13
принятию обоснованных управленческих решений в рамках организации,
региона или отрасли.
12
1.2. Факторы и риски, влияющие на экономическую
эффективность управления финансово-хозяйственной деятельностью
организации
В процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности
любая организация сталкивается с множеством рисков различного
происхождения на которые оказывают влияние множество факторов.
Экономическая эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации напрямую зависит от этих обстоятельств. В
связи с этим при принятии важных управленческих решений важно
учитывать все факторы и риски экономической деятельности.
В научной литературе с точки зрения разных авторов приводятся
различные варианты классификации факторов, влияющих на экономическую
эффективность управления финансово-хозяйственной деятельностью
организации. Наиболее распространенный и обширный вариант
классификации факторов - это на внешние и внутренние (рис. 1.3).
12
Пунченко А. А., Романенко Т. С., Царева А. Р., Тахумова О. В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации и разработка направлений ее совершенствования // ЕГИ. 2020.
№3 (29). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-finansovo-hozyaystvennoy-deyatelnosti-organizatsii-i-razrabotka-
napravleniy-ee-sovershenstvovaniya
Внутренние факторы
Управленческие
решения
Финансовые ресурсы
Производственные
факторы
Маркетинг и сбыт
Внешние факторы
Экономические условия
Политические и
правовые условия
Социальные факторы
Технологические
изменения
Природные и
экологические факторы
14
Рис. 1.3. Факторы, влияющие на экономическую эффективность
управления финансово-хозяйственной деятельностью организации
Рассмотрим их подробнее. К внутренним факторам, как видно по
представленным данным на рисунке, относятся факторы, зависящие
непосредственно от решений и действий, реализуемых внутри организации.
К таковым можно отнести: управленческие решения, финансовые ресурсы,
производственные факторы, маркетинг и сбыт. На указанные факторы
возможно оказать влияние управленческими решениями и скорректировать
их.
Внешние факторы в свою очередь не поддаются корректировке со
стороны самой организации. Но тем не менее они могут оказывать
существенное влияние на экономическую эффективность финансово-
хозяйственной деятельности организации. К ним относятся: экономические
условия, политические факторы, социальные факторы, технологические
факторы, природные (экологические) факторы. Стоит отметить, что
управлять и прогнозировать внешние факторы гораздо сложнее. В связи с
этим управление финансово-хозяйственной деятельностью организации при
обострении влияния внешних факторов усложняется.
Помимо рассмотренной классификации факторов, влияющих на
экономическую эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации, существуют и иные подходы. Для удобства и
наглядности сгруппируем информацию и отразим на рис. 1.4.
Вышеприведенная информация демонстрирует многообразие факторов,
влияющих на финансово-хозяйственную деятельность организации и
результаты такой деятельности.
Кроме факторов, существуют риски, влияющие на экономическую
эффективность управления финансово-хозяйственной деятельностью
организации.
15
Рис. 1.4. Классификация факторов, оказывающих влияние на
экономическую эффективность управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации
Все многообразие рисков можно подразделить на два вида: первый –
величина опасности потерять, второй – величина опасности не получить что-
либо.
По природе
Природно-климатические
Социально-экономические
Производственно-экономические
По степени
воздействия на
результативный
показатель
Основные
Второстепенные
По степени зависимости
от деятельности
отдельных субъектов
Объективные
субъективные
По сроку воздействия на
результаты производства
Постоянные
Переменные
По характеру
воздействия на
результативный
показатель
Экстенсивные
Интенсивные
По степени
распространенности
Общие
Спецефические
По свойствам
отражаемых явлений
Количественные
качественные
По составу
Простые
Сложные
По уровню влияния
на результативный
показатель
Прямые
Косвенные
По уровню
соподчиненности
(иерархии)
Первого порядка
Второго порядка
Третьего порядка
По возможности
измерения влияния
Измеримые
Неизмеримые
16
Выделяют допустимый, критический и катастрофический риски.
13
Допустимый риск означает угрозу полной потери прибыли от
реализации проекта или всей предпринимательской деятельности.
Критический риск подразумевает потери, равные затратам, понесенным на
осуществление определенного вида деятельности или сделки.
Катастрофический риск влечет за собой потери, которые могут превышать
общую стоимость имущества организации, и может привести к её
банкротству. Это особенно актуально для организаций, взявших внешние
займы под ожидаемую прибыль, так как при реализации такого риска
необходимо покрывать долги из личных средств.
Помимо выше названных рисков, существуют следующие виды рисков,
которые отражены нас лайде 1.5.
13
Сердюк, В. Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие: [16+] / В. Н. Сердюк;
Донецкий национальный университет. – Донецк: Донецкий национальный университет, 2023. – 383 с.
Риски
По степени
правомерности
Оправданные
Неоправданные
По сферам
деятельности
организации
Внешние
Внутренние
По источникам
возникновения
Финансово-
экономические
Управленческие
Внешние
По длительности
во времени
Кратковременные
Длительные
Постоянные
17
Рис. 1.5. Риски, влияющие на экономическую эффективность
управления финансово-хозяйственной деятельностью организации
Кроме того, различают еще статистически риски и динамические
риски. Статистические риски несут угрозу для финансово-хозяйственной
деятельности организации и как следствие для общества.
Динамические риски могут привести как к убытку, так и к прибыли для
организации и общества.
Выделяют также другие признаки классификации рисков,
представленных в нормативных, отраслевых и ведомственных документах по
управлению организацией в различных сферах экономики.
14
1.3. Существующие методики управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации
Управление финансово-хозяйственной деятельностью организации
представляет собой процесс, который направлен на максимизацию прибыли
решение проблем, возникающих в ходе осуществления своей деятельности.
Анализ выступает в качестве функции управления организации. Место
анализа в концепции управления можно отобразить схемой (рис. 1.6).
14
Анализ эффективности и рисков финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Е. В.
Смирнова, В. М. Воронина, О. В. Федорищева, И. Ю. Цыганова; Оренбургский государственный
университет. – Оренбург: Оренбургский государственный университет, 2017. – 166 с.
18
Рис. 1.6. Место анализа в системе управления финансово-
хозяйственной деятельности организации
15
На представленной схеме изображена система управления, разделенная
на четыре основные подсистемы: планирование, учет, анализ и принятие
управленческих решений. Далее подробно рассмотрим каждую из них в
контексте деятельности организации.
1. Планирование включает определение основных целей организации,
разработку конкретных рекомендаций для их достижения и поиск резервов
для реализации. Основная задача планирования - обеспечить устойчивый
рост организации через достижение оптимальных результатов его работы.
2. Учет отвечает за сбор информации о различных рабочих процессах в
организации. Эти данные затем используются для управления деятельностью
организации.
3. Анализ необходим для того, чтобы точно оценить финансовое
состояние и показатели деятельности организации. В процессе анализа
определяются экономические показатели, производится сравнение текущих
результатов с данными предыдущих периодов, разрабатываются пути
повышения эффективности работы организации.
4. Принятие управленческих решений осуществляется на основе
анализа и учета всех аспектов работы предприятия, с учетом текущих
обстоятельств в организации.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности
является ключевым элементом системы управления организацией и
осуществляется в несколько этапов.
16
Первый этап анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации заключается в анализе финансовых результатов деятельности.
На данном этапе проводится структурный и динамический анализ
15
Сидорина А.В., Кравченко О.В., Карова Е.А. Организация управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации // Вестник Международного института рынка. 2023. № 2. С. 58-65.
16
Чаплыгина М. А., Доренская И. Н., Распопин Д. И., Кузьмичева И. Г. Учетно-финансовые механизмы по
управлению и контролю активов в управленческой деятельности предприятий // РСЭУ. 2020.
№1 (48). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/uchetno-finansovye-mehanizmy-po-upravleniyu-i-kontrolyu-aktivov-v-
upravlencheskoy-deyatelnosti-predpriyatiy
19
показателей «Отчета о финансовых результатах» организации. Выявляется
динамика в течение нескольких и проводится факторный анализ для
выявления причинно-следственных связей изменения тех или иных
показателей. Наибольший акцент делается на таком показателе как прибыль,
так как именно получение прибыли является конечной целью любой
коммерческой организации и служит индикатором эффективности
управления финансово-хозяйственной деятельностью организации.
Следующий, не менее важный этап – оценка финансовой устойчивости
организации. На данном этапе выявляется наличие необходимых
финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной
деятельности организации и уровень зависимости от внешних источников
финансирования.
Для этих целей применяется множество различных методик и
показателей. Отразим наиболее информативные, по нашему мнению, в
таблице 1.2.
Таблица 1.2
Система показателей оценки финансовой устойчивости
Показатель
Методика расчета
Норматив
Коэффициент финансовой
независимости
Собственный капитал/Активы
>0.5
Коэффициент финансовой
зависимости
Заемный капитал/Активы
<0.5
Коэффициент
финансирования
Собственный капитал / Заемный
капитал
>1
Коэффициент финансовой
устойчивости
Собственный капитал +
долгосрочные обязательства
/ Активы
0.8-0.9
Коэффициент
инвестирования
Собственный капитал /
Внеоборотные активы
>1
Коэффициент
манёвренности
собственного капитала
Собственный капитал -
внеоборотные активы/Собственный
капитал
0.2-0.5
Индекс постоянного актива
Внеоборотные активы /
Собственный капитал
≤1
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
Собственный капитал -
внеоборотные активы / Оборотные
активы
0.1
20
На основе результатов произведенных расчетов выше представленных
показателей, заинтересованные лица могут сделать выводы относительно
следующих моментов:
- финансовое состояние анализируемой организации;
- направления деятельности организации, которые требуют
повышенного внимания;
- прогноз перспективных направлений деятельности анализируемой
организации.
На следующем этапе следует оценить эффективность финансово-
хозяйственной деятельности организации. Для этих целей необходимо
произвести расчеты показателей рентабельности и деловой активности..
17
В первую очередь представим рассмотрим показатели
рентабельности, алгоритм расчета отразим далее.
Рентабельность продаж (Rпр) рассчитывается за заданный период
времени и выражается в процентах:
18
Rпр =
П
В
× 100%, (1.1)
где П - прибыль;
В - выручка.
С помощью рентабельности продаж (1.1) предприятие может
оптимизировать ценовую политику, а также расходы, связанные с
коммерческой деятельностью. Значение рентабельности продаж специфично
для каждого предприятия, что может объясняться различиями конкурентных
стратегий и ассортиментом выпускаемой продукции.
Для расчета рентабельности продаж могут использоваться различные
виды прибыли, что обуславливает существование различных вариаций этого
коэффициента. Наиболее часто анализируется ряд таких показателей как:
19
17
Кожушко, Е. А. Методики расчета и анализа рентабельности как одного из основных показателей
эффективности деятельности предприятия / Е. А. Кожушко. — Текст: непосредственный // Молодой
ученый. — 2022. — № 48 (443). — С. 124-126.
18
Шершова Е.В. Факторный анализ показателей рентабельности // Дневник науки. 2021. № 6 (54).
19
Кузнецова М.А., Нефедова С.В. Методические аспекты анализа показателей рентабельности // Вестник
Тульского филиала Финуниверситета. 2020. № 1. С. 416-417.
21
- рентабельность продаж, которая рассчитывается на основании
валовой прибыли;
- рентабельность продаж, которая рассчитана на основании чистой
прибыли;
- операционная рентабельность продаж, рассчитана на основе
прибыли от продаж;
- рентабельность продаж, рассчитанная на основании прибыли до
налогообложения.
Рентабельность активов (Rак) является финансовым коэффициентом,
который показывает доходность и эффективность деятельности компании.
Этот показатель дает сведения о том, какую прибыль получено предприятием
с каждого потраченного рубля и рассчитывается по формуле:
Rак =
П
А
× 100%, (1.2)
где А - среднегодовая стоимость активов.
При помощи показателя рентабельности активов компании есть
возможность обнаружения разницы между прогнозным и реальным
показателями уровня рентабельности и определения факторов, которые стали
причиной таких отклонений. Кроме того, данный показатель можно
эффективно использовать в процессе сравнения качества деятельности
предприятий в одной отрасли.
20
При расчете коэффициента рентабельности собственного капитала
(Rск) чистую прибыль причисляют к собственному капитал, не корректируя
на сумму процентов по заемным средствам:
Rск =
П
СК
× 100%, (1.3)
где А - среднегодовая стоимость активов.
20
Бесхмельницына С.Н., Новикова Ю.В. Понятие, сущность и значение финансовых результатов
предприятия // Социально-экономические аспекты устойчивого развития бизнеса в будущем. 2020. С. 23 –
25.
22
Рентабельность затрат (Rрас) определяется как отношение прибыли от
продаж к расходам по обычным видам деятельности и характеризует
расходную рентабельность.
Rрас =
П
Р
× 100%, (1.4)
где П - прибыль от продаж;
Р - расходы по обычным видам детальности.
Рентабельность продукции (Rпродукции) показывает эффективность
от совокупных расходов предприятия, понесенных в процессе реализации и
производства продукции, именно потому, данный показатель рассчитывается
как соотношение прибыли компании от продаж и полной себестоимости
продукции.
Rпродукции =
П
С
× 100%, (1.5)
где С - полная себестоимость продукции (работ, услуг).
К показателям рентабельности продукции, в общем, причисляют
такие:
- рентабельность конкретного вида продукции;
- рентабельность реализованной продукции;
- рентабельность производства.
Рост рентабельности продукции - положительная тенденция, однако
необходимо всегда иметь в виду, за счет чего был достигнут рост, не было ли
необоснованного снижения себестоимости продукции и других расходов, что
может сказаться на качестве продукции.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли
приходится на единицу собственного капитала предприятия. Рентабельность
собственного капитала рассчитывается следующим образом:
21
=
NP
E
, (1.6)
21
Элоян К.М. Определение показателей рентабельности на предприятиях розничной торговли //
Modern
Science. 2021. № 12-1. С. 150-155.