54
всех относительных показателей финансовой устойчивости компании, что
характеризует компанию как финансово устойчивую, платежеспособную,
независимую от внешних источников финансирования.
В результате проведенного анализа можно сделать общий вывод о том,
что устойчивость компании относится к абсолютному типу, компания
финансово устойчивая, и способна рассчитываться по своим обязательствам.
Однако, также были выявлены тенденции, ведущие к возможному
ослаблению финансовой устойчивости в будущем: значительная доля
дебиторской задолженности, имеющая тенденцию к увеличению срока
погашения и замедлению оборачиваемости, значительная доля кредиторской
задолженности, недостаточное количество нераспределенной прибыли, для
того, чтобы была возможность пополнить резервный капитал. Для этого
необходимо рассмотрение и принятие мероприятий по оптимизации
выявленных тенденций.
2.3. Проблемы выявленные в процессе анализа финансового состояния
ООО «Бизнес - Империал»
По всем анализируемым в работе финансовым показателям можно
сделать вывод о том, что компания в анализируемых периодах 2015-2017 гг.
выступает как финансово устойчивая, динамично развивающая и
платежеспособная.
Однако в ходе анализа финансовых показателей была выявлены
проблемы: значительный и стабильный рост дебиторской и кредиторской
задолженности компании в 2015-2017 гг., и в результате – тенденция
ухудшения показателей ликвидности компании в 2016 году. Так, рост
дебиторской задолженности в 2015-2017 гг. составил 16,53% и 32,50%
соответственно. А рост кредиторской задолженности в 2016 году составил
38,13%, в 2017 году происходит снижение показателя на 16,40%. За счет чего
и происходит снижение в 2016 году всех показателей ликвидности. Для
избежания негативных последствий в перспективе и создания условий для
55
того, что бы данная тенденция 2016 года не повторилась в будущем
необходимо рассмотрение соответствующих мероприятий.
Проведенный анализ финансового состояния позволяет утверждать,
что в ООО «Бизнес - Империал» необходима разработка мероприятий,
направленных на оптимизацию структуры оборотного капитала.
Первопричиной сложившейся ситуации, как показал анализ финансовой
деятельности, является не вполне неэффективное управление оборотными
средствами исследуемого предприятия, а именно наличие высокой
дебиторской задолженности.
Можно подчеркнуть, что у предприятия есть риск невозврата платежей
по дебиторской задолженности, которые она частично может погасить
заемными средствами в виде кредиторской задолженности перед
поставщиками. Но, овольно активное использование кредиторской
задолженности может отрицательно сказаться на финансовой устойчивости.
Также, увеличение длительности финансового цикла показывает то, что
собственные средства ООО «Бизнес - Империал» в полном объеме
направляются на финансирование оборотных средств компании.
Размер дебиторской задолженности в 2017 году увеличился на 63851
тыс. руб. или на 32,50 % по сравнению с 2016 годом, что является
негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой либо
активным предоставлением кредита покупателям, то есть отвлечением части
текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из
производственного процесса. Данную тенденцию по такому снижению
нужно сохранить и в 2018 году.
Таким образом, в заключении второй главы можно сделать вывод о
том, что предприятие ООО «Бизнес - Империал» на протяжении последних
лет показывает очень высокие показатели финансовых результатов своей
деятельности. Это связано с повышением эффективности деятельности, в том
числе за счет эффективного управления. Увеличение эффективности
деятельности ООО «Бизнес - Империал» проявляется в значительном росте
56
показателей рентабельности, который обусловлен повышением
эффективности управления предприятием. Чистая прибыль увеличилась на
6 071 тыс. руб. ООО «Бизнес - Империал» на протяжении анализируемого
периода показывает очень высокие показатели финансовых результатов
своей деятельности.
Пассив ООО «Бизнес - Империал» формируется в основном за счет
собственного капитала, в первую очередь уставного и добавочного капитала,
и незначительной части заемных средств (по большей части краткосрочных).
Негативным в составе активов ООО «Бизнес - Империал» является то, что
размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился в
2015 году 2 945 тыс. руб. В 2017 году наблюдается небольшое снижение
дебиторской задолженности, данную тенденцию по такому снижению
необходимо сохранить в 2018 году.
По результатам анализа ликвидности и платежеспособности можно
сделать вывод о том, что показатели ООО «Бизнес - Империал»
демонстрируют положительную динамику. Необходимо отметить, что
показатели текущей, критической и абсолютной ликвидности выше
критериальных значений на протяжении анализируемого периода. ООО
«Бизнес - Империал» является платежеспособной.
Проведенный анализ финансовой устойчивости позволяет сделать
вывод о повышении уровня финансовой устойчивости ООО «Бизнес -
Империал» за анализируемый период, поскольку заметна положительная
динамика таких показателей как: коэффициент автономии (финансовая
независимость), финансирования, маневренности собственного капитала и
обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами,
свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия является абсолютной.
57
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТСОВОВАНИЯ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ООО «БИЗНЕС- ИМПЕРИАЛ»
3.1. Разработка управленческих решений по улучшению финансового
состояния ООО «Бизнес - Империал»
В целях улучшения финансового состояния для ООО «Бизнес -
Империал» можно предложить ряд управленческих решений:
1. Для снижения дебиторской задолженности можно порекомендовать
составить оптимальный график погашения дебиторской задолженности
предприятия.
В таблице 3.1 показана динамика возникновения и погашения
дебиторской задолженности. Для определения среднегодовой величины
погашения взята средняя арифметическая величина погашенной за период,
отражающая динамику погашения дебиторской задолженности.
Таблица 3.1
58
График образования и погашения дебиторской задолженности
ООО «Бизнес - Империал» в 2018 году, тыс. руб.
Период
Возникло
Погашено
Остаток
кредиторской
задолженности
на конец 2017г.
-
-
78153
I кв.2018г.
196
248
78101
II кв. 2018г.
252
315
78038
III кв. 2018г.
220
239
78019
IV кв. 2018г.
260
315
77964
Среднее
-
279
-
Показатели, представленные в таблице 3.1 показывают, что дебиторы
в совокупности способны погашать примерно за один квартал 2720,8 тыс.
руб. задолженности. При таком графике, остаток дебиторской задолженности
на конец 2018г. составит 9520 тыс. руб.
2. Выявить договора, взыскание задолженностей по которым
возможно в ближайшее время. Выявив договора, взыскание задолженностей
по которым возможно в ближайшее время, можно направить клиентам
письмо с уведомлением о необходимости погасить задолженность (рисунок
3.1).
Рис. 3.1. Динамика сокращения дебиторской задолженности ООО
«Бизнес - Империал» в 2018 году, тыс. руб.
Главному бухгалтеру _______________
(или финансовому директору)
Уважаемый (ая)___________________!
Уведомляем, что за Вашей компанией числится просроченная задолженность на общую
сумму ________, в том числе по следующим счетам:
Счет №________ дата погашения_______
77967
78153
0%
2000
4000
6000
8000
10000
Начало 2018 г.
Конец 2018 г.
Дебиторская задолженность
59
Счет № ________ дата погашения_______
Просим незамедлительно произвести оплату вышеуказанных счетов и направить копию
платежного поручения по факсу.
С уважением,
финансовый директор
Рис.3.2. Типовая форма уведомления о просроченном платеже
В ООО «Бизнес - Империал» можно разработать типовые формы
писем, сроки отправки и содержание которых зависят от категории клиента
(новый, надежный, VIP), а также от длительности просрочки оплаты. Письма
могут рассылаться по требованию финансового директора, но при этом
учитывается мнение коммерческого директора. Письма могут направляться
клиентам до наступления срока платежа (за 3 дня — напоминание), через 3 и
через 5-10 дней после наступления срока оплаты.
3. Также для ООО «Бизнес - Империал» можно предложить клиентам
предоставлять небольшую скидку при немедленной оплате или предоплате
услуг. Это может поощрить их к сокращению сроков оплаты задолженности.
Условиями договора услуг можно предусмотреть скидку от стоимости
услуг за досрочную оплату.
К примеру, организация ООО «Альфа» в сентябре обратилась к ООО
«Бизнес - Империал» за услугами, договорная стоимость данных услуг
составила 141600 руб. Условиями договора предусмотрена скидка в размере
6% от стоимости услуг в случае их полной оплаты не позднее пяти дней.
Так, если услуги предоставлены 30 сентября, а расчеты с ООО «Бизнес
- Империал» осуществлены 3 октября, то клиент получит скидку в размере
6% от общей стоимости услуг в сумме:
141600 х 6 /100 = 8496 руб.
Таким образом, клиент оплатит с учетом предоставленной скидки:
141600 - 8496 = 133104 руб.
Данное предложение будет являться является действенным
мотивирующим фактором для клиентов ООО «Бизнес - Империал»,
60
поскольку они будут заинтересованы оплатить стоимость услуг как модно
быстрее.
На основании рассмотренных мероприятий, описанных выше,
планируется оптимизировать структуру собственных и заемных средств
компании, разработать грамотное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью, и, тем самым улучшить показатели финансовой
устойчивости компании ООО «Бизнес - Империал», а также ее
платежеспособности в ближайшие три года.
Для устранения нежелательных факторов, выявленных в ходе анализа
деятельности компании предлагается разработать политику управления
дебиторской и кредиторской задолженностью, на основе их ранжирования
по срокам возникновения, создания резерва по безнадежным долгам,
снижения периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности.
За счет чего дебиторскую задолженность планируется снизить.
На основе рассмотренных мероприятий, построим прогнозный баланс
компании на ближайшие три года, 2015-2017 гг. При этом будем условно
считать, что существенных изменений всех остальных показателей (статей) в
2015-2017 гг. не наблюдалось. На основании структурного анализа
прогнозного баланса можно подчеркнуть следующие изменения:
доля собственных источников средств увеличилась, за счет
увеличения нераспределенной прибыли, которую можно рассматривать как
источник пополнения активов;
увеличение наиболее ликвидных активов (денежных средств)
является позитивным фактором, который характеризует улучшение
структуры баланса и улучшение платежеспособности предприятия;
доля дебиторской задолженности снижается за счет активной
работы и внедрения политики управления дебиторской задолженностью;
доля кредиторской задолженности снижается за счет активной
работы по управлению кредиторской задолженностью.
61
Прогнозный баланс используется чаще всего для контроля
будущей финансовой устойчивости. Для этих целей на основании его данных
рассчитываются финансовые коэффициенты.
На основе построения прогнозного баланса оценим эффективность
предложенных мероприятий, с помощью расчета и анализа финансовых
показателей, характеризующих финансовую устойчивость. На основании
чего сделаем выводы, как изменилась финансовая устойчивость компании.
Таким образом, по данным прогнозного баланса, представленного в таблице
3.3 рассчитаем показатели финансовой устойчивости компании в развитии.
В таблице 3.2 проанализируем прогнозную ликвидность баланса
компании ООО «Бизнес - Империал» за 2018-2020 гг. с помощью
абсолютных показателей.
Таблица 3.2
Анализ ликвидности прогнозного баланса ООО «Бизнес - Империал»
кредитных карточек» в 2018-2020 гг., тыс. руб.
Актив
2018 год
2019 год
2020год
Пассив
2018 год
2019 год
2020год
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1 093 560
1 293 560
1 593 560
Наиболее
срочные
пассивы
(П1)
62 523
50 023
40 018
Быстро
реализуемые
активы (А2)
244 711
232 211
222 206
Краткоср
очные
пассивы
(П2)
98 769
98 769
98 769
Медленно
реализуемые
активы (А3)
290 163
290 163
290 163
Долгосро
чные
пассивы
(П3)
214
214
214
Трудно
реализуемые
активы (А4)
184 377
184 377
184 377
Постоянн
ые
пассивы
(П4)
1 651 305
1 851 305
2 151 305
Баланс
1 812 811
2 000 311
2 290 306
Баланс
1 812 811
2 000 311
2 290 306
Следовательно, анализ ликвидности прогнозного баланса
свидетельствует о том, что ликвидность остается абсолютной, что является
положительным.
62
Теперь проанализируем в таблице 3.2 прогнозные показатели
ликвидности компании в 2017-2019 гг. в сравнении с 2016 годом.
Таблица 3.3
Прогнозные показатели ликвидности ООО «Бизнес - Империал» кредитных
карточек» в 2018-2020 гг., тыс. руб.
Наименование
показателя
Норматив
2017
год
2018
год
2019
год
2020
год
Отклонение
2020/2019,
%
Отклонение
2018/2017,
%
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥2,0
8,16
10,10
12,20
15,17
20,88
24,33
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,2
5,05
8,30
10,25
13,08
23,59
27,59
Коэффициент
быстрой
ликвидности
≥0,8
6,52
6,78
8,69
11,48
28,23
32,07
По прогнозным данным таблицы 3.3 наблюдается положительная
динамика в 2018-2020 гг. всех анализируемых относительных показателей
ликвидности, что характеризует полную платежеспособность компании. Все
показатели ликвидности компании выполняются относительно нормативных
значений с существенным запасом, что характеризует компанию как
платежеспособную.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение проведенного исследования можно сделать ряд выводов.
Диагностика финансового состояния является очень важным
элементом анализа предприятия. Он направлен на изучение основных
параметров, коэффициентов, дающих объективную оценку финансового
состояния предприятия. Для того чтобы оценить финансовое положение
фирмы рассчитываются показатели финансовой устойчивости, ликвидности
и платежеспособности, проводится анализ баланса предприятия. К
основанным методам финансового анализа относятся: вертикальный анализ,
горизонтальный анализ, коэффициентный метод, трендовый, сравнительный
анализ.
Основные показатели деятельности компании ООО «Бизнес -
Империал» свидетельствуют о ее динамичном развитии. В 2017 году рост
активов компании оставил 21% (за счет роста самых ликвидных активов –
денежных средств и финансовых вложений), рост собственного капитала
25% (за счет нераспределенной прибыли). Выручка в 2017 году увеличилась
на 12%. Рост чистой прибыли в 2017 году составил 74%, что положительно
характеризует деятельность компании. За счет высокого роста чистой
прибыли в 2017 году рентабельность активов увеличилась на 44%,
рентабельность капитала на 39%, а рост рентабельности продаж составил