прогнозирования финансовых результатов;
какова эффективность использования инвестированного капитала; насколько
эффективны связанные затраты; насколько эффективно управление компанией
в целом.
Финансовый анализ является методом исследования, разделяющим
сложные явления на составные части. В научном понимании финансовый
анализ - это способ научного анализа и оценки явлений и процессов, который
основан на изучении компонентов, элементов изучаемой системы.
Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражена в
8
https://m.studref.com/63340/finansy/metodika_ekonomicheskogo_analiza
18
следующем определении: финансовый анализ - это оценка финансово-
хозяйственной деятельности компании в прошлом, настоящем и будущем.
В экономике, в которой финансы являются незаменимым элементом,
анализ применяется для определения сущности, моделей, тенденций и оценки
экономических процессов, исследования финансовой деятельности на всех
уровнях и в различных областях воспроизводства.
Финансовый результат – это обобщающий показатель анализа и оценки
эффективности деятельности предпринимательской организации. Финансовые
результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной
прибыли и уровнем рентабельности.
9
Чем больше величина прибыли и выше
уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем
устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения
прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса.
При анализе финансовых результатов большое значение имеет
экономический анализ. Основными задачами анализа являются:
1. Систематический мониторинг формирования финансовых
результатов
2. Определить влияние объективных и субъективных факторов
3. Определение резервов для повышение прибыли и рентабельности
4. Оценить бизнес, чтобы воспользоваться возможностями для
повышения прибыли и прибыльности.
5. Разработка доказанных мер по разработке запасов.
Прибыль и рентабельность отражают эффективность производственного
процесса. Прибыль – это, с одной стороны, основной источник финансирования
деятельности организаций, а с другой – источник доходов бюджетов различных
уровней.
10
9
Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс]: Учебник \ М.А. Вахрушина [и др.]; под ред. М.А.
Вахрушиной; Финансовый ун-т при Правительстве Рос. Федерации. -3-е изд., перераб. и доп. – Москва;
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2015. – 432 с. - Режим доступа: http://znanium.com/go.php?id=505941
10
Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.:
Омега-Л; Издание 2-е, 2016. - 270 c.
19
В условиях рыночных отношений целью предпринимательской
деятельности является получение прибыли. Любой хозяйствующий субъект в
условиях рыночной экономики стремится к повышению полученных доходов
над произведенными расходами, так как всякая организация заинтересована в
получении положительного результата от своей деятельности – прибыли.
Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что
необходимый уровень прибыли – это:
1. Основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития
организации;
2. Базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
3. Индикатор кредитоспособности организации;
4. Приоритетный интерес владельцев, поскольку он обеспечивает
возможность увеличения капитала;
5. Инструмент конкурентоспособности организации при наличии
стабильного и устойчивого уровня прибыли;
6. Гарант выполнения организацией своих обязательств перед
государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.
Поддержание необходимого уровня рентабельности является
объективной закономерностью нормального функционирования организации в
рыночных условиях.
Прибыль и рентабельность характеризуют все стороны финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
предусматривает:
1. оценку динамики абсолютных и относительных показателей
(прибыли и рентабельности).
2. определение влияния отдельных факторов на размер прибыли и
уровень рентабельности.
3. выявление резервов роста прибыли и рентабельности.
20
Обобщенная информация о финансовых результатах представлена в
форме бухгалтерской отчетности Отчет о финансовых результатах, а также в
форме №11 статистической отчетности. Помимо, используются данные бизнес-
плана и аналитического бухгалтерского учета к счетам 90 «продажи», 91
«Прочие доходы и расходы» и 99 «Прибыли и убытки».
11
Большое количество показателей, характеризующих финансовые
результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их
системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют
выбор каждым участникам обмена товаров среди тех, которые наилучшим
образом удовлетворяют его потребность в информации о реальном состоянии
предприятия.
Например, администрацию предприятия интересует масса полученной
прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину.
Анализ финансовых результатов предприятия включает, в качестве
обязательных элементов, исследование, прежде всего, изменений каждого
показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ»
показателей финансовых результатов за отчетный период); во-вторых, изучение
структуры соответствующих показателей и их изменений (что обычно
называют «вертикальным анализом» показателей); в-третьих, исследование, по
крайней мере, в наиболее обобщенном виде динамики изменений показателей
финансовой деятельности за определенное количество отчетных периодов (т. е.
«анализ трендов» показателей).
Информационная база включает в себя:
1. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от
29 июля 1998 г. №34н.
12
11
Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"
12
Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) "Об утверждении Положения по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте
России 27.08.1998 N 1598)
21
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99).
13
В соответствии с этими документами предприятия составляют и
передают в соответствующие адреса квартальную и годовую финансовую
отчетность.
Годовая финансовая отчетность включает:
1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о финансовых результатах предприятия
3. Отчет об изменениях капитала
4. Отчет о движении денежных средств
5. Пояснения к бухгалтерскому балансу и аудиторское заключение
(обязательно только для тех, кто обязан проводить ежегодные аудиторские
проверки).
Бухгалтерский баланс компании отражает финансовое положение
компании на начало и конец отчетного года. В отчете о прибылях и убытках
сравнивается общий доход компании от продажи товаров и услуг с общей
суммой всех расходов, понесенных компанией на поддержание своей
деятельности в течение года. Результатом данного сравнения является чистая
прибыль или убыток за период.
14
Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации.
Совместные предприятия, фондовые биржи, инвестиционные фонды,
страховые компании, открытые акционерные общества публикуют финансовую
отчетность таким образом, чтобы предоставить возможность для их четкого
понимания и толкования всеми заинтересованными сторонами.
Бухгалтерский баланс компании состоит из двух частей. Первая часть
показывает активы, во второй - обязательства фирмы. Обе стороны всегда
сбалансированы: общая сумма показателей строки для актива равна общей
13
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"
14
Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждено
приказом Минфина РФ от 6.07.1999 г. № 43н (в ред. приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н).
22
сумме показателей строки для пассива. Называется эта сумма валютой баланса.
По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. Показатели на
начало отчетного года (начальный баланс) вводятся в первом столбце, а в конце
отчетного года (заключительный баланс) - во втором столбце.
Баланс предприятия составляется на основе сальдового баланса или
главной книги бухгалтерского учета. Перед созданием необходимо проверить
продажи и остатки на конец года для всех синтетических счетов (субсчетов). В
то же время должны быть сделаны учетные записи для всех завершенных
операций, все операционные счета были закрыты, финансовые результаты были
определены и налоговые записи зарегистрированы.
Информационная база для анализа финансовых результатов компании
состоит из внешних и внутренних источников информации.
Внешние источники включают в себя:
1. Показатели, характеризующие общее экономическое развитие
страны. Информационно-индикаторная система группы используется в
качестве основы для анализа и прогнозирования состояния окружающей среды
компании. Это необходимо при разработке комплексной политики управления
прибылью, инвестициями, выявления резервов роста прибыли, ориентируясь на
достигнутый уровень средних отраслевых показателей. К данной группе
показателей относятся: национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые
нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на
прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система
индикаторов этой группы необходима для оценки, анализа и принятия решений
в области ценообразования и операционных доходов, привлечения капитала из
внешних источников, определения привлеченных дополнительных затрат на
обслуживание капитала, формирования портфеля финансовых вложений для
долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Эти показатели
включают объемы продаж, рыночные ниши, эластичность по цене и доходам,
проценты по кредитам в зависимости от объемов и условий поставок.
23
3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и
контрагентов. Система информационных индикаторов этой группы
используется для проведения операционного анализа и регулирования
некоторых аспектов получения и использования прибыли. К ним относятся
цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию конкурентов, на
товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и
контрагентов.
Внутренние источники включают в себя:
Показатели финансовой отчетности предприятия:
1. масса годовой валовой прибыли,
2. прибыли от продаж,
3. прибыли до налогообложения,
4. чистой прибыли.
На основе этих показателей осуществляется обобщенный анализ,
прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источники этой
информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом
показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет
использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по
отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Эта
информация предлагает высокую степень достоверности и регулярности
информации, а также сопоставимость с показателями других компаний.
Недостатком финансовой отчетности является общее обобщение информации
для предприятия, которая выражается только в стоимостных показателях.
1.3. Методы и этапы анализа финансовых результатов деятельности
организации
Финансовый результат может характеризовать деятельность
предприятия. Поэтому его анализ является одним из важнейших направлений
финансового анализа работы предприятия в целом. Результаты такого анализа
важны как руководителям для принятия управленческих решений, так и
24
внешним пользователям, которые могут быть заинтересованы в деятельности
предприятия. Такими пользователями и являются собственники, кредиторы,
поставщики, покупатели, инвесторы, потенциальные партнеры и другие.
Анализируя финансовые результаты, мы можем выделить основные
задачи
15
:
1. оценка динамики показателей прибыли и рентабельности;
2. определение направления и силы влияния отдельных факторов на
количество
3. прибыль и рентабельность;
4. измерить влияние инфляции на финансовые результаты;
5. анализ порога прибыли;
6. изучение чувствительности прибыли к основным параметрам,
определяющим ее уровень;
7. Определение потенциальных резервов роста и прибыльности
прибыли.
На сумму прибыли и показатели рентабельности влияют многие
факторы. Их можно разделить на две группы: внешние и внутренние.
Внешние факторы не зависят от предприятия и не могут
контролироваться им.
К таким факторам можно отнести: изменения в законодательстве,
изменение цен на сырье и материалы, нарушения поставщиком условий
договора поставки, чрезвычайный происшествия, которые могут вызвать
дополнительные затраты.
Внутренние факторы напротив зависят внутреннего устройства
хозяйствующего субъекта и контролируются им. К внутренним факторам
относятся: нарушение хозяйственной дисциплины предприятием,
использование основных видов ресурсов, определяющих результаты работы.
15
Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М .: Омега-Л; 2-е
издание, 2016. - 270 с.