45
Из таблицы 2.6 видно, что снижение оборотных активов в 2017 г.
произошло за счет снижения его составляющих запасы на 59,63% и
дебиторской задолженности на 25,31%. В 2018 г. большее влияние оказало
дебиторская задолженность, онаснизилась до 50,11%. В итоге это повлияло
на снижение денежных средств предприятия в структуре активов.
Рассмотрим анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в
таблице 2.7
Таблица 2.7
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели
2016 г.
2017 г
2018 г.
Изменение
2018/2017
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в оборотах
1,69
1,84
1,72
-0,12
В том числе краткосрочной
1,71
1,68
1,73
0,05
Период погашения
дебиторской задолженности, в
днях
203
196
209
+13
В том числе краткосрочной
210
214
208
-6
Доля дебиторской
задолженности в общем
объеме текущих активов, в %
31,9
31,7
32,5
0,8
В том числе доля дебиторской
задолженности покупателей и
заказчиков в общем объеме
текущих активов, %
25,42
25,8
26,0
0,2
Доля сомнительной
дебиторской задолженности в
общем объеме дебиторской
задолженности. В %
8,26
8,6
9,0
0,4
Данные таблицы 2,7 показывают, что состояние расчетов с
дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось.
Произошло это отчасти из-за прироста долгосрочной дебиторской
задолженности. На 13 дней увеличился средний срок погашения дебиторской
задолженности, который составил 209 дней. Однако состояние
краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году было лучше, чем
в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 6 дней. Особое внимание
46
следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с
прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на
0,4 процентного пункта и составила 9% от общей величины дебиторской
задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской
задолженности составила 32,5 % а доля задолженности покупателей и
заказчиков - 26% общего объема текущих активов организации, то можно
сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за
состояния дебиторской задолженности.
Отчет о финансовых результатах имеет существенное значение для
оценки деятельности компании.
В ходе анализа деятельности ООО «Алтайский продукт» рассмотрим
показатели финансовых результатов, которые приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8.
Анализ отчета о финансовых результатах предприятия ООО
«Алтайский продукт» за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018/2017
+/-
%
Выручка
339000,75
51736,09
117687,6
65951,51
127,47
Себестоимость
продаж
134826,48
17746,05
62979,05
45233
254,89
Валовая прибыль
(убыток)
204174,26
33990,04
54708,55
20718,46
60,95
Коммерческие
расходы
46170,16
6741,77
26052,06
19310,29
286,42
Управленческие
расходы
14538,61
9047,42
10829,21
1781,79
19,69
Прибыль (убыток) от
продаж
143465,5
18200,85
17827,23
-373,62
-2,05
Доходы от участия в
других организациях
2985,53
914,29
4767,18
3852,89
421,40
Прочие доходы
400,75
377,67
306,98
-70,69
-18,72
Прочие расходы
4180,67
2571,26
7672,76
5101,5
190,4
Прибыль (убыток) до
налогообложения
142671,10
16921,55
15228,68
-1692,87
-10
Текущий налог на
прибыль
28534,22
3384,31
3045,74
-338,57
-10
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
114136,88
13537,24
12182,94
-1354,3
-10
47
Из таблицы 2.8 видно, что выручка от реализации компании в 2018 г.
по сравнению с 2017 г. увеличилась на 65951,51 тыс. руб., что связано с
получением партнерских статусов у некоторых поставщиков и расширением
ассортимента продукции. Себестоимость реализованной продукции ООО
«Алтайский продукт» также повысилась по сравнению с 2017 г. на 254,89 %,
что обусловлено повышением цен на электроэнергию, топливо, покупные
вспомогательные материалы для складирования. При этом необходимо
отметить, что удельный вес себестоимости в структуре выручки повысился с
34,30% до 53,51%, что является отрицательной тенденцией
свидетельствующей о не эффективном использовании имеющихся ресурсов.
Валовая прибыль в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на
20718,46 руб., что также связано с увеличением выручки от реализации
организации, которую следует рассматривать как положительный момент в
развитии ООО «Алтайский продукт».
Следует отметить высокий показатель уровня коммерческих расходов
предприятия. В 2018 году по сравнению с 2017 годом произошло
существенное увеличение темпов роста коммерческих расходов на 19310,29
тыс. руб, что также связано с расширением складских помещений и
обслуживания.
Прибыль в 2017 г. составляла 18200,84 тыс. руб. За анализируемый
период она, в отличие от валовой прибыли, снизилась в 2018 г. на 373,61 тыс.
руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и в 2018 г.
составила 17827,23 тыс. руб. Ставка налога на прибыль в 2016-2018 гг.
составляла 20%. Из них только 2% идут в федеральный бюджет, остальные
18% предназначены для региональных бюджетов.
Рассматривая динамику показателей финансовой деятельности ООО
«Алтайский продукт», особое внимание следует обратить на рентабельность
чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
48
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы
рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости
капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по
кредитам, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Алтайский
продукт», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период
динамика в некоторых показателях ухудшилось, в частности коммерческих
расходов и прибыли.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
ООО «Алтайский продукт» в целом, доходность различных направлений
деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль,
характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании.
Показатели рентабельности показывают, насколько доходна
деятельность предприятия. Поэтому в основе их расчета всегда заложена
прибыль, рассчитаем нижеприведенные показатели рентабельности:
Рентабельность активов (ROA) - показывает прибыль, получаемую
предприятием с рубля его активов:
ROA = ЧП(У) / ВБ * 100
(
20)
где ЧП(У) – чистая прибыль (убыток) (стр. 2400 ф.№2)
ВБ – валюта баланса (стр. 1600 ф.№ 1) итог актива баланса
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает величину
чистой прибыли, получаемую с рубля вложенных собственных средств:
49
ROE = ЧП (У) / СК * 100
(
21)
где СК – собственный капитал (стр. 1300 ф.№1) итог капитал и резервы
Рентабельность инвестиций (ROJ) - характеризует доходность
вложения капитала:
ROJ = ЧП (У) / (СК+ДО) * 100
(
22)
где: ДО – долгосрочные обязательства (стр. 1400 баланса)
Рентабельность продаж (ROS) является показателем эффективности
коммерческой деятельности предприятия:
ROS = ПР / Вр * 100
(
23)
где: ПР – прибыль (убыток) от продаж (стр.2200 ф. № 2);
Вр – выручка (стр. 2110 ф. № 2)
Рентабельность продукции (ROМ) - используется для исследования
эффективности процесса производства продукции:
ROМ = ПР / З * 100
(
24)
где З – затраты на производство и продажу продукции (стр. 2120, 2210,
2220 ф. № 2)
Результаты расчетов оформим в нижеприведенной таблице 2.9.
50
Таблица 2.9.
Основные показатели рентабельности ООО «Алтайский
продукт» за 2016-2018 гг. (%)
Наименование показателей
2
2016
год
2
2017
год
2
2018
год
Изменение,
2018 с
2017года
Рентабельность активов
1
9,83
9
,36
2
,54
-6,82
Рентабельность собственного
капитала
3
7,05
1
8,60
3
,59
-
15,01
Рентабельность инвестиций
3
7,05
1
8,60
3
,59
-
15,01
Рентабельность оборота
(продаж)
4
2,32
3
5,18
1
5,15
-
20,03
Рентабельность продукции
7
3,37
5
4,27
1
7,85
-
36,42
По данным таблицы 2.9 видно, что все показатели рентабельности
имеют тенденцию к снижению. Предприятие снизило эффективность
использования имеющихся ресурсов.
Рентабельность активов составила в отчетном периоде 2,54%, что
ниже показателя предшествующего периода на 6,82 %. Таким образом, с
каждого рубля активов предприятие получает в 2018 году 2,54 руб. прибыли.
Собственные средства предприятия приносят прибыль 3,59%, что
ниже показателя 2017 года на 15,01%.
Коммерческая деятельность предприятия также снижается с каждого
рубля выручки в 2018 году оно получает 15,15 руб. прибыли, что ниже
показателя 2017 года на 20,03%.
Рентабельность продукции также снизилась на 36,42%. И составила в
2018 году 17,85%.
По результатам анализа показателей рентабельности за исследуемый
период 2016-2018 можно сделать вывод, что в 2018 году они снизились. На
изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли
изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы
собственного капитала, вложенного в предприятие..
51
Рассчитаем следующие показатели финансовой устойчивости и
введем значения в таблицу 2.10.
Таблица 2.10.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Алтайский продукт» за 2016-2018 г. (%)
Наименование
2016 г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2018
к 2017
+/-
Коэффициентавтономии
0,54
0,50
0,71
0,21
Коэффициент отношения заемных
и собственных средств
(финансовый рычаг)
0,87
0,99
0,41
-0,58
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
0,31
0,16
0,3
0,22
Коэффициент отношения
собственных и заемных средств
1,15
1,01
2,42
1,41
Коэффициент маневренности
-0,43
-0,72
-0,02
0,7
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
средствами
-1,31
-4,48
-0,17
4,31
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,94
0,94
0,82
-0,12
Как видно из таблицы 2.10, показатель «Коэффициент автономии» за
анализируемый период увеличился на 0,21% и в 2018 г. составил 0,71%. Это
выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может
быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)» за анализируемый период понизился на 0,58% и в 2018
г. составил 0,41%. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше
зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто
определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь
скоростью оборота оборотных средств.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 0,22%
и в 2018 г. составил 0,38%. Нормативное значение специфично для каждой
52
отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение
коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности» за 2017-2018 гг.
увеличился на 0,7% и составил -0,02%. Это ниже нормативного значения
(0,5).
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение
показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких
производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в
материалоемких. Так как ООО «Алтайский продукт» за 2016-2018 гг.
обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте
баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить
к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами» за 2018 г. повысился на 4,31% и составил -0,17%.
Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие
имеет недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат,
что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном
выражении.
Показатели ликвидности — одна из групп показателей,
характеризующих финансовую ситуацию на предприятии, в акционерном
обществе. В таблице 2.11 рассмотри ликвидность баланса организации
53
Таблица 2.11
Анализ ликвидности баланса
Показатель
Значение
Платежный избыток
(недостаток)
На начало
периода
На конец
периода
Контроль на
начало
Контроль на
конец
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1)
12 962,93
11 287,95
-6 253,47
-7 767,65
2. Быстро
реализуемые
активы (А2)
12 962,93
11
287,95
12 962,93
11 287,95
3. Медленно
реализуемые
активы (А3)
569 411,73
503
599,35
276 578,11
229 409,62
4. Трудно
реализуемые
активы (А4)
20
808,58
17 125,79
-33 682 597,42
-260 626,59
БАЛАНС
616 146,17
43 301,04
Процент покрытия обязательств,%
1. Срочные
обязательства
(П1)
19 216,40
19 055,60
67,46%
59,24%
2.
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
0
0
3.
Долгосрочные
пассивы (П3)
292 833,62
274189,73
194,45%
183,67%
4. Постоянные
пассивы (П4)
33703406,00
277752,38
0,06%
6,17%
Таким образом, баланс не является ликвидным, та ка не выполнятся 1
и 4 условия ликвидности , что свидетельствует о проблемном состоянии
компании.
Рассчитаем показатели ликвидности предприятия и введем значения в
таблицу 2.12.
54
Таблица 2.11.
Анализ показателей ликвидности ООО «Алтайский продукт»
за 2016-2018 гг. (%)
Наименование
Рекомендуемое
значение
2016г.
2017
г.
2018
г.
Изменение
2018/2017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2–0,3
0,04
0,04
0,16
0,12
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
0,6–0,8
0,14
0,11
0,27
0,16
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,0–2,0
0,51
0,28
0,95
0,68
Коэффициент
покрытия оборотных
средств
собственными
источниками
формирования
1,0
0,96
2,63
0,06
-2,57
Коэффициент
восстановления
(утраты)
платежеспособности
-
0,31
-0,03
0,05
0,08
Как видно из таблицы 2.11, коэффициент абсолютной ликвидности за
2017 -2018 гг. находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о
том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для
своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее
ликвидных активов. В 2017 г. значение показателя абсолютной ликвидности
составило 0,04, а в 2018 г. показатель повысился на 0,12 и составило 0,16%.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает,
какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение
показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны
покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. В 2017
г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило
0,11, в 2018 г. значение показателя увеличилось на 0,16 и составило 0,27.