41
Выручка от
реализации
тыс.
руб.
64593
158269
150930
145,02
133,66
-4,64
Прибыль от
продаж
тыс.
руб.
1999
3924
3708
96,30
85,49
-5,50
Анализируя себестоимость реализованной продукции видно, что она в 2015
году по сравнению с 2014 годом снизилась на 4,61 %, это связано со снижением
цен на транспортные услуги и за счет увеличения выпуска продукции.
2.5.Финансовый анализ деятельности ОАО «ОЛИМП»
2.5.1 Понятие финансового состояния предприятия
Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов
предприятий используют результаты финансового анализа для принятия
решений по оптимизации своих интересов.
Собственники открытого акционерного общества «ОЛИМП» анализируют
финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения
стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые
отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо
говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества
аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу
говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций,
посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт
финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми
организациями и т.д.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм
бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями
международных стандартов вызывает необходимость использования новой
42
методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной
экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового
партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки
деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным источником информации о финансовой деятельности ОАО
«ОЛИМП» является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.
Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении
данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим
предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями
информации о деятельности предприятия.
Основными требованиями, которые предъявляются к отчетности,
являются объективное и точное отражение действительных результатов
деятельности предприятия, строгая увязка всех показателей, согласованность
бухгалтерской и оперативно-статистической отчетности, соблюдение
методологических и других положений.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа
бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные
группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность
привлекать дополнительные источники (данные производственного и
финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность
являются единственным источником внешнего финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
анализа финансового состояния;
анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для финансового анализа служит
бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1). Его значение настолько
велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о
финансовых результатах и их использовании (Форма № 2).
43
Данные источники информации удобны:
Во-первых тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на
основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2) сделать
сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за
предыдущие периоды.
Во-вторых, с появлением специальных автоматизированных
бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия,
удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы
произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью
встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ
предприятия.
2.5.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
При оценке финансового состояния ОАО «ОЛИМП» необходимо сделать
анализ ликвидности и платежеспособности акционерного общества.
Ликвидности баланса – это степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это
превращение, зависят платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
Иными словами, ликвидность предприятия заключается в возможности его
быстро мобилизовать имеющиеся средства для оплаты в соответствующие
сроки своих обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и
пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от
наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), то есть в порядке убывания
ликвидности, и от более срочных обязательств к менее срочным платежам
(пассив), то есть в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный
порядок.
44
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие
группы:
А
1
- наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и ценные бумаги;
А
2
- быстро реализуемые активы – к ним следует отнести краткосрочную
дебиторскую задолженность и прочие активы;
А
3
- медленно реализуемые активы – к ним относятся статья II раздела актива
баланса ''Товарно-материальные запасы'' и статья ''Долгосрочные
инвестиции'' (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал
других предприятий) I раздела актива баланса. При этом исключается
статья ''Расходы будущих периодов'';
А
4
- трудно реализуемые активы – это статьи I раздела актива баланса за
исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу.
Так как из итога I раздела вычитается только часть величины по статье
''Долгосрочные финансовые инвестиции'', то в составе трудно
реализуемых активов учитываются в уставный капитал других
предприятий.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
П
1
- наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская
задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные
обязательства, ссуды для работников в размере превышения над
величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудами. Это
превышение означает использование целевых ссуд банка не по
назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными
активами для срочного погашения;
П
2
- краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы, а также
ссуды для работников;
П
3
- долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы;
45
П
4
- постоянные обязательства – статьи I раздела пассива ''Собственный
капитал''. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы
уменьшается на сумму величины по статье ''Расходы будущих периодов''
актива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют
место следующие соотношения:
А1 П1
А
2
П
2
А
3
П
3
А
4
П
4
Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из трех
первых неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу
обязательств предприятия или равно ей; в противном случае баланс неликвиден.
Выполнение первых трех неравенств в вышеприведенной системе с
необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому
практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп
по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит ''балансирующий'' характер, и
в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак,
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по
другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной
величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы
не могут заменить более ликвидные.
Данный анализ достаточно полно представляет положение с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов, однако он не всегда
46
точно отражает фактическое финансовое положение предприятия на данный
момент. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает
аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования
данных учета, то есть в рамках проведения внутреннего анализа финансового
состояния. В этом случае необходимо акцентировать внимание на дебиторскую
задолженность (ее размерах, сроках платежей, источниках счетов дебиторов),
так как она ближе всего стоит к денежной наличности и служит одним из
основных источников погашения задолженности по краткосрочным ссудам.
Таблица. 2.8
Ликвидности баланса ОАО «ОЛИМП» за 2013-2015 гг
Наименование
Ед.
изм.
на начало
года
на конец
года
2013
Актив
Наиболее ликвидные активы
тыс.
руб
1 104,00
1 003,00
Быстрореализуемые активы
тыс.
руб.
2 575,00
3 670,00
Трудно реализуемые активы
тыс.
руб.
2 418,00
2 217,00
БАЛАНС
тыс.
руб.
19 906,00
24 375,00
Пассив
Наиболее срочные
обязательства
тыс.
руб.
15 025,00
16 773,00
Краткосрочные пассивы
тыс.
руб.
2 000,00
3 400,00
Долгосрочные пассивы
тыс.
руб.
44,00
279,00
Постоянные пассивы
тыс.
руб.
2 837,00
3 923,00
47
БАЛАНС
19 906,00
24 375,00
2014
Актив
Наиболее ликвидные активы
тыс.
руб.
1 003,00
22,00
Быстрореализуемые активы
тыс.
руб.
3 670,00
9 129,00
Медленно реализуемые
активы
тыс.
руб.
17 485,00
25 496,00
Трудно реализуемые активы
тыс.
руб.
2 217,00
5 774,00
БАЛАНС
24 375,00
40 421,00
Пассив
Наиболее срочные
обязательства
тыс.
руб.
16 773,00
21 720,00
Краткосрочные пассивы
тыс.
руб.
3 400,00
4 400,00
Долгосрочные пассивы
тыс.
руб.
279,00
639,00
Постоянные пассивы
тыс.
руб.
3 923,00
13 662,00
БАЛАНС
24 375,00
40 421,00
2015
Актив
Наиболее ликвидные активы
тыс.
руб.
22,00
137,00
Быстрореализуемые активы
тыс.
руб.
9 129,00
20 526,00
Медленно реализуемые
активы
тыс.
руб.
25 496,00
31 525,00
Трудно реализуемые активы
тыс.
руб.
5 774,00
11 086,00
БАЛАНС
40 421,00
63 274,00
Пассив
Наиболее срочные
тыс.
21 720,00
41 576,00
48
обязательства
руб.
Краткосрочные пассивы
тыс.
руб.
4 400,00
5 165,00
Долгосрочные пассивы
тыс.
руб.
639,00
866,00
Постоянные пассивы
тыс.
руб.
13 662,00
15 667,00
БАЛАНС
40 421,00
63 274,00
Рассмотрев данные, приведенные в таблице можно сделать вывод, что
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом
имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной
ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
2.5.3 Анализ деловой активности и доходности
Анализируя эффективность производственно-хозяйственной деятельности
ОАО «ОЛИМП» нельзя не упомянуть об оценки деловой активности.
Таблица 2.9
Анализ показателей активности
Наименование
Ед. изм.
на начало
года
на конец
года
Изменения
2013
Выручка от продаж
тыс. руб.
46 579,00
64 593,00
18 014,00
Основные средства
тыс. руб.
2 101,00
2 147,00
46,00
Запасы и затраты
тыс. руб.
13 809,00
17 485,00
3 676,00
Дебиторская
задолженность
тыс. руб.
2 375,00
3 670,00
1 295,00
Валюта баланса
тыс. руб.
19 906,00
24 375,00
4 469,00
49
Коэффициент общей
оборачиваемости
капиталла
обороты
2,34
2,65
0,31
Коэффициент
обеспеченности
основных средств
обороты
22,17
30,09
7,92
Коэффициент
оборачиваемости
материалных средств
обороты
3,37
3,69
0,32
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
обороты
19,61
17,60
-2,01
Срок оборачиваемости
средств в расчетах
дней
18,61
20,74
2,13
2014
Выручка от продаж
тыс. руб.
64 593,00
158 269,00
93 676,00
Основные средства
тыс. руб.
2 147,00
3 728,00
1 581,00
Запасы и затраты
тыс. руб.
17 485,00
25 496,00
8 011,00
Дебиторская
задолженность
тыс. руб.
3 670,00
9 129,00
5 459,00
Валюта баланса
тыс. руб.
24 375,00
40 421,00
16 046,00
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
обороты
2,65
3,92
1,27
Коэффициент
обеспеченности
основных средств
обороты
30,09
42,45
12,37
Коэффициент
оборачиваемости
обороты
3,69
6,21
2,51
50
материальных средств
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
обороты
17,60
17,34
-0,26
Срок оборачиваемости
средств в расчетах
дней
20,74
21,05
0,31
2015
Выручка от продаж
тыс. руб.
158 269,00
150 930,00
-7 339,00
Основные средства
тыс. руб.
3 728,00
10 020,00
6 292,00
Запасы и затраты
тыс. руб.
25 496,00
31 525,00
6 029,00
Дебиторская
задолженность
тыс. руб.
9 129,00
20 526,00
11 397,00
Валюта баланса
тыс. руб.
40 421,00
63 274,00
22 853,00
Коэффициент общей
оборачиваемости
капиталла
обороты
3,92
2,39
-1,53
Коэффициент
обеспеченности
основных средств
обороты
42,45
15,06
-27,39
Коэффициент
оборачиваемости
материальных средств
обороты
6,21
4,79
-1,42
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
обороты
17,34
7,35
-9,98
Срок оборачиваемости
средств в расчетах
дней
21,05
49,64
28,59