66
Валовая прибыль
541
2086
2086
385
100
385
Прибыль от продаж
541
2086
2086
385
100
385
Прочие расходы
-36
-36
-
100
-
-
Прибыль до
налогообложения
505
2050
2086
406
102
413
Налог на прибыль
101
410
418
406
101,6
413
Чистая прибыль
404
1640
1668
406
102
413
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер изменится
структура пассива. Увеличится на 28 тыс. руб. сумма нераспределенной
прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму кредиторской задолженности
на 8 тыс. руб. В результате чего денежные средства предприятия на конец
отчетного периода составят 1771 тыс. руб. Данные изменения отражены в
таблице 22 агрегированного баланса.
Таблица 22
Агрегированный баланс предприятия после проведенных
мероприятий
Показатели
Абсолютны
показатели тыс.руб.
Структура,%
Изменения
по
отношению
к
прогнозу 1
факт
прогноз
1
Прогн
оз 2
факт
прогно
з
1
прогно
з
2
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
1.1 внеоборотные
активы
851
851
851
5,4
4,9
6,6
-
100
1.2 оборотные
активы:
14915
16460
12058
94,6
95
93,4
-4402
73
1.2.1 запасы и
затраты
5938
1500
1500
37,6
9
11,4
-
100
1.2.2дебиторская
задолженность
8787
8787
8787
56
51
68
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1771
1
35
14
-4402
29
II Источники всего:
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
2.1 собственный
капитал
655
1829
1857
4
10,5
14,4
+28
101,5
2.2 заемный капитал
15111
15482
11052
96
89,5
85,6
-4430
71
В том числе:
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные
кредиты
2703
2703
2703
17
15,5
21
-
100
67
2.2.3 кредиторская
задолженность
12408
12779
8349
79
74
64,6
-4430
65
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
кредиторской задолженности на 9,6%, позволяет увеличить долю собственных
средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает рост прибыли на
1,5%. За счет оттока денежных средств имущество предприятия уменьшилось
на 25,5%. В структуре имущества доля оборотных активов снизилась на 1,5% за
счет: уменьшения доли денежных средств на 21%; увеличения запасов на 2,4%
и дебиторской задолженности на 17%.
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2015 г., сократилась на 18% . При этом
на 13% увеличилась доля денежных средств и на 10,4% доля собственного
капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность баланса
на 100%, т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация запасов
обеспечат необходимый запас финансовой прочности (таблица 23).
Таблица 23
Ликвидность прогнозного баланса
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
2
Нормативно
е
значение
Изменения
к 2016
к 2015
1.Текущая ликвидность
0,9
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
+1
2.Быстрая ликвидность
0,41
0,59
0,95
Клб≥0,8-1
+0,36
+0,54
3.Абсолютная ликвидность
0,004
0,01
0,16
Кла≥0,2-0,5,
+0,15
+0,156
4. «Цена» ликвидации или
общая платежеспособность
1,03
1,04
1,04
Кц≥1
-
+0,01
5. Ликвидность предприятия
0,88
0,97
1,16
+0,19
+0,28
Не смотря на предложенные мероприятия и положительную динамику
коэффициентов, состояние анализируемого предприятия не является
устойчивым (таблица 24), так как деятельность финансируется за счет внешних
68
источников. Снижение кредиторской задолженности и сокращение
низколиквидных активов позволило увеличить на 11% устойчивость активов
предприятия и улучшить маневренности собственных средств, доведя
показатель до нормативного значения.
Таблица 24
Общее изменение финансовой устойчивости
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
норма
Изменения
к
2016
к 2015
1. Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами
-0,11
-0,13
0,83
≥1
0,96
0,94
2. Коэффициент концентрации
0,033
0,04
0,14
≥0,5
0,107
0,1
3.Коэффициент финансовой
зависимости
29,8
24
6,9
(1;0,6)
-22,9
-17,1
4.Коэффициент маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
0,8
3,4
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,16
≥1
0,14
0,13
6. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,14
-
0,1
0,11
7. Коэффициент
прогнозирования банкротства
-0,098
-0,012
0,08
-
0,09
0,18
Как видно из приведенных расчетов, предложенные мероприятия
положительно сказались на финансовом состоянии предприятия, увеличив его
платежеспособность и доходность.
Выводы по третьей главе:
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии предприятия,
увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация запасов
материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов, что
положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия. Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов снизило
себестоимость продукции на 8% и увеличило доход предприятия в 4 раза.
69
Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные
денежные средства позволили погасить 30% кредиторской задолженности и
избежать штрафных санкций. В результате проделанных операций имущество
предприятия сократилось на 18%, но при этом качество структуры активов
делает предприятие привлекательным как для инвесторов, так и для партнеров.
Снижение затрат и дополнительный доход от реализации запасов,
увеличили долю собственных источников финансирования в 3 раза, что
позволило увеличить интенсивность его функционирования и уменьшило
зависимость предприятия от заемного капитала. По итогам предложенных
мероприятий, эффект основной деятельности предприятия увеличится в 4 раза,
а эффективность в 5 раз.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целью исследования в первой главе были рассмотрены
содержание, цели и методы финансового анализа деятельности предприятия.
На основе анализа различных подходов к сущности финансового состояния
предприятия установлено, что финансовое состояние характеризует
кругооборот капитала предприятия, эффективность управления финансовыми и
реальными активами, способность предприятия привлекать необходимые
финансовые ресурсы, выражающееся в системе показателей.
Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить и
устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения
финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для
достижения указанных целей используются различные методы экономического
анализа. В современных условиях очень часто используются рейтинговые
методы анализа, основа которых была заложена за рубежом в моделях анализа
банкротства предприятий. Современные рейтинговые методы предназначены
не только для оценки вероятности банкротства, но и для более точной оценки
финансового состояния предприятия, с целью корректировки стратегии его
развития.
Во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен
анализ финансового состояния предприятия ООО «ТСГМ и О».
Предварительный обзор основных экономических показателей за три года
выявил, что предприятие работает нестабильно, финансируется за счет заемных
средств и большая часть имущества образована запасами материалов и
дебиторской задолженностью. Дальнейшая оценка была направлена на
выявление причин сложившейся ситуации и включала анализ ресурсов, затрат,
результативности деятельности и финансового состояния.
Исследование ресурсов показало, что предприятие достаточно обеспечено
как материальными, так и трудовыми ресурсами, но их неэффективное
71
использование неблагоприятно сказывается на финансовых результатах
деятельности.
Анализ себестоимости позволил выявить перерасход средств на
содержание сверхнормативных запасов материалов, образовавшихся в связи с
отсутствием складского и управленческого учета, а оценка показателей
доходности предприятия показала, что деятельность ООО «ТСГМ и О»
низкорентабельна и малоэффективна.
Анализ агрегированного баланса показал, что 96% имущества в 2016 году
образовано за счет заемных средств, что делает деятельность предприятия
зависимой от внешних инвесторов. Кроме того, большую часть имущества
составляют запасы и дебиторская задолженность, а это делает предприятие
неплатежеспособным и малопривлекательным как для партнеров, так и для
инвесторов.
Для преодоления кризисного состояния и повышения эффективности
деятельности было предложено: оптимизировать размер запасов и сократить
долю заемных средств за счет высвободившегося капитала предприятия.
Реализация сверхнормативных запасов по номинальной цене увеличила долю
абсолютных активов в 32 раза, что может обеспечить предприятию способность
покрыть текущие обязательства независимо от временного периода.
Сокращение запасов позволит на 8% снизить затраты на их хранение, в связи с
чем прибыль предприятия может вырасти в 4 раза. Образовавшиеся на счетах
предприятия временно свободные денежные средства предложено использовать
на погашение задолженности перед поставщиками, что снизит долю заемных
средств и за счет отсутствия нарушений графиков платежей, увеличит
собственный капитал ООО «ТСГМ и О» почти в 5 раз. При этом показатели
маневренности и обеспеченности собственными средствами могут достигнуть
нормативного значения.
По результатам реализации предложенных мероприятий имущество
предприятия сократится на 18%, но при этом качество активов обеспечит
предприятию необходимый уровень платежеспособности и инвестиционной
72
привлекательности. Что позволит в будущем увеличить потенциал предприятия
и усилить позиции на рынке.
В соответствии с прогнозным балансом общий эффект от снижения
затрат и сокращения обязательств составит 1668 тыс. руб. При этом
положительный эффект может быть получен не только для предприятия, но и
для экономики в целом, так как рост прибыли увеличивает отчисления в
бюджет. Увеличится интенсивность использования капитала и имущества, что
позволит со временем усилить независимость и устойчивость финансового
состояния предприятия, которое на данный момент является
удовлетворительным. На основании роста коэффициентов рентабельности
можно сделать вывод, что предложенные мероприятия позволят в 4 раза
увеличить эффективность производства и использования оборудования, на 45%
– отдачу на капитал и в 5 раз – эффективность всего предприятия. Иначе
говоря, каждый рубль вложенного в производство имущества будет приносить
16 копеек прибыли вместо 3,2 коп.
Для поддержания уровня платежеспособности и рентабельности, и
улучшения финансового состояния предлагаются следующие рекомендации:
1. Ввести систему управленческого учета для обеспечения достоверной
и в полном объеме информации о результатах деятельности предприятия. Это
обеспечит возможность контролировать себестоимость и объем запасов, даст
информацию для принятия решений по объему производства, позволит
своевременно выявлять проблемы и принимать необходимые решения.
2. Сократить длительность оборота дебиторской задолженности, путем
своевременной инкассации и введения штрафных санкций за просрочку
платежа или пересмотра договорных обязательств. Данное мероприятие
позволит сократить операционный цикл, а в его рамках и финансовый. Что
положительно отразится на платежеспособности и ликвидности, а значит и на
репутации предприятия.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Нормативно-правовые акты
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
30.12.2001г. №196-ФЗ (ред. от 19.02.2018 № 34-ФЗ) // Справочно-правовая
система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2017 № 470-ФЗ) // Справочно-правовая
система «Консультант Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/
3. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 № 402-ФЗ
(ред. от 30.12.2017 № 481-ФЗ) // Справочно-правовая система «Консультант
Плюс» [электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/
2.Монографии, брошюры, статьи, выступления
4. Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хоз. деят.
коммер. орг-ций (анализ дел. актив.): Учеб. пос. / И.Т. Абдукаримов, М.В.
Беспалов. М.: НИЦ Инфра-М, 2012. 320 с.
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб.
пособие. М.: Проспект, 2012. 352с.
6. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами
[Электронный ресурс]: Учеб. пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 639 с.
7. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник / Г.В. Савицкая. 6-e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 607
с.
8. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании: Финансовый анализ
и моделирование: Пособие / Неудачин В.В. М.: ИД Дело РАНХиГС, 2012. 168
с.
74
9. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и
кредит» / [Н. В. Колчина и др.]; под ред. Н. В. Колчиной. 5-е изд., перераб. и
доп. М.: ЮНИТИДАНА, 2012. 407 с.
10. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния
предприятия: учеб. пособие, 2-е изд. СПб.: СПБГТУРП, 2011. 95 с.
11. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-
М, 2017. 374 с.
12. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. 2-e изд., перераб. И
доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 208 с.
13. Экономика фирмы: учебник для академического бакалавриата / под
ред. В. Я. Горфинкеля. 3-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство Юрайт ; ИД
Юрайт, 2016. 485 с.
3.Материалы периодических изданий
14. Абдукаримов И.Т. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как
основной источник мониторинга и анализа финансового состояния
предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2012. № 10. С.9-
15.
15. Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая)
отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового
состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2015.
№ 1 (047). С.20-26.
16. Бамадио Б., Лебедев К.А. Определение рисков в методике Бивера
для оценки финансового состояния предприятия с помощью моделей
математической оптимизации // Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of
KubSAU. 2015. № 105. С.426-435.
17. Баснукаев И.Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи
и методы оценки используемых ресурсов // УЭкС. 2012. № 9 (45). С.43.