64
Чистый денежный поток рассчитывается как разница между
поступление и выбытием денежных средств (1 986 – 1 629 = 356 тыс.руб.).
Таким образом, чистый денежный поток ФГУП «НИИСУ» при расчете
прямым методом составил 356 тыс.руб. в 2015 году, 371 тыс.руб. в 2016 году
и 519 тыс. руб. в 2017 году. Темп роста за данный период времени составил
145%.
Коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывается по
формуле (1.6), как отношение положительного денежного потока к
отрицательному (1 986 / 1 629 = 1,22). Таким образом, данный показатель
составляет 1,22-1,23 за анализируемый период времени, это показывает, что
на каждый 1 рубль расходов приходится 1,22 рубля поступлений.
Коэффициент эффективности денежного потока, рассчитывается по
формуле (1.7), как отношение чистого денежного потока к исходящему
денежному потоку предприятия (356 / 1 629 = 0,22). Таким образом, данный
показатель в 2015 году составил 0,22, в 2016 году 0,22 и в 2017 году 0,23, таким
образом, увеличившись за 3 года на 6 %. Уровень коэффициента
эффективности денежного потока в 22-23, показывает, что на каждый
выбывший рубль денежного потока приходится 22-23 копейки чистого
денежного потока. На основе формулы (1.1) рассчитаем чистый денежный
поток косвенным методом в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Расчет чистого денежного потока ФГУП «НИИСУ» за 2015- 2017гг.
косвенным методом, в руб.
Показатель
Год
Изменения
2015
2016
2017
в руб.
в %
Чистая прибыль
организации
67 000,00
69 000,00
160 000,00
93 000
238,81
Амортизация ОС
72 695,00
78 625,00
89 630,00
16 935
123,3
65
Амортизация НМА
189 247,00
189 247
189 247,00
0
100
Изменение дебиторской
задолженности
-154 000
-193 000
-180 000
-26 000
116,88
Изменение запасов ТМУ
-1 020 000
0
-8 000,00
1 012 000
0,78
Изменение кредиторской
задолженности
1 247 000
297 000
424 000
-823 000
34
Изменение резервного и
других страховых фондов
0
73 000,00
-147 000
-147 000
Чистый денежный поток
401 942
513 872
527 877
125 935
131,33
Коэффициент ликвидности
денежного потока (формула
1.6)
1,22
1,22
1,23
0,01
1,01
Коэффициент
эффективности денежного
потока (формула 1.7)
0,25
0,31
0,24
0
95,84
Чистый денежный поток ФГУП «НИИСУ» при расчете косвенным
методом составил 402 тыс.руб. в 2015 году (пример расчета за 2015 год: 67 +
72 + 189 – 154 1 020 + 1 247 = 401 тыс.руб.), 513 тыс.руб. в 2016 году и 527
тыс. руб. в 2017 году. Темп роста за данный период времени составил 131%.
Коэффициент ликвидности денежного потока, который рассчитывается как
отношение положительного денежного потока к отрицательному(1 986
тыс.руб. / 1 629 = 1,22), составляет 1,22-1,23, это показывает, что на каждый 1
рубль расходов приходится 1,22 рубля поступлений.
Коэффициент эффективности денежного потока, который
рассчитывается по формуле 1.7 как отношение чистого денежного потока к
исходящему денежному потоку предприятия, в 2015 году составил 0,25 (401 /
1 629 = 0,25), в 2016 году 0,31 и в 2017 году 0,24, таким образом,
уменьшившись за 3 года на 4 %. Уровень коэффициента эффективности
денежного потока в 24-31, показывает, что на каждый выбывший рубль
денежного потока приходится 24-31 копейки чистого денежного потока.
рынка, в том продук тов на стыке отраслей - все это не тре бует интегр ированного а даптирован ного подхода чи сле по стра ховым банков ским и други м услуга м. Пакетные и ин диви дуальные продаж и услуг и ра зработка меха низмов с ложных к на дзору и анал изу за деятель ностью ра зличных незави симых субъект ов рыночного ф инансового рынка.
66
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ФГУП
«НИИСУ»
3.1 Оптимизация управления финансами
Актуальной проблемой для российских компаний, осуществляющих
финансово-хозяйственную деятельность, становится деятельность по
оптимизации управления финансами. Основными задачами компании
становятся выявление причин, которые вызвали недопоступление денежных
средств, и оперативное принятие мер по их устранению. Также важнейшей
задачей становится более эффективное расходование денежных средств,
использовании по максимуму договорной работы, уменьшение авансирования
и увеличение длительности и размеров коммерческого кредита (кредиторской
задолженности). Данные меры позволяют оптимизировать финансы
компании, помогают снизить заемную нагрузку на организацию и избежать
кассовых разрывов.
Для оценки результативности деятельности оп оптимизации управления
финансами лучше всего подойдет отчет о движении денежных средств,
составленный косвенным методом, он покажет взаимосвязь между разными
видами деятельности компании. Отчет о движении денежных средств,
составленный косвенным методом по истечении отчетного периода, и отчет,
составленный прямым методом, которые вместе, комплексно, представляют
собой результат политики управления денежными средствами компании за
отчетный период, и являются для финансиста базой для принятия
стратегических решений на будущий период.
Выработка мер по оптимизации управления финансами на ФГУП
«НИИСУ» будет базироваться на следующих принципах функционирования
системы управления денежными потоками:
1. ускорение и оперативный сбор денежных притоков;
67
2. централизацию поступивших средств;
3. контроль над сроком осуществления денежных оттоков;
4. прогнозирование денежной позиции;
5. оптимизацию использования временных избыточных денежных
средств;
6. сбор своевременной информации;
7. внедрение систем и услуг, необходимых для наблюдения, контроля
за денежной позицией компании и дальнейшего управления.
В целях увеличения чистого денежного потока рекомендуется также
принять следующие меры:
1. рост чистой прибыли;
2. увеличение суммы амортизации основных средств и
нематериальных активов;
3. уменьшение дебиторской задолженности;
4. уменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностям;
5. увеличение суммы прочих поступлений;
6. сокращение выплат по краткосрочным кредитам и займам;
7. уменьшение прочих расходов.
Рассмотрим мероприятия по оптимизации управления финансами и
рассчитаем предполагаемый эффект от их реализации:
1. Совершенствование схемы движения финансовой информации
(информация о поступлении и выбытии денежных средств) на предприятии
ФГУП «НИИСУ». При старой схеме формирования управленческой
отчетности вся информация собиралась в виде отчетов в формате Exсel, при
этом зачастую отчеты подразделения Предприятия предоставляли с
задержкой, с большим количеством ошибок, неточностей. Нами предлагается,
чтобы платежные поручения и документы по поступлению средств на счета
ФГУП «НИИСУ» формировались сразу в Аппарате управления.
68
На рис. 3.1 и 3.2 рассмотрим наглядно движение финансовой
информации при действовавшей до настоящего времени схеме и предлагаемой
к внедрению схеме движения информации.
Рис. 3.1 Действующая во ФГУП «НИИСУ» схема движения финансовой
информации
Старая схема движения информации о платежах и поступлениях
предполагала формирование ОДДС с задержкой, вызванной необходимостью
сведения всех отчетов всех подразделений в один документ. В предлагаемой
же схеме, вся финансовая информация изначально формируется в одном месте
– во ФГУП «НИИСУ». При этом своды, отчеты и прочие аналитические
документы формируются автоматически.
Подразделения
Банк-клиенты
Новикомбанк
Сбербанк
Промсвязьбанк
Учетные системы подразделений
Excel
Exsel
Аппарат
Обработка
информации
бухгалтерией
подразделений
Руководство ФГУП «НИИСУ»
Формирование
ОДДС
Загрузка и
обработка
информации и
контроль
Аппарата
Пересылка
выгрузок из
учетных
систем
подразделений в
«Контур
корпорация»
69
Рис. 3.2 Предлагаемая к внедрению во ФГУП «НИИСУ» схема движения
финансовой информации
Для перехода на новую структуру движения финансовой информации и
необходимо:
a) осуществить необходимые юридические действия - получение
права на установку банк-клиентов в аппарате;
b) организовать работу по переводу банк-клиентов подразделений в
аппарат управления;
c) техническая работа по разработке программ обработки и выгрузки
информации из банк-клиентов в 1С для каждого банк-клиента;
d) техническая работа по разработке программ обработки и выгрузки
информации из 1С в учетные системы подразделений ФГУП «НИИСУ»;
Подразделения
Банк-клиенты
Новикомбанк
Сбербанк
Промсвязьбанк
Учетные системы подразделений
Специализированная 1С
«Контур Корпорация»
Аппарат
Загрузка выписок из
банк-клиентов в
«Контур корпорация»
Руководство ФГУП «НИИСУ»
Формирование ОДДС
Обработка
информации и
контроль Аппарата
Пересылка выгрузок
из «Контру
Корпорация» в
учетные системы
подразделений
Обработка
информации
бухгалтерией
70
e) организовать работу по оперативной разноске доходов и расходов
в 1С.
2. Увеличение качества финансового планирования и
финансирования предлагается составление ежемесячных планов,
базирующихся на утвержденном бюджете доходов и расходов. В ФГУП
«НИИСУ» необходимо задействовать трехуровневую система финансового
планирования и учета исполнения финансовых планов, которая обеспечит
качество и взаимоувязку финансового планирования с бюджетом доходов и
расходов и с планами текущего, капитального ремонта и капитальных
вложений.
В рамках контроля за целевым использованием средств необходимо
наладить систему сбора оперативной информации, которая позволяет
отслеживать все платежи организации. В рамках данной системы, для
проверки обоснованности платежей ежедневно необходимо получать
отчетность о проведенных операциях.
Мероприятия по совершенствованию управления финансами имеют
своей целью повышение эффективности деятельности Общества путем
планирования и осуществления экономически обоснованных расходов,
достижение рационального соотношения между расходами и достигнутыми
результатами в реализации финансовых планов Общества, достижение
оптимальной величины расходов, достаточной для функционирования и
перспективного развития Общества. Контроль за целевым использованием
средств обеспечивается составлением финансовых планов на основании
бюджета доходов и расходов, а также производственных планов текущего,
капитального ремонта и капитальных вложений, системой ежедневного
оперативного финансового учета и контроля исполнения платежей.
Повышение качества финансового планирования и финансирования
позволит осуществить централизацию управления движением денежных
средств, консолидировать денежные потоки и увеличить эффективность
71
расходов. На основе метода экспертных оценок попробуем оценить эффект
для чистого денежного потока от реализации данных мероприятий в ФГУП
«НИИСУ» за 2017 год в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Оценка эффекта от повышения качества финансового планирования и
финансирования в 2017 г., в руб.
Показатель
Результат
повышения
эффективности
планирования и
финансирования
(экспертная оценка)
2017
Изменение
До
внедрения
После
внедрения
в руб.
в %
Чистая прибыль организации
3%
160 000,00
164 800,00
4 800,00
103,00
Амортизация ОС
0
89 630,00
89 630,00
0,00
100,00
Амортизация НМА
0
189 247,00
189 247,00
0,00
100,00
Изменение дебиторской
задолженности
-10%
-180 000,00
-162 000,00
18 000,00
90,00
Изменение запасов ТМЦ
-10%
-8 000,00
-7 200,00
800,00
90,00
Изменение кредиторской
задолженности
8%
424 000,00
457 920,00
33 920,00
108,00
Изменение резервного и других
страховых фондов
0%
-147 000,00
-147 000,00
0,00
100,00
Чистый денежный поток
527 877,00
585 397,00
57 520,00
110,90
Повышение эффективности управления денежными потоками за счет
увеличения качества финансового планирования и финансирования по
экспертным оценкам позволит увеличить чистый денежный поток на 10 % в
первый год внедрения системы. Это должно произойти за счет снижения
дебиторской задолженности и запасов ТМЦ на 10 %, а также увеличения
кредиторской задолженности на 8 % (при этом все договорные обязательства
должны быть соблюдены). Также планируется увеличение чистой прибыли
организации на 3 % за счет ускорения оборачиваемости.
72
Таким образом, повышение эффективности планирования и
финансирования, отслеживания движения денежных потоков и анализа с
одной стороны, требует от организации мобилизации управленческого
потенциала всех участников процесса, а также довольно значительных затрат
времени и труда, однако уже за первый год функционирования может быть
получен эффект увеличения чистого денежного потока на 57,52 тыс.руб. При
этом, повысится прозрачность движения денежных потоков, контроль за
каждой суммой расходов средств, оперативное получение данных по
поступившим доходам.
3. В целях увеличения чистого денежного потока предлагается
использовать систему скидок, что повысит лояльность покупателей,
заказчиков и увеличит объем оказанных услуг, выполненных работ. ФГУП
«НИИСУ» также рекомендуется использовать систему скидок как один из
приемов управления дебиторской задолженностью, с помощью которого
можно эффективно управлять денежными потоками на Предприятии. Этот
способ не влечет за собой никаких дополнительных финансовых затрат и
позволяет Предприятию добиться следующих выгод:
a) стимулировать своевременную оплату;
b) уменьшать административные издержки на управление
дебиторской задолженностью;
c) уменьшать налоговые обязательства;
d) увеличивать скорость оборачиваемости капитала.
Рассчитаем эффективность использования системы скидок как одного
из методов оптимизации чистого денежного потока организации. ФГУП
«НИИСУ» предоставляет отсрочку покупателям после выставления счета-
фактуры не более 15 дней. На практике нередки задержки платежей сверх
этого срока. Оценим вероятность безнадежных долгов в группах по срокам
возникновения задолженности наиболее крупных дебиторов (таблица 3.2).
Таблица 3.2
73
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, тыс.руб.
Дебиторы
Классификация
задолженности по
срокам
возникновения
Сумма
задолж.
Вероятность
безнадежных
долгов
Сумма
безнадежных
долгов
Реальная
величина
задолженности
ООО «Сотка»
0-30 дней
240
0,025
6,0
234,0
31-60 дней
300
0,05
15,0
285,0
61-90 дней
100
0,075
7,5
92,5
более 91 дня
220
0,1
22,0
198,0
Итого
860
0,06
50,5
809,5
ООО «Альфа»
0-30 дней
80
0,025
2,0
78,0
31-60 дней
130
0,05
6,5
123,5
61-90 дней
45
0,075
3,3
41,6
более 91 дня
50
0,1
5,0
45,0
Итого
305
0,06
16,8
288,1
ОАО «Финам»
0-30 дней
160
0,025
4,0
156,0
31-60 дней
0
0,05
0,0
0,0
61-90 дней
0
0,075
0,0
0,0
более 91 дня
115
0,1
11,5
103,5
Итого
275
0,06
15,5
259,5
ООО «Гранд»
0-30 дней
0
0,025
0,0
0,0
31-60 дней
40
0,05
2,0
38,0
61-90 дней
65
0,075
4,8
60,1
более 91 дня
110
0,1
11,0
99,0
Итого
215
0,08
17,8
197,1
ОАО «Газ-
Сервис»
0-30 дней
40
0,025
1,0
39,0
31-60 дней
30
0,05
1,5
28,5
61-90 дней
50
0,075
3,7
46,2
более 91 дня
60
0,1
6,0
54,0
Итого
180
0,07
12,2
167,7
ООО «Никол»
0-30 дней
40
0,025
1,0
39,0
31-60 дней
62
0,05
3,1
58,9
61-90 дней
25
0,075
1,8
23,1
более 91 дня
25
0,1
2,5
22,5
Итого
152
0,06
8,4
143,5
ОАО «Центро-
поставка»
0-30 дней
30
0,025
0,7
29,2
31-60 дней
0
0,05
0,0
0,0
61-90 дней
35
0,075
2,6
32,3
более 91 дня
78
0,1
7,8
70,2