33
увеличивается в 2019 г. по сравнению с 2018 г. и снижается в 2020 г. по
сравнению с 2019 г. (таблица 2.8).
Таблица 2.8
Анализ факторов, оказывающих влияние на прибыль от прочей деятельности
ПАО «Пермэнергосбыт» за 2018 – 2020 гг., тыс.руб.
Факторы
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменение
2020 / 2018
Прибыль от продаж
1 067 029
1 166 515
1 156 431
89 402
Проценты к получению
32 961
52 281
44 101
11 140
Проценты к уплате
10 624
1 706
0
-10 624
Прочие доходы
1 584 491
1 892 687
1 466 132
-118 359
Прочие расходы
1 878 386
1 870 322
1 475 127
-403 259
Прибыль до налогообложения
795 471
1 239 455
1 191 537
396 066
В таблицах 2.9, 2.10 представим структуру затрат Общества за 2018 –
2020 гг.
Таблица 2.9
Объем затрат Общества за 2018 – 2020 гг., тыс. руб.
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Динамика 2020 / 2018
тыс. руб.
темп
прироста, %
Себестоимость
35 558 065
37 173 151
35 677 007
118 942
0,3
Коммерческие
расходы
987 783
1 065 170
973 248
-14 535
-1,5
Управленческие
расходы
352 840
383 201
368 918
16 078
4,6
Итого
36 898 688
38 621 522
37 019 173
120 485
0,3
Затраты ПАО «Пермэнергосбыт» состоят из себестоимости услуг,
коммерческих и управленческих расходов. В целом затраты за 2018 – 2020 гг.
увеличились на 120 485 тыс. руб., что составляет 0,3%. Объем расходов по
итогам 2020 г. составляет 37 019 173 тыс. руб.
Таблица 2.10
Структура затрат Общества за 2018 – 2020 гг., %
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Себестоимость
96,4
96,2
96,4
Коммерческие расходы
2,7
2,8
2,6
Управленческие расходы
1,0
1,0
1,0
Итого
100
100
100
Структура затрат за период исследования является однородной. Более
34
96% приходится ежегодно на себестоимость основных видов деятельности,
около 3% на коммерческие расходы, 1% - управленческие расходы.
Таблица 2.11
Объем затрат Общества по элементам за 2018 – 2020 гг., тыс. руб.
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Динамика 2020 / 2018
тыс. руб.
темп
прироста,
%
Материальные
расходы
35 558 065
37 173 152
35 668 722
110 657
0,3
Расходы на
оплату труда
691 796
734 082
738 231
46 435
6,7
Отчисления на
социальные
нужды
195 697
202 937
205 837
10 140
5,2
Амортизация
30 397
36 902
46 067
15 670
51,6
Прочие затраты
422 733
474 449
360 316
-62 417
-14,8
Итого
36 898 688
38 621 522
37 019 173
120 485
0,3
Основные элементы затрат увеличились за 2018 – 2020 гг.
Значительный прирост отмечается по статье амортизация – 51,6%. Сумма
амортизации в 2020 г. составила 46 067 тыс. руб. На 6,7% и 5,2%
увеличились расходы на оплату труда и отчисления на социальное
страхование, при условии снижения численности персонала рост указанных
статей является положительным фактором и свидетельствует о росте доходов
сотрудников
ПАО «Пермэнергосбыт».
Таблица 2.12
Структура затрат Общества по элементам за 2018 – 2020 гг., %
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Материальные расходы
96,4
96,2
96,4
Расходы на оплату труда
1,9
1,9
2,0
Отчисления на социальные нужды
0,5
0,5
0,6
Амортизация
0,1
0,1
0,1
Прочие затраты
1,1
1,2
1,0
Итого
100
100
100
Структура элементов затрат за 2018 – 2020 гг. является однородной,
что говорит о стабильности Общества. Большая часть затрат (более 96%) на
35
протяжение периода исследования приходится на материальные затраты.
Около 2,5% затрат приходится на расходы на оплату труда и отчисления на
социальное страхование. Амортизация составляет 0,1% ежегодно. Прочие
расходы находятся на уровне 1% в течение всего периода.
В таблице 12 представим динамику показателей рентабельности
Общества за 2018 – 2020 гг.
Таблица 2.13
Показатели рентабельности финансовых результатов Общества за 2018 –
2020 гг., %
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменение
2020/2018
Рентабельность продаж по валовой
прибыли
6,3
6,6
6,5
0,2
Рентабельность продаж
2,8
2,9
3
0,2
Общая рентабельность
2,1
3,1
3,1
1
Рентабельность производства
6,8
7
7
0,2
Рентабельность продаж по валовой прибыли за период исследования
увеличилась на 0,2%, в том числе за счет снижения показателя в 2020 г. на
0,1% и роста в 2019 г. на 0,3 %. Снижение показателя рентабельности продаж
по валовой прибыли свидетельствует о снижении доходности
производственной деятельности ПАО «Пермэнергосбыт» за 2019 – 2020 гг.
Рост показатель рентабельности продаж на 0,2% за 2018 – 2020 гг.,
который определяется доходность прибыли от продаж, повышение данного
показателя говорит в целом о росте эффективности основного вида
деятельности Общества за период исследования.
Общая рентабельность определяется как отношение прибыли до
налогообложения к выручке Общества. Данный показатель также имеет
положительную динамику на притяжение 2018 – 2020 гг. Так в 2019 г. по
отношению к 2018 г. общая рентабельность увеличивается на 1,0%, а в 2020
г. по отношению к 2019 г. остается на прежнем уровне. Положительная
динамика показателя общей рентабельности свидетельствует о повышении
доходности деятельности Общества в целом.
36
Таким образом, как следует из проведенного анализа показателей
рентабельности доходность Общества за период 2018 – 2020 гг.
увеличивается по всем проанализированным направлением.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность
использования капитала Общества и доходность его деятельности.
Таблица 2.14
Показатели рентабельности активов Общества за 2018 – 2020 гг., %
Показатели
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменение
2020/2018
Рентабельность совокупного капитала
15,8
22,3
19
3,2
Рентабельность собственного капитала
64,7
77,5
59,8
-4,9
Рентабельность внеоборотных активов
104,7
146,8
136,6
31,9
Рентабельность оборотных активов
18,6
26,3
22,1
3,5
Повысился показатель рентабельности совокупного капитала (активов)
на 3,2%, что свидетельствует о росте эффективности вложений в основной
капитал Общества.
2.2 Анализ и оценка показателей платежеспособности предприятия
При определении ликвидности баланса предприятия принято выделять
4 вида ликвидности активов и источники финансирования (пассивы) также
делятся на 4 основных группы (таблица 2.15).
Результаты анализа представим в таблице 2.16.
На основании информации представленной в таблице 2.16 сделаем
выводы:
2018 год - А1<П1; А2>П2; АЗ >ПЗ; А4< П4
2019 год - А1<П1; А2> П2; АЗ >ПЗ; А4< П4
2020 год - А1<П1; А2> П2; АЗ >ПЗ; А4< П4
Изучаемый баланс считается ликвидным в том случае, если
соблюдаются следующие условия: А1>П1; А2>П2; A3>П3; А4<П4.
Таблица 2.15
Исходные данные для анализа ликвидности бухгалтерского баланса ПАО «Пермэнергосбыт» за 2018 – 2020 гг., тыс. руб.
Активы
Пассивы
Название группы
2018
2019
2020
Название группы
2018
2019
2020
Наиболее ликвидные
активы (А1)
1 362 247
1 096 636
1 917 547
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
3 871 398
3 599 787
4 366 658
Быстро реализуемые
активы (А2)
3 197 372
3 684 137
3 984 844
Краткосрочные
пассивы (П 2)
137 905
214 450
205 507
Медленно
реализуемые активы
(А3)
51 648
45 650
44 012
Долгосрочные
пассивы (П 3)
6 253
8 262
65 447
Трудно реализуемые
активы (А4)
834 535
854 478
889 806
Постоянные
пассивы (П 4)
1 430 246
1 858 402
2 198 597
Итого активы
5 445 802
5 680 901
6 836 209
Итого пассивы
5 445 802
5 680 901
6 836 209
Таблица 2.16
Результаты сопоставления активов и пассов бухгалтерского баланса ПАО «Пермэнергосбыт» за 2018 – 2020 гг., тыс.руб.
Название группы
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Наиболее ликвидные активы (А1) минус наиболее срочные обязательства (П1)
-2 509 151
-2 503 151
-2 449 111
Быстро реализуемые активы (А2) минус краткосрочные пассивы (П 2)
3 059 467
3 469 687
3 779 337
Медленно реализуемые активы (А3) минус долгосрочные пассивы (П 3)
45 395
37 388
-21 435
Трудно реализуемые активы (А4) минус постоянные пассивы (П 4)
-595 711
-1 003 924
-1 308 791
Итого активы
0
0
0
38
Неравенство А1 > П1 на протяжение 2018 – 2020 гг. не соблюдается,
что свидетельствует о том, что у Общества недостаточно для покрытия
наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) наиболее
ликвидными активами (денежными средствами и краткосрочными
финансовыми вложениями).
Неравенство А2 > П2 выполняется в Обществе в 2018 – 2020 гг., таким
образом быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и
организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом
своевременных расчетов с кредиторами.
Неравенство А3 > П3 выполняется на протяжение 2018 – 2019 гг., что с
положительной стороны характеризует платежеспособность Общества в
указанный период.
Выполнения равенства A4<П4 на протяжение 2018 – 2020 гг.
свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
Коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2.17, позволят
определить способность Общества погашать свои краткосрочные
обязательства за счет оборотных активов.
Таблица 2.17
Анализ платежеспособности ПАО «Пермэнергосбыт» за 2018 – 2020 гг.
Показатели
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменения
2020/2018
Абсолютная ликвидность
0,34
0,28
0,42
0,08
Быстрая ликвидность
1,12
1,21
1,26
0,14
Текущая ликвидность
1,13
1,22
1,26
0,14
В 2020 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,42, что выше
установленного минимума в 0,2. Данные факт говорил об отсутствии дефицита
денежных средств. Аналогичная характеристика наблюдается и в 2018 – 2019 гг.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности в 2018 – 2020 гг. находится
выше установленного значения 0,6 – 1. Представленная информация
свидетельствует о способности Общества погасить большую часть
39
краткосрочных обязательств за счет денежных средств, и краткосрочной
дебиторской задолженности.
Показатель текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные
активы превышают краткосрочные обязательства. На протяжение 2018 – 2020 гг.
показатель определен ниже установленного нормативного ограничения (1,5 –
2,5), что с отрицательной стороны характеризует способность Общества
погашать свои краткосрочные обязательства.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может
произойти за счет увеличение или уменьшения суммы по каждой статье
текущих активов и пассивов. Динамику показателей ликвидности Общества
представим на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 – Динамика показателей ликвидности Общества за 2018 – 2020
гг.
Проанализируем изменение коэффициента ликвидности за счет
факторов первого порядка (таблица 2.18).
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
2018 г. 2019 г. 2020 г.
Абсолютная ликвидность Быстрая ликвидность Текущая ликвидность
40
Таблица 2.18
Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет факторов первого
порядка
Показатель
2018 г.
Условный
период
2020 г.
Текущие активы
4 582 842
5 825 189
Текущие обязательства
4 059 895
4 606 309
Коэффициент текущей ликвидности
1,13
1,43
1,26
Изменение уровня текущей ликвидности
0,14
в том числе за счет изменения суммы текущих активов
0,31
в том числе за счет изменения суммы текущих обязательств
-0,17
Согласно информации, представленной в таблице 2.18 коэффициент
текущей ликвидности увеличился за счет изменения суммы текущих активов
на 0,31 и снизился за счет изменения текущих обязательств на 0,17.
Способом пропорционального деления определенные приросты
разложим на факторы второго порядка (таблица 2.19).
Таблица 2.19
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины
коэффициента текущей ликвидности
Фактор
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Доля в
общей
сумме
изменения,
%
Расчет влияния
Уровень
влияния
Изменение текущих
активов
1 185 497
100,0
1,43 - 1,13
0,31
запасы
-7 873
-0,7
-0,007 х 0,31
0,00
НДС
237
0,0
-
0,00
дебиторская
задолженность, без
долгосрочной
637 842
53,8
0,538 х 0,31
0,16
финансовые
вложения
54 870
4,6
0,046 х 0,31
0,01
денежные средства
500 430
42,2
0,422 х 0,31
0,13
прочие оборотные
активы
-9
0,0
-
0,00
Изменение текущих
пассивов
546 414
100,0
1,26 - 1,43
-0,17
кредиторская
задолженность
495 260
90,6
0,906 х -0,17
-0,15
доходы будущих
периодов
-16 448
-3,0
-0,03 х -0,17
0,01
оценочные
обязательства
67 602
12,4
0,124 х -0,17
-0,02
41
Таким образом, изменение кредиторской задолженности отразилось на
снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,15 пунктов. Указанные
выводы будут учтены при разработке мероприятий, направленных на
повышение уровня платежеспособности ПАО «Пермэнергосбыт».
2.3 Оценка финансовой устойчивости
Анализ долгосрочной финансовой устойчивости проводится за счет
нахождения коэффициента автономии и коэффициента финансовой
устойчивости.
Таблица 2.20
Структура пассивов (обязательств) Общества
Показатели
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменения
2020/2018
Коэффициент автономии
0,25
0,32
0,32
0,06
Коэффициент финансовой
зависимости
0,75
0,68
0,68
-0,06
в том числе:
долгосрочного
>0,00
>0,00
0,01
0,01
краткосрочного
0,75
0,68
0,67
-0,07
Коэффициент финансового
риска
2,95
2,12
2,16
-0,79
Коэффициент автономии указывает на то, какую долю своих активов
компания может профинансировать за счет собственных средств. Значение
коэффициента. Согласно информации, представленной в таблице 2.20
Компания могла профинансировать лишь 25 – 32% активов за счет
собственных средств. Положительным моментом является прирост
показателя на 0,06 за период исследования.
Коэффициент финансовой зависимости в 2018 г. составил 0,75, в 2019 –
2020 гг. – 0,68 пунктов. Представленные значения говорят о зависимости
Общества от земного капитала, в частности краткосрочного.
Проанализируем структуру активов Общества (таблиц 2.21).
42
Таблица 2.21
Анализ структуры активов Общества
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменения
2020/2018
Общая сумма активов, тыс.
руб.
5 445 802
5 680 901
6 836 209
1 390 407
В том числе:
основной капитал
834 535
854 478
889 806
55 271
оборотный капитал
4 611 267
4 826 423
5 946 403
1 335 136
Удельный вес в общей
сумме, %
основного капитала
15,3
15,0
13,0
-2,3
оборотного капитала
84,7
85,0
87,0
2,3
Приходится оборотного
капитала на рубль
основного капитала, руб.
5,5
5,6
6,7
1,2
Данные, представленные в таблице 2.21, свидетельствуют об
изменении в размещении капитала – увеличилась доля оборотного капитала
на 2,3%. В 2018 г. на рубль основного капитала приходилось 5,5 рублей
оборотного, то на конце 2020 г. – 6,7 рублей, что будет способствовать
ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию.
Проанализируем наличие собственного оборотного капитала (таблица
2.22).
Таблица 2.22
Наличие собственного оборотного капитала Общества
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Изменения
2020/2018
Общая сумма текущих активов
4 611 267
4 826 423
5 946 403
1 335 136
Общая сумма краткосрочных долгов
4 059 895
3 852 114
4 606 309
546 414
Сумма собственного оборотного
капитала
551 372
974 309
1 340 094
788 722
Доля в сумме текущих активов, %:
собственного капитала
12,0
20,2
22,5
10,6
заемного капитала
88,0
79,8
77,5
-10,6
Представленные данные показывают, что в течение периода
исследования текущие активы были сформированы большей частью за счет
заемных средств, при этом доля заемных средств снижается с 88% по итогам
2018 г., до 77,5% в 2020 г., что свидетельствует о постепенном улучшении