7
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 8
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности предприятия
..................................................................................................................................... 11
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия ........ 11
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия …………17
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и диагностика
уровня банкротства ................................................................................................... 19
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности ООО «Сибпромэнерго»
..................................................................................................................................... 37
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«Сибпромэнерго» ...................................................................................................... 37
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ООО «Сибпромэнерго»
..................................................................................................................................... 43
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ООО «Сибпромэнерго» .............. 50
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния ООО
«Сибпромэнерго» ...................................................................................................... 63
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………. ..63
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ........ 78
Заключение ................................................................................................................ 83
Список используемой литературы .......................................................................... 88
Приложения ............................................................................................................... 91
8
Введение
Актуальность. В число аудиторских процедур входят аналитические
процедуры, которые представляют собой исследование важнейших
финансовых и экономических показателей организации с целью выявления
необычных и (или) неправильно отраженных хозяйственных операций,
выявление причин таких ошибок и искажений. Такая процедура называются
финансовым анализом. Она необходима для выявления областей
потенциального риска, которые требуют особого внимания при проведении
проверок.
В финансовом анализе широко используются коэффициенты и
показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость и платежеспособность представляют собой
одни из самых значимых характеристик финансово-экономической
деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние оказывает благоприятное
воздействие на привлечении дополнительных ресурсов, доминирование на
том или ином сегменте рынка, на расширение сферы инвестиционных
вложений, а так же у финансово устойчивого предприятия больше
возможности осваивать новые нетрадиционные виды услуг и вводить
передовые технологии.
В настоящее время достаточно важно определение границ финансовой
устойчивости, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может
привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства и
его неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость напротив
препятствует и обременяет предприятие излишними запасами и резервами.
Для грамотной оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия необходимо провести финансовый анализ.
Вопросы финансового анализа и обеспечения финансовой
устойчивости предприятий рассматриваются в трудах А. Гинзбурга,
9
З. Кирьяновой, Е. Седовой, А. Ковалевой; исследованию механизма
управления финансовой устойчивостью предприятия посвященны работы
Г. Поляка; исследованием проблем достижения финансовой стабильности
предприятий занимается И. Бланк. Теоретико-методологические вопросы
финансовой устойчивости получили существенное развитие и в трудах таких
экономистов, как: В. Ковалев, Г. Сайфулин, А. Шеремет.
Цель работы – на основе финансового анализа ООО
«Сибпромэнерго» разработать мероприятия по улучшению финансового
состояния.
Реализация поставленной цели обусловила решение следующих
задач:
- исследовать понятие и сущность финансового анализа предприятия;
- рассмотреть методы финансового анализа предприятия;
- дать общую характеристику ООО «Сибпромэнерго»;
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Сибпромэнерго»;
- дать оценку показателей деловой активности и рентабельности ООО
«Сибпромэнерго»;
- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния
ООО «Сибпромэнерго»;
- дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является система отношений финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Сибпромэнерго», предметом –
финансовое состояние предприятия.
Методика исследования основывается на теории научного познания,
системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во
взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач
использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез,
10
дедукция и индукция, сравнение, метод группировок, горизонтальный и
вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов и др.
Научно-методическая основа работы. При написании работы
использованы труды И. Бланка, А. Гинзбурга, З. Кирьяновой, Е. Седовой, В.
Ковалева, А. Ковалевой, С. Крылова, Н. Илышевой, Н. Любушина, Э.
Маркарьяна, Г. Герасименко, Г. Поляка, Г. Савицкой, А. Шеремета, Е.
Старовойтовой, Л. Чечевицыной.
Информационной основой выполнения работы послужили
законодательные и нормативные документы, отечественные и зарубежные
справочные и научные публикации, материалы монографических
исследований и периодической печати, а также финансовая отчетность ООО
«Сибпромэнерго» за 2014-2016 гг.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования полученных результатов для повышения финансовой
устойчивости и кредитоспособности ООО «Сибпромэнерго».
Структура работы. Настоящая работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений. Во введении раскрывается
актуальность, цели, задачи, объект, предмет, методы исследования в работе.
В первой главе рассматриваются теоретические финансового анализа
организации. Во второй главе дана финансово-экономическая характеристика
исследуемого предприятия и проведен анализ и оценка его финансового
состояния. Третья глава посвящена направлениям повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и рассчитан
экономический эффект от их реализации. Заключение содержит основные
выводы по работе. В приложениях представлена финансовая отчетность ООО
«Сибпромэнерго» за 2014-2016 гг.
11
Глава 1 Теоретические основы финансового анализа
деятельности организации
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности предприятия
Финансовый анализ — обязательная составляющая финансового
менеджмента любой компании. Задача такого анализа — определить, каково
состояние компании сегодня, какие параметры работы являются
приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, а какие
— являются неудовлетворительными и требуют оперативного
вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше,
необходимо знать, почему состояние предприятия ухудшилось и как
исправить создавшееся положение (какие рычаги управления использовать
для этого наиболее эффективно)
1
.
Финансовый анализ является ключом к пониманию текущего
состояния предприятия
2
. В процессе анализа финансовых данных
используются различные методы, чтобы узнать и сравнить важность
представленных данных и оценить положение фирмы. Эти методы включают
в себя анализ относительных показателей, горизонтальный анализ,
исследование различий в компонентах финансовой отчетности между
отраслями, обзор описательного материала и сравнение результатов с
другими типами данных. Информация, полученная от этих видов анализа
должна быть смешанной и это позволяет лучше определить общее
финансовое положение. Нет единого типа анализа, который позволяет
получить общие выводы или подходит для нужд разных типов
пользователей
3
.
1
Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
2
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
3
Мизиковский И. Е. Бухгалтерский учет резервов предстоящих расходов
государственных (муниципальных учреждений) / И. Е. Мизиковский, Т. С. Маслова //
Аудит и финансовый анализ. – 2015. – № 6. – С. 37-39.
12
Финансовый анализ является субъективным процессом и
предполагает наличие суждений автора
4
. Одной из основных задач является
определение основных изменений (точки поворота) в тенденциях, суммах,
исследование причин, лежащих в основе этих изменений. Часто, поворотный
момент может сигнализировать о значительном сдвиге в будущем, о успехе
или провале бизнеса. Процесс суждения о финансовом состоянии может быть
улучшен за счет опыта автора и с использованием различных аналитических
средств
5
.
Финансовый анализ состоит из количественных и качественных
аспектов измерения относительной финансовой позиции среди фирм и
отраслей. Анализ может быть сделан по-разному, в зависимости от типа
фирмы или отрасли и конкретных потребностей пользователя. Данные
финансовой отчетности будут варьироваться в зависимости от размера
фирмы и отрасли, в которой действует предприятие
6
.
4
Векшина О.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности (финансовый анализ) :
практикум для студентов, обучающихся по направлению Экономика / О.И. Векшина ; М-
во образования и науки Рос. Федерации, Яросл. гос. ун-т им. П. Г. Демидова, Каф. экон.
анализа и информатики. – Ярославль : ЯрГУ, 2014. – 122 с. : ил.
5
Мизиковский И. Е. Бухгалтерский учет резервов предстоящих расходов
государственных (муниципальных учреждений) / И. Е. Мизиковский, Т. С. Маслова //
Аудит и финансовый анализ. – 2015. – № 6. – С. 37-39.
6
Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М. Куприянова. – М. :
ИНФРА-М, 2015. – 155 с. Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М.
Куприянова. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 155 с.
13
Рисунок 1. Схема процедуры проведения финансового анализа в
процессе принятия управленческих решений
7
В категорию пользователей финансовой отчетности и финансового
анализа входят руководители компании, акционеры, держатели облигаций,
аналитики безопасности, поставщики, кредитные учреждения, сотрудники,
профсоюзы, регулирующие органы и широкая общественность
8
. Они
используют финансовые отчеты для принятия решения. Например,
потенциальные инвесторы используют финансовые отчеты в качестве
помощи в принятии решения о покупке акций. Поставщики используют
финансовые отчеты, чтобы узнать о вероятности получить оплату за
7
Куприянова Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие / Л. М. Куприянова. – М. :
ИНФРА-М, 2015. – 155 с.
8
Абдукаримов Ф. В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для
мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Вестн. ТГУ. – 2015. – № 4
(144). – С. 62-68.
14
поставленный товар. Управление компании может использовать финансовые
отчеты для определения рентабельности компании
9
.
По мнению одного из классиков современной аналитической науки,
профессора В.В. Ковалева следует различать две трактовки основных
направлений понятий финансового анализа. Первая трактовка охватывает
значение понятия и «включает все разделы аналитической работы, входящие
в систему финансового менеджмента связанные с управлением финансами
хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок
капитала»
10
.
Согласно второй трактовке, как подчеркивает автор, выражается
традиционное понимание финансового анализа, «представляющего собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Согласно данному подходу, в основе
финансового анализа, в целом, лежит анализ финансовой отчетности»
11
.
Ученый отмечает при этом, что данное понятие является узким по
отношению к первому определению финансового анализа. Другой
отечественный ученый И.Т. Балабанов раскрывает понятие финансового
анализа с двух позиций. Во-первых, «финансовый анализ представляет собой
метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния
хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации».
Второе значение «состоит в глубоком, научно обоснованном
исследовании финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в
хозяйственном процессе».
9
Финансовый менеджмент : проблемы и решения : учебник / [Бобылева А. З. и др.] ; под
ред. А. З. Бобылевой. – М. : Юрайт, 2014. – 904 с.
10
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.Финансовая отчетность и ее анализ (основы
балансоведения): учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 432 с.
11
Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е. Г. Жулина, Н. А.
Иванова. – М. : Дашков и К°, 2013. – 268 с.
15
Данные трактовки, по сути, являются близкими друг к другу. По
нашему мнению, такие понятия как «финансовый анализ» и «анализ
финансового состояния» различны по своему содержанию и не должны
трактоваться как синонимы. Например, такие известные ученые, как Л.Т.
Гиляровская, М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, О.В. Ефимова и др. не только
разделяют эти понятия, но и видят анализ финансового состояния как
составную часть финансового анализа. Как считает О.В. Ефимова,
«финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении
данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в
прошлом с целью оценки перспективы его развития»
12
.
С позиции В.И. Стражева, финансовый анализ – является более
широким понятием, включающим наряду с анализом финансового
положения еще и анализ формирования и распределения прибыли,
себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. «Анализ
финансового состояния – это часть финансового анализа»
13
.
Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться
по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается
кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования,
финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть
платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом
(предкризисном) и кризисном финансовом состоянии
14
.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности
предприятий, в способности вовремя оплачивать счета поставщиков,
12
Журавлева Т. А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния
коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности // Междунар. бух.
учет. – 2014. – № 23 (317). – С. 39-49.
13
Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер,
2013. - 592 c.
14
Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2009. С. 559.
16
погашать долги по оплате труда работникам предприятия, оплачивать
налоги
15
.
Характерными чертами финансового состояния предприятия являются:
имущественное и финансовое положение предприятия; финансовые
результаты его деятельности; потенциал последующего развития
16
.
Финансовое состояние предприятия оценивается по способности
предприятия вести свой бизнес своими собственными или заемными
средствами и уметь правильно и выгодно их разместить.
Финансовое состояние предприятия улучшается не только благодаря
увеличению прибыли, но и благодаря другим значимым факторам: рост
выручки; уменьшение затрат; рост уровня ликвидности и
платежеспособности; обеспеченность собственными оборотными
средствами; ускорение оборачиваемости оборотных активов; улучшением
эффективности использования основных фондов; улучшением
эффективности использования трудовых и материальных ресурсов.
В результатах финансового анализа деятельности предприятия
заинтересованы
17
:
менеджеры, которым необходимо принять эффективные решения по
результатам анализа для улучшения деятельности;
собственники, которым нужна информация о том, какая выгода
будет от вложенных ими средств, какова доля их риска;
кредиторы и инвесторы, которых интересует возможность возврата
выданных кредитов или реализовать инвестиции;
поставщики, для которых большое значение имеет возможность
оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и услуги.
15
Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа деятельности организаций. - М.:
Инфра-М, 2010. С. 118.
16
Гинзбург А. Экономический анализ. – СПб: Питер, 2011. – С. 193.
17
Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. -
М.: Дашков и К, 2016. - 400 c.