53
ликвидности увеличится с 1,26 до 1,33, что свидетельствует о стабилизации
уровня платежеспособности ПАО «Пермэнергосбыт»
Рисунок 3.4 – Прогнозные показатели текущей ликвидности Общества с
учетом реализации предложенного мероприятия
В таблице 3.5 представим прогнозную структуру пассивов
(обязательств) Общества.
Таблица 3.6
Прогнозная структура пассивов (обязательств) Общества с учетом
реализации предложенного мероприятия
Показатель
2020 г.
Прогноз
Изменение
Темп
прироста,
%
Коэффициент автономии
0,32
0,36
0,06
14,7
Коэффициент финансовой
зависимости
0,68
0,64
-0,06
-6,8
в том числе:
долгосрочного
0,01
0,01
0,00
15,0
краткосрочного
0,67
0,63
-0,05
-7,1
Коэффициент финансового риска
2,16
1,75
-0,41
-18,8
Коэффициент автономии указывает на то, какую долю своих активов
2020 г. Прогноз
Текущая ликвидность
1.26 1.33
1.23
1.24
1.25
1.26
1.27
1.28
1.29
1.30
1.31
1.32
1.33
1.34
54
компания может профинансировать за счет собственных средств. Значение
коэффициента, согласно информации, представленной в таблице 3.5
увеличивается при условии реализации предложенного мероприятия. До
заключения договора факторинга Компания могла профинансировать лишь
32% активов за счет собственных средств, после заключения договора
факторинга – 36%. Положительным моментом является прирост показателя
на 0,06.
Коэффициент финансовой зависимости снизится с 0,68 до 0,64 пункта,
снижение происходит за счет уменьшения заемного капитала.
Представленные значения говорят снижении о зависимости Общества от
земного капитала.
Рисунок 3.5 – Прогнозные показатели структура пассивов (обязательств)
Общества с учетом реализации предложенного мероприятия
Подводя итоги третей главы выпускной квалификационной работы
следует отметить, что представленные показатели прогнозного
бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности
свидетельствую об эффективности предлагаемого мероприятия.
Предложение готово к внедрению которые выражаются в повышении уровня
платежеспособности, уменьшению зависимости Общества от заемного
капитала.
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
Коэффициент автономии Коэффициент финансовой зависимости
2020 г. Прогноз
55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для ПАО «Пермэнергосбыт», как для акционерного общества,
определение неустойчивого финансового положения может
охарактеризоваться негативным воздействием на циклы развития компании,
ограничить хозяйственную деятельность, снизить платежеспособность.
Напротив, стабильная финансовая ситуация Общества делает ее отчетность
«привлекательно» для внешних инвесторов, что способствует развитию
компании, стабилизации экономической обстановки в целом.
Указанными факторами определена актуальность темы выпускной
квалификационной работы для объекта исследования.
Подведем итоги проведенного исследования финансовой устойчивости
и платежеспособности ПАО «Пермэнергосбыт»:
- анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал, что у Общества
недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской
задолженности) наиболее ликвидными активами (денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями);
- при этом коэффициент абсолютной и срочной ликвидности находятся
выше установленных нормативов, что с положительной стороны
характеризует платежеспособность Общества;
- на протяжение 2018 – 2020 гг. показатель текущей определен ниже
установленного нормативного ограничения (1,5 – 2,5), что с отрицательной
стороны характеризует способность Общества погашать свои краткосрочные
обязательства;
- низкий коэффициент автономии характеризуется высокую степень
зависимости Общества от заемного капитала, однако она снижается в течение
периода исследования;
- увеличилась доля оборотного капитала на 2,3%. В 2018 г. на рубль
основного капитала приходилось 5,5 рублей оборотного, то на конце 2020 г.
– 6,7 рублей, что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более
56
эффективному его использованию;
- по результатам построения трехфакторной модели Общество является
абсолютно устойчивым на протяжение 2018 – 2020 гг.
Одним из факторов, оказывающих влияние на уровень финансовой
устойчивости и платежеспособности является значительный объем заемного
капитала, в частности кредиторской задолженности. Для снижения уровня
кредиторской задолженности Обществу необходимы денежные средства для
ее погашения. Основной источник погашения – денежные средства,
полученные от покупателей услуг Общества.
Согласно информации, полученной в результате проведенного
исследования, порядка 20% дебиторской задолженности приходится на ОАО
«МРСК Урала» – Пермэнерго. Указанная задолженность оплачивается с
отсрочкой 1,5 месяца. Предлагается рассмотреть возможность заключения
договора факторинга на финансирование указанной задолженности.
В результате заключения договора факторинга для финансирования
дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности
отмечены положительные факторы:
- валюта баланса снизится на 13%, в частности в активе баланса
снизится дебиторская задолженность на 22,4% или 890 640 тыс. руб.;
- полученные денежные средства будут направлены на погашение
кредиторской задолженности, которая в итоге снизится на 885 723 тыс. руб.
(-20,3%);
- текущие активы по-прежнему будут сформированы большей частью
за счет заемных средств, при этом доля заемных средств снижается с 77,5%
до 73,6%, что свидетельствует о постепенном улучшении финансовой
устойчивости Общества, снижения зависимости от внешних инвесторов
(кредиторов);
- показатель текущей ликвидности увеличится с 1,26 до 1,33, что
свидетельствует о стабилизации уровня платежеспособности ПАО
«Пермэнергосбыт»;
57
- значение коэффициента автономии увеличивается на 0,06, при
условии реализации предложенного мероприятия. До заключения договора
факторинга Компания могла профинансировать лишь 32% активов за счет
собственных средств, после заключения договора факторинга – 36%;
- коэффициент финансовой зависимости снизится с 0,68 до 0,64 пункта,
снижение происходит за счет уменьшения заемного капитала.
Представленные значения говорят снижении о зависимости Общества от
земного капитала.
Представленные показатели свидетельствую об эффективности
предлагаемого мероприятия, которые выражаются в повышении уровня
платежеспособности, уменьшению зависимости Общества от заемного
капитала.
58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Приказ Минфина России от 06.07.1999 №43н (в ред. от 08.11.2010
№142н) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99».
2. Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (в ред. от 19.04.2019
№61н) «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
3. Абрютина, М.С. Анализ финансово–экономической деятельности
предприятий / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2018. – 246
с.
4. Алексеева, О.А. Финансовый анализ деятельности предприятия:
сущность, проблем и перспективы: О.А. Алексеева, А.С. Горбачев // KA№T.
– 2018. – №2. – 59 с.
5. Арбатская Т.Г. К вопросу о сущности категории "достоверность"
// Международный бухгалтерский учет. - 2019. N 8. - С. 17 - 32.
6. Басовский, Л.Е. Экономический анализ/ Л.Е. Басовский,
А.М.Лунева, А.Л.Басовский. – М.: Инфра– М, 2016. – 416 с.
7. Балансоведение: Учеб. пособие. Серия "Высшее образование" /
Н.А. Бреславцева, И.Н. Богатая, В.П. Астахов и др.; под ред. Н.А.
Бреславцевой. Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. 215 с.
8. Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет: Учебник.
10-е изд. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 383 с.
9. Валевич, Р. П. Экономика торгового предприятия : учеб. пособие
/ Р. П. Валевич. – Минск : Высшая школа, 2014. – 367 с.
10. Видяпин В.И., Денисевич Ю.В. Бухгалтерский учет:
Хрестоматия. - СПб.: Питер, 2007. - 146 с.
11. Грачева М.Е. Проблемы формирования и анализа показателей
отчета о совокупном доходе и отчета об изменениях в собственном капитале
// Международный бухгалтерский учет. - 2019. N 11. - С. 2 - 14.
12. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
59
прогноз: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2020. - С.
92.
13. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /
Л.В. Донцова. – 2– е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2018. – 342 с.
14. Зарицкий А.Е., Захарьин В.Р. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2020. N 20. - С.
192 - 197.
15. Иванова, Н.Ю. Финансовая политика предприятия: методы
построения / Н.Ю. Иванова // Валютное регулирование. Валютный контроль.
– 2018. № 8. – С. 53– 62.
16. Ильин, А.И. Методологическое обеспечение внутрифирменного
планирования / А.И. Ильин // Вестник БГЭУ. – 2018. №3. – C. 37– 42.
17. Казакова Н.А. Анализ финансовой отчетности.
Консолидированный бизнес: Учебник для вузов. - М.: Юрайт, 2020. - С. 61.
18. Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости
коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги,
страхование, бухгалтерский учет. - 2019. N 11. - С. 3 - 8.
19. Крюков А.В. Бухгалтерский учет с нуля. - М.: Эксмо, 2010. - 112
с.
20. Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс -
важнейший источник информации для оценки развития бизнеса //
Международный бухгалтерский учет. - 2020. N 22. - С. 40 - 55; Бухгалтерский
учет в издательстве и полиграфии. - 2020. N 3. - С. 11 - 23.
21. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета: Учебник. 3-е изд. - М.:
Финансы и статистика, 2017. - 298 с.
22. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: В 2 ч. Часть 1.
Основные понятия, методы и концепции: Учебник и практикум для вузов. 4-е
изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2020. - С. 142.
23. Люкевич И.Н., Киндеева А.А. Проблематика методов
прогнозирования банкротства коммерческого банка / Современная
60
экономика: социальные вызовы и финансовые проблемы XXI века: Сб.
трудов Международной научно-практической конференции. Санкт-
Петербург, 18 - 19 мая 2017 г. - СПб.: Санкт-Петербургский политехнический
университет Петра Великого, 2017. - С. 481 - 488.
24. Матанцева О.Ю., Попова Л.В. Формирование структуры
бухгалтерского баланса и финансовая устойчивость организации //
Аудиторские ведомости. - 2019. N 10. - С. 85 - 90.
25. Мельникова Л.А., Денисенко И.С. Анализ финансовой
устойчивости организации // Современный бухучет. - 2019. N 1. - С. 3 - 7.
26. Попов К.О. Финансовая устойчивость и внедрение норматива
краткосрочной ликвидности // Внутренний контроль в кредитной
организации. - 2019. N 4. - С. 25 - 40.
27. Падюкова, Н.Н. Роль анализ деловой активности в системе
управления кредиторской задолженностью организации / Н.Н.Падюкова,
В.А.Веселова // Политика, экономика и инновации. – 2018. № 6. – С. 9.
28. Пашин, А.Ю. Финансовая устойчивость предприятия при
реализации инвестиционного проекта/ А.Ю. Пашин //Вестник науки. – 2020.
Т. 2. № 1. – С. 146– 150.
29. Пучкова С.И., Сотнева Ю.Д., Семенова М.А. Анализ финансовой
устойчивости компаний на основе моделей прогнозирования банкротства //
Аудитор. - 2020. N 3. - С. 46 - 53.
30. Серебрякова Т.Ю., Исакова Ю.В. Неплатежеспособность в
правовом и экономическом контексте // Международный бухгалтерский учет.
- 2020. N 12. - С. 1340 - 1355.
31. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.:
Финансы и статистика, 2005. - 401 с.
32. Соколова Е.С., Соколов О.В. Бухгалтерское дело: Учебник. - М.:
Высшее образование, 2008. - С. 62.
33. Сунгатуллина Л.Б., Загидуллина Э.С. Бухгалтерский баланс как
экономическая категория и информационная база управления организацией //