16
- изменения, происходящие на финансовом рынке;
- отраслевая принадлежность и специфика производственной
деятельности фирмы.
Достаточно важное внимание в процессе формирования финансовой
стратегии отводится анализу факторов внешней среды путем изучения
экономико-правовых условий финансовой деятельности фирмы, кроме этого,
особое внимание отводится учету факторов риска.
14
Формирование стратегических целей финансовой деятельности фирмы
является следующим этапом стратегического планирования, главной задачей
которого является максимизация рыночной стоимости фирмы.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика
фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой,
амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.п.
В результате разработки системы мероприятий, обеспечивающих
реализацию финансовой стратегии, на фирме формируются «центры
ответственности», определяются права, обязанности и меры ответственности их
руководителей за результаты реализации финансовой стратегии фирмы.
Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы
является оценка эффективности разработанной стратегии, которая
осуществляется по нескольким параметрам.
15
Во-первых, оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия
согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени
согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.
Во-вторых, оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с
прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.
В-третьих, оценивается реализуемость разработанной финансовой
стратегии, т.е. рассматриваются возможности фирмы в формировании
собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.
14
Бабо А. Прибыль. – М.: АО Издательская группа Прогресс, 2013. – С.46
15
Бланк И.А. Управление прибылью. - Киев: НикаЦентр, Эльга, 2012. – С.207
17
В заключении оценивается результативность финансовой стратегии.
Такая оценка может быть основана на прогнозных расчетах различных
финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых
результатов разработанной стратегии, таких, как рост деловой репутации
фирмы, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его
структурных подразделений и т.п.
16
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование,
которое является воплощением стратегии предпринимательской фирмы на
рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового
состояния фирмы на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на
обобщении и анализе имеющейся информации с последующим
моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых
показателей. Важный момент при осуществлении прогнозирования - признание
факта стабильности изменения показателей деятельности фирмы от одного
отчетного периода к другому.
Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы
основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой
деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в
разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают
возможность фирме определить на предстоящий период все источники
финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат,
обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру
активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.
План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и
движения денежных средств. В целом же процесс текущего финансового
планирования осуществляется на предприятии в тесной связи с процессом
планирования его операционной деятельности.
17
В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный
16
Бороненкова С.А. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов. – М.:
Финансы и статистика, 2013. – С.90
17
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд. доп. - М.: Финансы
и статистика, 2012. – С.63
18
счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию
необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это
связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно
осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует
эффективного контроля за формированием и использованием финансовых
ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности
заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по
финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности
фирмы.
1.2 Основные принципы, функции и методы финансового планирования
Финансовое планирование - это планирование всех доходов и
направлений расходования денежных средств для обеспечения развития
организации.
Характер и содержание финансового планирования определяют
его принципы:
- научности в планировании финансов — реализуется через
использование научно обоснованных методов в финансовом планировании;
- оптимальности в планировании финансов — означает выбор одного
наиболее оптимального планового решения из возможных планируемых
вариантов;
- целевой направленности и интегрированности в общую систему
планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития
организации — означает необходимость четкой формулировки миссии
организации, определение ее стратегических целей, а также примат
стратегического планирования над текущим и оперативным планированием;
- системного характера планирования — состоит в том, что финансовое
планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов
(планов), которые направлены на достижение стратегической цели
19
предприятия;
- финансового соотношения сроков — состоит в том, что получение и
использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е., к
примеру, капиталовложения с длительными сроками окупаемости
целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;
- обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости — реализуется
через такое финансовое планирование, которое должно обеспечивать
платежеспособность предприятия в любой момент времени. У предприятия
должно быть достаточно
- ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных
обязательств;
- принцип сбалансированности рисков — состоит в том, что, к примеру,
особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно
финансировать за счет собственных средств;
- принцип учета потребностей рынка — означает то, что для
организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность
конкурентов на нем;
-принцип предельной рентабельности — реализуется через выбор тех
направлений вложений средств, которые обеспечивают максимальную отдачу
(прибыльность) при минимальных рисках;
- принцип координации финансовых планов — заключается в том, что
финансовые планы различных структурных подразделений и видов
взаимосвязаны и взаимозависимы.
18
Принципы финансового планировании организации определяют
характер и содержание плановой деятельности в организации. К. ним относятся
выделение приоритетов, обеспечение финансовой безопасности, оптимизация,
координация и интеграция, упорядочение и контроль.
Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально
существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При
18
Гончаренко С. Управление проектами // Управление качеством. - 2012. - № 8. - С. 44-46.
20
финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и
зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой
деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого
плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на
отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации
плана, а также контроля за его выполнением.
19
Прогнозирование состояния как внешней, гак и внутренней,
экономической, финансовой среды организаций осуществляется путем
систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и
качество финансового плана.
Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование
должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых
решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.
Оптимизация. В соответствии сданным принципом финансовое
планирование должно обеспечить выбор допустимых и наилучших с точки
зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.
Координация и интеграция. При финансовом планировании следует
учитывать интеграцию различных сфер деятельности организаций. Финансовые
планы отдельных подразделений организации должны разрабатываться в
тесной взаимоувязке. Например, финансовые планы цехов основного
производства должны быть увязаны с финансовыми планами транспортного,
ремонтного, энергетического и складского хозяйства. Любые изменения в
финансовых планах одних структурных единиц должны быть отражены в
планах других. Взаимосвязь и одновременность — ключевые черты
координации финансового планирования в организациях.
Упорядочение. С помощью финансового планирования создается единый
порядок действий всех работников и подразделений организации.
Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную
19
Кузнецов А. А. Процессное управление проектами на предприятии // Менеджмент сегодня. - 2012. - № 4. - С.
206-212.
21
систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ
работы всех подразделений организации.
Документирование. Финансовое планирование обеспечивает
документированное представление процесса финансово-хозяйственной
деятельности организации.
В практике финансового планирования следует выделить три способа
планирования. При первом способе планирования оно осуществляется «снизу
вверх», от низших уровней иерархии к высшим. Низшие структурные
подразделения сами составляют детальный финансовый план своей работы,
которые впоследствии интегрируются на верхних ступенях, образуя в итоге
финансовый план организации.
При втором способе финансовое планирование осуществляется «сверху
вниз». В этом случае процесс финансового планирования осуществляется
исходя из плана организации путем детализации его показателей сверху вниз по
иерархии. При этом структурные подразделения должны преобразовать
поступающие к ним финансовые планы вышестоящих уровней в планы своих
подразделений.
Третий способ — «встречное планирование». Оно представляет собой
синтез первого и второго способов финансового планирования. Этот способ
предусматривает разработку финансового плана в два этапа. На первом этапе
(сверху вниз) производится текущее финансовое планирование по главным
целям. На втором этапе (снизу вверх) составляется окончательный финансовый
план по системе детализированных показателей. При этом в окончательные
финансовые планы включаются по согласованию различных уровней наиболее
удачные решения.
20
Основными функциями финансового планирования являются:
- обеспечение нормального кругооборота денежных средств
предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные
20
Экономика предприятий. /Под ред. проф В.Я.Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
– С.244
22
инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного
использования разнообразных доходов предприятия;
- соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
- определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами
и вышестоящими организациями; работниками предприятия;
- оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
- контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность
планируемых операций и ситуаций.
21
Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные,
текущие и оперативные.
Примером сочетания перспективного и текущего планирования является
бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических
странах при создании нового предприятия или обосновании производства
новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет,
поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть
достоверными.
Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для
разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на
определенных условиях к участию в создании нового предприятия или
финансированию новой производственной программы.
Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему
управлению предприятием, так как он разрабатывается на основе постановки
целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых,
материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление бизнес-
плана позволяет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность
банкротства.
Руководство предприятия все время находится перед необходимостью
21
Уланов С. Анализ рисков при управлении инвестиционными проектами // РИСК : ресурсы, информация,
снабжение, конкуренция. - 2012. - N 1. - Ч. 2. - С. 645-650.
23
выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации,
принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много
другое.
Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность
предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные
поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах
работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание
ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет
место при составлении бюджетов (планов) предприятия.
22
Планирование финансовых показателей осуществляется посредством
определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и
приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей
могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический,
балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое
моделирование.
23
Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей
заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-
экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего
субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами
являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы
амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах
и др.
Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых
показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины
финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в
плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный
метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют
технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может
22
Попов Ю. И. Управление проектами : учебное пособие для слушателей образовательных учреждений. – М. :
ИНФРА-М , 2010. – С.28
23
Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014. – С.113
24
быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе
этого метода лежит экспертная оценка.
Сущность балансового метода планирования финансовых показателей
заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка
имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.
Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании потребности
поступлений средств в финансовые фонды предприятия (фонд накопления,
фонд потребления и др.).
Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в
разработке нескольких вариантов расчетов, с тем, чтобы выбрать из них
наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:
- минимум приведенных затрат;
- максимум приведенной прибыли;
- минимум вложения капитала при наибольшей эффективности
результата;
- минимум текущих затрат;
- максимум дохода на рубль вложенного капитала и др.
24
Экономико-математическое моделирование в планировании финансовых
показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное
выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их
определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую
модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное
математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов,
характеризующих структуру и закономерности изменения данного
экономического явления с помощью математических символов и приемов
(уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.п.).
Рыночная экономика существенно изменила методологию финансового
планирования, место и роль финансов в хозяйственном механизме управления
предприятием. Усилилась их стимулирующая роль в повышении
24
Кукунина М.Т. Учет и анализ банкротства. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С.92
25
эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Финансовые
планы перестали носить директивный характер. Процессы формирования,
распределения и использования фондов денежных ресурсов стали прерогативой
самих предприятий.
25
Таким образом, использование рассмотренных систем и методов
финансового планирования позволяет обеспечить целенаправленность
финансовой деятельности предприятия и повысить ее эффективность.
25
Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2014. – С.144