44
Анализ ликвидности баланса ООО «Бизнес - Империал» в 2015-2017
гг., тыс. руб.
Актив
2015
год
2016
год
2017
год
Пассив
2015
год
2016
год
2017
год
1
2
3
4
5
6
7
8
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
438 306
622 917
893 560
Наиболее
срочные
пассивы (П1)
67 677
93 483
78 153
Быстро
реализуемые
активы (А2)
168 611
196 490
260 341
Краткосрочные
пассивы (П2)
59 863
96 621
98 769
Медленно
реализуемые
активы (А3)
343 762
349 475
290 163
Долгосрочные
пассивы (П3)
54
177
214
Трудно
реализуемые
активы (А4)
165 577
178 889
184 377
Постоянные
пассивы (П4)
988 662
1 157 490
1 451 305
Баланс
1 116 256
1 347 771
1 628 441
Баланс
1 116 256
1 347 771
1 628 441
Результаты анализа ликвидности баланса используются для
определения текущей ликвидности и перспективной, что позволяет оценить
финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.
Результаты расчетов по данным таблицы 4 показывают соотношение:
- в 2015году: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
- в 2016 году: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
- в 2017 году: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Таким образом, в анализируемом периоде, в 2015-2017 гг. выполняются
все четыре неравенства. Следовательно, на анализируемом предприятии
ликвидность баланса абсолютна.
Проанализируем более детально 2015-2017 гг. Выполнимо неравенство
А1> П1, что свидетельствует о платежеспособности компании на момент
составления баланса. У компании достаточно средств для покрытия наиболее
срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Таким образом, в анализируемом периоде, в 2015-2017 гг. выполняются
все четыре неравенства. Следовательно, на анализируемом предприятии
ликвидность баланса абсолютна.
45
Проанализируем более детально 2015-2017 гг. Выполнимо неравенство
А1> П1, что свидетельствует о платежеспособности компании на момент
составления баланса. У компании достаточно средств для покрытия наиболее
срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Выполнимо неравенство А2> П2, что означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и компания может
быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Выполнимо неравенство А2> П2, что означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и компания может
быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Выполнимо неравенство А2> П2, что означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и компания может
быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных
расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Выполнимо условие A4<П4, что свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости компании, достаток
(излишек) у нее собственных оборотных средств.
Все относительные показатели ликвидности компании соответствуют
нормативным значениям, выполняются с существенным запасом в 2015-2017
гг., что характеризует компанию как платежеспособную. Но при этом
относительные показатели ликвидности компании в 2016 году имели
тенденцию к снижению по причине большого роста кредиторской
задолженности. В 2017 году с устранением данного фактора, показатели
ликвидности вновь набрали рост.
Анализ ликвидности баланса показал, что в ликвидность баланса
абсолютная, соблюдаются минимальные условия финансовой устойчивости
компании, что характеризует достаток у компании средств для покрытия
наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
46
Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния,
которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.
Сначала проанализируем финансовую устойчивость с помощью
абсолютных показателей:
1. СОС = СК – ВА.
В 2015 г.: 988662 – 165577 = 823085 тыс. руб.
В 2016 г. – 1157490 - 178889 = 978601 тыс. руб.
В 2017 г. – 1451305 - 184377 = 1266928 тыс. руб.
2. СДИФ =(СК ‒ ВА)+ДО.
В 2015 г.: (988662 ‒ 165577) + 54 = 823139 тыс. руб.
В 2016 г. – (1157490 - 178889) +177 = 978778 тыс. руб.
В 2017 г. – (1451305 - 184377) + 214 = 1267142 тыс. руб.
3. И/Н
СОС
= СОС – З.
В 2015 г.: 823085 – 7297 = 815788 тыс. руб.
В 2016 г. – 978601 - 5493 =973108 тыс. руб.
В 2017 г. – 1266928 - 7868 =1259 060 тыс. руб.
4. И/Н
ДИФ
= СДИФ – З.
В 2015 г.: 823139 ‒ 7297 = 815842 тыс. руб.
В 2016 г. – 978 778 - 5493 = 973285 тыс. руб.
В 2017 г. – 1267142 - 7868 = 1259274 тыс. руб.
5. И/Н
ОИФЗ
= СДИФ + КО – З.
В 2015 г.: 823139 + 127540 – 7297 = 943382 тыс. руб.
В 2016 г. – 978778 + 190104 - 5493 = 1163389 тыс. руб.
В 2017 г. – 1267142 + 176922 - 7868 = 1436196 тыс. руб.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2014-2016 гг.
представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
47
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Бизнес -
Империал» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Изме-
нение
2016/
2015,
%
Изме-
нение
2017/
2016,
%
1
2
3
4
5
6
1. Источники формирования
собственных средств (капитал и
резервы)
988 662
1 157 490
1 451 305
17,08
25,38
2. Внеоборотные активы
165 577
178 889
184 377
8,04
3,07
3. Собственных оборотных
средств (СОС)
823 085
978 601
1 266 928
18,89
29,46
4. Запасы
7 297
5 493
7 868
-24,72
43,24
5. Долгосрочные
обязательства (кредиты и
займы)
54
177
214
227,78
20,90
6. Собственные долгосрочные
источники финансирования
(СДИФ)
823 139
978 778
1 267 142
18,91
29,46
7. Излишек (недостаток)
собственных источников (.
И/Н
СОС)
815 788
973 108
1 259 060
19,28
29,39
8. Излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных
заемных источников покрытия
запасов (И/Н
ДИФ
)
815 842
973 285
1 259 274
19,30
29,38
9. Излишек (недостаток)
общей величины основных
источников финансирования
запасов (И/Н
ОИФЗ
)
943 382
1 163 389
1 436 196
23,32
23,45
10. Трехфакторная модель
типа финансовой устойчивости
Абсо-
лютная
Абсо-
лютная
Абсо-
лютная
-
-
Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
- абсолютная: S = (1,1,1);
- нормальная: S = (0,1,1);
- неустойчивая: S = (0,0,1);
- кризисная: S = (0,0,0).
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется достатком
(излишком) собственных оборотных средств, долгосрочных источников
финансирования и общей суммы источников финансирования:
48
- Δ собственных оборотных средств ≥ 0;
- Δ долгосрочных источников финансирования запасов ≥ 0;
- Δ общей суммы источников финансирования запасов ≥ 0.
По данным анализа в таблице 3 тип финансовой устойчивости
характеризуется как абсолютная, что объясняется следующим:
- у компании наблюдается достаточный объем собственных
оборотных средств для формирования запасов в 2015-2017 гг. В 2017 году
излишек собственного оборотного капитала для формирования запасов
составил 815 788 тыс. руб.; в 2016 году – 973 108 тыс. руб.; в 2017 году –
1 259 060 тыс. руб. Большой излишек собственных оборотных средств
компании связан с сильно преувеличивающим объемом собственных
оборотных средств над запасами;
- наблюдается достаточный объем собственных и долгосрочных
заемных источников покрытия запасов в 2015-2017 гг. В 2016 году излишек
собственных и долгосрочных заемных средств составил 815 842 тыс. руб., в
2016 году - 973 285 тыс. руб., в 2017 году – 1 259 274 тыс. руб. Большой
излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия
запасов компании связан с сильно преувеличивающим объемом собственных
оборотных средств и долгосрочных обязательств над запасами.
В 2017 году собственного оборотного капитала для формирования
запасов достаточно, следовательно, снижается величина кредиторской
задолженности, что увеличивает финансовую независимость компании и
является положительным фактором при оценке финансовой устойчивости
компании. В 2015-2017 гг. компания имеет в более чем достаточном объеме
собственных оборотных средств и общей величины основных источников
для формирования запасов, что является, также положительным фактором
при оценке финансовой устойчивости компании.
А также в 2015-2017 гг. прослеживается увеличение темпов роста
излишков объемов, как собственных оборотных средств, собственных и
долгосрочных заемных источников покрытия запасов, так и общей величины
49
основных источников для формирования запасов, а это значит, что компания
стабильно улучшает свою финансовую устойчивость.
В таблице 2.5 проанализируем и представим расчетные значения
относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2015-2017 гг. и
определим их отклонение.
По представленным данным в таблице 2.5 видно, что все
коэффициенты финансовой устойчивости достигают нормативных значений,
а также наблюдается тенденция роста в 2016 году всех показателей.
Таблица 2.5
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Бизнес -
Империал» в 2015-2017 гг.
Показатель
Норматив
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение,
%
2015/
2016
2017/
2016
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
≥ 0,1
0,87
0,84
0,88
-3,30
4,79
Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
≥ 0,5
0,89
0,86
0,89
-3,03
3,77
Коэффициент финансового
риска (финансовый леверидж)
≤ 1,5
0,13
0,16
0,12
27,38
-25,75
Коэффициент финансовой
устойчивости
≥ 0,6
0,89
0,86
0,89
-3,02
3,77
Коэффициент маневренности
собственным капиталом
0,2-0,5
0,83
0,85
0,87
1,55
3,25
Коэффициент устойчивости
структуры мобильных средств
-
0,87
0,84
0,88
-3,30
4,79
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
50
финансирования характеризует достаточность у компании собственных
оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. В 2015-
2017 гг. значение показателя выше нормативного значения. В 2016 году
значение показателя снижается за счет увеличения объема внеоборотных
активов над оборотными активами, а в 2017 году значение показателя
увеличивается за счет увеличения собственного капитала и, значительного
увеличения оборотных активов компании по сравнению с 2016 годом, что
характеризует улучшение в деятельности компании.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2016 году
снижается по сравнению с 2015 годом на 3,03% за счет опережающего
увеличения валюты баланса над собственным капиталом. А в 2017 году
значение коэффициента увеличивается на 3,77% за счет значительного роста
собственного капитала, связанного с большим ростом нераспределенной
прибыли компании в 2016 году. Коэффициент автономии имеет значение
выше нормативного во все анализируемые периоды.
В 2015-2017 гг. значение коэффициента финансового риска,
показывающего процент заимствованных средств по отношению к
собственным средствам предприятия, выше нормативного, однако
наблюдается большое повышение показателя в 2016 году (27,38%), и
значительное снижение в 2017 году (25,25%). В 2016 году значение
показателя так сильно увеличивается за счет превышающего увеличения
краткосрочных обязательств компании над собственными средствами,
связанного в большей степени с большим ростом кредиторской
задолженности поставщикам и подрядчикам, а это характеризует увеличение
финансового риска компании и зависимости ее от внешних источников. В
2017 году значение показатели снижается за счет значительного увеличения
собственного капитала компании (рост связан с ростом нераспределенной
прибыли на 25,42%) и снижения краткосрочных обязательств компании (за
счет снижения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на
19,35%), что характеризует уменьшение зависимости от внешних источников
51
и снижение финансового риска компании.
Коэффициент финансовой устойчивости также достигает норматива в
2015-2017 гг., наблюдается незначительное снижение значения показателя в
2015 году по сравнению с 2015 годом на 3,02% и рост на 3,77% в 2017 году
по сравнению с 2016 годом. Значение коэффициента финансовой
устойчивости в 2016 году незначительно снижается и также увеличивается в
2017 году в связи с увеличением в 2016 году и снижением в 2017 году
кредиторской задолженности компании, о чем анализировалось выше. Чем
выше значение коэффициента, тем меньше займов у компании, тем ниже
риск неплатежеспособности компании в 2017 году.
Коэффициент маневренности собственным капиталом компании
иллюстрирует положительную динамику в 2015-2017 гг., а это характеризует
мобильность использования собственных средств компании в анализируемый
период и говорит о том, что основной капитал компании был сформирован за
счет собственного капитала, а не заемного. Это является положительным
моментом в деятельности компании.
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств снижается в
2016 году на 3,30% и увеличивается на 4,79% в 2017 году, что
свидетельствует о незначительном уменьшение текущих активов, которыми
располагает компания после погашения текущих обязательств в 2016 году и
об увеличении их в 2017 году и также характеризует улучшение
деятельности компании в 2017 году.
Таким образом, анализируя относительные показатели финансовой
устойчивости компании можно сделать вывод о том, что ООО «Бизнес -
Империал» в 2015-2017 гг. характеризуется как финансово устойчивая, не
зависящая от внешних источников финансирования с устойчивой структурой
мобильных средств. Представим динамику финансовой устойчивости ООО
«Бизнес - Империал» в 2015-2017 гг. на рисунке 2.5.
52
2015 г. 2016 г. 2017 г.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
обеспеченности
СИФ
Коэффициент
финансового
риска
Рис.2.5. Динамика финансовой устойчивости ООО «Бизнес - Империал» в
2015-2017 гг.
Из рисунка 2.5 видно, что динамика выборочных из анализируемых
показателей финансовой устойчивости снижается в 2016 году. В 2017 году
снижается значение коэффициента финансового риска, что положительно
характеризует деятельность компании ООО «Бизнес - Империал», и
повышение независимости компании от внешних источников по сравнению с
2016 годом, увеличивается значение коэффициента обеспеченности
собственными источниками финансирования, что свидетельствует о
повышении достатка собственных источников финансирования над
формированием запасов.
Коэффициент финансовой устойчивости дает наиболее общую оценку
финансовой устойчивости. Наблюдается увеличение показателя в 2016 году,
что также говорит об улучшении деятельности предприятия.
Можно сделать вывод о том, что, несмотря на то, что в 2016 году
наблюдалась динамика снижения показателей финансовой устойчивости
компании, во всех анализируемых периодах, показатели финансовой
устойчивости выполняются с существенным запасом, соответствуют
нормативным границам и значительно повышаются в 2017 году, чем
улучшают финансовую устойчивость компании. В 2015-2017 гг. компанию
можно характеризовать как достаточно устойчивую.
Итак, анализируя, основные показатели деятельности, финансовую
53
устойчивость и платежеспособность можно сделать обобщающиеся выводы.
В условиях развития рыночной экономики от любого предприятия
требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности
продукции и услуг, на основе внедрения достижений научно-технического
прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством,
активизация предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этих
задач отводится анализу финансовой устойчивости. С его помощью
разрабатываются стратегия и тактика развития предприятия, составляются
планы и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за
их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.
В ходе анализа были выявлены следующие тенденции.
Финансовое положение в 2015-2017 гг. можно оценить как устойчивое
и положительное. По итогам 2017 года зафиксирована положительная
динамика основных финансовых показателей: активов, собственного
капитала, оборотных активов, основных средств, выручки, валовой и чистой
прибыли, а также показателей рентабельности, фондоотдачи и численности
персонала компании. Компанию можно охарактеризовать как успешную,
эффективно действующую и набирающую обороты своей деятельности.
Однако положительная динамика и значительный рост дебиторской
задолженности требует рассмотрения дополнительных мероприятий по
устранению негативных тенденций в будущем.
При оценке финансовой устойчивости по абсолютным показателям
выявлено тип финансовой устойчивости компании ООО «Бизнес -
Империал» ‒ абсолютный. Это означает, что компания характеризуется
достатком (излишком) собственных оборотных средств, долгосрочных
источников финансирования и общей суммы источников финансирования.
Оценивая финансовую устойчивость по относительным показателям,
определено, что все коэффициенты финансовой устойчивости достигают
нормативных значений, а также наблюдается тенденция роста в 2016 году