65
благоустройству города. При покупке автомобилей предприятию потребуется
также дополнительно нанять еще одного водителя.
Составим бюджет расходов и доходов предприятия (таблица 15). При
этом рассчитаем два варианта бюджетов:
1 вариант – при условии покупки основных средств в кредит;
2 вариант – при условии покупки основных средств за счет собственных
средств.
Таблица 15
Бюджет расходов и доходов предприятия
Показатели
1 вариант
2 вариант
сумма, тыс.
руб.
сумма, тыс.
руб.
Реализация работ по контракту от МКУ
"УКХ г. Орла"
19204
19204
Реализация работ по контракту от
Администрации города Орла
2696
2696
Реализация цветочной продукции
2500
2500
Реализация собственной продукции
8100
8100
Прочие доходы
1029
1029
Итого доходов
33529
33529
Себестоимость продаж
21775
21775
Управленческие расходы
3575
3575
Коммерческие расходы
5525
5525
Проценты по кредиту
19,2
0
Прочие расходы
1091
1091
Налог на прибыль
438,8
313
Итого расходы
32424
32279
Чистая прибыль
1105
1250
Как видно по данным бюджета расходов и доходов предприятия при
принятии первого варианта предприятие в итоге получит чистую прибыль в
размере 1105 тыс. рублей. Отметим, что общая сумма доходов составит 33529
тыс. рублей, а общая сумма расходов составит 32424 тыс. рублей.
Второй вариант бюджета предполагает, что акционерами будет принято
решение использовать нераспределенную прибыль на покупку основных
средств, в результате предприятие получит чистую прибыль в размере 1250
тыс. рублей. При этом общая сумма доходов составит 33529 тыс. рублей, а
сумма расходов составит 32279 тыс. рублей.
На основании разработанного бюджета доходов и расходов предприятия
66
сформируем прогнозный бухгалтерский баланс предприятия. В таблице 16
отражены два варианта бухгалтерского баланса на 2016 год.
Таблица 16
Прогноз бухгалтерского баланса на 2016 год
Статьи баланса
1 вариант
2 вариант
Активы
Основные средства
272,5
272,5
Запасы
5356
5356
НДС
2
2
Дебиторская задолженность
4940
4940
Денежные средства
3029,5
2704,5
Прочие оборотные активы
67
67
Итого активы
13667
13342
Пассив
Уставный капитал
445
445
Резервный капитал
54,2
54,2
Нераспределенная прибыль
1574,8
1484,8
Итого капитал и резервы
2074
1984
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
235
0
Кредиторская задолженность
11358
11358
Итого краткосрочные обязательства
11593
11358
Итого пассив
13667
13342
При условии принятия первого варианта баланса можно видеть, что
валюта баланса больше валюты баланса при втором варианте. Такая ситуация
обусловлена, тем что у предприятия увеличиваются источники финансирования
за счет взятого кредита. Поэтому можно видеть, что использование кредитных
ресурсов обеспечивает наращивание денежных средств предприятия. Тогда как
изъятие средств из оборота для покупки основных средств приводит к общему
сокращению активов.
Поэтому, судя по двум вариантам финансовой политики можно сделать
вывод о том, что в первом варианте наблюдается получение меньшей чистой
прибыли и формировании дополнительных расходов по обслуживанию
кредита, но при этом увеличение активов предприятия. Во втором варианте
можно видеть получение большей чистой прибыли, но сокращение активов за
счет приобретения основных средств из собственных источников
финансирования.
Оценим два варианта развития событий через изменение показателей
67
ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
В таблице 17 представлена сравнительная оценка изменений
финансовых показателей при принятии одного из двух вариантов.
Таблица 17
Оценка эффективности альтернативных вариантов изменения
финансовой политики
Показатели
2015
год
2016
год
1
вариант
2016
год
2
вариант
Отклонение
1
вариант
/2015
2
вариант
/2015
Коэффициент текущей
ликвидности
1,08
1,15
1,15
0,07
0,07
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,17
0,26
0,24
0,09
0,07
Коэффициент автономии
0,08
0,15
0,15
0,07
0,07
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,08
0,15
0,15
0,07
0,07
Коэффициент
капитализации
11,72
5,59
5,72
-6,13
-6,0
Рентабельность продаж, %
6,79
5,00
5,00
-1,79
-1,79
Рентабельность активов, %
7,03
8,09
9,37
1,06
2,34
Как видно по данным представленных результатов расчета изменение
финансовой политики предприятия за счет увеличения объемов продаж,
инвестирования в основные средства предприятия и других предложений
обеспечит улучшение показателей финансовой устойчивости и ликвидности.
Однако с учетом того, что были разработаны два варианта финансовой
политики (в части программы инвестирования), то следует отметить, что
первый вариант, при котором пополнение основных средств предприятия
осуществляется за счет кредита обеспечивает предприятию абсолютную
ликвидность большую, чем при втором варианте. Кроме того, при первом
варианте у предприятия снижается коэффициент капитализации,
определяющий соотношение заемных и собственных средств, больше чем при
втором варианте. Однако необходимо отметить, что рентабельность активов
выше при реализации второго варианта финансовой политики. С учетом, того,
что одной из задач изменения финансовой политики было повышение
ликвидности и финансовой устойчивости предприятия на наш взгляд наиболее
целесообразным является принятие первого варианта финансовой политики, а
68
именно осуществить приобретение необходимого транспорта за счет
привлеченного банковского кредита.
Вывод по главе. Совершенствование финансовой политики предприятия
и в частности ОАО «Зеленый город», должно быть основано на определении
основных целей финансовой политики. При этом рекомендация по активному
применению планов и бюджетов обеспечит возможности прогнозирования
принимаемых финансовых решений, а их выполнение может быть обеспечено
при проведении систематического финансового мониторинга и контроля за
состоянием предприятия. Предлагаемые рекомендации должны обеспечить
ОАО «Зеленый город» улучшение финансового состояния предприятия и
достижение отдельных задач стратегического развития предприятия.
69
Заключение
Финансовая политика предприятия рассматривается как совокупность
практических мероприятий, целенаправленно реализуемых субъектом
хозяйствования в рамках общих методологических требований управления
финансами и определяемых конкретными задачами, а также внешними и
внутренними условиями его производственно-хозяйственной деятельности.
Финансовая политика охватывает широкий комплекс мероприятий: разработка
общей концепции финансовой политики, определение её основных
направлений, целей, главных задач; создание адекватного финансового
механизма; управление финансовой деятельностью.
В первой главе выпускной квалификационной работы было определено,
что финансовая политика выступает как часть общей экономической политики
и ее содержание формирует направленность и определяет подход, который
используется в управлении финансами. Применение финансовой политики на
современном предприятии позволяет осуществлять оптимальное распределение
финансовых ресурсов, использовать финансовый механизм для эффективного
управления данными ресурсам, что определяет качество управления и
целесообразность принимаемых финансовых решений. Финансовая политика
предприятия позволяет в процессе ее реализации обеспечить финансовый базис
для достижения стратегических и тактических целей предприятия.
В теоретической части работы были рассмотрены основные задачи
финансовой политики, объект и предмет финансового управления. Кроме того,
в данной главе особое внимание уделено формам и типам финансовой
политики, которые используются с целью разработки наиболее действенной
политики с учетом особенностей предприятия и стиля управления финансами
на нем. Дается описание долгосрочной и краткосрочной финансовой политики,
а также определяются основные подходы к формированию данной политики.
Акцентируется в работе внимание, в том, числе и направлениях, формируемых
в рамках финансовой политики.
70
Так же стоит отметить, что в теории данной работы раскрываются
вопросы информационного обеспечения финансовой политики, так как для
формирования качественной и эффективной финансовой политики необходимо
достаточно полная и релевантная информация, которая собирается как из
внутренних источников, так и из внешних источников. При этом следует
подчеркнуть, что финансовая политика должна быть достаточно прозрачной
для потенциальных инвесторов, кредиторов и других контрагентов
предприятия, что позволит обеспечить доверие заинтересованных лиц к
информации, которую предприятие предлагает деловой среде.
Также стоит подчеркнуть, что в теоретической части работы
определяются и характеризуются методы, используемые как при
формировании, так и в процессе оценки эффективности финансовой политики
предприятия. Следует отметить, что наиболее часто используемым является
метод анализа финансового состояния предприятия (мониторинг финансового
состояния), которому в работе уделяется достаточно большое внимание. Кроме
того, дается описание финансовым рычагам, регулированию, контролю, как
методам финансовой политики. В данной работе рассматривается также
методика оценки финансовой политики предприятия, с помощью которой
можно определить насколько та или иная финансовая политика отвечает целям
и задачам общей стратегии предприятия и способна достигать поставленных
целей.
В аналитической части работы проводится анализ финансовой политики
ОАО «Зеленый город». В качестве основного метода используется финансовый
мониторинг состояния предприятия. Помимо того, дается описание финансовой
политики ОАО «Зеленый город» и формируется ее оценка. Результаты
обследования действующей финансовой политики предприятия показали
наличие в ней слабых мест и недостатков. Так в качестве основных недостатков
были определены:
- неэффективное управление активами и источниками финансирования,
что подтверждается рядом финансовых показателей, характеризующих
71
финансовое состояние предприятия;
- недостаточно активная инвестиционная политика предприятия;
- отсутствие практики бюджетирования на предприятии.
В целях совершенствования действующей финансовой политики
предприятию было рекомендовано определить в качестве стратегических целей
данной политики:
- укрепление финансового положения предприятия;
- инвестирование программы развития предприятия;
- увеличение рыночной доли на рынке услуг по озеленению.
В качестве основных мероприятий, рекомендуемых для улучшения
финансовой политики предприятия выступают:
- разработка мер по повышению финансовой устойчивости и
ликвидности предприятия;
- определить основные направления инвестиционной политики
предприятия и источники их финансирования;
- разработать систему обязательных к формированию планов и
бюджетов;
- организовать на предприятии возможности функционирования
системы финансового мониторинга и контроля.
Меры по повышению финансовой устойчивости и ликвидности
предприятия включают увеличение прибыли предприятия за счет роста
объемов продаж и выполненных работ, а также снижении затрат на
осуществление деятельности предприятия. Также для повышения финансовой
устойчивости рекомендуется осуществлять наращивание активов предприятия.
В рамках повышения объемов продаж было предложено разработать
сайт предприятия, на котором будет своевременно выкладываться информация
о продукции, предоставляемых услугах, а также представляться образцы уже
выполненных работ. Кроме того, рекомендуется оснастить сайт функцией он-
лайн заказа проекта ландшафтного дизайна, а также цветочных и декоративных
композиций. Маркетинговая политика предприятия должна быть нацелена на
72
формирование имиджа предприятия и узнаваемости его с помощью логотипа, а
также цветового решения в оформлении торговых точек цветочной и прочей
продукции, реализуемой предприятием.
Также было рекомендовано продолжить активный поиск новых
клиентов за счет участия в тендерах и аукционных торгах контрактов на
выполнение работ по облагораживанию и озеленению территорий, на
оформление продукцией предприятия различных торжеств и т.п.
Одной из важнейших рекомендаций для предприятия стало
предложение о создании собственного парка автомобилей, задействованных в
процессе выполнения основной деятельности предприятия. Было предложено
осуществить приобретение трех автомобилей, которые обеспечат возможность
выезда на места выполнения заказов. При этом в качестве источников
финансирования было предложено использовать либо кредит, либо
собственные источники финансирования.
Также было предложено в процессе реализации финансовой политики
такой метод как бюджетирование, который позволил определить для
исследуемого предприятия основные виды планов и бюджетов,
разрабатываемые на данном этапе развития предприятия.
Для оценки эффективности использования данного метода была
проведена работа по формированию планов и бюджетов, с учетом предложения
о приобретении транспорта для предприятия. При этом были рассчитаны два
варианта развития событий: финансирование за счет кредита и за счет
собственных средств. На данных условиях были разработаны план доходов и
расходов, а также прогнозный бухгалтерский баланс.
Еще одной рекомендацией стало предложение о внедрении в систему
управления финансами мониторинга и контроля финансового состояния по
ключевым показателям с периодичностью не реже 1 раза в квартал.
Разработанные бюджеты позволили определить наиболее выгодный
вариант финансирования инвестиций в развитие материально-технической
базы предприятия. Оценка предлагаемых вариантов финансовой политики была
73
обеспечена путем сравнения финансовых показателей фактических и
прогнозных. Так предлагаемые мероприятия обеспечат улучшение финансового
состояния предприятия, так как предложения, которые были разработаны
позволят увеличить текущую ликвидность на 0,07 пунктов, привести
абсолютную ликвидность к нормальному уровню, повысить финансовую
устойчивость предприятия с 0,08 до 0,15. Кроме того, сравнение
альтернативных вариантов финансирования инвестиций в основные средства
показал, что предприятию необходимо не упускать выгоду от использования
заемных средств и целесообразным будет принять проект приобретения
основных средств за счет кредита. В результате реализации данного варианта
политики помимо улучшения финансовых коэффициентов, осуществится рост
величины активов предприятия.
Все предложенные в работе рекомендации по совершенствованию
финансовой политики обеспечат улучшение финансового состояния
предприятия и как следствие позволят достичь некоторые цели финансовой
политики ОАО «Зеленый город».
74
Список использованной литературы
1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ. (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (действующая редакция от 29.06.2015, с
изм. 29.12.2015)
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ. Принят ГД
ФС РФ 06.12.2011 (ред. от 04.11.2014)
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99). Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н
(действующая редакция от 08.11.2010)
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» (зарегистрировано в
Минюсте России 02.08.2010 № 18023)
5. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н (ред. от 06.04.2015)
«Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с "Положением
по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008»,
«Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений»
(ПБУ 21/2008)») (Зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 № 12522)
6. Приказ Минфина России от 19.11.2002 № 114н (ред. от 06.04.2015)
«Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по
налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02» (Зарегистрировано в Минюсте
России 31.12.2002 № 4090)
7. Акулова Н.Г. Краткосрочная финансовая политика: Учебно–
методический комплекс. – М.: ИЭАУ, 2015. – 50 с.
8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Инфра-М,
2011. - 240 с.
9. Быковников И., Мельник М., Когденко В. Краткосрочная и
долгосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2010. - 472 с.
10. Варламова Т.П., Варламова М.А. Финансовый менеджмент:
Учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2012. - 304 c.