55
Таблица 3
Анализ состава и структуры активов
ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсол.
откл.,
руб. ±
Темп
прирост
а,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
2017 от
2015
2017
от
2016
1. ВНЕОБОРОТ-
НЫЕ АКТИВЫ
4380576
91,60
4335415
91,75
4162753
92,05
-217823
-4,97
Нематериальные
активы , ост. ст-ть
92
0
88
0
80
0
-12
-13,04
Основные ср-ва,
ост. стоимость
3812345
87,03
3782338
87,24
3636086
87,85
-176259
-4,62
Доходные вложе-
ния в материа-
льные ценности
20675
0,47
21732
0,49
11773
0,33
-8902
-43,06
Финансовые
вложения
406785
9,29
409921
9,26
337494
8,22
-69291
-17,03
Отложенные
налоговые активы
140678
3,21
141326
3,05
137320
3,60
-3358
-2,39
2. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
401560
8,40
369672
8,25
359628
7,95
-41932
-10,44
Запасы
195678
48,73
180857
48,92
207544
57,71
11866
6,06
НДС по приобре-
тенным ценностям
524
0,13
524
0,14
524
0,15
0
0
Дебиторская
задолженность
189765
47,26
171758
46,46
140189
38,98
-49576
-26,12
Денежные
средства
14321
3,57
15205
4,11
9344
2,60
-4977
-34,75
Прочие оборотные
активы
1276
0,31
1328
0,37
2027
0,56
751
58,86
ИТОГО АКТИВ
4782135
100,0
4725087
100,0
4522381
100,0
-259754
-5,41
Проведенный анализ состава и структуры активов ОАО «ПНК им. С.М.
Кирова», отражает динамику активов за анализируемый период 2015-2017 гг.,
в разрезе долгосрочных внеоборотных активов и оборотных активов.
Так, активы предприятия в 2017 году по сравнению с 2015 годом
уменьшились на 5,41%, или на 259754 тыс. руб.
На изменение общей суммы активов, повлияло и изменение
внеоборотных активов и оборотных активов. Так в 2017 году общая сумма
внеоборотных активов уменьшилась на4,97%.
Изменение в 2017 году общей суммы внеоборотных активов,
произошло за счет изменения нематериальных активов в сторону их
56
уменьшения на 13,04% по сравнению с 2015 годом или на 12 тыс. руб.
Также в 2017 году снизилась и стоимость основных средств по
сравнению с 2015 годом на 4,62%, или на 176259 тыс. руб.
Сумма доходных вложений в материальные ценности уменьшилась на
8902 тыс. руб. в 2017 году по сравнению с 2015 годом или на 43,06%.
Долгосрочные финансовые активы, также в 2017 году уменьшились на
17,03%, или на 69291 тыс. руб.
Отложенные налоговые активы уменьшились в 2017 году по сравнению
с 2015 годом 3358 тыс. руб. или на 2,39%.
Оборотные активы предприятия ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» в 2017
году по сравнению с 2015 годом уменьшились на 41932 тыс. руб. или на
10,44%.
Изменение состава оборотных активов произошло под влиянием
изменений запасов, которые в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 6,06% или на 11866 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в 2017 году по сравнению с 2015 годом
отражает тенденцию уменьшения на 26,12%, или на 49576 тыс. руб. Снижение
дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины на
предприятии.
Каждое предприятие стремиться снизить долю дебиторской
задолженности, так как именно в ней формируется основная сумма денежных
средств и застревает в оборотах. Использование различных приемов связанных
с взысканием дебиторской задолженности только улучшает платежную
дисциплину предприятия.
Остатки денежных средств в 2017 году по сравнению с 2015 годом
уменьшились на 34,75%, или на 4977 тыс. руб.
Прочие оборотные активы предприятия увеличились на 751 тыс. руб.
или на 58,86% по сравнению данных 2017 года с данными 2015 года.
Динамика активов ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг. представлена
на диаграмме (Рисунок 6).
57
Рисунок 6 - Динамика активов ОАО «ПНК им. С.М. Кирова»
за 2015-2017 гг.
Для более детализированного анализа основного капитала, необходимо
провести анализ каждого его элемента в отдельности.
Далее необходимо проанализировать состав финансовых активов
отдельно по активам долгосрочного характера и краткосрочного характера.
Для более детализированного анализа долгосрочных финансовых активов, с
целью определения степени доходности, необходимо проведение анализа
состава и структуры данных активов по их видам за анализируемый период
2015-2017 гг. в таблице 4.
Таблица 4
Анализ состава и структуры долгосрочных и краткосрочных
финансовых активов ОАО «ПНК им. С.М. Кирова»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсол.
откл.,
руб. ±
Темп
прироста,
%
Сумма
Уд.
вес
%
Сумма
Уд.
вес
%
Сумма
Уд.
вес
%
2017
от
2015
2017
от
2016
Долгосрочные
финансовые
активы, всего
в том числе:
427460
67,68
431653
69,78
349267
70,02
-78193
-18,29
долгосрочные
финансовые
вложения
406785
95,16
409921
94,97
337494
96,63
-69291
-17,03
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
4500000
5000000
Внеоборотные активы Оборотные активы
2015 г.
2016 г.
2017 г.
58
Таблица 4 (продолжение)
доходные
вложения в
материальные
ценности
20675
4,84
21732
5,03
11773
3,37
-8902
-43,06
Краткосрочные
финансовые
активы, всего:
в том числе
204086
32,32
186963
30,22
149533
29,98
-54553
-26,73
краткосрочная
дебиторская
задолженность
189765
92,98
171758
91,87
140189
93,75
-49576
-26,12
денежные
средства
14321
7,02
15205
8,13
9344
6,25
-4977
-34,75
Итого
финансовых
активов:
631546
100,0
618616
100,0
498800
100,0
-132746
-21,02
Как показывают результаты анализа долгосрочных и краткосрочных
финансовых активов, структура данных активов не изменилась за
анализируемый период времени на ОАО «ПНК им. С.М. Кирова». В состав
долгосрочных финансовых активов входят долгосрочные финансовые
вложения задолженность и доходные вложения в материальные ценности.
Долгосрочные финансовые активы в 2017 году по сравнению с 2015
годом сократились на 78193 тыс. руб. или на 18.29%
В 2017 году сумма долгосрочных финансовых вложений занимает
наибольший удельный вес в составе долгосрочных финансовых активов. Так в
2015 году удельный вес ее составил 95,16%, в 2016 году удельный вес
снизился до значения 94,97%, но уже в 2017 году величина удельного веса
возрастает и составляет 96,63%.
В 2017 году значительно сократилась сумма доходных вложений в
материальные ценности по сравнению с 2015 годом на 8902 тыс. руб. или на
43,06%.
Тенденция краткосрочных финансовых активов отражает снижения
данных активов в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 54553 тыс. руб.,
или на 26,73%. Положительной тенденцией в краткосрочных активах, является
снижение дебиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2015 годом
на 49576тыс. руб. или на 26,12%, что отражает эффективную платежную
59
дисциплину предприятия.
Денежные средства предприятия, также сохраняют тенденцию
уменьшения. Так в 2017 году по сравнению с 2015 годом, сумма денежных
средств уменьшилась на 4977 тыс. руб. или на 34,75%.
Динамика долгосрочных и краткосрочных финансовых активов ОАО
«ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг. представлена на диаграмме (Рисунок
7)
Рисунок 7 - Динамика долгосрочных и краткосрочных
финансовых активов ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг.
2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и
заемных источников. Каждое предприятие в своей деятельности стремится
увеличить собственный капитал и более эффективно его использовать, чтобы
увеличить долю собственного капитала и быть менее зависим от заемных
источников финансирования.
Для более детального исследования состава ресурсов предприятия,
целесообразно провести анализ прибыли на основании данных финансовой
отчетности предприятия ОАО «ПНК им. С.М. Кирова»» за анализируемый
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
500000
Долгосрочные финансовые активы Краткосрочные финансовые активы
2015 г.
2016 г.
2017 г.
60
период 2015-2017 гг. в таблице 5.
Таблица 5
Показатели динамики и состава прибыли
ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс.
откл.
2017 от
2015,
руб.
Темп
прироста,
%
1. Выручка от продаж
1298675
1281389
1441778
143103
9,33
2. С/с реализованной
продукции
1098564
1066908
1198661
100097
9,11
3. Итого валовая прибыль
200111
214481
243117
43006
21,49
4. Коммерческие расходы
11876
12215
21926
10050
84,62
5.Управленческие расходы
95104
94491
108794
13690
14,39
6. Прибыль от продаж
93131
107775
112397
19266
20,69
7.Проценты к получению
44126
42691
33889
-10237
-23,20
8. Проценты к уплате
63562
66237
55353
-8209
-12,91
9.Прочие доходы
11434
6257
20924
8860
83,0
10. Прочие расходы
66197
65374
68075
1878
2,84
11. Итого прибыль до н/о
18931
25112
43782
24851
131,27
12. Чистая прибыль
13461
19543
33907
20446
151,89
Предприятие ОАО «ПНК им. С.М. Кирова»» находится в постоянном
поиске увеличения доходов, при максимально возможной минимизации всех
осуществленных расходов отчетного периода.
Финансовый результат предприятия формируется за счет полученных
доходов от различных видов деятельности, в том числе за счет доходов от
реализации продукции, работ и услуг, а также от доходов от инвестиционной
и финансовой деятельности.
Наибольшую долю в составе полученных доходов от финансово-
хозяйственной деятельности, в 2017 и в предыдущие годы занимают доходы
по текущей деятельности предприятия.
Выручка от продаж в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 143103 тыс. руб., или на 9,33%. При этом себестоимость
продаж также увеличилась, в связи с увеличением доходов от продаж на
100097 тыс. руб., или на 9,11%.
Объем валовой прибыли от реализации продукции в 2017 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 43006 тыс. руб., или на 21,49%.
61
На величину прибыли от операционной деятельности оказывает
существенное влияние (уменьшая ее) и сумма коммерческих расходов, которая
в 2017 году увеличилась на 10050 тыс. руб., или на 84,62%.
Также сумма управленческих расходов уменьшает прибыль, и в 2017
году по сравнению с 2015 годом, данная сумма расходов увеличилась на13690
тыс. руб., или на 14,39%.
Сумма прибыли от продаж в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 19266 тыс. руб. или на 20,69%.
Проценты к получению увеличивают доходность предприятия, но в
2017 году по сравнению с 2015 годом сократились на 10237 тыс. руб. или на
23,20%.
Проценты к уплате уменьшают доходы предприятия и в отчетном
периоде сократились на 8209 тыс. руб. или на 12,91% при сравнении данных
2015 года данными 2017 года.
Сумма прочих доходов предприятия в анализируемом периоде
увеличилась на 8860 тыс. руб., или на 83%. Сумма прочих расходов также
увеличилась в анализируемом периоде, и по сравнению 2017 года с данными
2015 года видно их увеличение на 1878 тыс. руб. или на 2,84%.
Прибыль до налогообложения в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 24851 тыс. руб. или на 31,27%.
Чистая прибыль предприятия увеличилась на 20446 тыс. руб. или на
51.89%, при сравнении данных 2015 года с данными 2017 года.
Предприятие ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» в анализируемом периоде
стало восстанавливать свое финансовое положение, которое немного было
дестабилизировано в 2014 году, при получении убытка вследствие своей
деятельности, и прекращения деятельности определенного количества заказов
на внешнем рынке, что привело к сокращению доходов и в том числе так
нужной иностранной валюты, для оплаты счетов внешним поставщикам за
приобретаемое сырье.
В 2015-2017 гг., благодаря разработанной стратегии предприятия по
62
восстановлению платежеспособности и эффективности работы, предприятию
удалось заключить новые договора на реализацию продукции, и получить
долгожданный доход. Актуальность разработки финансовой стратегии ОАО
«ПНК им. С.М. Кирова» определяется рядом условий. Важнейшим из таких
условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой
среды. Это дало возможность предприятию при получении иностранной
валюты, как доход от реализации продукции внутри страны и за пределами
РФ.
Показатели рентабельности характеризует эффективность
использования вложенного в предприятие капитала. Его владельцев, прежде
всего, интересует не столько абсолютная величина чистой прибыли, сколько
прибыль, приходящаяся на 1 рубль рентабельность собственного капитала
принадлежащего им капитала.
Источниками информации для расчета показателей рентабельности,
выступают формы отчетности, в том числе форма № 1 «Бухгалтерский
баланс» и форма №2 «Отчет о финансовых результатах», с единицей
измерения в тыс. руб.
Для этого они рассчитывают - отношение чистой прибыли, остающейся
в распоряжении организации после уплаты процентов и налогов, к
принадлежащему им капиталу:
РСК =
Чистая прибыль
Собственный капитал
(5)
Расчет рентабельности собственного капитала за 2015 г.:
РСК = 13461 /442199 = 0,030
Расчет рентабельности собственного капитала за 2016 г.:
РСК = 19543 /428915= 0,046
Расчет рентабельности собственного капитала за 2017 г.:
РСК = 33907 / 443649 = 0,076
Показателем эффективности использования всего имущества
организации является рентабельность активов. Рентабельность показывает,
63
сколько копеек прибыли, приходится на 1 рубль активов, и определяется как
частное от деления чистой прибыли на величину активов:
РА =
Чистая прибыль
Актив баланса
(6)
Расчет рентабельности активов за 2015 г.:
РА = 13461 / 4782135 = 0,003
Расчет рентабельности активов за 2016 г.:
РА = 19543 / 4725087 = 0,004
Расчет рентабельности активов за 2017 г.:
РА = 33907 / 4522381 = 0,007
Для оценки и прогнозирования финансового положения организации
является полезным показатель рентабельности инвестированного капитала,
который также известен как рентабельность организации. Он представляет
собой отношение суммы налогооблагаемой прибыли и процентов за
пользование заемными средствами к инвестированному капиталу, величина
которого равна стоимости активов за вычетом кредиторской задолженности:
РИК =
Прибыль до уплаты процентов и налога
Актив−Кредиторская задолженность
(7)
Расчет рентабельности инвестированного капитала:
2015 г.: РИК= 18931/4782136 - 348478 =0,004
2016 г.: РИК= 25112/4725087-318697 = 0,006
2017 г.: РИК= 43782/4522381– 138629 = 0,010
Анализ рентабельности инвестируемого капитала выявил его
тенденцию к увеличению. В 2015 году на 1рубль инвестированного капитала,
приходилось 4 копеек прибыли, в 2016 году 6 копеек прибыли, но уже в 2017
году на 1 рубль инвестированного капитала приходится 10 копейки прибыли.
Так как показатель рентабельности шире показателя прибыльности и
доходности предприятия, необходимо рассчитать факторы которые оказывают
влияние на рентабельность экономического субъекта, с целью достоверной
оценки прибыльности и рентабельности предприятия в результате всех видов
деятельности.
64
Рентабельность как показатель характеризует не только прибыльность
предприятия, но и эффективность работы в целом. Рентабельность продаж
характеризует возможность предприятия в увеличении прибыльности в
результате операционной деятельности.
Далее проведем факторный анализ уровня рентабельности
инвестированного капитала в сравнении 2015 года с 2017 годом в таблице 6.
Таблица 6
Показатели уровня рентабельности инвестируемого
капитала ОАО «ПНК им. С.М. Кирова» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
№
п/п
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
2017 от
2015
2017 от
2016
1
Прибыль до уплаты
процентов и налогов
18931
25112
43782
24851
18670
2
Сумма инвестируемого
капитала
4782135
4725087
4522381
-259754
-202706
3
Сумма кредиторской
задолженности
348478
318697
138629
-209849
-180068
4
Рентабельность
инвестируемого капитала
0,004
0,006
0,010
0,006
0,004
Формированию ф инансовые резу льта тов на предприятии при дается большое значение, так как от тог нас колько опреде лены, верно, т енденции развит ия пред приятия, завис ит и будуще е предприятия, и его способност ь быть од ним из ведущих предприяти й на рынке оказан ных произведенных т оваров, выполне нных работ и оказанных у слуг. Ос новными источникам и формирова ния финансов ых результа тов совре менного предприят ия, это доход ы от обычных ви дов деяте льности от финанс овой деят ельности и от инвес тиционной деятель ности. Кроме того, пред прият ия оплачивают налоги из при были, а чист ую прибыль после налогообложе нию направ ляю по резерв ам, созданным в соответ ствии с за конодательными а ктами или в соот ветст вии с учетной политико й организации. Распреде ление прибыли на предприятии носит ст рого целевой хара ктер.
Анализируя де ятельнос ть многих коммерчес ких предприяти й, экономисты пришли к мнен ию, что невозмож но добить ся ст опроцентного в ыполнения заплан ированного дохода , всегда бу дут выяв лены факторы, оказыва ющие пря мое или косве нное влияние на иные сос тавляющие пла на, бу дь то прибыль или ра сход.
Используя прием цепных подстановок, рассчитаем влияние факторов на
уровень рентабельности инвестируемого капитала в таблице 7.
Таблица 7
Факторный анализ уровня рентабельности инвестируемого
капитала «ПНК им. С.М. Кирова» 2015 и 2017 гг.
№
п/п
Подста
-
новка
Факторы
Обобщаю-
щий
показатель
(РИК)
Расчет
влияния
факторов
Размер
влияния
факторов
Прибыль
Инвести-
руемый
капитал
Кредит.
задолжен-
ность
1
0
18931
4782135
348478
0,004
2
1
43782
4782135
348478
0,010
0,010 - 0,004
0,006
3
2
43782
4522381
348478
0,010
0,010-0,010
0
4
3
43782
4522381
138629
0,010
0,010-0,010
0
Баланс влияния факторов (БВФ):
(0,010- 0,004) = 0,006= (0,006+0+0)
Как видно из таблицы 10, рентабельность инвестируемого капитала в
сравнении 2017 года с 2015 годом, увеличилась на 0,006 руб. Это произошло
за счет: