56
формирования запасов, сбыта и предоставления кредитов своим покупателям;
эффективная работа маркетинговой службы; продуманная ценовая политика.
Финансовые результаты деятельности организации представляют собой
прибыль или убыток за определенный период. Для их анализа будем
использовать данные отчета о финансовых результатах за 2015-2017 гг.
(приложение 2,3).
Проведем подробный анализ прибыли от продаж. (таблица 15)
Таблица 15
Динамика прибыли от продаж ООО «Транскапитал» за 2015-
2017гг.
Показатели
Тыс. руб.
Темп
прироста
за 2017
год, %
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение
за 2017г.
1. Выручка от
продаж
686940
639971
1059080
+419109
65,49
2.
Себестоимость
продаж
618542
600506
995388
+394882
65,1
3. Валовая
прибыль (стр.
1-стр. 2)
68398
39465
63692
+24227
61,39
4.
Коммерческие
расходы
27578
4755
4417
-338
-7,11
5.
Управленческие
расходы
-
323-
-323
-100
-
6. Прибыль от
продаж (стр. 3-
стр. 4-стр.5)
40820
34387
59275
+24888
72,38
Как показывают данные таблицы 15, прибыльность работы организации
за 2017 год по сравнению с 2016 годом увеличилась: выручка от продажи
продукции возросла на 419 109 тыс. руб. или на 65,49%. При этом
себестоимость производимой продукции также выросла, но лишь на 65,1% или
на 394 882 тыс. руб. Этот факт характеризует деятельность предприятия с
положительной стороны: увеличились объемы производства и сбыта
продукции. Как результат, увеличилась валовая прибыль – на 61,39% или на
57
24227 тыс. руб. в 2017 году по сравнению с 2016 годом. Величина
коммерческих расходов снизилась за 2017 год на 7,11%. Это положительно
сказалось на росте прибыли от продаж продукции – она возросла на 72,38% или
на 24889 тыс. руб.
Далее проведем анализ показателей рентабельности организации.
(таблица 16)
Таблица 16
Динамика показателей рентабельности ООО «Транскапитал» в
2015-2017гг.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
Изменения в
2017г.
От
2015г.
От
2016г.
1
2
3
4
5
6
1. Чистая прибыль,
тыс. руб.
15451
24982
39081
+9531
+14099
2. Итог баланса, тыс.
руб.
242870
258153
300223
+57353
+42070
3. Внеоборотные
активы, тыс. руб.
80317
81472
86652
+6335
+42070
4. Оборотные
активы, тыс. руб.
162553
176681
213571
+51018
+5180
5. Собственный
капитал, тыс. руб.
98620
108265
118268
+19648
+10003
6.Прибыль от
продаж, тыс. руб.
40820
34387
59275
+18455
+24888
7. Краткосрочные
обязательства
144250
149888
181955
+37705
+32067
8. Себестоимость
продаж, тыс. руб.
618542
600506
995388
+376846
+394882
9. Выручка от
продаж, тыс. руб.
686940
639971
1059080
+372140
+419109
10. Рентабельность
совокупного
капитала (стр. 1/стр.
2*100%), %
6,36
9,7
13
+3,34
+3,3
11. Рентабельность
собственного
капитала (стр. 1/стр.
5*100%), %
15,67
23
33
+7,33
+10
12. Рентабельность
заемного
капитала(стр.
1/(стр. 7)*100%), %
10,7
16,67
21,47
+5,97
+4,8
58
13. Рентабельность
внеоборотных
активов (стр. 1/стр.
3*100%), %
19,2
30,66
45,1
+11,46
+14,44
14. Рентабельность
текущих активов
(стр. 1/стр.4*100%),
%
9,5
14,14
18,3
+4,64
+4,16
15. Рентабельность
затрат (стр.1/стр.
8*100%), %
2,5
4,16
3,93
+1,66
-0,23
16. Рентабельность
продаж
(стр.6/стр.9*100%),
%
5,9
5,4
5,6
-0,3
0,2
Как показывают данные таблицы 16, в 2017 году ООО «Транскапитал»
является рентабельным предприятием, причем по всем позициям
эффективность функционирования анализируемой организации возросла.
В целом все показатели рентабельности достаточно высоки и их
стабильный рост дает возможности дать положительный прогноз относительно
ООО «Транскапитал» на перспективу.
В 2017 году рентабельность совокупного капитала увеличилась по
сравнению с 2016 годом на 3,3% и на 6,64% по сравнению с 2015 годом.
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к увеличению
все три года в 2016 году она увеличилась на 7,33% по сравнению с 2015 годом.
В 2017 году рост составил 10% по сравнению с 2015 годом.
Рентабельность заемного капитала также имеет тенденцию к увеличению.
Она увеличилась в 2016 году на 5,97% по сравнению с 2015 годом и на 4,8% в
2017 году по сравнению с 2016 годом.
Рентабельность внеоборотных активов имеет хорошие показатели: 19,2%,
30,66%, 45,1% в 2015-2017гг. соответственно. Таким образом, в 2017 году
прирост составил 25,9% по сравнению с 2015 годом и 14,44% по сравнению с
2016 годом.
59
Рентабельность текущих активов также имеет тенденцию к увеличению.
В 2016 году прирост составил 4,64% по сравнению с 2015 годом; в 2017 году –
4,16% по сравнению с 2016 годом.
Рентабельность продаж в 2017 году имеет положительный прирост на
0,2% по сравнению с 2016 годом.
Можно сделать вывод о повышении эффективности использования ООО
«Транскапитал» своих активов и средств, инвестированных в предприятие.
Для наглядности таблицы 16, построим диаграммы. (рисунок 8)
Рисунок 8 Показатели рентабельности ООО «Транскапитал» в
2015-2017гг., %
Поведем расчеты факторных влияний на рентабельность продаж ООО
«Транскапитал». (таблица 17)
Таблица 17
Факторный анализ рентабельности продаж ООО «Транскапитал»
Показатели
Обозн.
2016г.
2017г.
План
Факт
Отклоне
ние от
плана
(+,-)
1. Выручка от
продукции, тыс. руб.
Мр
639971
846012
1059080
+206041
2. Полная
себестоимость, тыс.
руб.
С
605584
794342
999805
+205463
3. Прибыль от
продаж (стр. 1-
стр.2), тыс. руб.
Пр
34387
51670
59276
+7606
60
4. Рентабельность
продаж (стр.3/стр.1)
Рп
0,039
0,0611
0,0369
-0,0242
5. Изменение
рентабельности -
всего
∆ Р
х
х
х
-0,0242
6. В том числе за
счет факторов:
- изменение оптовых
цен
∆ Рц
х
х
х
+0,18887
- изменение
себестоимости
∆ Рс
х
х
х
-0,194
Таким образом, изменение оптовых цен на реализуемую продукцию
повысило, а изменение себестоимости снизило рентабельность продаж по
сравнению с планом. Руководству ООО «Транскапитал» можно
порекомендовать придерживаться стратегии роста цен на продукцию при
одновременном снижении себестоимости, так как в дальнейшем это поможет
повысить рентабельность продаж, добиться более высоких финансовых
результатов, укрепит в конечном итоге платежеспособность организации.
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия
Следующим этапом выпускной квалификационной работы будет оценка
уровня банкротства ООО «Транскапитал». Оценку будем проводить по
моделям, описанным в первой главе выпускной квалификационной работы.
1. Модель Альтмана.
Z
2015
= -0,3877-1,0736*162553/144250+0,579*144250/242870 = -1,2477
Z
2016
= -0,3877-1,0736*176681/149888+0,579*149888/258153 = -1,3172
Z
2017
= -0,3877-1,0736*213571/181955+0,579*181955/300223 = -1,2977
2. Модель Таффлера
Z
2015
=
0,53*19314/144250+0,13*162553/242870+0,18*144250/242870+0,16*686940/2428
70 = 0,707
Z
2016
=
0,53*31227/149888+0,13*176681/258153+0,18*149888/258153+0,16*639971/2581
53 = 0,696
61
Z
2017
=
0,53*48851/181955+0,13*213571/300223+0,18*181955/300223+0,16*1059080/300
223 = 0,892
3. Модель Гордона и Спрингейта
Z
2015
=
1,03*162553/242870+3,07*(19314+451)/242870+0,66*19314/144250+0,4*686940/
242870 = 2,158
Z
2016
=
1,03*176681/258153+3,07*(31227+456)/258153+0,66*31227/149888+0,4*639971/
258153 = 2,2075
Z
2017
=
1,03*213571/300223+3,07*(48851+4253)/300223+0,66*48851/181955+0,4*105908
0/300223 = 2,847
4. Модель Лиса
Z
2015
=
0,063*162553/242870+0,092*40820/242870+0,057*77253/242870+0,001*98620/14
4250 = 0,07568
Z
2016
=
0,063*176681/258153+0,092*34387/258153+0,057*45127/258153+0,001*108265/1
49888 = 0,06568
Z
2017
=
0,063*213571/300223+0,092*59275/300223+0,057*47487/300223+0,001*118268/1
81955 = 0,07265
Все наши расчеты занесем в таблицу 18.
Таблица 18
Оценка вероятности банкротства ООО «Транскапитал»
Модель
2015г.
2016г.
2017г.
Двухфакторная модель Альтмана
Z
-1,2477
-1,3172
-1,2977
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Таффлера
62
Z
0,707
0,696
0,862
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Гордона и Спрингейта
Z
2,158
2,2075
2,847
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Лиса
Z
0,07568
0,06568
0,07265
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Таким образом, оценка вероятности риска банкротства по модели
Альтмана, Таффлера, Гордона и Спрингейта, Лиса показала, что банкротство
ООО «Транскапитал» не угрожает.
Можно сделать вывод, что организация ведет прибыльную деятельность.
Темпы роста товарной продукции растут. В 2017 году увеличились объемы
производства продукции. Увеличивается прибыль от продажи, в результате
чего улучшается рентабельность компании. По степени ликвидности
организация находится в зоне допустимого риска, вследствие наличия
дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность увеличивается;
организация находится в неустойчивом финансовом состоянии. Однако
банкротство организации не угрожает.
63
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния предприятия
3.1. Мероприятия, направленные на улучшения финансового состояния
предприятия
В основе расчета показателей деловой активности лежит величина объема
продаж. Следовательно, основным направлением ускорения оборачиваемости
капитала и имущества ООО «Транскапитал» является увеличение объема
продаж, для чего следует провести следующие мероприятия:
- проведение маркетинговых исследований и наблюдений за различными
оптовыми ценами по аналогичной продукции в Ульяновской области и
соседних регионах;
- определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят к
изменившимся рыночным условиям, определение конкурентных преимуществ
своей продукции и возможности извлечения выгоды и них.
Кроме того, в целях повышения эффективности хозяйствования
руководству ООО «Транскапитал» следует обратить внимание на
совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:
- информирование потребителей о свойствах производимой продукции, ее
качестве, сервисе с упором на «сильные стороны» продукции, путем создания
Интернет-сайта.
Наиболее приемлемым типом сайта для ООО «Транскапитал» будет
интернет-магазин.
Интернет-магазин - это средство электронной торговли. Любой сайт,
который дает возможность заказать товар/услугу из каталога, а также сразу же
за нее расплатиться online принято считать интернет-магазином. В настоящее
время является самым востребованным для бизнесменов, потому что не требует
затрат на аренду торговых и офисных помещений.
- формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора,
договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых точек и
т.д.);
- формирование системы послепродажного обслуживания;
64
- внедрение системы договоров с гибкими условиями поставки и оплаты
(скидки по предоплате, скидки за своевременное и точное исполнение условий
договоров, рассрочка платежей на условиях коммерческого кредита);
- развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения
качества поставок и снижения затрат.
Для увеличения объема продаж необходимо также снизить издержки, для
чего рекомендуется:
- уменьшение затрат на автотранспорт, представительских расходов,
расходов на командировки, на охрану и др.;
- упрощение организационной структуры с целью устранения излишних
уровней управления и сокращение затрат на оплату труда управленческого
персонала;
- снижение затрат за счет интеграции с поставщиками или клиентами;
- сокращение затрат на рекламу продукции за счет пересмотра
рекламного бюджета; определение сочетания расходов на рекламу с
повышением объема продаж; нахождение наиболее эффективных видов
рекламы; определение возможности оплаты рекламных услуг с помощью
бартерных операций;
- внедрение прогрессивных форм оплаты труда, обеспечивающих рост
производительности труда работников с целью сокращения затрат на единицу
продукции.
На основании проведенного анализа деловой активности и
рентабельности в целях повышения эффективности хозяйствования
руководству ООО «Транскапитал» можно порекомендовать, прежде всего
уменьшить отток денежных средств путем:
- разделения поставщиков на категории по степени их важности для
деятельности организации в целях определения приоритетности оплаты
кредиторской задолженности;
- удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;
65
- нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более
выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает
затраты в производстве.
Одним из показателей деловой активности является оборачиваемость
кредиторской задолженности. В целях ускорения оборачиваемости
кредиторской задолженности необходимо уменьшить ее величину путем
проведения реструктуризации, для чего следует:
1. определить перечень кредиторов, долги которым следует погасить
полностью или частично в первую очередь (просроченная задолженность
составляет более трех месяцев, объем более 100 тыс. руб.);
2. определить возможность переноса срока оплаты задолженности с
учетом дополнительного вознаграждения с целью своевременной оплаты в
будущем и т.д.;
3. использовать рассрочку платежа кредиторам частями;
4. учитывать индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка
платежей одним, своевременная оплата к другим);
5. заключать всевозможные соглашения в части уступки кредиторов;
6. переоформить задолженности в обеспеченные обязательства в обмен на
сокращение суммы долга, процентов, увеличение срока погашения долга.
Реструктуризация кредиторской задолженности ООО «Транскапитал»
приведет к снижению объема нагрузки обязательств на финансы организации в
текущем периоде и тем самым позволяет повысить или восстановить его
платежеспособность.
Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию
кредиторской задолженности организации, в том числе и просроченной, могут
включать следующие процедуры:
1. Отсрочки и рассрочки платежей.
2. Зачет взаимных платежных требований (взаимозачет).
3. Переоформление задолженности в качестве займа.
4. Продажа долговых обязательств.