33
Таблица 2.4
Анализ динамики активов ООО «Венткомплекс¬ в 2020-2022 годах
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменения
2021 г. / 2020 г.
Изменения
2022 г. / 2021 г.
тыс.
руб.
Темп
прироста,
%
тыс.
руб.
Темп
прироста,
%
Внеоборотные активы
Основные средства
9595
9355
6477
-239
-2,5
-2879
-30,8
Итого внеоборотных активов
9595
9355
6477
-239
-2,5
-2879
-30,8
Оборотные активы
Запасы
15070
15273
17501
203
1,3
2228
14,6
НДС по приобретенным
ценностям
235
328
394
93
39,6
66
20,1
Дебиторская задолженность
7904
9192
6729
1288
16,3
-2463
-26,8
Денежные средства и
денежные эквиваленты
452
158
359
-294
-65,0
201
127,2
Итого оборотных средств
23660
24951
24983
1290
5,5
32
0,1
Итого активов
33255
34306
31460
1051
3,2
-2846
-8,3
Однако, в 2022 году дебиторская задолженность предприятия
сокращается на 2463 тыс. руб. (-26,8%), сокращение оборотных активов
сдержал прирост запасов (+2228 тыс. руб.), в связи с чем оборотные активы
выросли незначительно по сравнению с 2021 годм – на 32 тыс. руб. или на
0,1%. Другие составляющие оборотных активов менялись не значительно и
не оказали существенного влияния. Снижение внеоборотных активов более
значительно, чем изменение оборотных активов, что привело к сокращению
имущества предприятия с 33255 до 31460 тыс. руб. (-5,4%).
Анализ структуры активов предприятия представлен в таблице 2.5.
Основную часть активов предприятия составляют запасы, удельный вес
которых при этом имеет положительную динамику, увеличиваясь в течение
исследуемого периода с 45,3 до 55,6%.
34
Таблица 2.5
Анализ структуры активов ООО «Венткомплекс¬ в 2020-2022 годах
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение
удельного
веса
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
тыс.
руб.
Уд. вес,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
2021/
2020
2022/
2021
Внеоборотные активы
Основные средства
9595
28,9
9355
27,3
6477
20,6
-1,6
-6,7
Итого внеоборотных активов
9595
28,9
9355
27,3
6477
20,6
-1,6
-6,7
Оборотные активы
Запасы
15070
45,3
15273
44,5
17501
55,6
-0,8
11,1
НДС по приобретенным
ценностям
235
0,7
328
1,0
394
1,3
0,2
0,3
Дебиторская задолженность
7904
23,8
9192
26,8
6729
21,4
3,0
-5,4
Денежные средства и денежные
эквиваленты
452
1,4
158
0,5
359
1,1
-0,9
0,7
Итого оборотных средств
23660
71,1
24951
72,7
24983
79,4
1,6
6,7
Итого активов
33255
100,0
34306
100,0
31460
100,0
0,0
0,0
Второй по значимости составляющей являются основные средства,
однако их удельный вес снижается с каждым годом, опускаясь с 28,9 до
20,6%. Также существенную долю имеет дебиторская задолженность (23,8 –
21,4%). Остальные составляющие активов в сумме не превышают 2% и
существенного влияния не оказывают.
Таким образом, за 2020-2022 годы наблюдается снижение имущества
предприятия в связи с уменьшением стоимости внеоборотных активов и
дебиторской задолженности, сдерживает снижение активов рост запасов,
доля которых составляет 55,6%, что свидетельствует о затоваривании
предприятия и риске снижения платежеспособности.
Далее проводится исследование динамики пассивов предприятия
(таблица 2.6).
35
Таблица 2.6
Анализ динамики собственного и заемного капитала ООО «Венткомплекс¬ в
2020-2022 годах
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменения
2021 г./2020 г.
Изменения
2022 г./2021 г.
тыс.
руб.
Тем
прироста,
%
тыс.
руб.
Тем
прироста,
%
Капиталы и резервы
Уставный капитал
20
20
20
0
0,0
0
0,0
Добавочный капитал (без
переоценки)
2154
2154
3184
0
0,0
1030
47,8
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
17697
19163
18475
1466
8,3
-688
-3,6
Итого капиталы и резервы
19871
21337
21679
1466
7,4
342
1,6
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
5128
4268
3125
-860
-16,8
-1143
-26,8
Прочие обязательства
158
265
342
107
67,7
77
29,1
Итого долгосрочных
обязательств
5286
4533
3467
-753
-14,2
-1066
-23,5
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
265
348
185
83
31,3
-163
-46,8
Кредиторская задолженность
7577
7904
6032
327
4,3
-1872
-23,7
Прочие обязательства
256
184
97
-72
-28,1
-87
-47,3
Итого краткосрочных
обязательств
8098
8436
6314
338
4,2
-2122
-25,2
Итого заемный капитал
13384
12969
9781
-415
-3,1
-3188
-24,6
Итого пассивов
33255
34306
31460
1051
3,2
-2846
-8,3
Наблюдается рост собственного капитала предприятия в течение
исследуемого периода на +9,1%. В 2021 году рост произошел за счет роста
нераспределенной прибыли на 7,4% в 2021 году, которая снизилась на 3,6% в
2022 году, вместе с тем в 2022 году произошло увеличение добавочного
капитала на 1030 тыс. руб. (+47,8%). Долгосрочные обязательства
предприятия наоборот имеют тенденцию к снижению, уменьшаясь с 5286 до
3467 тыс. руб. В их составе преобладают заемные средства, изменением
которых и обусловлено это снижение. В течение исследуемого периода была
36
погашена существенная величина долгосрочного займа, в результате чего
остаток долга снизился с 5128 до 3125 тыс. руб. (-39,1%). Краткосрочные
обязательства состоят в основном из кредиторской задолженности, сумма
которой в 2021 году выросла на 327 тыс. руб., а в 2022 году вновь снизилась
на 1872 тыс. руб. (-23,7%), опустившись ниже уровня 2020 года.
Вследствие описанных изменений общая сумма краткосрочных
обязательств снизилась с 8098 до 6314 тыс. руб. (-22,0%), а итоговое
значение заемного капитала – с 13384 до 9781 тыс. руб. (-26,9%).
Таким образом, за 2020-2022 годы снижается стоимость источников
формирования имущества, как положительный фактор можно отметить
сокращение краткосрочных обязательств, однако, необходимо рассмотреть
изменение структуры пассивов (таблица 2.7).
Таблица 2.7
Анализ структуры собственного и заемного капитала ООО «Венткомплекс¬ в
2020-2022 годах
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение
удельного веса
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
2021/
2020
2022/
2021
Капиталы и резервы
Уставный капитал
20
0,1
20
0,1
20
0,1
0,0
0,0
Добавочный капитал (без
переоценки)
2154
6,5
2154
6,3
3184
10,1
-0,2
3,8
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
17697
53,2
19163
55,9
18475
58,7
2,6
2,9
Итого капиталы и резервы
19871
59,8
21337
62,2
21679
68,9
2,4
6,7
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
5128
15,4
4268
12,4
3125
9,9
-3,0
-2,5
Прочие обязательства
158
0,5
265
0,8
342
1,1
0,3
0,3
Итого
5286
15,9
4533
13,2
3467
11,0
-2,7
-2,2
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
265
0,8
348
1,0
185
0,6
0,2
-0,4
Кредиторская задолженность
7577
22,8
7904
23,0
6032
19,2
0,3
-3,9
Прочие обязательства
256
0,8
184
0,5
97
0,3
-0,2
-0,2
Итого краткосрочных
обязательств
8098
24,4
8436
24,6
6314
20,1
0,2
-4,5
Итого заемных средств
13384
40,2
12969
37,8
9781
31,1
-2,4
-6,7
Итого пассивов
33255
100,0
34306
100,0
31460
100,0
-
-
37
Удельный вес собственного капитала предприятия вырос с 59,8 до
68,9% от общей величины пассивов за счет роста доли нераспределенной
прибыли, которая выросла с 53,2 до 58,7%, а также благодаря росту суммы
добавочного капитала, удельный вес которого вырос с 6,5 до 10,1%.
Сумма долгосрочных обязательства предприятия в 2020 году
составляла 15,9% (из которых 15,4% – заемные средства), а к 2022 году это
величина снизилась до 11,0% (из которых 9,9% – заемные средства).
Удельный вес краткосрочных обязательств также имеет тенденцию к
снижению: в течение исследуемого периода его величина уменьшилась с 24,4
до 20,1%. Основной составляющей частью этой группы обязательств
является кредиторской задолженность, доля которой в пассивах также
снизилась с 22,8 до 19,2%.
Таким образом, капитал ООО «Венткомплекс¬ большей частью
состоит из собственного капитала, который имеет две основных
составляющие – нераспределенная прибыль и добавочный капитал. Заемный
капитал предприятия также состоит из двух основных компонентов –
долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что положительными
тенденциями, характеризующими финансовое состояния предприятия
являются:
- рост собственного капитала в абсолютном и относительном
выражении, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
- снижение заемного капитала как в части долгосрочных, так и в части
краткосрочных обязательств. Этого удалось достичь благодаря погашению
большой части банковского кредита и снижению кредиторской
задолженности;
- сокращение дебиторской задолженности, что позволило повысить ее
оборачиваемость, высвободив при этом из оборота существенную часть
денежных средств.
38
Отрицательные тенденции, выявленные при оценке финансового
состояния:
- снижение суммы основных средств. Это в первую очередь
происходит за счет начисления амортизации, в процессе которого стоимость
основных средств списывается на затраты. Однако тот факт, что основные
фонды не обновляются, вызывает опасения;
- увеличение величины запасов, что снижает ликвидность оборотных
средств предприятия. Однако с другой стороны эта мера позволяет снизить
стоимость материалов (за счет приобретения более крупных партий) и
создать запас готовой продукции на складе, которые можно использовать при
колебаниях спроса.
2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Оценка ликвидности начинается с анализа ликвидности баланса с
группировкой его активов и пассивов по степени ликвидности для их
сопоставления (табл. 2.8, 2.9, 2.10).
Из таблицы 2.8 можно сделать вывод, что баланс ООО
«Венткомплекс¬ являлся ликвидным по трем неравенствам из четырех.
Наиболее срочные обязательства организации (кредиторская задолженность)
составляли 7833 тыс. руб., а наиболее ликвидные активы (денежные
средства) лишь 452 тыс. руб. Таким образом, на данном уровне образовался
платежный недостаток в размере 7381 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы наоборот
полностью покрывают краткосрочные и долгосрочные пассивы, в результате
чего образуются платежные излишки в размере 7639 и 10018 тыс. руб.
соответственно.
В совокупности стоимость трех групп активов (А1, А2 и А3)
превышает суммы соответствующих им групп пассивов (П1, П2 и П3), то
есть четвертое неравенство также выполняется.
39
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса ООО «Венткомплекс¬ на конец 2020 г., тыс.
руб.
Актив
Сумма,
тыс. руб.
Пассив
Сумма,
тыс. руб.
Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)
452
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
7833
-7381
2. Быстро реализуемые
активы (А2)
7904
2. Краткосрочные
пассивы (П2)
265
7639
3. Медленно (А3)
реализуемые активы
15304
3. Долгосрочные
пассивы (П3)
5286
10018
4. Трудно реализуемые
активы (А4)
9595
4. Постоянные пассивы
(П4)
19871
10276
БАЛАНС
33255
БАЛАНС
33255
-
Сумма постоянных пассивов (собственного капитала) оказалась на 10
277 тыс. руб. выше, чем трудно реализуемые активы (внеоборотные), то есть
организации обладает значительной суммой собственного оборотного
капитала.
Аналогичная ситуация происходит и в 2021 году (таблица 2.9).
Таблица 2.9
Анализ ликвидности баланса ООО «Венткомплекс¬ на конец 2021 г., тыс.
руб.
Актив
Сумма,
тыс. руб.
Пассив
Сумма,
тыс. руб.
Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
1.Наиболее ликвидные
активы (А1)
158
1.Наиболее срочные
обязательства (П1)
8088
-7930
2.Быстро реализуемые
активы (А2)
9192
2.Краткосрочные
пассивы (П2)
348
8844
3.Медленно (А3)
реализуемые активы
15601
3.Долгосрочные
пассивы (П3)
4533
11068
4.Трудно реализуемые
активы (А4)
9355
4.Постоянные пассивы
(П4)
21337
11982
БАЛАНС
34306
БАЛАНС
34306
-
40
Наблюдается значительное превышение быстро и медленно
реализуемых активов над краткосрочными и долгосрочными пассивами,
благодаря чему собственный капитал стал превышать труднореализуемые
активы на 11982 тыс. руб., что свидетельствует о росте величины
собственного оборотного капитала.
Из таблицы 2.10 можно сделать вывод, что каких-либо значимых
изменений в ликвидности баланса ООО «Венткомплекс¬ не произошло.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности баланса ООО «Венткомплекс¬ на конец 2022 г., тыс.
руб.
Актив
Сумма,
тыс. руб.
Пассив
Сумма,
тыс. руб.
Платежный
излишек
(недостаток),
тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)
359
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
6129
-5770
2. Быстро реализуемые
активы (А2)
6729
2. Краткосрочные
пассивы (П2)
185
6544
3. Медленно (А3)
реализуемые активы
17895
3. Долгосрочные
пассивы (П3)
3467
14428
4. Трудно реализуемые
активы (А4)
6477
4. Постоянные пассивы
(П4)
21679
15202
БАЛАНС
31460
БАЛАНС
31460
-
Он по-прежнему остается ликвидным по трем показателям из четырех.
Таким образом, баланс организации в течение всего периода можно
считать ликвидным в части трудно-, быстро- и медленно реализуемых
активов и неликвидным в части наиболее ликвидных активов. Ликвидность
баланса на протяжении исследуемого периода можно оценить как
нормальную. Однако несоблюдение первого неравенства ставит под угрозу
финансовое состояние при необходимости срочного погашения таких
обязательств.
Далее необходимо оценить относительные показатели ликвидности и
41
платежеспособности предприятия (таблица 2.11).
Таблица 2.11
Показатели ликвидности ООО «Венткомплекс¬ за 2020 – 2022 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение
2021 г./
2020 г.
2022 г. /
2021 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 – 0,3
0,06
0,02
0,06
-0,04
0,04
Коэффициент быстрой
ликвидности
1
1,03
1,11
1,12
0,08
0,01
Коэффициент текущей
ликвидности
2
2,89
2,96
3,96
0,06
1,00
Общий коэффициент покрытия
1,5-2,5
2,89
2,96
3,96
0,06
1,00
Коэффициент
платежеспособности
0,5-0,7
1,48
1,65
2,22
0,16
0,57
Коэффициент утраты
платежеспособности
<1
1,47
1,49
2,10
0,02
0,62
Коэффициент восстановления
платежеспособности
>1
1,49
1,50
2,23
0,00
0,73
Согласно проведенным расчетам коэффициент абсолютной
ликвидности был существенно ниже установленных норм в течение 2020 –
2022 гг. Его максимальное значение составляло 0,06 при минимальной норме
0,2. Таким образом, это подтверждает вывод о недостаточном уровне
активов, обладающих абсолютной ликвидностью.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2020 году имел значение 1,03,
немного превышая нормативный уровень 1,0. С каждым последующим годом
показатель увеличивался, следовательно, можно сделать вывод об
укреплении ликвидности данной категории активов.
Показатель текущей ликвидности обладает наиболее высокими
значениями.
В 2020 году он составлял 2,89 и превышал нормативный уровень, а к
2022 году значение выросло до 3,96 и теперь норма превышено почти в 2
раза.
Следует также отметить, что при этом все рассчитанные
42
коэффициенты имеют положительную динамику, то есть ликвидность
компании улучшается с каждым годом, об этом же свидетельствует и общий
коэффициент покрытия.
Аналогичная ситуация происходит и с коэффициентами
платежеспособности, которые превышают нормативные значения и имеют
тенденцию к росту, предприятие платежеспособно в долгосрочной
перспективе.
Далее проводится анализ финансовой устойчивости ООО
«Венткомплекс¬ методом расчета ее абсолютных показателей (таблица 2.12).
Таблица 2.12
Анализ финансовой устойчивости ООО «Венткомплекс¬ за 2020 – 2022 гг.,
тыс. руб.
Показатель
2020 г.
2021 г.
Отклоне
-ние
2022 г
Отклоне
-ние
Собственный капитал (СК)
19872
21337
1465
21679
342
Внеоборотные активы (ВА)
9595
9355
-240
6477
-2878
Долгосрочные обязательства
(ДО)
5286
4533
-753
3467
-1066
Краткосрочные кредиты и
займы (КК)
265
348
83
185
-163
Запасы, затраты и НДС по
приобретенным ценностям
(З)
15305
15601
296
17895
2294
СКО(1) = СК – ВА
10277
11982
1705
15202
3220
СКО(2) = СК + ДО – ВА
15563
16515
952
18669
2154
СКО(3) = СК + ДО + КК –
ВА
15828
16863
1035
18854
1991
Тип финансовой
устойчивости
Нормальная
финансовая
устойчивость
(СКО(1) < З
< СКО(2))
Нормальная
финансовая
устойчивость
(СКО(1) < З <
СКО(2))
Нормальная
финансовая
устойчивость
(СКО(1) < З
< СКО(2))
Из таблицы можно сделать вывод, что в течение всего исследуемого
периода сумма запасов, затрат и НДС по приобретенным ценностям (З) была
выше, чем показатель СКО(1), но ниже, чем показатель СКО (2). Таким
образом, можно сделать вывод, что в течение всего периода исследования
ООО «Венткомплекс¬ обладает нормальной финансовой устойчивостью.