71
ликвидности ООО «СтройМастер». В связи с этим управление дебиторской
задолженностью является приоритетным направлением работы ООО
«СтройМастер», желающей увеличить объем свободных денежных средств
без привлечения заемного капитала.
Дебиторская задолженность возникает как следствие использования
кредитного метода оплаты, который имеет место при несовпадении сроков
оказания услуги и ее оплаты клиентом или контрагентом. Предоставление
клиентам кредитного метода оплаты обуславливается действующим
отраслевым законодательством, а также коммерческими интересами
компании, так как он способствует росту продаж и поддержанию
конкурентоспособности.
Таким образом, вопросы эффективного управления дебиторской
задолженностью имеют большую актуальность и являются важной
составляющей финансового менеджмента Общества.
Одним из способов снижения дебиторской задолженности является
использование факторинга.
Факторинг — комплекс услуг, который банк, выступающий в роли
финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими
покупателями на условиях отсрочки платежа.
Условия факторинга следующие:
страховой резерв - 30% (Сстр)
комиссионное вознаграждение (К%) - 5%
плата за кредит -12% (Спк)
срок действия договора - 30 дней
Исходя из этого, рассчитаем сумму финансовых средств, которую
можно дополнительно привлечь с использованием факторинга.
Таким образом, как видно из таблицы 14, снизить объем дебиторской
задолженности предприятия с использованием факторинговых операций
можно на 1 307 710 тыс.руб.
72
Предложенные меры позволят улучшить взаимоотношения. Кроме
того, улучшение расчетной дисциплины позволит предприятию авансировать
меньшие суммы в оборотный капитал.
Таблица 14
Расчет суммы финансовых средств, привлекаемых за счет
факторинга
Показатели
Обозначения, формулы
Сумма,
тыс.руб.
Величина дебиторской
задолженности, которую можно
продать по договору факторинга
ДЗ
1 312 432
Страховой резерв
Рстр = ДЗ * Сстр
3937
Комиссионное вознаграждение
К = ДЗ*К%
656
Плата за кредит
ПК = (ДЗ-Рстр-К)*Спк *
30/365
129
Факторинговый аванс
Фа = ДЗ – Рстр-К-ПК
1 307 710
Оценим общий эффект, которого можно добиться при задействовании
всех трёх мероприятий по снижению себестоимости и дебиторской
задолженности.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
73
Оценим общий эффект, которого можно добиться при задействовании
всех трёх мероприятий.
Для этого составим таблицу 15, где отобразим её общее изменение и
прогнозные показатели прибыли на основе «отчёта о финансовых результатах
«, при той же выручке и показателях баланса, что и в 2016 году.
Таблица 15
Прогнозируемый эффект от мероприятий по уменьшению
себестоимости, тыс. руб.
Наименование
показателя
2016 г.
2017
г.
Прогноз
на 2018
г.
Отклоне
ние
2018 к
2017 г.
Отклоне
ние
2018 к
2016 г.
Выручка от продажи
товаров, продукции,
работ, услуг
5 481
078
6 574
813
6 574 813
0
1 093 735
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ, услуг
5 076
377
6 182
418
4 226 111
-1 956
307
-850 266
Валовая прибыль
404 701
392
395
2 348 702
1 956 307
1 944 001
Коммерческие расходы
22 345
25 325
25 325
0
2 980
Управленческие
расходы
185390
239
377
239 377
0
53 987
Прибыль (убыток) от
продаж
196966
127
693
2 084 000
1 956 307
1 887 034
Проценты к получению
79268
45 859
45 859
0
-33 409
Проценты к уплате
139844
110
062
110 062
0
-29 782
Прочие доходы
160924
212
654
212 654
0
51 730
Прочие расходы
124617
244
685
244 685
0
120 068
Прибыль (убыток) до
налогообложения
172 697
35 037
1 470 740
1 435 703
1 298 043
Текущий налог на
прибыль
17 968
10 086
294148
284 062
276 180
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
137 745
21 231
1 176 592
1 155 361
1 038 847
Общая сумма, на которую было получено снижение себестоимости в
2014 г. составляет 1 956 307 тыс. руб., а чистая прибыль увеличится на 1 155
361 тыс. руб. и составит 1 176 592 тыс. руб.
Далее для оценки эффективности предложенных мероприятий
рассмотрим, каким образом изменится ликвидность баланса ООО
74
«СтройМастер» и его платёжеспособность. Для определения ликвидности
баланса сопоставим итоги группировки активов и пассивов прогнозных
показателей баланса. Данные таблицы отражают сопоставление итоги
группировки по активу и пассиву ООО «СтройМастер» (таблица 16).
Прогнозно-аналитический баланс составляется с учетом оптимизации
структуры капитала.
Денежные активы предприятия уменьшились на -612 538 тыс. руб. в
2014 г. по сравнению с 2016 г. и составили 82303 тыс. руб. Кредиторская
задолженность снизилась на 171 797 тыс. руб. и составила в прогнозном
балансе на 2014 г. 479970 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы возросли
на 795 629 тыс. руб. и составили 2265973 тыс.руб. в 2014 г. Долгосрочные
кредиты уменьшились на 1 958 944 тыс. руб. Реальный собственный капитал
возрос на 1 547 003 тыс. руб. и составил 1774016 тыс. руб.
Таблица 16
Прогнозно-аналитический баланс, тыс. руб.
Показатели
На
31.12.2016
г.
На
31.12.2013
г.
На
31.12.2014
г.
Откл-е (+,-
)
2014 г. от
2013 г.
Откл-е
(+,-)
2014 г.
от 2016
г.
Актив
Денежные активы,
S
694 841
82303
82303
0
-612
538
Дебиторская
задолженность, Ra
1 319 562
877395
0
-1 307 710
-
1319562
Запасы и затраты,
Z
502 624
603555
603555
0
100 931
Иммобилизованные
средства, F
2 517 027
1563253
1563253
0
-953
774
Всего активов
1 584 730
3385566
2077856
-1 307 710
493 126
Пассив
Кредиторская
задолженность, Rp
651 767
479970
479970
0
-171
797
Краткосрочные
кредиты и займы,
Kt
1470344
958263
2265973
1 307 710
795 629
Долгосрочные
кредиты и займы,
Kd
2 122 111
163167
163167
0
-1 958
944
Реальный
собственный
капитал, Ec
227 013
1774016
1774016
0
1 547
003
Всего пассивов
1 752 633
3385566
2077856
-1 307 710
325 223
75
Всего активы и пассивы увеличились на 325 223 тыс. руб. и составили
в прогнозном балансе на 2014 г. 2077856 тыс. руб.
Приведем прогнозные показатели ликвидности (таблица 17).
Таблица 17
Прогнозные показатели ликвидности
Показатели
Нормативное
значение
31.12.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018
г.
Откл-е
(+,-)
2018 г.
от 2017
г.
Откл-е
(+,-)
2018 г.
от 2016
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
> 2
0,33
0,16
0,2
0,04
-0,13
Коэффициент
критической (срочной)
ликвидности
0,8-1
0,95
0,7
0,8
0,1
-0,15
Коэффициент
покрытия (текущей
ликвидности)
≥0,2 – 0,5
1,20
1,1
1,3
0,2
0,1
Из данных таблицы 17 можно сделать вывод, что показатели
ликвидности увеличились в 2014 г. после проведенных мероприятий по
увеличению собственного капитала организации. Однако показатели 2013 г.
меньше показателей 2016 г.
Коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,2 в 2014 г. по
сравнению с 2013 г. и составит в прогнозе 1,3, т.е. степень покрытия
оборотных активов оборотными пассивами на предприятия высокая.
Коэффициент критической ликвидности увеличился на 0,1 и составил
0,8, т.е. предприятия может в 2016 г. погасить быстрореализуемыми и
наиболее ликвидными активами 80% краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 г. был равен 0,2, т.е.
предприятия может обеспечить за счет наиболее ликвидных активов свои
краткосрочные обязательства.
Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что предприятие
можно назвать платежеспособным, так как после возврата долгов у него
останется достаточно средств для продолжения деятельности в прежних
масштабах.
76
Далее, в таблице 18 проанализируем прогнозные показатели
финансовой устойчивости.
Таблица 18
Прогнозные показатели финансовой устойчивости и
независимости ООО «СтройМастер»
Показатель
Норматив
ное
значение
31.12
.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018
г.
Откл-е (+,-)
2018 г. от
2017 г.
Откл-е (+,-)
2018 г. от
2016 г.
Коэффициент
автономии
0,7 - 0,8
0,43
0,52
0,80
0,33
0,42
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,2 - 0,3
0,57
0,48
0,20
-0,33
-0,42
Коэффициент
финансирован
ия
0,1
0,48
1,58
0,73
-0,85
0,25
Коэффициент автономии (kа) характеризует зависимость организации
от внешних заимствований. Коэффициент автономии в прогнозном периоде
соответствует нормативу. В 2014 г. он планируется на уровне 0,80, что на 0,42
больше, чем в 2016 г.
Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и
независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости в 2016 г. пока больше
норматива, однако произошло его снижение на 0,42 в 2014 г., что является
положительным моментом. Данный показатель определяет уровень
зависимости от кредитных ресурсов. На предприятии зависимость от
кредитных ресурсов снижается, что является хорошей тенденцией.
Коэффициент финансирования возрос и составил 0,73 в 2014 г., т.е.
73% собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного
характера и находится в форме, позволяющей свободно маневрировать этими
средствами.
Следовательно, оценка ликвидности и финансовой устойчивости
подтверждает эффективность предложенных мероприятий, при этом
наблюдается повышение показателей ликвидности баланса ООО
«СтройМастер», его финансовой устойчивости.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе выпускной квалификационной работы решены
следующие задачи: рассмотрено понятие, значение и задачи анализа
финансового состояния предприятия; охарактеризована информационная база
для анализа финансового состояния предприятия; исследованы цели, задачи и
процедуры экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.
Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности
Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа:
внутренний и внешний. С точки зрения инвестора прогнозирование будущего
это значение финансовых отчетов, а с точки зрения менеджера анализ
финансовых отчетов полезен как для того, чтобы предвидеть будущие
условия, так и для планирования действий, которые позволят фирме в
будущем развиваться еще эффективнее.
К основным источникам данных в управленческом анализе относится
информация: учетная, нормативная, научная, о передовом опыте, отчетная, о
текущих результатах деятельности объекта. Основной проведения экспресс-
анализа выступает годовая бухгалтерская отчетность. В состав годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с Федеральным
законом «О бухгалтерском учете» включаются следующие формы:
бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; приложения к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Основная цель экспресс-анализа – определение «болевых» точек
финансового состояния предприятия, с тем чтобы определиться с
направлениями углубленного анализа. В данном аспекте экспресс-анализ
может проводиться с минимально необходимыми расчетами и
использованием различных приемов и технологий, которые для каждого
конкретного случая могут быть индивидуальными. Одним из главных
78
инструментов финансового анализа является анализ финансовых
коэффициентов, который позволяет на их основе сравнивать различные
компании, работающие в одной отрасли и имеющие сходный размер.
Результатом проведения экспресс-анализа становится формирование
основных направлений детального исследования деятельности предприятия,
выявление слабых сторон деятельности и постановка задач финансовым
службам, с целью выработки управленческих решений.
Вторая глава выпускной квалификационной работы носит
аналитический характер. В ней решены следующие задачи: представлена
общая экономическая характеристика предприятия ООО «СтройМастер»;
проведен анализ состава и структуры актива и пассива баланса; выполнен
анализ ликвидности и платежеспособности; осуществлен анализ финансовой
устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия ООО
«СтройМастер».
Основываясь на изменениях в структуре активов ООО «СтройМастер»
в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:
- снижение стоимости дебиторской задолженности, означает, что
предприятие получает ликвидные средства, которые может использовать в
производственной и финансовой деятельности;
- положительным моментом является рост денежных активов и
собственного капитала, т.к. это может означать повышение моментальной
платёжеспособности.
ООО «СтройМастер» в 2016 г. стало обладать моментальной
платежеспособностью и собственными оборотными средствами.
Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса
предприятия признается удовлетворительной, а предприятие
платежеспособным.
Значит предприятие ООО «СтройМастер» сможет расплатиться по
своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой
устойчивости предприятия.
79
В 2016 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном
типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
Основными способами выхода из неустойчивого финансового
состояния будет: пополнение источников формирования запасов и
оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Предприятие рентабельно в течение всего анализируемого периода,
показатели рентабельности растут. У предприятия благоприятное финансовое
состояние. Однако показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости снижаются с 2014 г., если такая тенденция продолжится, то
предприятие потеряет свою платежеспособность.
Третья глава выпускной квалификационной работы является
проектной, в ней решены следующие задачи: выявлены факторы, влияющие
на эффективность финансово-хозяйственной деятельности; разработаны
рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
выполнения целей данной работы были выявлены факторы, способные
оказать наибольшее положительное влияние на исходные показатели, это:
- снижение себестоимости;
- увеличение объёмов производства;
- повышение цен на продукцию;
- увеличение доли заёмного капитала в балансе;
- ускорение оборачиваемости активов.
В процессе исследования данных факторов были намечены следующие
мероприятия:
- заключение долгосрочных договоров с поставщиками и
подрядчиками;
- применение понижающего коэффициента 0,5 при расчете
амортизации;
80
- проведение переоценки имущества, для снижения базы для расчета
амортизации и налоговой базы для расчета налога на имущество организации;
- снижение дебиторской задолженности предприятия;
В конце третьей главы были рассчитаны плановые показатели на 2017
г. и прогнозные на 2018 г., с учётом изменений привнесённых этими
мероприятиями.
Оценка ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности
подтверждает эффективность предложенных мероприятий, при этом
наблюдается повышение показателей ликвидности баланса ООО
«СтройМастер», его финансовой устойчивости.
Таким образом, можно сделать вывод, что предложенные мероприятия
позволят значительно повысить прибыль в ООО «СтройМастер»,
одновременно с этим повысив и его рентабельность.
Эффективная жизнь предприятия в современных рыночных условиях –
это постоянная оптимизация и повышение эффективности по каждому из
направлений хозяйствования, это максимальный доход с каждого рубля,
вложенного собственником капитала.