4
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия………………………………………………………………………….9
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия ........... 9
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия …………..14
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и диагностика
уровня банкротства ................................................................................................... 17
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности ООО «Феникс-Энерго»34
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«Феникс-Энерго» ...................................................................................................... 34
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ООО «Феникс-Энерго»40
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ООО «Феникс-Энерго» .............. 47
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния ООО
«Феникс-Энерго»…………………………………………………………………...59
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия…………………………………………………………………………59
.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ........ 73
Заключение ................................................................................................................ 79
Список используемой литературы .......................................................................... 84
Приложения ............................................................................................................... 87
5
Введение
Актуальность. В число аудиторских процедур входят аналитические
процедуры, которые представляют собой исследование важнейших
финансовых и экономических показателей организации с целью выявления
необычных и (или) неправильно отраженных хозяйственных операций,
выявление причин таких ошибок и искажений. Такая процедура называются
финансовым анализом. Она необходима для выявления областей
потенциального риска, которые требуют особого внимания при проведении
проверок.
В финансовом анализе широко используются коэффициенты и
показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой
одни из самых значимых характеристик финансово-экономической
деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние оказывает благоприятное
воздействие на привлечении дополнительных ресурсов, доминирование на
том или ином сегменте рынка, на расширение сферы инвестиционных
вложений, а так же у финансово устойчивого предприятия больше
возможности осваивать новые нетрадиционные виды услуг и вводить
передовые технологии.
В настоящее время достаточно важно определение границ финансовой
устойчивости, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может
привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства и
его неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость напротив
препятствует и обременяет предприятие излишними запасами и резервами.
Для грамотной оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия необходимо провести финансовый анализ.
Вопросы финансового анализа и обеспечения финансовой
устойчивости предприятий рассматриваются в трудах А. Гинзбурга,
З. Кирьяновой, Е. Седовой, А. Ковалевой; исследованию механизма
6
управления финансовой устойчивостью предприятия посвященны работы
Г. Поляка; исследованием проблем достижения финансовой стабильности
предприятий занимается И. Бланк. Теоретико-методологические вопросы
финансовой устойчивости получили существенное развитие и в трудах таких
экономистов, как: В. Ковалев, Г. Сайфулин, А. Шеремет.
Цель работы – на основе финансового анализа ООО «Феникс-Энерго»
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих задач:
- исследовать понятие и сущность финансового анализа предприятия;
- рассмотреть методы финансового анализа предприятия;
- дать общую характеристику ООО «Феникс-Энерго»;
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО
«Феникс-Энерго»;
- дать оценку показателей деловой активности и рентабельности ООО
«Феникс-Энерго»;
- разработать рекомендации по улучшению финанснвого состояния
Феникс-Энерго»;
- дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является система отношений финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Феникс-Энерго», предметом – финансовое
состояние предприятия.
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во
взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез,
дедукция и индукция, сравнение, метод группировок, горизонтальный и
вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов и др.
Научно-методическая основа работы. При написании работы
использованы труды И. Бланка, А. Гинзбурга, З. Кирьяновой, Е. Седовой, В.
7
Ковалева, А. Ковалевой, С. Крылова, Н. Илышевой, Н. Любушина, Э.
Маркарьяна, Г. Герасименко, Г. Поляка, Г. Савицкой, А. Шеремета, Е.
Старовойтовой, Л. Чечевицыной.
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, отечественные и зарубежные
справочные и научные публикации, материалы монографических
исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность ООО
«Феникс-Энерго» за 2015-2017 гг.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования полученных результатов для повышения финансовой
устойчивости и кредитоспособности ООО «Феникс-Энерго».
Структура работы. Настоящая работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений. Во введении раскрывается
актуальность, цели, задачи, объект, предмет, методы исследования в работе. В
первой главе рассматриваются теоретические финансового анализа
организации. Во второй главе дана финансово-экономическая характеристика
исследуемого предприятия и проведен анализ и оценка его финансового
состояния. Третья глава посвящена направлениям повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и рассчитан экономический
эффект от их реализации. Заключение содержит основные выводы по работе.
В приложениях представлена финансовая отчетность ООО «Феникс-Энерго»
за 2015-2017 гг.
8
Глава 1 Теоретические основы финансового анализа
деятельности организации
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия
Финансовый анализ — обязательная составляющая финансового
менеджмента любой компании. Задача такого анализа — определить, каково
состояние компании сегодня, какие параметры работы являются
приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, а какие —
являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства.
Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, необходимо знать, почему
состояние предприятия ухудшилось и как исправить создавшееся положение
(какие рычаги управления использовать для этого наиболее эффективно)
1
.
Финансовый анализ является ключом к пониманию текущего
состояния предприятия
2
. В процессе анализа финансовых данных
используются различные методы, чтобы узнать и сравнить важность
представленных данных и оценить положение фирмы. Эти методы включают
в себя анализ относительных показателей, горизонтальный анализ,
исследование различий в компонентах финансовой отчетности между
отраслями, обзор описательного материала и сравнение результатов с другими
типами данных. Информация, полученная от этих видов анализа должна быть
смешанной и это позволяет лучше определить общее финансовое положение.
Нет единого типа анализа, который позволяет получить общие выводы или
подходит для нужд разных типов пользователей
3
.
Финансовый анализ является субъективным процессом и предполагает
наличие суждений автора
4
. Одной из основных задач является определение
1
Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 366 c.
2
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
3
Мизиковский И. Е. Бухгалтерский учет резервов предстоящих расходов государственных
(муниципальных учреждений) / И. Е. Мизиковский, Т. С. Маслова // Аудит и финансовый
анализ. – 2015. – № 6. – С. 37-39.
4
Векшина О.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности (финансовый анализ) :
практикум для студентов, обучающихся по направлению Экономика / О.И. Векшина ; М-во
9
основных изменений (точки поворота) в тенденциях, суммах, исследование
причин, лежащих в основе этих изменений. Часто, поворотный момент может
сигнализировать о значительном сдвиге в будущем, о успехе или провале
бизнеса. Процесс суждения о финансовом состоянии может быть улучшен за
счет опыта автора и с использованием различных аналитических средств
5
.
Финансовый анализ состоит из количественных и качественных
аспектов измерения относительной финансовой позиции среди фирм и
отраслей. Анализ может быть сделан по-разному, в зависимости от типа
фирмы или отрасли и конкретных потребностей пользователя. Данные
финансовой отчетности будут варьироваться в зависимости от размера фирмы
и отрасли, в которой действует предприятие
6
.
Рисунок 1. Схема процедуры проведения финансового анализа в
процессе принятия управленческих решений
7
образования и науки Рос. Федерации, Яросл. гос. ун-т им. П. Г. Демидова, Каф. экон.
анализа и информатики. – Ярославль : ЯрГУ, 2014. – 122 с. : ил.
5
Мизиковский И. Е. Бухгалтерский учет резервов предстоящих расходов государственных
(муниципальных учреждений) / И. Е. Мизиковский, Т. С. Маслова // Аудит и финансовый
анализ. – 2015. – № 6. – С. 37-39.
6
Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М. Куприянова. – М. : ИНФРА-
М, 2015. – 155 с. Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М. Куприянова.
– М. : ИНФРА-М, 2015. – 155 с.
7
Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М. Куприянова. – М. :
ИНФРА-М, 2015. – 155 с.
10
В категорию пользователей финансовой отчетности и финансового
анализа входят руководители компании, акционеры, держатели облигаций,
аналитики безопасности, поставщики, кредитные учреждения, сотрудники,
профсоюзы, регулирующие органы и широкая общественность
8
. Они
используют финансовые отчеты для принятия решения. Например,
потенциальные инвесторы используют финансовые отчеты в качестве помощи
в принятии решения о покупке акций. Поставщики используют финансовые
отчеты, чтобы узнать о вероятности получить оплату за поставленный товар.
Управление компании может использовать финансовые отчеты для
определения рентабельности компании
9
.
По мнению одного из классиков современной аналитической науки,
профессора В.В. Ковалева следует различать две трактовки основных
направлений понятий финансового анализа. Первая трактовка охватывает
значение понятия и «включает все разделы аналитической работы, входящие
в систему финансового менеджмента связанные с управлением финансами
хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок
капитала»
10
.
Согласно второй трактовке, как подчеркивает автор, выражается
традиционное понимание финансового анализа, «представляющего собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Согласно данному подходу, в основе
финансового анализа, в целом, лежит анализ финансовой отчетности»
11
.
8
Абдукаримов Ф. В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для
мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Вестн. ТГУ. – 2015. – № 4
(144). – С. 62-68.
9
Финансовый менеджмент : проблемы и решения : учебник / [Бобылева А. З. и др.] ; под
ред. А. З. Бобылевой. – М. : Юрайт, 2014. – 904 с.
10
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.Финансовая отчетность и ее анализ (основы
балансоведения): учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 432 с.
11
Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е. Г. Жулина, Н. А.
Иванова. – М. : Дашков и К°, 2016. – 268 с.
11
Ученый отмечает при этом, что данное понятие является узким по
отношению к первому определению финансового анализа. Другой
отечественный ученый И.Т. Балабанов раскрывает понятие финансового
анализа с двух позиций. Во-первых, «финансовый анализ представляет собой
метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния
хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации».
Второе значение «состоит в глубоком, научно обоснованном
исследовании финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в
хозяйственном процессе».
Данные трактовки, по сути, являются близкими друг к другу. По
нашему мнению, такие понятия как «финансовый анализ» и «анализ
финансового состояния» различны по своему содержанию и не должны
трактоваться как синонимы. Например, такие известные ученые, как Л.Т.
Гиляровская, М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, О.В. Ефимова и др. не только
разделяют эти понятия, но и видят анализ финансового состояния как
составную часть финансового анализа. Как считает О.В. Ефимова,
«финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении
данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в
прошлом с целью оценки перспективы его развития»
12
.
С позиции В.И. Стражева, финансовый анализ – является более
широким понятием, включающим наряду с анализом финансового положения
еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости
продукции, реализации и другие вопросы. «Анализ финансового состояния –
это часть финансового анализа»
13
.
12
Журавлева Т. А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния
коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности // Междунар. бух.
учет. – 2017. – № 23 (317). – С. 39-49.
13
Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер,
2016. - 592 c.
12
Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться
по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается
кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования,
финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть
платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом
(предкризисном) и кризисном финансовом состоянии
14
.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий,
в способности вовремя оплачивать счета поставщиков, погашать долги по
оплате труда работникам предприятия, оплачивать налоги
15
.
Характерными чертами финансового состояния предприятия являются:
имущественное и финансовое положение предприятия; финансовые
результаты его деятельности; потенциал последующего развития
16
.
Финансовое состояние предприятия оценивается по способности
предприятия вести свой бизнес своими собственными или заемными
средствами и уметь правильно и выгодно их разместить.
Финансовое состояние предприятия улучшается не только благодаря
увеличению прибыли, но и благодаря другим значимым факторам: рост
выручки; уменьшение затрат; рост уровня ликвидности и
платежеспособности; обеспеченность собственными оборотными средствами;
ускорение оборачиваемости оборотных активов; улучшением эффективности
использования основных фондов; улучшением эффективности использования
трудовых и материальных ресурсов.
14
Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2016. С. 559.
15
Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа деятельности организаций. - М.:
Инфра-М, 2010. С. 118.
16
Гинзбург А. Экономический анализ. – СПб: Питер, 2011. – С. 193.
13
В результатах финансового анализа деятельности предприятия
заинтересованы
17
:
менеджеры, которым необходимо принять эффективные решения по
результатам анализа для улучшения деятельности;
собственники, которым нужна информация о том, какая выгода будет
от вложенных ими средств, какова доля их риска;
кредиторы и инвесторы, которых интересует возможность возврата
выданных кредитов или реализовать инвестиции;
поставщики, для которых большое значение имеет возможность
оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.
Таким образом, в финансовом анализе деятельности предприятия
нуждаются все участники экономического процесса
18
.
Систематическое проведение финансового анализа предприятия,
выявление недостатков и резервов совершенствования деятельности играют
большую роль в процессе контроля за распределением средств предприятия и
источников их формирования, уровнем обеспеченности собственными
оборотными средствами, их сохранности, состояния и эффективности
использования
19
.
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия
Главная цель финансового анализа деятельности предприятия
заключается в том, чтобы получить максимальное количество самых
информативных показателей, которые демонстрируют фактическое
финансовое состояние предприятия, его финансовые результаты, динамику
активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности
20
. В процессе
17
Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. -
М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.
18
Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. -
М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.
19
Ковалев В. Анализ баланса. – М.: Проспект, 2016. – С. 286.
20
Гаджиев Н.Г. Финансовое состояние предприятия: анализ, диагностика банкротства,
бухгалтерская экспертиза. - Волгоград, 2011. – С. 101.