84
Показатель
Тыс.руб.
6. Увеличение собственного капитала и снижение в результате
этого стоимости долгосрочного заимствования
34,5
7. Расширение рынка сбыта и смена ассортимента продукции
83
8. Снижение непроизводительных расходов в части
коммерческих затрат
40
Общий эффект по увеличению ЧДП
528,32
Таким образом, внедрение всех предложенных мероприятий позволит
ФГУП «НИИСУ» дополнительно нарастить чистый денежный поток на 528
тыс.руб., что позволит организации увеличить чистую прибыль и в конечном
счете повысить финансовую устойчивость и платежеспособность
организации.
В таблице 3.9 и 3.10 представлены укрупненные данные и проведен
анализ прогнозного бухгалтерского баланса за 2018 год.
Таблица 3.9
Анализ актива бухгалтерского баланса ФГУП «НИИСУ»
за 2015-2018 гг.
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения за
4 года
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.201
7
31.12.201
8
(прогноз)
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.201
7
31.12.201
8
(прогноз)
в тыс.руб.
в %
1. Внеоборотные
активы
3 961
4 502
5 856
7022
60,41
63,10
62,29
69,03
3 061
177,28
2. Оборотные
активы
2 596
2 633
3 544
3150
39,59
36,90
37,71
30,96
554
121,34
Баланс
6 557
7 135
9 400
10172
100,00
100,00
100,00
100
3 615
155,13
85
Сумма внеоборотных активов должна вырасти с 5 856 тыс.руб. в 2017
году до 7 022 тыс.руб. в 2018 году, при этом их удельный вес увеличится с 62
% до 69 %. В целом, изменения данного показателя за 4 года составят 177 %.
Оборотные активы организации должны снизится за счет уменьшения
дебиторской задолженности. При этом, размер денежных средств увеличится
с 54 тыс.руб. на начало года до 450 тыс.руб. на конец 2018 года. В целом,
размер оборотных активов вырастет за 4 года на 554 тыс.руб. или на 21 %.
Валюта баланса должна вырасти с 9 400 тыс.руб. в 2017 году до 10 172
тыс.руб. в 2018 году, при этом, прироста за 4 года должен составить 55 %.
Величина капитала организации должна вырасти с 516 тыс.руб. в 2017
году до 714 тыс.руб. в 2018 году (в соответствии с предложением 7 раздела 3.1
настоящей работы). Долгосрочные обязательства должны снизится до 6 410
тыс.руб. за счет наращивания кредиторской задолженности до 1 617 тыс.руб.
В таблице 3.11 представлен прогнозный Отчет о прибылях и убытках
ФГУП «НИИСУ» за 2018 год.
Выручка организации за 2018 год должна вырасти до 3 148 тыс.руб., при
этом себестоимость составит 2 101 тыс.руб. Таким образом, прибыль от
продаж будет равна 1047 тыс.руб., а чистая прибыль 466 тыс.руб.
Таблица 3.10
Анализ пассива бухгалтерского баланса ФГУП «НИИСУ»
за 2015-2018 гг.
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения за
4 года
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.201
7
31.12.201
8
(прогноз)
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.20
17
31.12.201
8
(прогноз)
в тыс.руб.
в %
1. Капитал и
резервы
296
369
516
714
4,51
5,17
5,49
4,514
418
241,22
2. Долгосрочные
обязательства
5 274
5 381
6 896
6410
80,45
75,44
73,37
80,44
1 136
121,54
86
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения за
4 года
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.201
7
31.12.201
8
(прогноз)
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.20
17
31.12.201
8
(прогноз)
в тыс.руб.
в %
3. Краткосрочные
обязательства
986
1 383
1 987
3 048
15,04
19,39
21,14
15,03
2 062
309,13
3.1. Займы и
кредиты
3.2.
Кредиторская
задолженность
896
1 193
1 617
2658
13,67
16,73
17,20
13,66
1 762
296,65
3.3.Прочие
краткосрочные
пассивы
90
190
370
390
1,37
2,66
3,94
1,37
300
433,33
Баланс
6 556
7 133
9 399
10 172
100,00
100,00
100,00
100
3 616
155,16
Рассчитаем прогнозную величину чистого денежного потока и
коэффициент эффективности денежного потока косвенным методом в таблице
3.12.
Таблица 3.11
Анализ отчета о прибылях и убытках ФГУП «НИИСУ»
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения
за 4 года
31.12.1
5 г.
31.12.1
6 г.
31.12.1
7 г.
31.12.1
8 г.
(прогноз)
31.12.1
5 г.
31.12.1
6 г.
31.12.1
7 г.
31.12.18
г.
(прогноз)
в тыс.руб.
в %
1. Выручка-нетто от
продаж
1 986
2 037
2 752
3148
100,00
102,57
100,00
100
1 162
158,51
2. Полная себестоимость
продукции (вкл.
1 629
1 665
2 233
2101
82,02
83,84
81,14
66,74
472
128,97
87
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения
за 4 года
31.12.1
5 г.
31.12.1
6 г.
31.12.1
7 г.
31.12.1
8 г.
(прогноз)
31.12.1
5 г.
31.12.1
6 г.
31.12.1
7 г.
31.12.18
г.
(прогноз)
в тыс.руб.
в %
коммерч. и упр.
расходы)
3. Прибыль от продаж
357
371
518
1047
17,98
18,68
18,82
33,25
690
293,28
4. Сальдо операционных
доходов и расходов
-217
-221
-324
-464
-10,93
-11,13
-11,77
-14,73
-247
213,82
5. Итого прибыль до
налогообложения
84
85
198
583
4,23
4,28
7,19
18,51
499
694,05
6. Чистая прибыль
67
69
160
466
3,37
3,47
5,81
14,80
399
695,52
Таблица 3.12
Расчет прогнозной величины чистого денежного потока ФГУП «НИИСУ» в
2018 году косвенным методом, в руб.
Показатель
Год
Изменения
2015
2016
2017
2018(прогноз)
в руб.
в %
Чистая прибыль
организации
67 000,00
69 000,00
160 000
414 500
347 500
618,66
Амортизация ОС
72 695,00
78 625,00
89 630,00
98593
25 898
135,63
Амортизация НМА
189 247,00
189 247,00
189 247,00
198709,35
9 462
105,00
Изменение дебиторской
задолженности
-154 000,00
-193 000
-180 000
-259 200
-105 200
168,31
Изменение запасов ТМУ
-1 020 000
0,00
-8 000,00
5 500,00
1 025 500
-0,54
Изменение
кредиторской
задолженности
1 247 000
297 000
424 000
14 100,00
-1 232 900
1,13
Изменение резервного и
других страховых
фондов
0,00
73 000,00
-147 000
198 000
198 000
Чистый денежный поток
401 942
513 872
527 877
1 198 079
796 137
298,07
Коэффициент
ликвидности денежного
потока (формула 1.6)
1,22
1,22
1,23
1,5
0,28
1,23
88
Показатель
Год
Изменения
2015
2016
2017
2018(прогноз)
в руб.
в %
Коэффициент
эффективности
денежного потока
(формула 1.7)
0,25
0,31
0,24
0,57
0,32
228
В результате предложенных мероприятий величина чистого денежного
потока в 2018 году должна составить 1 198тыс.руб. (пример расчета за 2015
год: 678 + 72+ 189 – 154 – 1 020 + 1 247 = 401), увеличившись по сравнению с
2017 годом на 671тыс.руб. Увеличение чистого денежного потока должно
произойти за счет увеличения чистой прибыли организации, увеличения
величины амортизации основных средств, уменьшения дебиторской
задолженности и роста кредиторской задолженности. В целом, за 4 года рост
чистого денежного потока должен составить 796 тыс.руб. или 198%.
Коэффициент ликвидности денежного потока, который рассчитывается
по формуле 1.6 как отношение положительного денежного потока к
отрицательному, составляет в 2015 году 1,22 (1 986 / 1 629 = 1,22), в 2013 году
он должен составить 1,5 это показывает, что на каждый 1 рубль расходов
приходится 1,22 рубля поступлений в 2015 году и 1,5 рублей в 2018 году.
Коэффициент эффективности денежного потока который
рассчитывается по формуле 1.7 как отношение чистого денежного потока к
исходящему денежному потоку должен вырасти с 0,25 в 2015 году (401 / 1 629
= 0,25) до 0,57 в 2018 году, или на 128%.
В таблице 3.13 проведем расчет прогнозной величины чистого
денежного потока прямым методом.
Таблица 3.13
Расчет прогнозной величины чистого денежного потока ФГУП
«НИИСУ» в 2018 году прямым методом, в руб.
Показатель
Год
Изменения
89
2015
2016
2017
2018 (прогноз)
в руб.
в %
Поступления
денежных средств
1 986
358
2 037
004
2 752
038
3 148 338
1 161 980
158,50
Выбытие денежных
средств
1 629
635
1 665
227
2 233
163
2 101 143
471
508,00
128,93
Чистый денежный
поток
356
723
371
777
518
875
1 047 195
690
472,00
293,56
Коэффициент
ликвидности
денежного потока
(формула 1.6)
1,22
1,22
1,23
1,5
0,28
1,23
Коэффициент
эффективности
денежного потока
(формула 1.7)
0,22
0,22
0,23
0,50
0,28
227,68
Чистый денежный поток прямым методом рассчитывается как разница
между поступлением и выбытием денежных средств (1 986 – 1 629 = 356
тыс.руб.). При расчете ЧДП прямым методом, в 2018 году он должен составить
1 047 тыс.руб., при этом коэффициент эффективности денежного потока равен
0,5.
Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается по
формуле 1.6, как отношение положительного денежного потока к
отрицательному (1 986 / 1 629 = 1,22). Таким образом, данный показатель в
2015 году составляет 1,22, в 2018 году он должен составить 1,5 это показывает,
что на каждый 1 рубль расходов приходится 1,22 рубля поступлений в 2015
году и 1,5 рублей в 2018 году. Рост данного показателя за 4 года должен
составить 23%.
Коэффициент эффективности денежного потока, рассчитывается по
формуле 1.7, как отношение чистого денежного потока к исходящему
денежному потоку предприятия (356 / 1 629 = 0,22). Таким образом, данный
показатель в 2015 году составил 0,22, в 2016 году 0,22 и в 2017 году 0,23, а в
2018 году 0,5, таким образом, увеличившись за 4 года на 127 %. Уровень
90
коэффициента эффективности денежного потока в 50 в 2018 году, показывает,
что на каждый выбывший рубль денежного потока приходится 50 копеек
чистого денежного потока.
Столь значительный рост ЧДП и коэффициента эффективности
денежного потока обусловлен увеличением ЧДП за счет внедрения
предлагаемых мероприятий на 528 тыс.руб. Кроме того был предложен ряд
мероприятий эффективность которых не представляется возможны
рассчитать, но которые должны положительно повлиять на ЧДП и
финансовую устойчивость организации.
91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансы - обобщающий экономический термин, означающий как
денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и
движении, распределении и перераспределении, использовании, так и
экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между
хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным
обращением, использованием денег. Финансовые потоки, образующиеся при
осуществлении расходов, при выплате процентов и дивидендов на вложенный
капитал, при налоговых платежах, при покрытии убытков от реализации
продукции, материальных или финансовых активов, при предоставлении
безвозмездной финансовой помощи другим предприятиям, обеспечивают
отток капитала из «целостного воспроизводства» для конкретного
предприятия. Финансовые потоки каждого вида направленности могут иметь
различное наполнение: традиционное в виде денежной наличности и
экстраординарное, в виде денежно-стоимостного потока, который
оформляется иными платежными средствами, такими как, векселя третьих
лиц, бартер, взаимозачеты, казначейские налоговые освобождения, что имело
место в практике российских предприятий при организации финансовых
потоков. Логика современного экономического развития приводит к тому, что
в управлении предприятием, особенно корпорацией, акционерным обществом
все большую роль играет финансовый менеджмент.
Целью управления финансами является повышение эффективности
деятельности организации. Целью оптимизации финансами является
увеличение влияния руководства на денежный поток, избежание кассовых
разрывов и эффективное распределение избыточного чистого денежного
потока. Основным принципом по управлению финансами является
эффективное и рациональное оперативное управление финансами на основе
ежедневных и активных управленческих воздействий.
92
Денежные потоки формируют доходную базу деятельности любой
организации с одной стороны и обеспечивают ее функционирование
посредством осуществления платежей за оказанные услуги и поставленные
товары. Показатели, характеризующие денежные потоки, контролируются в
процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия,
методики их анализа позволяют оперативно реагировать на изменения в
денежных потоках и принимать управленческие решения направленные на
минимизацию негативных последствий для организации.
В работе, вопросы финансового управления рассматривались на
примере ФГУП «НИИСУ». ФГУП «НИИСУ» является единственным
федеральным предприятием, формирующим сводную базу данных по
материально-техническому обеспечению, мобилизационному резерву,
обеспечению трудовыми ресурсами отраслей промышленности и
организаций, находящихся в ведении или сфере деятельности Минпромторга
России, осуществляет организационно-методическое и информационное
обеспечение мероприятий мобилизационной подготовки, выполняет комплекс
мероприятий по государственному оборонному заказу.
Общий размер баланса ФГУП «НИИСУ» за период с 2015 по 2017 гг.
вырос с 6 557 411 руб. до 9 400 787 руб. Таким образом, величина баланса
организации за рассматриваемый период времени увеличилась на 2 843 376
руб. или на 43,36%.
Капитал организации за период времени с 2015 по 2018 год вырос с 296
414 руб., до 516 468 руб. на конец года, увеличившись, таким образом, на
220 054 руб., или на 74,24%. Долгосрочные обязательства занимают основную
часть в структуре пассивов баланса, на начало 2016 года данный показатель
составлял 5 274 156 руб. (75,42% от общего размера пассивов), на конец 2017
года данный показатель составил 6 896 271 тыс.руб. (73,36%), увеличившись
на 1 622 115 руб. или на 30,76%.
93
ФГУП «НИИСУ» имеет недостаток оборотных активов для обеспечения
краткосрочных обязательств. Если на начало 2015 года недостаток в
оборотных активах равнялся 296 874 руб., то на конец 2017 года данный
показатель увеличился до 497 012 руб. Отрицательное значение данного
показателя говорит о том что величина быстро реализуемых активов
недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств, в следствии
этого у организации может наступить кассовый разрыв, когда она не сможет
выполнять собственные обязательства перед контрагентами. Поэтому следует
признать, что вероятность ухудшения финансового состояния ФГУП
«НИИСУ» в следствии плохого планирования денежных потоков достаточно
высока.
Скорректированный недостаток оборотных активов для обеспечения
краткосрочных обязательств на начало 2016 года составил 637 345 руб., а на
конец 2017 года 1 024 030 руб.
Следует признать, что недостаток оборотных активов вызван, прежде
всего, значительными темпами роста организации в 2017 году, по всей
видимости, финансирование развития организации осуществлялось за счет
наращивания краткосрочных обязательств.
Ситуация с кредитоспособностью в целом нормальная, но для
повышения этого показателя данному предприятия можно предложить
оптимизацию структуры Пассивов и разработку вариантов по уменьшению
величины НСО. Для перехода в абсолютную степень можно посоветовать
увеличить наиболее ликвидные активы, особенно ДС и КФВ, либо погасить
часть долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Вероятность банкротства очень невысока. И на начало и на конец
периода производственный потенциал предприятия стабилен, но
недостаточен. Его следует повысить. Также существуют рекомендации по
увеличению доли собственного капитала и доли бессрочных обязательств.