55
Также скорость оборота дебиторской задолженности оказывает
непосредственное влияние на прибыль и выручку организации. Изменение
выручки в результате изменения скорости оборота дебиторской задолженности
рассчитывается следующим образом:
..
*
зод
КДЗВ
(14)
Где
В
- отклонение выручки;
ДЗ
- средняя стоимость дебиторской задолженности;
..зод
К
- изменение числа оборотов дебиторской задолженности.
Отклонение выручки в результате замедления оборачиваемости
дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» в 2018 г. составило:
222023,5* (-0,28) = 64387 тыс. руб.
Изменение прибыли в результате изменения скорости оборота
дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом:
прзод
РКДЗП **
..
(15)
Где
П
- отклонение прибыли;
пр
Р
- рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж.
Значение рентабельности продаж по прибыли от продаж в 2018 г.
составило:
10915/677236*100 = 1,61%
Отклонение прибыли в результате замедления оборачиваемости
дебиторской задолженности ОАО «Упаковка» в 2018 г. составило:
64387* (-0,29)*0,0161= 1037 тыс. руб.
Из расчетов следует, что в результате замедления оборачиваемости
дебиторской задолженности выручка предприятия сократилась на 64387 тыс.
руб., а снижение прибыли от продаж составило 1037 тыс. руб.
Влияние скорости оборота дебиторской задолженности на финансовое
состояние также выражается в изменении продолжительности операционного и
финансового циклов. Для расчета данных показателей необходимо
дополнительно рассчитать продолжительность оборота запасов и кредиторской
56
задолженности. Исходные данные для расчета продолжительности
операционного и финансового цикла ОАО «Упаковка» представлены в таблице
14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета продолжительности операционного
и финансового цикла ОАО «Упаковка»
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение (+,-)
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
695883
659025
677236
-36858
18211
Средняя стоимость
запасов, тыс. руб.
31285
22450
36154,5
-8835
13704,5
Средняя стоимость
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
151932
162314
198743,5
10382
36429,5
Коэффициент
оборачиваемости запасов
22,24
29,36
18,73
7,12
-10,63
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
4,58
4,06
3,41
-0,52
-0,65
Продолжительность одного
оборота запасов, дни
16
12
19
-4
7
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дни
79
89
106
10
17
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дни
85
108
118
23
10
Продолжительность операционного цикла на предприятии составила:
В 2016 г.: 16 + 85 = 101 день.
В 2017 г.: 12 + 108 = 120 дней.
В 2018 г.: 19 + 118= 137 дней.
Продолжительность финансового цикла составила:
В 2016 г.: 16 + 85 – 79 = 22 дня.
В 2017 г.: 12 + 108 - 89= 31 день.
В 2018 г.: 19 + 118 – 106 = 31 день.
Из представленных выше расчетов следует, что в результате замедления
оборачиваемости дебиторской задолженности продолжительность
операционного цикла увеличилась на 19 дней в 2017 году и на 17 дней в 2018 г..
Продолжительность финансового цикла в 2017 г. увеличилась на 9 дней, а в 2017
57
– 2018 гг. оставалась неизменной вследствие замедления оборачиваемости
кредиторской задолженности. Увеличение продолжительности операционного
цикла вследствие замедления оборачиваемости дебиторской задолженности
способно оказать отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия.
Объем дебиторской задолженности, а также соотношение сроков
погашения дебиторской и кредиторской задолженности влияет на уровень
платежеспособность предприятия посредством воздействия на уровень
ликвидности активов. Значения коэффициентов ликвидности активов были
рассчитаны в таблице 4. Из данной таблицы видно, что показатели ликвидности
на предприятии снизились. При этом коэффициенты текущей и абсолютной
ликвидности не соответствовали финансовым нормативам, что указывает на
недостаток у предприятия денежных средств для погашения его наиболее
срочных обязательств.
Данный факт также свидетельствует о необходимости ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Выводы:
Дебиторская задолженность ОАО «Упаковка» обусловлена
объективными причинами и вызвана выдачей авансов поставщиками,
предоставлением отсрочки платежа покупателям, заказчикам и прочим
дебиторам. Абсолютно преобладает в общей сумме дебиторской задолженности
предприятия задолженность покупателей. Состояние дебиторской
задолженности предприятия может быть признано удовлетворительным, так как
просроченная дебиторская задолженность на конец каждого из исследуемых
отчетных периодов на предприятии отсутствовала. В то же время качество
дебиторской задолженности к концу 2018 г. ухудшилось вследствие замедления
ее оборачиваемости и увеличения продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности отрицательно повлияло на финансовое состояние предприятия,
что проявилось в снижении выручки, прибыли от продаж, увеличении
продолжительности операционного цикла и снижении платежеспособности.
58
Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию
управления дебиторской задолженностью ОАО «Упаковка»
3.1. Рекомендации по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью ОАО «Упаковка»
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, отрицательно
повлиявшее на финансовое состояние ОАО «Упаковка», указывает на то, что на
предприятии должны быть реализованы меры, направленные на повышение
эффективности управления дебиторской задолженностью. В настоящее время
функции по управлению дебиторской задолженностью в ОАО «Упаковка»
возложены на бухгалтерию предприятия, которая осуществляет контроль за
состоянием расчетов. Основным методом контроля в этом случае выступает
инвентаризация дебиторской задолженности. Согласно учетной политики
предприятия инвентаризация дебиторской задолженности проводится на
последнее число каждого месяца и предполагает осуществление сверки расчетов
по следующим направлениям:
- по покупателям: анализируется задолженность в разрезе покупателей и
авансы в разрезе поставщиков по счетам 60,62,76
- по расчетам с персоналом: анализируется состояние расчетов в
отношении выплат персоналу по счетам 70,73
- по расчетам с бюджетом: анализируется переплата в разрезе налогов и
сборов по счетам 68,69.
Результаты инвентаризации оформляются соответствующим актом. По
результатам инвентаризации принимаются решения о необходимости
реализации мер в отношении дебиторов, нарушивших сроки платежа. В качестве
таких мер на предприятии применяются:
- нарушение писем – требований о погашении дебиторской
задолженности и обращение в судебные инстанции.
Анализ действующей на предприятии системы управления дебиторской
задолженностью показывает, что в настоящее время предприятием не
59
применяется такая важная мера по управлению дебиторской задолженностью
как штрафные санкции в отношении дебиторов, нарушающих сроки оплаты.
С учетом выявленных недостатков в системе управления дебиторской
задолженностью предприятию рекомендуются следующие меры:
1. Начиная с 01.01.2020 г. приказом руководителя утвердить регламент
работы с дебиторской задолженностью. В регламенте рекомендуется отразить
следующий алгоритм работы с дебиторской задолженностью (рисунок 13).
Рисунок 13. Рекомендуемый алгоритм работы с дебиторской
задолженностью
2. Приказом руководителя предприятия с 01.01.2020 г. установить дату
проведения инвентаризации дебиторской задолженности с покупателями на
конец каждой декады месяца, т.е. на 10, 20 и 30 (31) число каждого месяца.
Необходимость реализации данной меры обусловлена выявлением по итогам
оперативного анализа просроченной дебиторской задолженности по окончании
месяца, за который проводится инвентаризация. По результатам инвентаризации
необходима подготовка оперативных отчетов о состоянии дебиторской
задолженности, которые должны предоставляться главному бухгалтеру на конец
каждой декады месяца.
60
3. Для оценки дебиторов и обеспечения своевременных расчетов по
выставленным счетам предприятию рекомендуется применять метод оценки
кредитной истории. Он основан на ранжировании покупателей по ряду
выбранных показателей и введению критериев принятия решения по
предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить
насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному
покупателю.
В настоящее время метод оценки кредитной истории интерпретируется
по-разному. Анализ статей в периодических изданиях, характеризующих опыт
использования данного метода на российских предприятиях, позволил выделить
5 основных критериев, которые должны учитываться при оценке потенциальных
дебиторов:
1) период работы с покупателем;
2) период существования предприятия;
3) средний период погашения дебиторской задолженности;
4) средний объем продаж, который может обеспечить предприятие;
5) коэффициент текущей ликвидности.
Результаты оценки перечисленных выше критериев по основным
дебиторам предприятия представлены в таблице 15.
Таблица 15
Средневзвешенная балльная оценка потенциальных
покупателей продукции
Показатели
Балльная
оценка
Вес
АО «Красный Октябрь»
Период работы с покупателем
5
0,15
0,75
Период существования предприятия
7
0,15
1,05
Средний период погашения ДЗ
8
0,20
1,6
Среднемесячный объем продаж
9
0,20
1,8
К
та
4
0,30
1,2
Итого
6,4
АО «РотФронт»
Период работы с покупателем
1
0,15
0,15
Период существования предприятия
5
0,15
0,75
Средний период погашения ДЗ
3
0,20
0,6
Среднемесячный объем продаж
7
0,20
1,4
К
та
5
0,30
1,5
Итого
4,4
61
Продолжение Таблицы 15
ООО «Май - фуд»
Период работы с покупателем
6
0,15
0,9
Период существования предприятия
3
0,15
0,45
Средний период погашения ДЗ
10
0,20
2
Среднемесячный объем продаж
3
0,20
0,6
К
та
7
0,30
2,1
Итого
1
6,05
ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский»
Период работы с покупателем
6
0,15
0,9
Период существования предприятия
3
0,15
0,45
Средний период погашения ДЗ
10
0,20
2
Среднемесячный объем продаж
3
0,20
0,6
К
та
7
0,30
2,1
Итого
1
6,05
ООО «Пять звезд - Юг»
Период работы с покупателем
1
0,15
0,15
Период существования предприятия
2
0,15
0,3
Средний период погашения ДЗ
6
0,20
1,2
Среднемесячный объем продаж
1
0,20
0,2
К
та
6
0,30
1,8
Итого
3,65
ООО «Долина»
Период работы с покупателем
2
0,15
0,3
Период существования предприятия
2
0,15
0,3
Средний период погашения ДЗ
4
0,20
0,8
Среднемесячный объем продаж
8
0,20
1,6
К
та
3
0,30
0,9
Итого
3,9
АО «Серебряный бор»
Период работы с покупателем
2
0,15
0,3
Период существования предприятия
6
0,15
0,9
Средний период погашения ДЗ
2
0,20
0,4
Среднемесячный объем продаж
6
0,20
1,2
К
та
2
0,30
0,6
Итого
3,4
ООО «Золотая чаша»
Период работы с покупателем
1
0,15
0,15
Период существования предприятия
4
0,15
0,6
Средний период погашения ДЗ
7
0,20
1,4
Среднемесячный объем продаж
5
0,20
1
К
та
10
0,30
3
Итого
6,15
ООО «ВИНКОН»
Период работы с покупателем
6
0,15
0,9
Период существования предприятия
3
0,15
0,45
Средний период погашения ДЗ
9
0,20
1,8
Среднемесячный объем продаж
2
0,20
0,4
К
та
9
0,30
2,7
62
Продолжение Таблицы 15
Итого
6,25
ООО «Русский продукт»
Период работы с покупателем
1
0,15
0,15
Период существования предприятия
6
0,15
0,9
Средний период погашения ДЗ
5
0,20
1
Среднемесячный объем продаж
4
0,20
0,8
К
та
8
0,30
2,4
Итого
5,25
Из таблицы видно, что наиболее высокий рейтинг был выявлен у таких
поставщиков, как АО «Красный Октябрь», ООО «Золотая чаша», ООО
«ВИНКОН». В отношении таких дебиторов целесообразно развитие договорных
отношений, применение штрафных санкций в случае нарушения сроков оплаты
в отношении данных дебиторов нецелесообразно.
В отношении всех других видов дебиторов юристам необходимо внести
пункт о примени штрафных санкций в случае нарушения сроков договора.
Размер штрафных санкций рекомендуется устанавливать с учетом результатов
рейтинговой оценки и АВС - XYZ – анализа. Рекомендуемая шкала штрафных
санкций показана в таблице 16.
Таблица 16
Рекомендуемая шкала штрафных санкций, %
0
дней
0-30 дней
31-60 дней
61-90 дней
Более 90 дней
АХ
0
0
0
0
0
АY
0
0,01
0,02
0,03
0,04
AZ
0
0,01
0,02
0,03
0,04
BX
0
0,02
0,03
0,04
0,05
BY
0,02
0,03
0,04
0,05
BZ
0,02
0,03
0,04
0,05
CX
0,03
0,04
0,05
0,06
CY
0,03
0,04
0,05
0,06
CZ
0,03
0,04
0,05
0,06
В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО
«Упаковка» предприятию также рекомендуется внести изменения в кредитную
политику, применяемую в отношении дебиторов. Т.к. скорость оборота
дебиторской задолженности на предприятии замедлилась, можно предположить,
что реализуемая им в настоящее время кредитная политика является
недостаточно рациональной. Такая ситуация на предприятии объясняется
прежде всего отсутствием должного внимания к определению основных
63
параметров кредитной политики предприятия. Анализ особенностей разработки
кредитной политики на исследуемом предприятии показал, что срок
кредитования покупателей определяется только по результатам прошлого опыта
и практике предоставления кредитов. При этом также учитывается период
кредитования покупателей конкурентами. Кроме того, действующая кредитная
политика ОАО «Упаковка» в настоящее время не предусматривает никаких
мероприятий, которые стимулировали бы покупателей погашать свою
задолженность перед продавцом раньше.
С учетом выявленных недостатков кредитной политики
предприятию даны следующие рекомендации:
1. Устанавливать период отсрочки платежа на уровне оптимального;
2. Использовать скидки для стимулирования дебиторов погашать
дебиторскую задолженность до истечения срока платежа.
3.2. Оценка эффективности предложенных мер
Для оценки эффективности предложенных мер в первую очередь
необходимо определить оптимальный срок кредитования. Для решения данной
задачи был построен график, отражающий зависимость между следующими
переменными: затраты по предоставленному покупателям коммерческому
кредиту, вклад на покрытие, который рассчитывался как разница между
доходом, полученным от реализации продукции на условиях коммерческого
кредита и затратами, связанными с его получением, вклад на покрытие после
затрат по кредиту, который необходимо привлекать предприятию для
финансирования расходов, возникающих на период отвлечения средств в
дебиторской задолженности. На основе данных предыдущих периодов, а также
с учетом потенциальных возможностей реализации продукции
рассматриваемыми покупателями, были определены исходные данные для
построения графика. Они приведены в таблице 17.
64
Таблица 17
Исходные данные для определения оптимального срока
кредитования потенциальных покупателей
Срок
предоставления
кредита, дни
30
45
60
75
90
105
120
Доход, тыс. руб.
860
2971
4892
6318
7693
9022
10490
Переменные
затраты, тыс. руб.
688
2377
3914
5055
6154
7218
8392
Вклад на
покрытие, тыс.
руб.
172
594
978
1263
1539
1804
2098
Затраты по
кредиту, тыс. руб.
21
107
235
379
554
824
1120
Вклад на покрытие
после затрат по
кредиту, тыс. руб.
151
487
743
884
985
980
978
Построенный по данным таблицы 17 график показан на рисунке 14.
Рисунок 14. Определение оптимального срока кредитования
потенциальных дебиторов
Таким образом, для новых оптовых покупателей продукции ОАО
«Упаковка» оптимальной будет являться отсрочка платежа сроком на 75 дней.
Такой же период отсрочки целесообразно использовать и для постоянных
покупателей, так как он в целом соответствует среднему сроку инкассирования
задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, уже сложившемуся
172
594
978
1263
1539
1804
2098
21
107
235
379
554
824
1120
151
487
743
884
985
980
978
30 45 60 75 90 105 120
Вклад на покрытие, тыс. руб.
Затраты по кредиту, тыс. руб.
Вклад на покрытие после затрат по кредиту, тыс. руб.