46
Снижение данного коэффициента произошло в 2017 году на 0,07 по
сравнению с началом анализируемого периода, и составил 0,27. На конец
2018 года ситуация меняется, т.к. коэффициент срочной ликвидности
увеличился на 0,21 и составил 0,49. Увеличивается надежность и
обеспеченность ООО «Курай» быстрореализуемыми активами, однако
текущие обязательства не могут быть погашены за счет денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. Его значение тоже не соответствует установленным
ограничениям, т.е. платежные возможности предприятия недостаточны для
покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие
своевременно рассчитается с дебиторами и реализует товары и продаст
прочие материальные оборотные средства.
По данным таблицы видно, что в 2017 году значение данного показателя
находится на уровне 2016 года. В 2018 году происходит увеличение данного
показателя на 0,01 по сравнению с аналогичным предыдущим периодом.
ООО «Курай» необходимо увеличивать денежные средства путем реализации
большего объема товаров, снижать кредиторскую задолженность. Структура
оборотных активов с точки зрения их ликвидности в 2018 году
неудовлетворительна.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом
зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов
предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных
средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по
функциональному признаку.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости
представлены в таблице 2.7.
47
Таблица 2.7
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателя
Нормативное
значение
2016
год
2017
год
2018
год
Коэффициент финансовой
независимости
>0,6
0,05
0,06
0,07
Коэффициент финансовой
зависимости
<0,4
0,95
0,94
0,93
Коэффициент финансового риска
<0,67
17,56
17,11
14,15
Коэффициент финансовой
устойчивости
>0,75
0,05
0,06
0,07
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
>0,1
0,05
0,05
0,06
Коэффициент маневренности
0,2-0,5
0,94
0,92
0,97
Коэффициент автономии за 2018 г. увеличился на 0,01 и на 31.12.2018 г.
составил 0,07. Это ниже нормативного значения (0,6), при котором заемный
капитал может не быть компенсирован собственностью предприятия.
Отрицательная динамика коэффициента финансовой зависимости имеет
отрицательную динамику, однако он намного выше нормативного значения,
что является отрицательным моментом в деятельности исследуемой
организации.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый
рычаг) снизился в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 0,45, а в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. на 2,96 и на 31.12.2018 г. составил 14,15, что говорит о
снижении зависимости предприятия от заемных средств, однако он по-
прежнему намного выше нормативного значения.
Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативному
значению, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Курай».
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме. Данный показатель
выше нормативного значения.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно
48
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о
его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение
таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над
расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия
- это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие
своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Таблица 2.8
Расчет показателей для определения финансовой устойчивости
Показатели
Абсолютные величины
Абсолютное
отклонение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017
-
2016
гг.
2018
-
2017
гг.
1.Источники собственных
средств
7382
6735
7766
-647
1 031
2.Внеоборотные активы
423
530
206
107
-324
3.Наличие собственных
оборотных средств
6959
6205
7560
-754
1355
4.Долгосрочные заемные
средства
-
-
-
-
-
5.Наличие собственных и
долгосрочных заемных
средств
6959
6205
7560
-754
1355
6.Краткосрочные заемные
средства
129633
115252
109911
-
14381
-5341
7.Общая величина основных
источников формирования
запасов
136592
121457
117471
-
15135
-3986
8. Общая сумма запасов
90208
89690
63972
-518
-
2571
8
9. Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных
средств
-83249
-83485
-56412
-236
2707
3
10. Излишек (+) или
-83249
-83485
-56412
-236
2707
49
недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных
оборотных средств
3
11. Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины источников
формирования запасов
(собственные, долгосрочные и
краткосрочные заемные
источники)
46384
31767
53499
-
14617
2173
2
12. Тип финансовой
устойчивости
Неусто
й-
чивое
Неусто
й-
чивое
Неусто
й-
чивое
-
-
По данным анализа, представленным в таблице 2.8 видно, что на
анализируемом предприятии ООО «Курай», во всех периодах наблюдается
неустойчивое состояние.
На конец 2018 г. предприятие не обладает легкой структурой активов.
Предприятие испытывает недостаток собственных средств для
формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей
финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ООО «Курай»
представлены в таблице 2.9.
Главной целью анализа деловой активности предприятии является
оценка эффективности управления активами и определение потенциальных
возможностей ее повышения.
Таблица 2.9
Результаты расчетов коэффициентов деловой активности
Показатель
Значение
Изменение,
(+,-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017-
2016 г.
2018-
2017 г.
1. Коэффициент
оборачиваемо-сти
оборотных активов, об.
1,98
1,37
0,52
-0,62
-0,85
2. Коэффициент
оборачиваемо-сти
собственного капитала,
об.
39,72
25,00
8,53
-14,72
-16,47
3. Продолжительность
оборота оборотных
182
263
696
82
432
50
активов, дн.
4. Продолжительность
оборота собственного
капитала, дн.
9
14
42
5
28
Отрицательно сказывается снижение коэффициента оборачиваемости
мобильных средств и собственного капитала, т. к. это свидетельствует о
снижении скорости оборота всех оборотных средств организации и
собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. снизился на 0,62 об., это произошло из-за превышения
темпов роста среднегодовой стоимости оборотных активов над темпами
роставыручки от продаж. Продолжительность оборота оборотных средств
увеличилась на 82 дня. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. данный коэффициент
снизился еще на 0,85 об., что говорит о снижении скорости оборота всех
оборотных средств организации и оценивается отрицательно, что
подтверждает увеличение продолжительности оборота оборотных средств на
432 дня.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. снизился на 14,72 об., т.е. продолжительность оборота
увеличилась на 5 дней, что является отрицательным моментом в
деятельности исследуемого предприятия. В 2018 г. по сравнению с 2017 г.
данный коэффициент снизился на 16,47 об., т.е. продолжительность оборота
увеличилась на 28 дней.
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия
Доходы от обычных видов деятельности ООО «Курай» представленные
имеют отрицательную динамику на протяжении всего анализируемого
периода. При этом себестоимость снизилась более быстрыми темпами также
на протяжении всего анализируемого периода.
51
Таблица 2.10
Результаты горизонтального анализа отчета о финансовых
результатах
Наименование
статьи
Абсолютная величина
(тыс. руб.)
Изменение,
тыс. руб. (+,-
)
Темп
роста, (%)
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017-
2016
г.
2018-
2017
г.
2017
/
2016
г.
2018
/
2017
г.
Выручка
247227
176452
61829
-70775
-
114623
71,4
35,0
Себестоимость
продаж
242350
144823
47766
-97527
-97057
59,76
32,98
Валовая прибыль
(убыток)
4877
31629
14063
26752
-17566
648,5
44,5
Коммерческие
расходы
-
-
516
-
516
-
-
Управленческие
расходы
3683
5118
4966
1435
-152
139,0
97,0
Прибыль (убыток)
от продаж
1194
26511
8581
25317
-17930
2220,
35
32,37
Проценты к
получению
284
143
2298
-141
2155
50,4
1607,
0
Проценты к уплате
333
-
-
-333
-
-
-
Прочие доходы
19023
26939
14650
7916
-12289
141,6
54,4
Прочие расходы
16784
53177
24283
36393
-28894
316,8
45,7
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
3384
416
1246
-2968
830
12,3
299,5
Текущий налог на
прибыль
823
898
378
75
-520
109,1
42,1
Чистая прибыль
(убыток)
2561
-482
868
-3043
1350
-18,8
-180,1
В результате данной динамики валовая прибыль в 2017 г. по сравнению
с 2016 г. увеличилась на 26 752 тыс. руб. или 548,5 %, а в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. снизилась на 17 566 тыс. руб.
В результате превышения всех расходов над доходами ООО «Курай»
получило в 2017 г. чистый убыток (482 тыс. руб.). В 2018 г. наблюдается
улучшение финансового положения, об этом свидетельствует полученная
чистая прибыль исследуемой организации в размере 868 тыс. руб.
Результаты вертикального анализа отчета о финансовых результатах
представлены в таблице 2.11.
52
Выручка от реализации предприятия в 2017 году снизилась на 70775
тыс. руб. или на 28,6 %, а в 2018 г. на 114623 тыс. руб. или 65,0 %.
Снижение выручки от продажи продукции было вызвано в большей
степени за счет интенсивного фактора (изменение физического объема
продаж), что оценивается отрицательно.
Результаты вертикального анализа отчета о финансовых результатах
показали, что доля себестоимости в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизилась
на 15,95 пункта, а в 2018 г. по сравнению с 2017 г. еще на 4,82 пункта. В
результате данной динамики себестоимости, валовая прибыль
соответственно в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 15,95 пункта,
а 2018 г. по сравнению с 2017 г. еще на 4,82 пункта.
В 2018 г. наблюдается положительная динамика коммерческих
расходов, это является отрицательным моментом в деятельности
предприятия.
Таблица 2.11
Результаты вертикального анализа отчета о финансовых
результатах
Наименование статьи
Удельный вес, (%)
Изменение, %
(+,-)
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017-
2016 г.
2018-
2017 г.
Выручка
100,00
100,00
100,00
-
-
Себестоимость продаж
98,03
82,08
77,26
-15,95
-4,82
Валовая прибыль (убыток)
1,97
17,92
22,74
15,95
4,82
Коммерческие расходы
-
-
0,83
-
0,83
Управленческие расходы
1,49
2,90
8,03
1,41
5,13
Прибыль (убыток) от продаж
0,48
15,02
13,88
14,54
-1,15
Проценты к получению
0,11
0,08
3,72
-0,03
3,64
Проценты к уплате
0,13
0,00
0,00
-0,13
0,00
Прочие доходы
7,69
15,27
23,69
7,57
8,43
Прочие расходы
6,79
30,14
39,27
23,35
9,14
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1,37
0,24
2,02
-1,13
1,78
Текущий налог на прибыль
0,33
0,51
0,61
0,18
0,10
Чистая прибыль (убыток)
1,04
-0,27
1,40
-1,31
1,68
Далее проведем оценку влияния отдельных факторов на величину
чистой прибыли ООО «Курай» (таблица 2.12).
53
Таблица 2.12
Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль
организации
Фактор
Расчет
Влияние на
сумму
прибыли, тыс.
руб.
Изменение выручки от продаж
100:РпВР
0
-17 222
Изменение среднего уровня
валовой прибыли
100:ВРУвп
1
2 980
Изменение среднего уровня
расходов на продажу
)100:ВРУрп(-
1
-3 689
Итого влияние на прибыль от
продаж
∆ПП(ВР)+ ∆ПП(Увп)
+ ∆ПП(Урп)
-17930
Изменение процентов к
получению
(ПП
1
– ПП
0
)
2155
Изменение процентов к уплате
– (ПУ
1
– ПУ
0
)
-
Изменение доходов от участия в
других организациях
(ДУ
1
– ДУ
0
)
-
Изменение прочих доходов
(ПД
1
– ПД
0
)
-12289
Изменение прочих расходов
)ПР-Р(П-
01
28894
Влияние на прибыль до
налогообложения
∆ПДН(ПП)+∆ПДН(ПД)
+∆ПДН(ПР)
830
Влияние изменения налога на
прибыль и иных аналогичных
обязательных платежей
– (НП
1
– НП
0
)
520
Отложенные налоговые активы
-
Отложенные налоговые
обязательства
-
Прочее
-
Влияние на чистую прибыль
1350
Снижение выручки от продаж, привело к снижению суммы чистой
прибыли в 2018 г. на 17 222 тыс. руб.
Увеличение среднего уровня валовой прибыли повлияло на увеличение
суммы чистой прибыли на 2 980 тыс. руб.
Увеличение среднего уровня расходов на продажу повлияло на снижение
чистой прибыли на 3 689 тыс. руб.
В результате этих изменений сумма прибыли от продаж снизилась на
17 930 тыс. руб.
Сумма процентов к получению возросла, что привело к увеличению
чистой прибыли на 2 155 тыс. руб.
54
Снижение суммы прочих доходов снизило сумму чистой прибыли на
12 289 тыс. руб.
Снижение прочих расходов привело к увеличениюприбыли до
налогообложения и соответственно чистой прибыли на 28 894 тыс. руб.
С учетом снижения суммы налогов общее влияние на увеличение
величины чистой прибыли в 2018 г. составило 1 350 тыс. руб.
Увеличение чистой прибыли положительно характеризует деятельность
исследуемой организации, однако в целом анализ показал ухудшение
финансовых результатов деятельности ООО «Курай» в 2018 г.
Целью расчета коэффициентов рентабельности является отражение
эффективности работы предприятия в целом, т.к. данные показатели более
полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или потребленными ресурсами. Динамика изменения
рентабельности представлена в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Результаты расчетов коэффициентов рентабельности, %
Коэффициенты
Абсолютные величины
Абсолютное
отклонение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017-
2016
гг.
2018-
2017
гг.
1.Рентабельность продаж
0,48
15,02
13,88
14,54
-1,15
2.Общая рентабельность
1,04
-0,27
1,40
-1,31
1,68
3.Рентабельность
оборотных активов
2,05
-0,37
0,73
-2,43
1,10
4.Рентабельность
собственного капитала
41,14
-6,83
11,97
-47,97
18,80
5.Рентабельность
перманентного капитала
41,14
-6,83
11,97
-47,97
18,80
6.Экономическая
рентабельность
2,05
-0,37
0,72
-2,42
1,10
Показатели, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Курай» в отчетном периоде, превышают показатели 2017
г., что свидетельствует о повышении эффективности деятельности
исследуемого предприятия.
55
В целом деятельность предприятия ООО «Курай» оценивается
отрицательно. На основе проведенного анализа финансовой отчетности за
2016-2018 гг. были выявлены тенденции развития предприятия, сделаны
следующие выводы:
1. Предприятие на конец 2017 г. имеет убыток в размере 482 тыс. руб.,
при этом в 2016 году предприятие имело прибыль2 561 тыс. руб.
Отрицательное влияние на величину чистой прибыли оказали рост
управленческих расходов и прочих расходов и рост текущего налога на
прибыль. В 2018 г. чистая прибыль составила 868 тыс. руб. т.е. выросла на
1 350 тыс. руб.
2. Основной статьей актива баланса в 2018 году являются запасы – 54,36
%, пассива – кредиторская задолженность – 57,12 %. Более медленное
снижение темпов стоимости запасов в 2018 году по сравнению с темпами
роста выручки и прибыли свидетельствует об уменьшении скорости оборота
запасов, что является негативным признаком для организации.
3. Ликвидность баланса на протяжении всех анализируемых периодов
отличается от абсолютной. Коэффициент текущей ликвидности хоть и
соответствует установленным ограничениям, однако имеет значение близкое
к нижней границе, т.е. платежные возможности предприятия недостаточны
для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие
своевременно рассчитается с дебиторами и реализует товары и продаст
прочие материальные оборотные средства. ООО «Курай» необходимо
увеличивать денежные средства путем реализации большего объема товаров
и услуг, снижать кредиторскую задолженность.
4. Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Курай»
находится в неустойчивом финансовом состоянии, то есть не имеет
достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской
задолженности.