74
Отсюда следует, что главной рекомендацией послужит устранение
дисбаланса в активах и пассивах, что несомненно повысит финансовую
устойчивость ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ».
На основании проведенного ранее анализа было определено, что ООО
«ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» в 2017-2019 годах находится в кризисном
финансовом положении и коэффициенты платежеспособности не
соответствуют нормативным значениям. Необходимо провести ряд
мероприятий для улучшения уровня платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ».
Учитывая предлагаемые мероприятия необходимо рассчитать
коэффициент оборачиваемости (Коб) и длительность одного оборота в днях
(период оборота Тоб) на конец 2019 года:
Если уменьшить количество оборотов, путем снижения периода отсрочки
платежей до 19 дней, то средняя дебиторская задолженность будет равняться:
Исходя из полученного результата приходим к выводу о том, что в
прогнозном 2012 году дебиторская задолженность должна составлять 25 383
тыс. руб. Далее необходимо просчитать выгоду от уменьшения запасов путём
взаимозачёта. У ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» присутствует задолженность
перед ИП Шишкиной С.А., студия дизайна «АРТЭКО» в размере 79 305 тыс.
руб., и перед ООО «СтройЖил» в размере 131 063 тыс.руб. на данный момент
ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» может предложить возместить данную
кредиторскую задолженность мебельной фурнитурой из запасов, так как
«АРТЭКО» планирует крупное расширение.
75
Линия тренда на таблице 13 показывает прогноз примерной величины
нераспределённой прибыли.
Рисунок 13. Прогноз показателя нераспределённой прибыли на 2020 год
С помощью данного наглядного примера линии тренда при учёте
показателя R
2
равного 0,927, в прогнозном году величина нераспределённой
прибыль приблизительно составит 321 496 тыс. руб., что говорит о
возможности организации покрыть свою долгосрочную кредиторскую
задолженность на сумму равную 56 092,5 тыс. руб.
В таблице 19 наглядно показана структура баланса, при условии
выполнения перечисленных ранее рекомендаций по оптимизации источников
финансирования.
Таблица19. Структура баланса ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» с учётом
рекомендаций.
Факт. на
конец
2019 г.
Реком. на
конец 2020
г.
Отклонение (норм. -
реком.)
% от Баланса
Тыс.руб.
%
факт
Реком.
Актив
I.Внеоборотные активы
13762
13762
-
-
2
3
в том числе: Основные
средства
13762
13762
-
-
2
3
II.Оборотные активы
788801
398680
-
-
98
97
Из них: Запасы
583665
373297
-210368
-36,0
73
63
Краткосрочная
186623
25383
-161240
-86
23
28
76
дебиторская задолженность
Денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
13890
14890
-
-
2
7
НДС к вычету, прочие
оборотные активы
4623
5623
-
-
1
1
БАЛАНС
802563
412442
-
-
100
100
Пассив
III. Собственный капитал
организации
252028
196935,5
-
-
31
48
в том числе:
Нераспределенная
прибыль(непокрытый
убыток)
251928
196835,5
-55092,5
-
31
48
IV.Долгосрочные
обязательства
270717
146056,5
-124660,5
-46,05
34
35
в том числе: Займы и
кредиты
7100
7100
-
-
1
2
V.Краткосрочные
обязательства
279818
69450
-210368
-75,18
35
17
в том числе: Займы и
кредиты
0
0
-
-
0
0
БАЛАНС
802563
412442
-
-
100
100
Сумма баланса уменьшилась на 390 121 тыс. руб. однако, это
обусловлено сокращением заёмных средств.
Из рисунка 18 наглядно видно, что структура заемного и собственного
капитала улучшается и отсюда следует что доля планируемого капитала что на
2% выше доля собственного.
На рисунке 13 видно, как меняется структура источников
финансирования после проведения мероприятия по улучшению.
77
Рисунок 13. Прогнозная структура собственных и заёмных средств ООО
«ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» в 2020г.
Следующим этапом будет расчет изменения финансовой устойчивости
при проведении мероприятий.
Таблица 20. Основные показатели финансовой устойчивости ООО
«ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» в прогнозном году.
Показатель
Значение показателя
Норма
значения
Изменение
показателя
2019 г.
2020 г.
Коэффициент автономии
0,31
0,48
Не менее 0,4
+0,17
Коэффициент финансового левериджа
2,18
1,09
1,5 и не менее
-1,09
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,65
0,86
0,1 и более
+0,21
Коэффициент покрытия инвестиций
0,65
0,83
0,65 и более
+0,18
Коэффициент маневренности собственного
капитала
0,95
0,93
0,2 и более
-0,02
Коэффициент обеспеченности запасов
0,87
0,5
0,5 и более
-0,37
Коэффициент краткосрочной задолженности
0,51
0,32
-
-0,19
Коэффициент долгосрочной задолженности
0,49
0,68
-
0,23
Коэффициент финансовой зависимости
0,69
0,52
-
-0,17
Данные полученные в таблице 20 говорят об улучшении показателей, а
именно коэффициент автономии увеличился с 0,31 до 0,48, коэффициент
78
финансового левериджа уменьшился с 2,18 до 1,09, что привело к нормальному
показателю, остальные коэффициенты остаются в норме показателя.
Такие коэффициенты как краткосрочная и долгосрочная задллженности
связаны между собой. На 2020 год прогноз по долгосрочным задолженностям
вырастет по сравнению с 2019 годом.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод что ряд мероприятий на
структуру капитала покажут положительную динамику.
В третьей главе на примере ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ» мной были
проведена организационно-экономическая характеристика предприятия,
реализация методики формирования оптимальной структуры капитала, анализ
эффективности финансирования и показаны пути повышения эффективности
финансирования.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ».
В первой главе выпускной квалификационной работы раскрыты
теоретические основы источников финансирования предприятия, а именно
понятия и сущность источников финансирования, классификация ресурсов,
показан заемный капитал в финансирование предпринимательской
деятельности, а также эффективность использования источников
финансирования.
Во второй главе было раскрыто методологическое и информационное
обеспечение анализа и управления финансированием деятельности
организации, а именно основные направления и источники информации для
анализа финансового состояния организации и механизм оптимизации
структуры капитала как элемента системы финансирования организации.
В третьей глава дает представление о состоянии производственной
деятельности и финансовых результатах. Откуда можно увидеть, что за
последние три года у организации увеличились такие показатели,
характеризующие размеры производства, как капитал и резервы на 175 698 тыс.
руб., среднегодовая балансовая стоимость основных средств на 7 683 тыс. руб.,
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 5 808 тыс. руб.,
балансовая прибыль на 95 648 тыс. руб.
Структура имущества организации сильно не изменялась за весь
исследуемый период, однако доля НДС в оборотных активах снизилась на
8,23%, а доля дебиторской задолженности наоборот увеличилась на 6,54%.
Проведя анализ финансовой деятельности стали видны такие данные, как
кредиторская задолженность, уменьшившись только в 2019 году на 15,06%, а
доля собственного капитала увеличилась на 21,84 %, что можно считать
положительной динамикой.
Можно также увидеть улучшения финансовых результатов,
себестоимость проданных товаров, работ и услуг сократилась на 139 489
80
тыс.руб., а также увеличилась валовая прибыль на 145 290 тыс.руб., так же
видно динамику увеличения продаж за исследуемый период на 72 766 тыс.руб.
и отсюда следует что вся прибыль выросла на 76 059 тыс.руб.
Значения коэффициента финансового левериджа, и коэффицента
автономии не соотносятся с нормальным показателем в 2019 году, отличаясь на
0,09 и 0,68 соответственно. На рейтинг оценки финансового состояния
организации повлияли значения таких коэффициентов как: коэффициент
обеспеченности собственными средствами, коэффициент покрытия
инвестиций, коэффициент маневренности собственного каптала и коэффициент
обеспеченности запасов, т.к. соответствовали нормальному значению.
Анализ показателей ликвидности и рентабельности также повлиял на
оценку финансового состояния организации.
По состоянию на 2019 год коэффициент быстрой ликвидности находится
в пределах нормы, коэффициент текущей ликвидности больше нормального
значения на 0,32. Такие показатели говорят о том, что оборотные активы
организации используются недостаточно активно, требуется улучшить доступ к
краткосрочному кредитованию. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже
нормального значения на 0,15, а рентабельность собственного капитала
находится в пределах нормы, рентабельность активов составила 12,5% (при
норме в 5% и более) и было предложено улучшить показатель оборачиваемости
дебиторской задолженности за счет сокращения периода отсрочки платежа и
сокращение запасов путем взаимозачета кредиторской задолженности.
Финансовое состояние организации ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ»
положительно, основываясь на оценке финансового состояния равной 0,51,
следовательно, организация в краткосрочной перспективе сможет ответить по
своим обязательствам и иметь хорошую кредитоспособность.
Оценка использования источников финансирования ООО «ЛЕВЕЛ
ПУТЕШЕСТВИЯ» выявила то, что структура финансовых ресурсов состоит из
заемных средств (на 2019 год составила 69%) и отсюда следует что доля
собственный средств 31%.
81
Выявлен недостаток собственных оборотных средств за исследуемый
период.
Также показаны пути оптимизации использования источников
финансирования ООО «ЛЕВЕЛ ПУТЕШЕСТВИЯ».
Исходя из пункта 3.4. наглядно видно, что для улучшения структуры
собственных и заемных средств необходимо повысить долю собственного
капитала на 17% и соответственно улучшив этим коэффициент автономии до
нормы.
Такой коэффициент как – коэффициент финансового левериджа придет к
улучшению уменьшившись на 1,09.
И главный вывод состоит в том, что опытное управление такими
задолженностями как: дебиторская и кредиторская, а также запасами готовой
продукции обязательно отразится на кредитоспособности, финансовой
устойчивости и кредитоспособности только положительно
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1) "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)"
от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019, с изм. от 12.05.2020).
2) "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)"
от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 18.03.2019, с изм. от 28.04.2020).
3) Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от
26.07.2019) "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2020).
4) Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от
16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)".
5) Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994
N 56-р (с изм. от 14.11.1994) "О некоторых вопросах обеспечения единого
методического подхода при проведении анализа финансового состояния
предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и
признанных неплатежеспособными"
6) Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2019,
с изм. от 07.04.2020) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу
с 28.03.2020).
7) Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от
04.11.2019, с изм. от 07.04.2020) "Об акционерных обществах" (с изм. и
доп., вступ. в силу с 01.01.2020).
8) Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 02.08.2019)
"Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений".
9) Полтева Татьяна Владимировна, Курилов Кирилл Юрьевич,
«Анализ источников финансирования деятельности компании», 2018 г.,
с.101-105.
10) Роман Хорошев. «ICO, краудлендинг и венчурное
финансирование - какие новые способы финансирования дарит нам
технический прогресс?» [сайт]. [2019]. URL https://vc.ru/finance/65807-ico-
83
kraudlending-i-venchurnoe-finansirovanie-kakie-novye-sposoby-
finansirovaniya-darit-nam-tehnicheskiy-progress (дата обращения:
23.06.2020).
11) Аналитический доклад, В.Н. Княгинин, «Новые инструменты
привлечения финансирования для развития технологических компаний:
практика использования и перспективы развития в России», Центр
стратегических разработок, 2018 г.
12) Беловицкая А.А. Финансовое обеспечение деятельности
субъектов малого предпринимательства / Автореферат дисс. … канд. эк.
наук. Саратов, 2016.
13) Бращей А.А. Проблемы финансирования малого бизнеса в
России на современном этапе / Финансы, денежное обращение и кредит:
Альманах. Вып.5. - Саратов: СГСЭУ, 2017.
14) Барышев П.А. Заемный каптал как источник финансирования
деятельности предприятия / Автореф. дисс.. канд. эк. наук. Саратов, 2018.
15) Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.:
ФБК-Пресс, 2018. - 160 с.
16) Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и
корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2017.
17) Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные
методы [Текст], 2015. — № 1. — С. 330–33
18) Солтаханов, А.У. К вопросу об управлении финансовой
структурой капитала / А.У. Солтаханов // в сборнике: Экономическое
развитие общества в современных кризисных условиях. Сборник статей
международной научно-практической конференции. 2016. С. 145-148.
19) Косорукова И. В. Динамика стоимости российского бизнеса в
условиях кризиса / материалы Восьмой международной конференции
«Стоимостная оценка в России: новые вызовы и перспективы» (18
октября 2016 года). М.: Университет «Синергия», 2016.
20) Храпова Е.В., Кычанов Б.И. «Методические подходы к