66
9. I - Начальная стадия развития рынка;
10. J - Лицензирование за рубежом;
11. К - Полная рационализация;
12. L - Проникновение на рынок;
13. М - Национализация рынка;
14. N – Внедрение ресурсосберегающих технологий;
15. О - Новые продукты/новые рынки;
16. Р - Новые продукты/те же рынки;
17. Q - Рационализация продукции;
18. R - Рационализация ассортимента продукции;
19. S - Чистое выживание;
20. Т - Те же продукты/новые рынки;
21. U - Те же продукты/те же рынки;
22. V - Эффективная технология;
23. W - Традиционная эффективность: снижения себестоимости;
24. Х - Отказ от производства.
Соотношение уточненных стратегий и направлений инвестирования
для товаров со стадией жизненного цикла отрасли и положением компании
на рынке товара представлены в приложениях №4 - №8.
Перейдем к анализу деятельности ООО «КУРАЙ» по сегментам
деятельности в отрасли строительства. Ограничением данного исследования
состоит в том, что анализ выполняется на базе открытых источников.
По данным Alto Consulting Group, ООО «КУРАЙ» занимает
лидирующие позиции наряду с такими компаниями как ООО «Лесстрой»,
ООО «Эксперт Профи Кызыл», ООО «РЕССО Гарантрия», ООО
«Хакасстрой», ООО «Мостовик», ПМК-Плюс, ПМК № 5, ООО
«Кызылремстрой». Оценка доли крупнейших строительных компаний
представлена на рисунке 3.2.
67
Рисунок 3.2. Структура строительных компаний г. Кызыла
ООО «КУРАЙ» занимает третью позицию в отрасли строительсва после
ООО «Хакасстрой» (16%) и ООО «Мостовик» (18%). Эти три компании
занимают 48% рынка. Таким образом, позицию ООО «КУРАЙ» на рынке
строительства Республики Тыва можно характеризовать как прочную,
поскольку на рынке присутствует доминирующая компания.
Анализ положения отрасли представлен в таблице 3.3. На основе
отчетов консалтинговых компаний и данных представленных СМИ можно
сделать вывод о том, что рынок строительства находится в состоянии
зрелости. Жирным шрифтом выделено наиболее типичная характеристика
отрасли по критерию.
Таблица 3.3 Стадия жизненного цикла строительных услуг
Фактор
Стадия зрелости
Рождение
Рост
Зрелость
Старость
Темп прироста
-
> ВВП
=< ВВП
< 0
Предсказуемость
роста
-
Неопределенная
Хорошо
известная
Хорошо
известная
Продуктовая
линия
Базовая
Разнообразная
Обновленная
Сужающаяся
16%
9%
12%
14%
8%
4%
11%
18%
8%
ООО "Лесстрой" ООО "Рессо гарантия" ПМК плюс
ООО "Эртем" ООО "Хакасстрой" ПМК № 5
ООО "Эксперт Профи Кызыл" ООО "Мостовик" ООО "Кызылремстрорй"
68
Число
конкурентов
Увеличивающееся
Большое и
возрастающее с
последующим
уменьшением
Немного
постоянных
Уменьшающееся
Деление рынка
Фрагментарное
Фрагментарное
Несколько
лидеров
Концентрация
Дальнейшая
концентрация
Стабильность
доли рынка
Низкая
Лидеры,
меняющиеся
позициями
Закрепившиеся
лидеры
Высокая
Постоянство
потребителей
Нет или
небольшое
Умеренное;
агрессивные
покупатели
Установление
определенных
покупательских
предпочтений
Постоянство
Стартовые
барьеры
Низкие
Относительно
низкие
Высокие
Очень высокие
Технология
Разработка
концепции и
продукта
Отработка и
расширение
продуктовой
линии
Обновление
продуктовой
линии
Минимально
необходимая
В случае, если компания занимает прочную рыночную позицию, а
отрасль находится в состоянии зрелости, то модель АДЛ предлагает
компании в качестве оптимальной стратегию защиты позиций компании на
рынке, которая подразумевает следующие стратегические шаги:
1. Развитие производственных мощностей;
2. Рационализация (оптимизация) системы сбыта;
3. Внедрение ресурсосберегающих технологий (в производстве и
управлении);
4. Рационализация продукции;
5. Те же продукты/те же рынки (поиск новых каналов сбыта).
Стратегии ухода с рынка не рассматриваются, поскольку строительство
– ключевой отрасль для компании, а стадия зрелости продукта еще далека от
стадии старения. Об этом свидетельствует рост услуг строительных
компаний в последние годы, обусловленный тем, что компании и население,
вследствие ситуации в мировой и национальной экономике осуществляют
поиск более дешевых компонентов для создания конечных продуктов
69
(бизнес) или пытаются найти заменители более дорогих продуктов в своей
потребительской корзине.
Другим рынком строительных услуг, на котором присутствует ООО
«КУРАЙ», выступает торговля оптовая легковыми автомобилями и легкими
автотранспортными средствами. ООО «КУРАЙ» занимается следующими
услугами в строительной отрасли - ремонт и обслуживание дорожно-
строительных машин, строительство жилых и нежилых зданий;
строительство инженерных коммуникаций для водоснабжения и
водоотведения, газоснабжения; строительство местных линий
электропередачи и связи; разборка и снос зданий; расчистка территории
строительной площадки; производство земляных работ; производство
электромонтажных работ; производство санитарно-технических работ,
монтаж отопительных систем и систем кондиционирования воздуха; работы
строительные отделочные; производство штукатурных работ; работы
столярные и плотничные; работы по устройству покрытий полов и облицовке
стен; производство стекольных работ; работы гидроизоляционные; работы
бетонные и железобетонные; работы по монтаж устальных строительных
конструкций; работы каменные и кирпичные; торговля оптовая легковыми
автомобилями и легкими автотранспортными средствами. Рассмотрим рынки
данных услуг в отдельности.
Отличительной особенностью рынка строительных услуг является то,
что рынок данных услуг, ориентированы на конечного потребителя. На
рынке строительства в Республике Тыва ООО «КУРАЙ» и ремонту
строительной техники занимает лидирующие позиции. По данным
Минэкономики Республик Тыва на долю тройки ведущих компаний отрасли
приходиться 48% услуг строительного бизнеса: ООО «Мостовик» - 18%,
ООО «Курай»- 15%, ООО «Хакасстрой» – 16% . Поскольку на рынке данных
видов услуг не доминирует ни одна компания, то положение ООО «КУРАЙ»
можно характеризовать как заметное.
70
В случае, если компания занимает заметную рыночную позицию, а
отрасль находится в состоянии зрелости, то модель АДЛ предлагает
компании в качестве оптимальной стратегию увеличения компании (активов,
возможностей и т.д.) по мере роста производства или найти определенную
нишу на рынке и защищать свое положение. Вторая стратегия не
рассматривается, поскольку строительство – ключевой продукт для ООО
«КУРАЙ». Стратегия роста компания по мере производства может
предусматривать следующие стратегические шаги:
1. Обратная интеграция;
2. Развитие бизнеса за пределами республики;
3. Развитие производственных мощностей в других регионах Сибири;
4. Экспорт продукции железобетонных изделий;
5. Прямая интеграция;
6. Лицензирование в других регионах Сибири;
7. Внедрение ресурсосберегающих технологий;
8. Новые продукты/те же рынки;
9. Те же продукты/новые рынки;
10. Те же продукты/те же рынки;
По данным отчетов аналитических агентств доля ООО «КУРАЙ» и
Группы компаний строительного бизнеса в данном сегменте несущественна,
а значит положение компании на рынке (отрасли) слабое. Модель АДЛ для
предприятия, чье положение в отрасли характеризуется как слабое, а отрасль
при этом зарождающаяся предлагает применение либо стратегии
преследования конкурентов, либо уход с рынка. Вторая стратегия не
рассматривается так как другие услуги строительства, а в случае если
компания не будет участвовать в формировании рынка строительства, то она
может понести серьезные убытки. Стратегия преследования конкурентов
предполагает осуществление следующих шагов:
1. Рационализация системы сбыта;
2. Наращивание производственных мощностей;
71
3. Проникновение на рынок;
4. Национализация рынка;
5. Новые продукты/те же рынки;
6. Рационализация продукции;
7. Рационализация ассортимента строительных услуг.
В таблице 3.5 представлены стратегические шаги по ключевым
наименованиям продукции выпускаемых ООО «КУРАЙ».
Таблица 3.5
Стратегия развития по ключевым наименованиям продукции ООО
«КУРАЙ»
Продукция
Строительство
Производство
строительных
материалом
Торговля оптовая
легковыми
автомобилями и
легкими
автотранспортны
ми средствами
1. Стадия
жизненного
цикла отрасли
Зрелость
Зрелость
Рождение
2. Положение
компании в
отрасли
Прочное
Заметное
Слабое
3. Стратегия
Защита позиции на
рынке
Увеличение
компании
пропорционально
росту производства
Преследование
конкурентов
4.
Стратегические
шаги:
-
-
-
4.1
управленчески
е
- Рационализация
системы сбыта;
- Рационализация
продукции;
- Развитие бизнеса
за пределами
республики;
- Лицензирование
в других регионах;
-
Рационализация
системы сбыта;
- Рационализация
продукции;
- Рационализация
ассортимента
продукции
4.2
технологическ
ие
- Внедрение
ресурсосберегающ
их технологий;
- Развитие
производственных
мощностей за
пределами
республики;
- Внедрение
ресурсосберегающ
их технологий;
- Развитие
производственных
мощностей за
пределами
республики;
- Наращивание
производственны
х мощностей
72
4.3
маркетинговые
- Те же
продукты/те же
рынки.
- Обратная
интеграция;
- Экспорт той же
продукции;
- Прямая
интеграция;
- Новые
продукты/те же
рынки;
- Те же
продукты/новые
рынки;
- Те же
продукты/те же
рынки
- Проникновение
на рынок;
- Национализация
рынка;
Результаты анализа конкурентоспособности ООО «КУРАЙ» с
использованием модель АДЛ стратегического управления компании,
позволяют констатировать, что необходимыми условиями успешной
деятельности в отраслях, в которых присутствует ООО «Курай» выступают
способность компании к технологической модернизации и способность
внедрять передовые технологии управления.
Сравнительный анализ долгосрочных тенденций развития мировой и
российской экономик позволяет выявить следующие условия, в которых
функционируют и будут функционировать отечественные предприятия
строительных услуг и продукции:
1. Умеренный темп роста мировой экономики до 2030 года;
2. Снижение доходов населения в краткосрочной перспективе;
3. Распространение ресурсосберегающих технологий;
4. Ужесточение законодательства в области экологии;
5. Ужесточение отраслевых стандартов выпускаемой продукции
предприятиями строительства со стороны государства;
6. Рост требований клиентов к безопасности и качествам продукции
строительных изделий.
73
Результаты анализа долгосрочных тенденций экономического развития
экономики России и мира повторяет и дополняет результаты анализа
конкурентоспособности предприятия с использованием модели АДЛ.
При составлении финансового плана важно придерживаться
следующих правил и принципов.
1. Принцип соответствия;
2. Правило вертикальной структуры капитала;
3. Принцип пропорциональности;
Принцип соответствия гласит, что из краткосрочного заемного
капитала должны финансироваться оборотные активы, а из долгосрочного
заемного капитала и собственных средств должны финансироваться часть
оборотных и внеоборотные активы. Оценка финансового состояния выявила,
что руководство компании нарушило данный принцип, по причине чего
финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое.
Низкая финансовая устойчивость присущая ООО «КУРАЙ» значимо
увеличивает риски потери состоятельности.
Правило вертикальной структуры капитала гласит, что компания
должна покрывать обязательства активами в определенном объеме. Мнения
экспертов сильно различаются по данному вопросу и являются предметом
научной дискуссии. Часть экспертного сообщества считает, что оптимальное
соотношении собственного капитала к заемному составляет 1:1, другая часть
- 2:1. Также существует мнение, что оптимальная структура капитала зависит
от отраслевой принадлежности организации: 60% активов должны
финансироваться собственным капиталом, если компания промышленная,
50% - если торговая и т.д. Однако, поскольку руководство компании должно
увеличивать стоимость активов компании в долгосрочной перспективе, то
структура капитала предприятия должна определяться соотношением
стоимостью заемного капитала и стоимостью собственного капитала. Если
первая величина превышает вторую, то финансирование деятельности
компании за счет кредитного капитала имеет смысл снизить и иными
74
словами, увеличивать финансирование за счет заемного капитала нужно до
тех пор пока в абсолютном выражении стоимость заемного капитала не
станет равно стоимости собственного капитала.
На взгляд автора, ООО «КУРАЙ» необходимо увеличить
финансирование за счет собственного капитала, во-первых, по причине того,
что в текущей экономической ситуации стоимость заемного капитала
превышает стоимость собственного капитала. Во-вторых, эта мера позволит
снизить стоимость кредитного финансирования в будущем.
Принцип пропорциональности гласит, что новые средства должны
поступать в пропорции, которая не нарушит или будет способствовать
достижению оптимальной структуры капитала. В рамках данного
исследования оптимальной структурой капитала признается соотношение
собственного капитала к заемному в пропорции 60:40. Данное соотношение
принимается как оптимальное .
Таблица 3.6
Предложения по улучшению финансового состояния ООО
«Курай»
Цель
Меры
Причины
Последствия
Увеличение
финансовой
устойчивости
Получение
долгосрочного
кредита
Необходимость в
стабилизации
финансового состояния
компаний
агропромышленного
комплекса и легкой
промышленности,
которые подвержены
природно-
климатическому, а
следовательно и
существенным
рыночным рискам
Улучшение
структуры
капитала
Выплата
краткосрочного
кредита
Уменьшение
производственны
х запасов
Увеличение
финансовой
устойчивости
75
Увеличение
общеэкономическо
й рентабельности
Уменьшение
материальных
расходов
Развитие и внедрение
ресурсосберегающих
технологий,
обусловлено
необходимостью
повышения
эффективности
компаний за счет
внутренних ресурсов,
поскольку рост
прибыли за счет рынка
является более трудо- и
материалозатратным
Увеличение
коэффициента
вклада в
прибыль и
валовой
прибыли за
счет
внутренних
ресурсов
компании, что
особенно важно
в стагнирующих
и зрелых
отраслях
Уменьшение
управленческих
расходов
Суммируя результаты оценки финансового состояния, анализа
конкурентоспособности ООО «КУРАЙ» с применением модели АДЛ и
сравнительного анализа долгосрочных прогнозов развития экономики
России, для улучшения финансового состояния ООО «КУРАЙ» необходимо
реализовать меры, представленные в таблице 3.6.
Оценим реализацию мероприятий, предлагаемых сценариями, на
показатели финансовой устойчивости, рентабельности и структуры капитала.
Изменение показателей финансовой устойчивости в сценарии №1
представлены в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Показатели финансовой устойчивости ООО «КУРАЙ для
прогнозного периода для сценария №1
Показатель
Формула
Значение
На конец
прогнозного
периода
На конец
отчетного
периода
1. Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными
источниками их
формирования
1,27
0,87
2. Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными и
долгосрочными заемными
источниками их
формирования
1,42
0,98
3. Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными,
долгосрочными и
краткосрочными
заемными источниками
1,81
1,34