43
Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что все показатели
платежеспособности ООО «Венткомплекс¬ соответствуют нормативным
значениям.
Оценка финансовой устойчивости представлена в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Венткомплекс¬ за 2020 –
2022 гг.
Показатели
Норм.
знач.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменение
2021 г. к
2020 г.
2022 г. к
2021 г.
Коэффициент общей финансовой
независимости (коэффициент
автономии)
0,5
0,598
0,622
0,689
0,024
0,067
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
оборотными средствами
0,1
0,434
0,480
0,608
0,046
0,128
Коэффициент финансовой
независимости в части формирования
запасов и затрат
0,6 – 0,8
0,671
0,768
0,850
0,097
0,081
Коэффициент маневренности
0,3 – 0,6
0,517
0,562
0,701
0,044
0,140
Коэффициент финансовой
устойчивости
> 0,8
0,756
0,754
0,799
-0,002
0,045
Коэффициент финансового
левериджа (плечо финансового
рычага)
< 1
0,674
0,608
0,451
-0,066
-0,157
Коэффициент общей финансовой независимости имел минимальное
значение 0,598 (в 2020 г.) при норме 0,5. При этом с каждым последующим
годом значение коэффициента растет и в 2022 году он составил уже 0,689.
Еще более значительно превышение фактических уровней над
нормативными наблюдается у коэффициента обеспеченности оборотных
активов собственными оборотными средствами. Минимальное
рекомендуемое значение составляет 0,1, а фактически у ООО
«Венткомплекс¬ оно не опускается ниже 0,434. Коэффициенты
маневренности и финансовой независимости в части формирования запасов и
затрат также значительно превышают нормативы, продолжая расти с каждым
44
годом. Для коэффициента финансового левериджа наоборот нормируется
максимальное значение – 1,0. У ООО «Венткомплекс¬ этот показатель в 2020
году составлял 0,674, то есть уже соответствовал норме с большим запасом.
К 2022 году значение показатели снизилась до 0,451, что свидетельствует о
дальнейшем росте платежеспособности компании. Учитывая результаты
проведенного анализа, необходимо оценить деловую активность предприятия
(табл. 2.14).
Таблица 2.14
Анализ деловой активности предприятия за 2020-2022 годы
Показатели
Величина показателя
Абсолютное
отклонение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021 г.
2022 г.
Оборачиваемость активов
3,85
1,73
1,60
-2,12
-0,14
Продолжительность
оборачиваемости активов, дни
94,70
210,40
228,55
115,70
18,15
Оборачиваемость оборотных
активов
5,42
2,41
2,10
-3,01
-0,31
Продолжительность
оборачиваемости оборотных
активов, дни
67,38
151,39
173,53
84,01
22,14
Оборачиваемость основных средств
13,36
6,19
6,63
-7,17
0,45
Продолжительность
оборачиваемости основных средств,
дни
27,32
59,01
55,02
31,69
-3,99
Оборачиваемость собственного
капитала
6,45
2,84
2,44
-3,61
-0,40
Продолжительность
оборачиваемости собственного
капитала, дни
56,58
128,33
149,49
71,74
21,16
Оборачиваемость материальных
запасов
8,51
3,86
3,20
-4,64
-0,66
Продолжительность
оборачиваемости материальных
запасов, дни
42,91
94,49
113,90
51,58
19,40
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
16,22
6,86
6,60
-9,36
-0,26
Продолжительность
оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
22,51
53,24
55,33
30,73
2,09
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
16,92
7,57
7,54
-9,35
-0,03
Продолжительность
оборачиваемости кредиторской
задолженности, дни
21,58
48,21
48,43
26,63
0,22
45
Капиталоотдача (фондоотдача)
13,36
6,19
6,63
-7,17
0,45
Капиталоёмкость (фондоёмкость)
0,07
0,16
0,15
0,09
-0,01
Продолжительность операционного
цикла, дни
65,42
147,73
169,22
82,31
21,49
Продолжительность финансового
цикла, дни
44,08
101,45
103,76
57,37
2,31
Как видно из таблицы, наблюдается увеличение продолжительности
оборачиваемости активов в целом и всех статей в частности за 2020-2022
годы.
За анализируемый период значительно сокращается оборачиваемость,
практически в 2-3 раза. Наибольший рост продолжительности
оборачиваемости наблюдается у собственного капитала с 57 дней до150
дней, у оборотных активов с 95 дней до 229 дней, запасов с 43 дней до 114
дней, что демонстрирует снижение деловой активности предприятия,
затоваривание на складах.
Сравнивая оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности, можно отметить, что происходит сокращение числа
оборотов, но достаточно пропорционально, т.е. предприятие ведет работу с
балансом кредиторской и дебиторской задолженности. При этом дебиторская
задолженность оборачивается за 55 дней, а кредиторская быстрее – за 48
дней, то есть возможен риск появления кассовых разрывов.
Сокращение капиталоотдачи свидетельствует, что снижается
производственная мощность, с каждого рубля основных средств предприятие
получает все меньше выручки, в 2020 году – 13,36 руб., в 2022 году – 6,63
руб.
Растет продолжительность операционного цикла на 104 дня и
финансового цикла на 59 дней, соответственно, то есть растет период от
затрат денежных средств до их получения от покупателей, что негативно
влияет на финансовое состояние предприятия.
Оценка рентабельности деятельности предприятия (табл. 2.15)
демонстрирует снижение показателей.
46
Происходит устойчивое снижение рентабельности продаж по чистой
прибыли, если в 2020 году предприятие получало 0,07 руб. с каждого рубля
выручки, то в 2022 году только 0,01 руб.
Аналогичная ситуация происходит и с рентабельностью продаж по
валовой прибыли, которая снижается за анализируемый период на 6,33 и
составляет 14,63%, а рентабельность продаж по прибыли от продаж
снижается еще быстрее и составляет 4,67% в 2022 году по сравнению с 12% в
2020 году.
Таблица 2.15
Анализ рентабльности деятельности предприятия за 2020-2022 годы, %
Наименование показателя
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение (+,-)
2021 г.
2022 г.
Рентабельность продаж (по чистой
прибыли)
6,78
4,57
1,20
-2,20
-3,37
Рентабельность продаж (по валовой
прибыли)
20,96
13,11
14,63
-7,85
1,52
Рентабельность собственного
капитала
21,86
12,57
2,92
-9,30
-9,65
Рентабельность совокупного
капитала
16,66
9,64
2,77
-7,01
-6,87
Рентабельность внеоборотного
капитала
45,27
28,66
9,76
-16,62
-18,90
Рентабельность оборотного капитала
18,36
10,75
2,53
-7,61
-8,22
Коэффициент затратоотдачи
(рентабельность основной
деятельности)
13,64
7,87
4,90
-5,77
-2,97
Рентабельность продаж (по прибыли
от продаж)
12,00
7,30
4,67
-4,70
-2,63
Рентабельность собственного капитала снижается на 9,30 и 9,65 п.п. в
2021 году и 2022 году, соответственно, и составляет в 2022 году всего 2,92%,
т.е. на каждый вложенный рубль собственных средств предприятие получает
0,03 руб. чистой прибыли. Рентабельность совокупного капитала также
сокращается, на каждый вложенный рубль собственных и заемных средств
предприятие получает 0,10 руб. прибыли до налогообложения.
Рентабельность оборотного капитала также стремительно снижается,
47
составляя в 2022 году всего 2,53%, а рентабельность внеоборотного капитала
сокращается до 9,76%.
Коэффициент затратоотдачи (рентабельность деятельности)
сокращается до 4,90%, т.е. предприятие на каждый рубль общих затрат
получает 0,05 руб. прибыли от продаж.
Таким образом, проведенный во второй главе анализ финансового
состояния предприятия показал, что ООО «Венткомплекс¬ обладает
нормальной финансовой устойчивостью, ликвидность и платежеспособность
предприятия удовлетворительные, собственного капитала достаточно для
обеспечения деятельности. Однако, происходит рост запасов, что приводит к
затовариванию и появлению риска снижения ликвидности предприятия.
Также в структуре баланса высокая доля дебиторской задолженности, при
этом продолжительность оборота дебиторской задолженности превышает
продолжительность оборота кредиторской задолженности, что может
привести к кассовым разрывам и негативно влияет на платежеспособность
предприятия.
В целом наблюдается снижение деловой активности предприятия,
сокращается оборачиваемость по всем показателям и растет
продолжительность операционного и финансового цикла в 2-3 раза.
Рентабельность деятельности существенно снижается за счет
сокращения выручки и роста себестоимости продаж.
Соответственно, основные направления укрепления финансового
состояния заключаются в изменении структуры активов в части сокращения
запасов и дебиторской задолженности за счет роста денежных средств и
снижения заемных средств, наращивании собственного капитала за счет
увеличения выручки и сокращении себестоимости продаж.
48
3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕНТКОМПЛЕКС¬
3.1 Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния ООО
«Венткомплекс¬
Оценка финансового состояния ООО «Венткомплекс¬ показала, что на
текущий момент компания не испытывает каких-либо существенных
финансовых проблем, однако наличие определенных тенденций может
повилять на финансовое состояние организации в будущем и поэтому
вызывают опасения.
В качестве первой проблемы можно указать недостаток
высоколиквидных активов при избытке низколиквидных. Так доля денежных
средств и эквивалентов в активах составляет лишь 1,1%, а на запасы
приходится 55,6%. В таких условиях показатели текущей и быстрой
ликвидности имеют удовлетворительные значения, однако абсолютная
ликвидность при этом значительно ниже нормы. Анализ ликвидности
баланса также показал, что недостаток наиболее ликвидных активов
составляет 5,8 млн. руб. а избыток низколиквидных активов 14,4 млн. руб.
Для того чтобы выбрать пути устранения этого дисбаланса проведем
более подробный анализ основной составляющей оборотных активов –
запасов – в таблице 3.1.
Как видно из таблицы за исследуемый период стоимость запасов
выросла с 15,7 до 17,5 млн. руб. (+11,1%). В то же время объемы выручки и
себестоимости продукции снизились, что в итоге привело к снижению
оборачиваемости запасов с 3,4 до 2,6, а период их оборота вырос с 107,1 до
140,5 дней. Это в конечном счете привело к тому, что в оборот было
дополнительно вовлечено 4223,8 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод о снижении эффективности
управления запасами в ООО «Венткомплекс¬.
49
Таблица 3.1
Анализ динамики и показателей оборачиваемости запасов ООО
«Венткомплекс¬, тыс. руб.
Элементы запасов
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Изменения
2021 г. к 2020 г.
2022 г. к 2021 г.
Абс.
%
Абс.
%
Сырье и материалы
7343
8799
9898
1456
19,8
1099
12,5
Незавершенное
производство
2641
1546
2344
-1095
-41,5
798
51,6
Готовая продукция
2458
2886
2119
428
17,4
-767
-26,6
Товары для
перепродажи
1869
1215
1997
-654
-35,0
782
64,4
Прочие запасы
759
827
1143
68
9,0
316
38,2
Всего
15070
15273
17501
203
1,3
2228
14,6
Показатели оборачиваемости запасов
Оборачиваемость
запасов
3,4
3,2
2,6
-0,2
-4,7
-0,6
-20,0
Период оборота
запасов, дней
107,1
112,4
140,5
5,3
4,9
28,1
25,0
Дополнительно
вовлечено средств в
оборот, тыс. руб.
-
719,6
3504,2
-
-
2784,6
387,0
Если же рассматривать динамику отдельных элементов запасов, то
можно увидеть, что большинство из них снижается вместе с сокращением
объемов производства. Так незавершённое производство за два года
снизилось на 297 тыс. руб. (-11,2%), а готовая продукция – на 339 тыс. руб. (-
13,8%). Итоговый прирост стоимости запасов был практически полностью
обусловлен увеличением остатков сырья и материалов на складе, которые
выросли с 7343 до 9898 тыс. руб. (+34,8%).
По всей видимости, служба снабжения организации не отреагировала
на сокращение производственных потребностей в сырье и материалах, в
результате чего произошёл значительный рост их остатков.
Тот факт, что в 2020 году оборачиваемость запасов была значительно
выше, говорит о том, что для бесперебойного функционирования
организации хватит и меньшей их суммы. При этом высвобожденные средств
можно направить на погашение кредиторской задолженности и устранение
недостатка высоколиквидных активов.
50
В качестве второй проблемы ООО «Венткомплекс¬, выявленной в
результате анализа можно указать отрицательную динамику чистой прибыли.
В 2020 году ее размер составлял 4,3 млн. руб., в 2021 году – уже 2,7 млн.
руб., а 2022 году сумма прибыли составила лишь 632 тыс. руб. При
сохранении данной тенденции уже в текущем году итоговым результатом
деятельности компании может стать убыток. На текущий момент запаса
финансовой прочности ООО «Венткомплекс¬ достаточно, чтобы покрыть
небольшие убытки, однако убыточная организация не может существовать в
долгосрочной перспективе, поэтому необходимо принятие мер по
улучшению финансовых результатов. Главной причиной сокращения чистой
прибыли является снижение выручки на фоне роста доли себестоимости
продаж.
Таким образом, в качестве второго направления улучшение
финансового состояния ООО «Венткомплекс¬ можно указать снижение
удельного веса себестоимости выпускаемой продукции.
Выявленные проблемы, их аналитическое обоснование, а также
возможные направления решение представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Проблемы, оказывающие влияние на финансовое состояние ООО
«Венткомплекс¬ и направления их решения
Проблема
Аналитическое обоснование
проблемы
Направления решения
1. Дисбаланс между
высоко ликвидными и
низко ликвидными
активами
Коэффициент абсолютной
ликвидности составляет лишь 0,06,
избыток медленно реализуемых
ликвидных активов в 2022 году
достиг 14,4 млн. руб.
Сокращение стоимости запасов за счет
оптимизации процесса управления.
Использование высвобожденных средств
для увеличения высоко ликвидных
активов и погашения части кредиторской
задолженности.
2. Отрицательная
динамика прибыли,
создающая риск получения
убытков в ближайшие
годы
Размер чистой прибыли за 3 года
снизился с 4,3 млн. руб. до 632 тыс.
руб.
Приобретение производственной линии
для изготовления поддонов из
деревянных отходов.
Для того, чтобы оценить возможности сокращения стоимости сырья и
материалов в таблице 3.3 представлена динамика изменения показателей в
51
течение 2022 года по месяцам.
Таблица 3.3
Динамика изменения остатков сырья и материалов на складе ООО
«Венткомплекс¬ в 2022 г., тыс. руб.
Из таблицы можно увидеть, что в своей производственной
деятельности ООО «Венткомплекс¬ использует 9 основных видов сырья и
материалов, на которых приходится 80-90% всех запасов. В течение 2022
года общая стоимость сырья и материалов колебалась с 8799 до 12870 тыс.
руб., однако если рассматривать колебания стоимости отдельных
материалов, то изменение их стоимости более значительны.
В таблице для каждого из материалов вычислен неснижаемый остаток,
то есть уровень, ниже которого сумма запасов не опускалась в течение года.
52
Сумма же неснижаемых остатков по основным материалам составила 5067
тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод, что в течение года на складе
хранилось «лишних¬ сырья и материалов на 5,1 млн. руб., что составляет
51% от общего объема запасов данной категории.
Основной причиной избыточного уровня запасов послужило
отсутствие четкой регламентации процесса пополнения запасов по
отдельным видам сырья и материалов. Менеджер по снабжению
отслеживает фактически остатки материалов на складе и формирует заказы
поставщикам, исходя из собственного опыта и сложившейся практики. Он в
первую очередь старается избежать дефицита, поэтому зачастую заказывает
раньше срока или же слишком большие партии. С точки зрения максимально
полного удовлетворения потребностей производства данную методику
можно назвать высокоэффективной. Однако, с другой стороны, это приводит
к ухудшению оборачиваемости запасов, что и было выявлено в результате
анализа.
Для того, чтобы повысить эффективность системы управления
запасами организации предлагается внедрить в ООО «Венткомплекс¬
систему управления запасами с фиксированным размером заказа. Данная
методика предполагает, что размер заказа является постоянным и очередной
заказ на поставку осуществляется в момент, когда наличный запас
уменьшится до определенного (порогового) уровня.
Ключевыми параметрами данной системы являются:
1. Период пополнения запасов.
Поставщиками сырья и материалов являются деревообрабатывающие
компании Новгородского района, ассортимент материалов типовой, поэтому
срок поставки, как правило, на превышает 3 дней с момента заказа.
2. Порог заказа.
Данное значение следует устанавливать в размере 2-х недельной
потребности в материалах данного типа.
3. Объем заказа.