84
Биржевой инвестиционный фонд ФинЭкс MSCI
акций IT-сектора США (UCITS ETF). Биржевой
тикер: FXIT RM
Акции
5
Биржевой инвестиционный фонд ФинЭкс MSCI
акций США (UCITS ETF). Биржевой тикер: FXUS
RM
Акции
-4
Биржевой инвестиционный фонд ФинЭкс на
золото. Биржевой тикер: FXGD RM
Биржевые
товары
11
Не каждый фонд постоянно генерирует прибыль. Поэтому для
инвестора важно понимать: наименее рискованные ETF-фонды — это
облигационные фонды. Для примера, на рисунке 22 можно увидеть
двухгодовой рост облигационного фонда ETF на корпоративные
еврооблигации российских эмитентов (биржевой тикер FXMM RM).
Инвестирование в ETF-фонды - это долгосрочный вид инвестиций и
снижение стоимости актива - не повод закрывать позицию.
Следующая возможность для инвестирования стала реальной благодаря
современной повсеместной информатизации и людей-энтузиастов,
привлекающих людей на биржу. Данный инструмент представляется собой
поиск инвестиционных идей на пространстве интернета. Ниже будут
предложены 3 надёжных источника для поиска инвестиционных идей. Сразу
стоит отметить, что данные виды инвестирования более рисковые и для их
использования желательно иметь базовые знания о биржевой торговле.
Итак, при выборе бумаг инвестору руководствуются двумя видами
анализа: техническим и фундаментальным. Оба анализа действенно работают
на протяжении десятилетий. Технический анализ - это вероятная
экстраполяция цен на активы путём выявления закономерностей в динамике
цены. Иными словами, технические аналитики смотрят графики с ценой и на
основе каких-либо повторяющихся движений предсказывают будущую цену.
В свою очередь, фундаментальный анализ, предсказывая будущую цену,
ориентируется на финансовое состояние компании: читает отчёты, баланс,
рассчитывает специальные показатели. После на основе расчётов делает
вывод о недооценённости или переоценённости компании.
Теперь, зная оба вида анализа, можно оценить значимость
85
инвестиционного портала «investing.com», который делает моментальный
расчёт и вывод о покупке или продаже актива на основе технического
анализа. Иными словами, любой желающий вводит на данном ресурсе
интересующую его компанию и портал в тот же момент пишет
рекомендацию.
54
Следующим источником служит телевизионная программа «Рынки.
Позиция», которая транслируется на телеканале РБК. Данная программа
каждый день приглашает представителей обоих видов анализа, которые дают
бесплатные рекомендации по тем или иным бумагам. Любой желающий
может бесплатно брать и использовать данные идеи. Для уверенности
инвестора в данных рекомендациях стоит отметить, что участники данной
программы чётко обговаривает размер позицию и уровень риска, т.е. в случае
негативных событий потери будут минимальны. Ко всему, по статистике
порядка 70% прогнозов участников программы сбываются.
55
Наконец, последним и очень надёжным источником служит российский
конкурс «Лучший частный инвестор» (далее ЛЧИ). Данный конкурс
регистрирует профессиональных инвесторов, которые соревнуются по
уровню доходности. Для не участников данного конкурса, для обычных
инвесторов, данный конкурс интересен тем, что каждый участник ЛЧИ
обязан транслировать свои сделки на сайте конкурса. Иными словами, любой
желающий видит все сделки участников в ежедневном режиме, а также
инвестиционный портфель участников.
54
Технический анализ [Электронный ресурс] // Инвестиционный портал Investing. - 2018. - Режим доступа:
http://ru.investing.com (дата обращения 27.04.2018)
55
Рынки. Позиция [Электронный ресурс] // Телеканал РБК. - 2018. - Режим доступа:
http://tv.rbc.ru/archive/markets_position (дата обращения 27.04.2018)
86
Таблица 14
Лидеры ЛЧИ
Участник
Стартовый
капитал, руб.
Количество
сделок
Общий доход,
руб.
Доходность,
%
Cge15
50000
593
435 419
870
Expert007
367834
10803
1 460 994
397
maxtreider
165329
6155
635 296
384
BISS1982
50000
183
183 628
367
andy
127977
3683
374 692
292
lekinalenus
ka
329899
2
884 057
267
Aepudovnin
50000
15
131 973
263
venera
110583
35
257 453
232
LeonidK
61464
3
124 457
202
HRRR!!!
53420
22
108 036
202
В таблице 14 указана доходность лидеров конкурса за 2016 год.
Начинающему инвестору, в первую очередь, стоит обратить внимание на
количество сделок участников. Инвесторы с большим количеством сделок
считаются спекулянтами, которые как правило используют технический
анализ и в день могут делать более сотни сделок. За спекулянтами не
угнаться, поэтому из общего рейтинга участников желательно выделять
инвесторов с минимальным количеством сделок и с максимальной стартовой
суммой. Данные инвесторы используют фундаментальный анализ, и держат
позиции в долгосрочном периоде. Это и есть наиболее надёжный и
безрисковый выбор. К примеру, из таблицы 14 можно выбрать для покупки
портфель участника с никнеймом «lekinalenuska».
Стоит отметить, что следовать за одним инвестором зачастую
рискованно. Поэтому рациональным и надёжным вариантом будет анализ
нескольких участников ЛЧИ. Ниже приведён алгоритм, разработанный
автором данной статьи, наименее рискового поиска акций в портфелях
участников:
1. Для начала стоит отобрать инвесторов - миллионеров. Данной части
конкурса рисковать есть чем;
2. Из отобранных миллионеров нужно отбросить тех, кто имеет более 20
заявок. Чем меньше заявок, тем больше вероятность, что инвестор
имеет долгосрочные вложения;
87
3. Доходность отобранных участников должна быть не менее 50%;
4. Теперь смотрим структуру портфеля каждого участника и заносим
активы каждого участника в единую таблицу;
5. Наконец, наиболее часто встречающееся акции - покупаем;
6. Раз в месяц следим за портфелем выбранных инвесторов и в случае их
манипуляций делаем аналогичные действия.
Краткое описание всех инструментов можно увидеть в таблице 15.
Для упрощения введены буквенные обозначение риска инвестирования,
используем быквы:
где А - Минимальный риск;
B - Средний риск;
С - Высокий риск.
К указанным доходностям инструментов (кроме банковского вклада)
можно прибавить 13%, которые инвестор получит при использовании счёта
ИИС. Сравнение способов инвестирования представлено в приложении 1.
Выводом является посыл, что инвестировать нужно. Сегодня биржи
представляют много безопасных финансовых инструментов для понимания,
которых не требуется особых экономических знаний. Любой банк и брокер
предлагает особую форму для инвестирования - индивидуальный
инвестиционный счёт, который, не рискуя, позволяет заработать 13%
годовых. Существуют, аналогичные банковскому вкладу, безрисковые
инструменты, главный из которых ОФЗ. Благодаря интернету, можно найти
много выгодных инвестиционных идей. От человека требуется только
терпение и преодоление страха потерять, чему хорошо помогают безопасные
инвестиционные продукты.
88
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в результате решения выше стоящих задач, были
получены следующие выводы:
1. Значения процентных ставок как внешний фактор относительно всех
остальных показателей управления финансовыми рынками должны
рассматриваться точками бифуркаций финансовой системы, которая в
каждом определенном промежутке времени задается, или проявляется как
источник дальнейшей корректировки (управления) финансового
механизма развития макроэкономических процессов. Эти значения
процентных ставок будут влиять на уровень занятости населения и темпы
роста экономики не линейно. Данное влияние при изменении процентных
ставок в пределах равновесных условий существования спроса и
предложения рабочей силы формирует функцию занятости и роста
экономики от точек бифуркаций. Эта функция имеют такую кривую, что в
любой ее точке углы касательной будут иметь одинаковые значения, а
скорость изменения (темп роста уровня занятости и темп роста
экономики) должны рассматриваться как функция от остальных
показателей состояния финансового рынка (системы). Такое положение
продиктовано тем, что относительные отставания уровней развития
национальных экономик между двумя любыми выбранными странами
имеет объективный характер в силу неравномерности в показателях
эффективности использования экономических ресурсов. Таким образом,
синергетика управления финансовой системой указывает на ненужные
пути расходования средств по финансовому регулированию экономики в
целом.
2. Управление финансовой системой государства не может быть эффективно
настолько, насколько это требует финансовые возможности, поскольку
точки бифуркации финансовых систем государств в мировой экономике
не совпадают и по индексам роста благосостояния населения, и по
89
индексам роста валового внутреннего (национального) продукта. Это
объясняется тем, что при определении дефицита бюджета не в полной
мере учитываются влияние изменения процентных ставок на производные
показатели финансового состояния экономики, тем более не адекватно
могут быть спрогнозированы темпы роста инфляции, когда на этот темп
влияет и показатели внешнеторгового баланса.
3. В условиях развития глобализации национальных экономик управления
процентными ставками в разных странах отнюдь не должны
рассматриваться как «сглаживающий» фактор дифференцированных
эффективностей мировой экономики по странам. Наоборот, они должны
рассматриваться как источник выявления, использования новых ресурсов
и технологий для диверсификации национальных производств, что
объективно не существуют равные точки бифуркаций, например, для,
вместо взятых двух финансовых систем любого государства, особенно,
если они не входят в различные региональные экономические структуры.
4. Эти выводы дает основание полагать, что финансовая система любого
государства зависит от динамики структурных изменений в национальных
экономиках, а оценка её состояния, от применяемых методик, которые
определяют значения процентных ставок равновесной экономики для
отдельно взятой страны, и которые не могут быть рассмотрены точками
бифуркаций для других стран. Но в любом случае, точками бифуркаций в
финансово-экономических отношениях на национальном уровне и
мировой экономической системы в целом остаются процентные ставки, и
производные от них учетные ставки в национальных экономиках могут
быть рассмотрены как «нежелательные ставки» равномерного развития
всех национальных экономик одновременно. Отсюда, объективное
существование относительных курсов национальных валют имеет свое
место.
5. Становление и развитие международных финансовых центров, как
центров организаций, предоставляющих финансовые услуги, и мест
90
наибольшего накопления и оборота капитала является наивысшей
степенью глобализации и интернационализации финансовой среды. Здесь
предлагаются глобальные услуги и заключаются глобальные финансовые
сделки. Основными признаками международных финансовых центров
является, прежде всего, устойчивая финансовая система, разветвленная
система финансовых институтов, соответствующая правовая
экономическая база и большое количество человеческого капитала.
6. Анализ и оценка финансового рынка России показал низкую
насыщенность экономики финансовыми ресурсами. Высокую
концентрацию - более 90 % в банковском секторе. Анализ показал низкую
вовлеченность население на фондовом рынке, высокую долю платежей по
кредитам в структуре дохода заемщиков и средний показатель доли
сбережений к ВВП (по сравнению с развивающимися странами).
Произведена оценка мирового рынка капитала, наглядно изображена
структура и сверх концентрация в развитых странах. В Заключение
обозначены перспективы развития финансового рынка в соответствии с
документом ЦБ РФ «Основные направления развития финансового рынка
в РФ»
7. Важную роль в выработке и установлении правил перемещения
трансграничного капитала принадлежит международным финансовым
организациям. МВФ признает, что трансграничное перемещение капитала
сулит ощутимые экономические выгоды, содействуя межрегиональному
перераспределению финансовых ресурсов. Однако нестабильность
указанных потоков повышает уязвимость на национальном уровне, а
также чревата опасностью межстранового перенесения негативных
тенденций и шоков. По этой причине возможности МВФ в вопросах
влияния на межрегиональные потоки капитала требуют расширения и
нуждаются в разработке мер управления, как в отношении притока, так и
оттока зарубежного капитала.
8. Тем не менее, следует признать, что рекомендации по внесению корректив
91
в условия функционирования мировой финансовой системы носят до сих
пор весьма неконкретный и, в большей мере, косметический характер.
Вместе с тем, объективные сдвиги в функционировании мирового
хозяйства, обусловленные финансовой глобализацией и значительными
изменениями в межгосударственном и межрегиональном балансе, будут в
той или иной степени стимулировать международное сообщество к
кардинальному пересмотру условий функционирования указанной
системы.
9. Можем сделать выводы о том что, нынешнее положении экономики
России, конечно нельзя назвать идеальным, но на конец 2017 года
достаточно неплохое. И наша задача попытаться удержать эти позиции
как можно дольше, поскольку наносимый ущерб зарубежными странами
нашей экономике значительный. Санкции против России ослабили страну,
и продолжают ослаблять, а налогооблагаемая база сокращается,
государственный бюджет всячески сокращается, но этого пока
недостаточно.
10. Данные о финансовых рынках 2015-2017 гг. свидетельствуют о снижении
эффективности рыночных секторов и ухудшении качества кредитного
портфеля банков, что во многом обусловлено нестабильностью валютно-
кредитной сферы и общим спадом экономической актив ности.
Ужесточение критериев оценки качества ссуд (включая формирование
под них достаточных резервов), высокие требования к капиталу и
ликвидности способствуя поддержанию финансовой стабильности, тем не
менее негативно влияют на способность финансового рынка сохранять
положительную рентабельность и выполнять функции перераспределения
ресурсов, особенно в части долгосрочного инвестирования.
11. В связи с политическими событиями и нынешней кризисной ситуацией в
стране банки претерпевают серьезные изменения в своей деятельности.
Несмотря на некоторые негативные тенденции, наблюдавшиеся в
развитии банковской сектора России на современном этапе, в целом
92
банковская система остается достаточно стабильной благодаря
эффективному контролю регулятора и следованию стандартам
Базельского комитета по банковскому надзору. У банковской системы
нашей страны все еще существует большой запас прочности для того,
чтобы преодолеть сложившийся локальный финансовый кризис с
наименьшими потерями. В целом состояние банковской системы
Российской Федерации в перспективе будет постепенно улучшаться и
стабилизироваться.
93
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Авдокушин, Е.Ф. Международная финансовая инфраструктура:
необходимость настройки / Фундаментальные и прикладные
исследования кооперативного сектора экономики. 2013. N5. С. 78-83.
2. Агеев А., Логинов Е. Глобальное управление — ключ к новой мировой
финансовой архитектуре. «Мы» и «они» в системе глобальных
финансовых координат // Москва, Экономические стратегии. 2011. № 3.
3. Акаев, А. А.. Сарыгулов, А. И. и др. Структурные изменения в развитых
и развивающихся экономиках. - СПб: Политехн. ун-т, 2014. - 171 с.
4. Аксенов Д. А. Тенденции развития международных платежных систем и
систем расчетов по ценным бумагам // Деньги и кредит. 2009. № 8. С.52-
58.
5. Банк России. Официальный сайт. URL: www. cbr.ru (дата обращения
27.04.2018).
6. Бурлачков В.К., Гусаков А.В. Экономико-математическое
моделирование финансового рынка// Финансовый менеджмент. - 2009,
№5, с.47-56
7. Булатов А. д.э.н. профессор «Финансовый капитал мира» издание
«Мировое национальное хозяйство» №1(32)2016 г.
http://www.mirec.ru/2016-01/finansovyj-kapital-mira (дата обращения
27.04.2018).
8. Бут Т. П. Анализ современных подходов к классификации
экономических и страховых рисков // Территория науки. 2017. № 6. С.
146-151.
9. Бухалова Н. А., Бухалов М. А. Инновационная инертность организации:
причины и факторы развития антиинновационного поведения персонала
// Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия:
Педагогика, психология. 2015. № 2. С. 48-50.