43
1
2
3
4
5
6
7
8
14.Коэффициен
т обеспеч.
Собств.оборотн
ыми средствами
Аt
Ас
Косс
0,3 – 0,5
(нижняя
граница
0,1)
0,92
0,93
0,93
0,00
0,01
15Коэффициент
обеспеченности
чистым
оборотным
капиталом
At
Ач
Кочк
0,3 – 0,5
(нижняя
граница
0,1)
0,93
0,94
0,93
-0,01
0,01
16 Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собств.источник
ами (чистым
оборотным
капиталом)
Z
Ас
Козс
0,6 – 0,8
(нижняя
граница
0,5)
5,31
3,82
6,13
2,31
0,83
17. Коэффициен
т обесп-ности
запасов
Z
Aч
Козч
0,6 – 0,8
5,32
3,85
6,16
2,31
0,84
На предприятии наблюдается обеспеченность запасов и затрат
собственными источниками и самое главное на предприятии наблюдается рост
данного коэффициента, что благоприятно сказывается на деятельности
предприятия.
В таблице 10 покажем анализ ликвидности баланса.
Таблица 10
Анализ баланса ликвидности (платежеспособности) ОАО
«Весна» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Актив
На 31.12
2018г.
На
31.12
2019г.
Пассив
На
31.12
2018г.
На
31.12
2019г.
Платёжный
излишек (+),
недостаток (–)
На 31.12
2018г.
На 31.12
2019г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Наиболее
ликвидные
активы (S)
857 337
1040117
1.
Наиболее
срочные
обязател
ьства
(Rр)
82035
94994
-775302
-945123
44
1
2
3
4
5
6
7
8
2.
Быстрореали
зуемые
активы (Rа)
139 426
145604
2.
Краткоср
очные
пассивы
(Kt)
0
0
-139426
-145604
3. Медленно
реализуемые
активы (Z)
321362
211478
3.
Долгосро
чные
пассивы
(Kd)
7098
5328
-314264
-206150
4.
Труднореали
зуемые
активы (F)
116614
127135
4.
Постоянн
ые
пассивы
(Еc)
1345606
1424012
1228992
1296877
Итого
активов
1 434 739
1524334
Итого
пассивов
1434739
1524334
0
0
На предприятии за 2018-2019 гг. наблюдается платежный недостаток по
быстрореализуемым активам в 2019 году в размере 145604 тыс. руб., медленно
реализуемых активов наблюдается недостаток в 2019 году в размере 206150
тыс. руб.
По трудно реализованным активам наблюдается излишек в размере
1296877 тыс. руб.
В таблице 11 показаны основные коэффициенты ликвидности баланса.
Таблица 12
Основные коэффициенты ликвидности баланса ОАО «Весна»
за 2017-2019 гг.
Показатель
Алгоритм расчёта
Реком
ендуе
мое
зна-
чение
На
31.12
2017
г.
На
31.1
2
201
8г.
На
31.12
2019г
.
Отклонения
(+, –)
за
отчё
тный
год
В
целом
за
анали
зируе
мый
перио
д
1
2
3
4
5
6
7 =
6 – 5
8 =
6 – 4
1. Коэф.циент
абсол.ликвид
Pt
S
К
АЛ
0,2 –
0,3
12,77
12,6
7
10,45
-2,22
-2,32
45
1
2
3
4
5
6
7
8
2.
Коэффициент
промежу-
точной
ликвидности
(критической
ликвидности)
Pt
RаS
К
ПЛ
0,8 –
1,1
15,19
15,1
2
12,15
-2,97
-3,04
3.
Коэффициент
текущей ли-
квидности
Pt
At
Pt
ZRаS
К
ТЛ
1,7 –
2,0
17,25
16,0
7
14,71
-1,36
-2,54
4.Степень
платежеспос
обности
общая
срм
v
КdРt
Кпо
оценив
ается в
динами
ке
0,81
0,96
0,48
-0,48
-0,33
На предприятии коэффициент абсолютной ликвидности на конец
отчетного периода составляет 10,45 этот показатель не удовлетворяет
оптимальному значению, данный спад связан с ростом текущих оборотных
активов предприятия. Как видно из динамики на предприятии происходит
увеличение ликвидности баланса предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода составил
14,71, этот показатель не удовлетворяет оптимальному значению.
Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2019 года составил
12,15, это означает, что 121,5 доли кредиторской задолженности может быть
погашена за счет наиболее ликвидных активов.
В таблице 12 показано влияние факторов на изменение величины
коэффициента текущей ликвидности.
Таблица 12
Влияние факторов на изменение величины коэффициента
текущей ликвидности ОАО «Весна» за 2018-2019 гг.
Показатель
2018_г.
(прошлый)
*
2019_г.
(отчетн
ый)
*
Отклон
ения
(+, –)
1
2
3
4
1. Текущие активы, тыс. руб.
1 318 125
1397199
79 074
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
82035
94994
12959
3. Коэффициент текущей ликвидности.
16,07
14,71
-1,36
46
1
2
3
4
4. Изменение коэффициента текущей
ликвидности за счёт:
– величины текущих активов;
х
х
17,03
– величины текущих обязательств
х
х
14,71
1. Денежные средства и КВФ.
857 337
1040117
182 780
2. Дебиторская задолженность и прочие
оборотные активы.
139 426
145604
6 178
3. Запасы и затраты.
321362
211478
-109884
4. Краткосрочные кредиты и займы.
0
0
0
5. Кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства.
82035
94994
12959
6. Коэффициент текущей ликвидности.
16,07
14,71
-1,36
7. Изменение коэффициента текущей
ликвидности за счёт:
– денежных средств и КВФ;
х
х
18,30
– дебиторской задолженности;
х
х
18,37
– запасов и затрат;
х
х
17,03
– краткосрочных кредитов;
х
х
17,03
– кредиторской задолженности
х
х
14,71
Как видно из факторной модели на предприятии наблюдается динамика
снижение коэффициента текущей ликвидности на 1,36, за счет роста денежных
средств на 182780 тыс. руб., за счет роста дебиторской задолженности на 6178
тыс. руб., за счет снижения запасов на 109884тыс. руб., за счет роста
кредиторской задолженности на12959 тыс. руб.
Таким образом, в ходе оценки ликвидности платежеспособности было
выявлено, что предприятие является платежеспособным, финансово
устойчивым и ликвидным на протяжении 2017-2019 г.г.
Произведем оценку текущих и совокупных активов предприятия за 2017-
2019 г.г. в таблице 13.
47
Таблица 13
Оборачиваемость текущих и совокупных активов ОАО
«Весна» за 2017-2019 гг.
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
Отклонение (+; –)
к
прошло
му году
к
базис-
ному
году
1
3
4
5
6 = 5 –
4
7 = 5 – 3
1. Сумма оборота
(выручка от продаж),
тыс. руб.
961 925
757 604
596 113
-161491
-365812
2. Величина активов,
тыс. руб.:
а) текущих:
– на начало года;
1181780
1181442
1318125
136683
136345
– на конец года;
1181442
1318125
1397199
79074
215757
– средний остаток
1181611
1249783,5
1357662
107878,5
176051
б) совокупных
(капитала):
– на начало года;
1278909
1278831
1434739
155908
155830
– на конец года;
1278831
1434739
1524334
89595
245503
– средний остаток
1278870
1356785
1479536,5
122751,5
200666,5
3. Коэффициент
оборачиваемости
активов (количество
оборотов):
а) текущих;
0,81
0,61
0,44
-0,17
-0,38
б) совокупных
0,75
0,56
0,40
-0,16
-0,35
4. Период
оборачиваемости(скоро
сть обращения), дней:
а) текущих активов;
442,22
593,87
819,91
226,03
377,69
б) совокупных активов
478,62
644,72
893,51
248,79
414,89
5. Коэффициент
закрепления(загрузки)
:
а) текущих активов;
1,23
1,65
2,28
0,63
1,05
б) совокупных активов
1,33
1,79
2,48
0,69
1,15
6. Однодневная сумма
оборота, тыс. руб.
2672,01
2104,46
1655,87
-448,59
-1016,14
48
На предприятии за счет роста среднегодовой стоимости активов и
снижения выручки от реализации наблюдается динамика снижения
коэффициента оборачиваемости оборотных активов за 3 года на 0,38. Это
привело к росту периода оборачиваемости оборотных средств на 377 дней. Так
же на предприятии наблюдается динамика роста совокупного капитала, что
привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту
продолжительности одного оборота на 415 дней. Однодневный оборот
снизился, что привело к привлечению оборотного капитала и условного роста
оборачиваемости оборотных средств. В таблице 14 показана оборачиваемость
материальных оборотных активов предприятия.
Таблица 14
Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов)
ОАО «Весна» за 2017-2019 гг.
Показатель
Прошлый
год
Отчетный
год
Отклонение
(+, –)
1
3
4
5 = 4 – 3
1. Сумма оборота, тыс. руб.
а) по выручке от продаж
757 604
596 113
-161 491
б) по себестоимости продаж
457097
401556
-55541,00
2. Величина запасов и затрат,
тыс. руб.
0,00
– на начало года
205518
321362
115844,00
– на конец года
321362
211478
-109884,00
– средний остаток
263440
266420
2980,00
3. Оборачиваемость запасов
а) по выручке:
– коэффициент
оборачиваемости, количество
оборотов;
2,88
2,24
-0,64
– период оборачиваемости
(средний срок хранения
запасов), дней;
125,18
160,89
35,71
б) по себестоимости:
– коэффициент
оборачиваемости, количество
оборотов;
1,74
1,51
-0,23
– период оборачиваемости
(средний срок хранения
запасов), дней.
207,48
238,85
31,37
49
1
3
4
5 = 4 – 3
4. Однодневная сумма оборота,
тыс. руб. *
1,66
1,48
-0,17
4. Величина запасов, тыс. руб.
– сокращенная*
х
-109884
– накопленная*
х
5960
Как видно из таблицы 14 на предприятии наблюдается динамика
снижения выручки и себестоимости продаж, так же наблюдается динамика
роста среднегодовой стоимости запасов, что привело к снижению периода
оборачиваемости запасов по выручке и по себестоимости, и росту
продолжительности периода оборачиваемости запасов по выручке и по
себестоимости. В 2018 году наблюдается динамика роста запасов, в 2019 году
динамика снижения запасов.
В таблице 15 показана оборачиваемость дебиторской задолженности
предприятия.
Как видно из таблицы 15 за счет снижения среднегодовой стоимости
дебиторской задолженности на 6269,5 тыс. руб. и снижения выручки от
реализации на 161491 тыс. руб.,
Таблица 15
Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Весна»
за 2017-2019 гг.
Показатель
2018г.
2019г.
Отклонен
ие (+, –)
1
2
3
4
1. Сумма оборота, тыс. руб.
а) по выручке
757
604
596
113
-161 491
б) по сумме погашенных обязательств
772756
608035
-164720
2. Средняя величина дебиторской задолженности,
тыс. руб.
148250
,5
141981
-6269,5
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, количество оборотов
а) по выручке
5,11
4,20
-0,91
б) по сумме погашенных обязательств
5,21
4,28
-0,93
4. Средний срок оборота дебиторской задолженности
(период погашения дебитор-й задолженности), дней
а) по выручке
70,45
85,74
15,30
б) по сумме погашенных обязательств
69,06
84,06
15,00
50
1
2
3
4
5. Однодневная сумма оборота, тыс. руб.
2104,4
6
1655,8
7
-448,59
6. Сумма средств, условно привлечённых в оборот
(отвлечённых из оборота) за счёт повышения
(снижения) оборачиваемости дебиторской
задолженности, тыс. руб.:
– привлечённых в оборот
73331,
88
25331,
60
-48000,28
– отвлеченных из оборота
7.Изменение периода оборота дебиторской задол-
женности за счёт:
– изменения средней величины задолженности
х
х
9,19
– изменения суммы оборота
х
х
-4,76
Так же произошло снижение коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности на 0,91 и увеличение периода оборачиваемости на
15,30 дней по выручке от реализации, за счет снижения однодневного оборота
и увеличения периода оборачиваемости дебиторской задолженности
наблюдается динамика привлечения в оборот в 2019 году в размере 25331,6
тыс. руб. В таблице 16 показано влияние факторов на изменение
оборачиваемости оборотных средств предприятия.
Таблица 16
Влияние факторов на изменение оборачиваемости оборотных
средств ОАО «Весна» за 2017-2019 гг.
Показатель
Условные
обозначения
2018 г.
2019 г.
Отклонение
(+, –)
1
2
3
4
5
Среднегодовые остатки,
тыс. руб.:
1317488
1396768
79280
– денежных средств и КВФ
S
857337
1040117
182780
– дебиторской
задолженности
aR
138789
145173
6384
– запасов и затрат
Z
321362
211478
-109884
Сумма оборота
(однодневная),
тыс. руб.
т
2104,46
1655,87
-448,59
Период оборота, дней
Т
919,61
1061,56
141,95
Изменение периода
оборота
за счёт:
51
1
2
3
4
5
– денежных средств и КВФ
)( SТ
х
х
712,90
– дебиторской
задолженности
)Ra(Т
х
х
715,93
– запасов и затрат
)( ZТ
х
х
663,72
– суммы оборота
)( mТ
х
х
843,53
Как видно из таблицы 16 на предприятии наблюдается динамика роста
денежных средств, дебиторской задолженности и снижения запасов, так же
наблюдается динамика снижения суммы однодневного оборота на 448,59 тыс.
руб. За счет роста запасов наблюдается динамика снижения периода
оборачиваемости активов, за счет роста дебиторской задолженности
наблюдается динамика роста периода оборачиваемости оборота.
За счет снижения однодневного оборота наблюдается рост периода
оборачиваемости.
В таблице 14 показатели деловой активности.
Таблица 17
Показатели деловой активности ОАО «Весна» за 2017-2019 гг.
Показатели
2017 г.
(базисн
ый)
2018г.
(прошл
ый)
20 16
г.
(отчет
ный)
Отчетный
год в %
к
про
шло
му
году
к
базис
ному
году
1
2
3
4
5
6
Авансированный капитал (В)
1278831
1434739
152433
4
106,2
4
119,20
Выручка от продаж (V)
961 925
757604
596113
78,68
61,97
Прибыль до налогообложения
(ПДН)
256 850
218 258
99 360
45,52
38,68
Оборачиваемость, количество
оборотов
– текущих активов
0,81
0,57
0,43
74,23
52,40
– совокупных активов
(авансированного капитала)
0,75
0,53
0,39
74,06
51,99
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,07
1,16
0,69
59,32
1056,1
3
Коэффициент способности
самофинансирования
0,00
0,01
0,00
70,93
158,15
Коэффициент инвестиционной
активности
0,36
0,44
0,46
104,7
8
128,05
52
Как видно из таблицы 17 на предприятии наблюдается динамика
снижения выручки и авансированного капитала в 2019 году по отношению к
2018 году.
Критерием деловой активности и эффективности деятельности
предприятия является соотношение: Тбп > Тв > Тк > 100 %, означающее, что
экономический потенциал данного предприятия увеличился по сравнению с
предыдущим периодом.
Прибыль до налогообложения за 2018-2019 годы так же имеет динамику к
снижению в 2019 году к 2018 году.
Наблюдается динамика снижения оборачиваемости текущих активов и
совокупных активов. Коэффициент устойчивости экономического роста за 3
года в 10,56 раз больше, в 2019 году по отношению к 2017 году. Коэффициент
инвестиционного капитала увеличился за счет снижения внеоборотных активов
предприятия и роста вложений в материальные ценности.
В таблице 18 покажем операционный и финансовые циклы предприятия.
Таблица 18
Операционный и финансовый циклы организации ОАО
«Весна» за 2017-2019 гг.
Показатель
2017 г.
(базисн
ый)
2018 г.
(прошл
ый)
2019 г.
(отчет
ный)
Отклонения (+, –
)
к
прошло
му году
к
базисно
му
году
1
2
3
4
5
6
1. Период оборачиваемости
запасов, дней
76,92
152,71
127,71
-24,99
50,80
2. Период оборачиваемости
дебиторской задолженности,
дней
59,02
65,95
87,67
21,72
28,65
3. Период оборачиваемости
кредиторской задолженности,
дней
25,51
28,80
51,88
23,08
26,36
4. Продолжительность
операционного цикла, дней
1)
135,94
218,66
215,39
-3,27
79,45
5.
ер
Продолжительность
ер
финансового
ер
цикла,
ер
дней
161,45
247,45
267,26
19,81
105,81