5
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
компании .................................................................................................................... 10
1.1. Экономическая сущность, особенности формирования и виды
дебиторской задолженности компании ............................................................... 10
1.2. Технология управления и методы реализации функций управления
дебиторской задолженности ................................................................................. 20
1.3. Роль анализа в системе управления дебиторской задолженностью
организации ............................................................................................................ 27
Глава 2. Анализ дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» ......................... 35
2.1. Организационно – экономическая характеристика деятельности ОАО
«Упаковка» ............................................................................................................. 35
2.2. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ОАО
«Упаковка» ............................................................................................................. 43
2.3. Анализ влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние
организации ............................................................................................................ 52
Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью ОАО «Упаковка» .................................................. 58
3.1. Рекомендации по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью ОАО «Упаковка» ...................................................................... 58
3.2. Оценка эффективности предложенных мер ................................................. 63
Заключение ................................................................................................................ 68
Список использованных источников ...................................................................... 72
Приложения ............................................................................................................... 77
6
Введение
Современный этап экономического развития страны характеризуется
значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост
дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей
финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской
задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и
обеспечение своевременной инкассации долга.
Дебиторская задолженность может возникать по различным причинам –
в зависимости от характера взаимоотношений с контрагентами в расчетах. У
большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности
преобладают или занимают максимальный удельный вес долги покупателей,
заказчиков, клиентов. Данная дебиторская задолженность объективно вызвана
разрывом во времени между товарной сделкой и моментом ее оплаты. Более
того, с целью увеличения продаж, а, следовательно, и прибыли от продажи,
обычной практикой в условиях развитого рынка является продажа без
требования немедленной оплаты, т.е. с отсрочкой оплаты, или на условиях
коммерческого кредита.
Современное развитие российской экономики неразрывно связано с
предоставлением полной хозяйственной самостоятельности предприятиям в
выборе ими рынков сбыта продукции, товаров, услуг, а, следовательно -
партнеров по бизнесу, в том числе, будущих дебиторов. Поэтому дебиторская
задолженность, как реальный актив, играет важную роль в сфере
предпринимательской деятельности. Слишком высокая ее доля в общей
структуре активов компании снижает ее ликвидность и финансовую
устойчивость, повышает риск ее финансовых потерь. Разумное же
предоставление коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению
доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты
компании.
7
Таким образом, актуальность темы данной работы обусловлена
возрастающей в современных условиях необходимостью решения проблем
оптимизации дебиторской задолженности, ее влиянием на финансовые
результаты и финансовое состояние предприятия.
Отдельные аспекты управления дебиторской задолженности достаточно
полно освещены в научной литературе. Существенный вклад в формирование
теоретических и методологических подходов к управлению дебиторской
задолженностью внесли зарубежные авторы Ю.Бригхэм, М. Эдхарт, Дж.К.Ван
Хорн, Р.Дж. Родригес, Р.В. Колб, Р.С. Хиггинс, М. Раймерс
Вопросы анализа дебиторской задолженности рассмотрены в работах
российских авторов Л.Е. Басовского, П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевича, В.В.
Ковалева, И.Я. Лукасевича, Г.Б. Поляка, А.Д. Шеремета.
Методические вопросы организации работы по управлению дебиторской
задолженностью исследованы в работах российских ученых И.А. Бланка, А.М.
Богомолова, С.В. Брунгильд, А.В. Покудова, К.В.Лебедева, М.Л. Пятова.
В то же время несмотря на широкую освещенность отдельных аспектов
управления дебиторской задолженностью в современной литературе, практика
показывает, что менеджеры предприятий по-прежнему сталкиваются в процессе
управления дебиторской задолженностью с серьезными трудностями,
связанными с нехваткой научно обоснованных подходов в этой области
управления финансами. В результате этого, мероприятия по управлению
дебиторской задолженностью, как правило, осуществляются в отрыве от общих
задач хозяйствующего субъекта, при планировании этих мероприятий не всегда
учитывается влияние, которое они могут оказать на конечные финансовые
результаты деятельности предприятия. Все это указывает на необходимость
более детального исследования рассматриваемой темы.
Цель данной работы состоит в исследовании особенностей и
эффективности управления дебиторской задолженностью компании и
определении возможностей его улучшения.
8
Для достижения данной цели в работе были поставлены и решены
следующие задачи:
1. На основе исследования литературы уточнить экономическую
сущность и роль дебиторской задолженности в управлении финансами
компании, проанализировать причины и факторы ее возникновения;
2. Установить особенности процесса управления дебиторской
задолженностью;
3. Определить роль анализа в системе управления дебиторской
задолженностью;
4. Проанализировать структуру и динамику дебиторской задолженности
на примере конкретного предприятия;
5. Оценить влияние дебиторской задолженности на финансовое
состояние предприятия;
6. Предложить меры по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью;
7. Оценить экономическую эффективность предложенных мер.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является ОАО
«Упаковка». Предметом исследования является дебиторская задолженность
данного предприятия.
Теоретической основой исследования, проведенного в данной работе,
послужили научные труды российских и зарубежных авторов в области
финансового менеджмента, а также конкретно по проблемам управления
дебиторской задолженностью, формирования и совершенствования кредитной
политики организации. Информационную базу исследования составили
нормативные документы, регламентирующие порядок отражения в
бухгалтерском и налоговом учете и финансовой отчетности информации о
дебиторской задолженности, порядок осуществления расчетов с покупателями,
заказчиками и прочими дебиторами, управления отдельными видами
дебиторской задолженности. Практические расчеты в работе были выполнены
9
на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Упаковка» за
2016 – 2018 гг.
Методологической базой исследования послужили методы структурного
и динамического анализа, метод анализа коэффициентов, факторный анализ.
Практическая значимость работы состоит в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные в работе, могут быть использованы в
практике управления дебиторской задолженностью предприятия, которое
выступало в качестве объекта исследования.
Цели и задачи работы определили ее структуру следующим образом.
Работа состоит из трех глав. В первой главе работы раскрыты теоретические
основы управления дебиторской задолженностью предприятия. Во второй главе
проведен анализ дебиторской задолженности ОАО «Упаковка». В третьей главе
разработаны рекомендации по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью предприятия и дана оценка их экономической эффективности.
10
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской
задолженностью компании
1.1. Экономическая сущность, особенности формирования и виды
дебиторской задолженности компании
Дебиторская задолженность является одной из самых важных и
неотъемлемых частей оборотных средств любой коммерческой организации.
Дебиторская задолженность является важным источником притока денежных
средств на предприятие, поэтому от того, насколько правильно организовано
управление дебиторской задолженностью, зависит эффективность деятельности
и финансовое состояние организации.
Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна,
поэтому у ученых-экономистов при формулировании ее определения существует
несколько распространенных точек зрения. Так, А. Н. Дудин под дебиторской
задолженностью понимает задолженность перед организацией различных
юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной
деятельности
1
.
М.Л. Пятов рассматривает дебиторскую задолженность как часть
имущества предприятия, формулируя следующее определение: «дебиторская
задолженность представляет собой входящие в состав имущества организации
ее имущественные требования к другим лицам, являющимся ее должниками в
правоотношениях, возникающих из различных оснований»
2
.
Е.Б Ивашкевич считает, что дебиторская задолженность может
рассматриваться как кредит, предоставляемый хозяйствующим субъектом своим
дебиторам
3
.
С позиции маркетинговой политики организации, ряд авторов,
рассматривают дебиторскую задолженность, как инструмент стимулирования
1
Дудин А.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Методы возврата которые работают. – СПб.: Питер,
2016. - С. 19
2
Пятов М.Л. Управление обязательствами организации: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы
и статистика, 2017. - С. 22
3
Ивашкевич Е.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности – М.: Бухгалтерский учет, 2017 -
С. 20
11
спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты
стремятся привлечь, как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку
(рассрочку) платежа приобретаемых товаров, что однозначно приносит выгоду в
виде увеличения объема продаж
4
.
В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью понимаются
имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских
прав. Они приобретают формы обязательств, которые должны быть отражены на
счетах бухгалтерского учета. С учетом особенностей данного подхода Л.А.
Мельникова, Ю.В. Рубцова определяют дебиторскую задолженность как
отраженные на счетах расчетов обязательства перед предприятием сторонних
лиц – покупателей, работников, займополучателей, бюджета.
5
В бухгалтерском аспекте дебиторская задолженность рассматривается
как элемент имущества предприятия. Среди российских нормативных
документов на это прямо указывают Методические указания по инвентаризации
имущества и финансовых обязательств (приказ Минфина от 13.06.1995 № 49), в
которых отмечено следующее: «…под имуществом организации понимаются
основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения,
производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы, денежные
средства и прочие финансовые активы, а под финансовыми обязательствами -
кредиторская задолженность, кредиты банков, займы и
резервы….инвентаризации подлежит все имущество организации, независимо от
его местонахождения»
6
Таким образом, дебиторскую задолженность также
можно отнести к имуществу организации. Исследование действующей
российской нормативной базы позволяют выделить условия признания
дебиторской задолженности активом:
4
Максютов А.А. Управление дебиторскими и кредиторскими долгами компании. – М.: Инфра – М, 2016. с. 27
5
Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В. Учет и анализ дебиторской задолженности // Современный бухучет. - 2017. -
№ 4. – с. 37
6
Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждены приказом
Минфина РФ от 013.06.1995 № 49 (ред. от 08.11.2010). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс».
12
1. Вероятность получения организацией будущих экономических выгод;
2. Возможность достоверно определить сумму дебиторской
задолженности.
Некоторыми учеными дебиторская задолженность рассматривается как
особая форма инвестирования. Так, В.И. Прудников отмечает, что организации,
предоставляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа
за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные
средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих
контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при
очень длинных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование
такие организации осуществляют за счет заемных средств, чем трансформируют
свои долги в долги по отношению к себе
7
.
М.Л. Пятов рассматривает дебиторскую задолженность как аналог
коммерческого кредитования, поскольку, отпуская продукцию и прочие товары
в долг, организация предоставляет покупателю кредит (рассрочку) с
последующим погашением при оплате. Причем кредит осуществляется в форме
аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки оплаты. Однако, в
отличие от коммерческого кредита, в пределах срока платежа по договору не
взимается процент за пользование
8
.
Понятие дебиторской задолженности также может рассматриваться в
юридическом аспекте. Юридический аспект дебиторской задолженности связан
с понятием «обязательство». Данное понятие четко определено как в
российском, так и в молдавском законодательства. Так, в соответствии со статьей
307 ГК РФ в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в
пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как то: передать
имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т. п., либо воздержаться от
7
Прудников В.И. Методика оценки дебиторской задолженности: Монография. – М: Академия Естествознания,
2016. - С. 76
8
Пятов М.Л. Управление обязательствами организации: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. – М.:
Финансы и статистика, 2017. - С. 42
13
определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника
исполнения его обязанности.
9
В то же время необходимо отметить, что несмотря на перечень действий,
установленных российским гражданским законодательством, им не
рассматривается также такое основание для возникновения дебиторской
задолженности, как, например, ущерб, причиненный предприятию третьим
лицом. Российским законодательством не устанавливается также полный
перечень дебиторов, который ГК РФ ограничивается только физическими и
юридическими лицами. В то же время, если обратиться к налоговому
законодательству РФ, то необходимо отметить, что данный перечень может быть
расширен. Так, в соответствии со статьей 78 и 79 НК РФ, налоговые органы несут
обязательства по возврату налогоплательщикам излишне уплаченных или
излишне взысканных сумм налогов, сборов и пени.
10
Отсюда следует, что для более полного понимания сущности
дебиторской задолженности необходимо установить, во-первых, перечень
возможных дебиторов компании, а во-вторых, основания возникновения
дебиторской задолженности у каждого из них. Перечень потенциальных
дебиторов компании, с которыми она может вступать в производственно –
хозяйственные отношения в условиях рыночной экономики, а также основания
для возникновения дебиторской задолженности у каждого из них, представлены
в Приложении 1. Существует три ключевых основания возникновения
дебиторской задолженности: договор, закон и деликт.
В том случае, если основанием для возникновения дебиторской
задолженности является договор, она возникает в том случае, когда одна из
сторон исполняет данный договор. Примером договорных оснований для
9
Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994)
(действующая редакция от 16.12.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
10
Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998)
(действующая редакция от 27.12.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс».
14
возникновения дебиторской задолженности является реализация продукции или
оказание услуг с отсрочкой платежа. В том случае, если основанием для
возникновения дебиторской задолженности является закон, дебиторская
задолженность возникает с момента возникновения обязательств, независимо от
того, было ли выполнено обязательство хотя бы одной из сторон. Примером
таких условий возникновения дебиторской задолженности является
задолженность государства перед предприятием по возмещению налоговых
платежей. Если же дебиторская задолженность возникает вследствие
причинения ущерба предприятию третьим лицом, в данном случае основанием
для возникновения соответствующих обязательств является деликт.
Дебиторская задолженность представляет собой сложную категорию, что
указывает на необходимость исследования особенностей ее формирования. Из
экономической сущности дебиторской задолженности вытекает тот факт, что
процесс ее формирования можно представить как последовательность
нескольких этапов. В работе А.Н. Дудина выделены два таких этапа:
1) заключение договора двумя или более хозяйствующими субъектами;
2) исполнение кредитором своего обязательства по договору, влекущее за
собой обязанность должника произвести встречное предоставление.
Непременным условием при этом является определенный временной разрыв
между данными событиями.
11
Выделение этапов формирования дебиторской задолженности в свою
очередь позволяет определить причины ее возникновения. Анализ
экономической сущности дебиторской задолженности позволяет сделать вывод
о том, что основная причина возникновения и роста дебиторской задолженности
заключается в неплатежеспособности должника, что в свою очередь снижает
результативность работы организации – кредитора.
11
Дудин А.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Методы возврата которые работают. – СПб.: Питер,
2016. – С. 20