75
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ
ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ОАО «БОРСКАЯ ВОЙЛОЧНАЯ ФАБРИКА
3.1 Современные проблемы формирования прибыли
коммерческого предприятия
В системе категорий рыночной экономики большое значение имеет
прибыль, которая имеет сложную структуру и является еще не достаточно
изученной экономической наукой. Концепция прибыли как экономической
категории постоянно развивалась и претерпела значительные изменения и в
наше время, в экономической литературе существуют различные точки зрения
относительно прибыли как экономической категории. Общепринятым
считается, что в хозяйственной деятельности используют три основных
понятиях прибыли:
1) прибыль экономическая, которая определяется как разность между доходом
и расходами на производство и реализацию продукции.
2) бухгалтерская прибыль определяется по бухгалтерским документам как
разница между суммой реализации (доходами от продажи) и расходами
(издержками) за период до вычета расходов по налогу без учета
документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя,
такими как: некомпенсированные собственные издержки предпринимателя, не
учтённые в себестоимости, в том числе «упущенная выгода», затраты на
«стимулирование» чиновников в коррупционных экономиках,
дополнительные премиальные работникам;
3) налогооблагаемая прибыль (налоговый убыток) - прибыль (убыток) за
период, определяемая (определяемый) в соответствии с правилами налоговых
органов, в отношении которой (которого) уплачиваются (возмещаются) налоги
76
на прибыль.[21,c.94]
Однако такой подход создает ряд проблем при использовании
инвесторами финансовой отчетности, так как за базу при расчете разных видов
прибыли берутся различные моменты получения доходов и учета расходов.
Так, например, при расчете бухгалтерской прибыли за доход принимается
продукция, отгруженная, а не получение денежных средств на счету продавца.
Такое положение приводит к искажении финансовой отчетности, так
как по отчетам у предприятия имеют денежные средства (прибыль), а
фактически на счету ноль. Не менее сложным остается вопрос формирования
себестоимости продукции. Согласно действующему законодательству
трансакционные издержки (издержки поиска информации; ведения
переговоров и заключения контрактов; измерения; спецификации и защиты
прав собственности; оппортунистического поведения) не входят в состав
себестоимости, а ведь сегодня рыночные отношения настолько сложны, что
трансакционные издержки невозможно исключить, и в некоторых случаях
они достигают до 40% от стоимости ресурсов необходимых для производства
продукции.
Касаемо налоговой прибыли можно утверждать, что уровень налогов,
особенно косвенных, наряду с другими факторами во многом определяет
уровень цен, а соответственно и уровень прибыли. С точки зрения
налогооблагаемой базы цену можно, рассчитать по формуле (18):
Цро=С
з
+С
н
+Ф
н
+П
н
+ П
ч
+А
кц
+ НДС + Н
ацн
+ Н
ацч
+ Н
алпр
(18)
где Цро — розничная цена;
С
з
— затраты на производство;
С
н
— налоги, входящие в себестоимость (например, единый социальный налог
и другие — всего 12 налогов);
Ф
н
— налоги, выплачиваемые из финансового результата (например, налог на
имущество предприятий и другие — всего 3 налога);
77
П
н
— налог на прибыль и другие налоги, выплачиваемые из прибыли
(недоимки по налогам и т.п.);
П
ч
— чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (прибыль-
нетто, выступающая единственной частью валового дохода, остающейся у
предприятия);
А
кц
— акциз (средняя ставка около 40% по подакцизным товарам);
НДС — налог на добавленную стоимость (ставка 20% и 10% по социально
значимым товарам по списку правительства);
Н
ацн
— торговая наценка, направляемая на покрытие издержек обращения и
налогов;
Н
ацч
— часть торговой наценки, образующей чистую прибыль торговли;
Н
алпр
— налог с продаж.[37,c.208]
Уже из данной формулы видно, что одна и та же сумма дохода
облагается в российской экономике 2-3 раза и более раз. Например, единый
социальный налог фактически выступает налогом на заработную плату
(начисления к фонду зарплаты), кроме того, заработная плата облагается
подоходным налогом, затем акцизом (по подакцизным товарам входит в
облагаемую базу), а затем еще облагается налогом на добавленную стоимость
и налогом с продаж. К тому же единый социальный налог входит в
налогооблагаемую базу акцизов, а акцизы — в налогооблагаемую базу НДС, и
так далее... Указанные проблемы теоретического порядка достаточно
серьезны и требуют своего правового решения.
Не меньше проблем существуют на уровне предприятия, так например
современное производство, унаследовав структурные и управленческие
принципы прошлого, в настоящее время не обладают гибкостью,
способностью быстро менять ассортимент изделий, так и неспособностью
постоянно приспосабливаться к запросам потребителей, поэтому в новых
условиях они обречены на банкротство. Технология производства
осложнилась на столько, что требует совершенно новые формы управления,
контроля, организации и разделения труда.[54,c.32]
78
Низкая конкурентоспособность выпускаемой продукции, в силу того,
что предприятие ориентируется на низкую платежеспособность потребителя и
только клиенты, потребности которых удовлетворяются, дают предприятию
возможность выжить на рынке и получить доход. Поэтому современные
требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер.
Сегодняшний рынок в вопросах качества требует, чтобы качество стало
философией не только бизнеса, но и жизни, ибо только высокий уровень
качества жизни может дать конкурентное преимущество предприятию.
Непосредственно на уровне исследуемого предприятия автор отмечает,
что все системные проблемы в качестве внешних факторов отрицательно
влияют на уровень прибыли. Из внутренних факторов необходимо отметить не
до конца реформированную организационную структуру, когда предприятие
имеет линейные подразделения, которые считаются наименее эффективными в
экономическом плане, отсутствие единой системы планирования расходов и
методики установления финансовых показателей структурным
подразделениям, отсутствие интегрированной логистической системы, которая
позволила бы комплексно снижать издержки предприятия. Все это
отрицательно сказывается как на систему управления прибылью, так и на
уровень получаемой прибыли.
3.2 Моделирование финансовых результатов
деятельности предприятия
Каждое предприятие стремиться увеличивать прибыльность и, в связи с
этим расширяет сферу своей деятельности, осуществляя не только
операционную-производственную деятельность, но и осваивая
инвестиционную и финансовую деятельность, которые способны приносить
предприятию ощутимый доход.
В связи с этим, сложившаяся обстановка на макроуровне, настоятельно
диктует необходимость принятия конкретных решений, оказывающих
положительное влияние на его финансовые результаты, и прежде всего
79
прибыль.
Важную роль в аргументации принятия многих управленческих
решений играет анализ маржинального дохода, который основывается на
анализе взаимосвязи «затраты – объем – прибыль». Сущность анализа
соотношения «затраты – объем – прибыль» заключается в установлении того,
как изменения в объеме продаж влияют на изменения в затратах, расходах и
прибыли.[55,c.22]
В рамках операционного анализа рассчитываются такие показатели как
маржинальный доход, порог рентабельности и запас финансовой прочности
предприятия.
Маржинальный доход представляет собой превышение доходов от
продаж над переменными затратами и расходами, связанными с данным
объемом продаж. Экономическое содержание маржинального дохода (МД) —
это вклад предприятия в постоянные расходы, которые оно несет в любом
случае, даже тогда, когда объем продаж равен нулю. Это вклад в достижение
прибыльности. Маржинальный доход определяется двумя способами, как
разность между выручкой от реализации и переменными затратами, или как
сумма постоянных расходов и прибыли от реализации.
С помощью маржинального дохода можно:
- рассчитать порог рентабельности;
- определить показатель безопасности (финансовой стабильности);
- рассчитать объем продаж, необходимый для получения желаемой прибыли;
- аргументировать принятие многих оперативных управленческих решений и
т.д.
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой
предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой
маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна
нулю. [54,c.34]
Порог рентабельности (ПР) в денежном эквиваленте определяется по
следующей модели:
80
ПР=
Постоянные затраты
Норма маржинальной прибыли
(19)
Норма маржинальной прибыли, как коэффициент, определяется как
отношение маржинального дохода к доходу от продаж. Этот показатель
характеризует рентабельность продаж по маржинальной прибыли.
Запас финансовой прочности (ЗФП) может быть определен как
абсолютная или относительная величина по следующим алгоритмам:
ЗФП = å Доход от продаж – Порог рентабельности (20)
ЗФП
(в %)
=
ЗФП
∑
Доход от продаж
× 100% (21)
Чем выше запас финансовой прочности по отношению к доходу от
продаж, тем выше финансовая стабильность предприятия.[50,c.158] С целью
максимизации прибыли и минимизации затрат, необходимо смоделировать
ситуацию, когда будет расширен ассортимент продукции и увеличен объем
продаж.
В план производства на 2019-2021 гг. необходимо заложить
следующие темпы роста (прироста в процентах к предыдущему году): 2019 г. –
5%; 2020 г.- 15%; 2021 г. – 20%. При таких темпах роста доход от продаж к
2020г. может увеличиться на 45%, что представляется вполне реалистичным.
Второй важной задачей является сокращение постоянных расходов
предприятия. По оперативным данным уже в 2019 г. предприятие планирует
сократить эту часть расходов на 20 %. На 2020 г. планируется сократить
удельный вес постоянных затрат еще на 4%, затем в 2021 г. – на 2%.
Третья задача – обеспечить повышение рентабельности продаж,
рассчитанной на основе операционной прибыли, с 7,44% в 2018г. до (10-12%).
Если планом на 2019-2021гг. предусмотрен прирост дохода от продаж на 45%,
то переменные (прямые) затраты могут быть увеличены не более чем на 20%.
81
Таким образом, можно спрогнозировать динамику маржинального
дохода, порога рентабельности, запаса финансовой прочности и других
критериев, характеризующих возможные результаты операционной
деятельности ОАО «Борская войлочная фабрика» и его финансовое положение
в будущем.
Расчетные значения указанных выше показателей и их динамика
приведены в представленном варианте финансового плана в таблице 8.
Таблица 8
Финансовый план ОАО «Борская войлочная фабрика»
на 2019-2021гг.
№
п/п
Наименование показателей
2018 г.
(отчет)
201
9
г.
(ожид.
Знач.)
2020 г.
(план)
2021 г.
(план)
1
Доход от продаж (выручка)
, тыс.
руб.
148459 155882 178151 215266
2
Суммарные затраты и расходы, в
т.ч.:
100778 102914 110906 128754
3
-
переменные затраты
86669
88506
95379
110728
4
-
постоянные затраты и расходы
14109
14408
15527
18026
5
Маржинальный доход, тыс. руб.
(п.1-п.3)
61790 67376 82772 104538
6
Прибыль
операционная, тыс.руб.
(п.1-п.2)
37681 52698 67245 86512
7
Норма маржинального дохода
(п.5/п.1)
0,416 0,432 0,465 0,486
8
Порог рентабельности, тыс.руб.
(п.4/п.7)
33916 33352 33391 37091
9
Запас финансовой прочности,
тыс.руб. (п.1-п.8)
114543 122530 144760 178175
10
Запас финансовой прочности, в %
(п.9/п.1)
77,15 78,60 81,26 82,77
Проведенный операционный анализ позволяет сделать некоторые
выводы в отношении структуры издержек производства и ее влиянии на
финансовые результаты (прибыль).
В соответствии с планируемыми годовыми темпами роста дохода от
продаж, он увеличится, с 148459 тыс. рублей в 2018 г. до 215266 тыс. рублей
в 2021 г. Следовательно, прирост дохода за три года составляет 45,0%.
Планируемый прирост переменных затрат за указанный период составит
27,76% , а постоянных расходов - 27,76%. В результате изменения структуры
затрат и расходов, общая их сумма в планируемом периоде увеличивается на
82
27,76%.
Как результат таких изменений в доходах и затратах, существенно
повышается операционная и маржинальная прибыль.
Сравнительная динамика показателей «доходы – затраты - прибыль»
показана на рисунке 5.
Рисунок 5 - Изменение дохода от продаж, затрат, маржинальной
и операционной прибыли ОАО «Борская войлочная фабрика»
в 2018-2021 гг.
Как видно из данных таблицы 8 и рисунка 5 маржинальная прибыль
предприятия увеличится к 2021 г. на 69,19%, и ожидаемая ее величина
может составить 104538 тыс. рублей. Операционная прибыль, как разница
между доходом от продаж и суммарными затратами и расходами, увеличится
более чем в 2 раза. В результате рентабельность продаж, рассчитанная на
основе операционной прибыли, увеличится с 25,38% в 2018 г. до 40,19% в
2021 г.
Порог рентабельности или так называемый критический объем дохода
от продаж будет оставаться относительно стабильным с незначительным
понижением в 2019г. и 2020г. По оценке порог рентабельности в 2021г.
должен составлять не менее 37091 тыс. руб., что на 9,36 % больше по
сравнению с достигнутым доходом от продаж в 2018г. Запас финансовой
прочности увеличится с 77,15% в 2018г. до 82,47% в 2021г.
0
50000
100000
150000
200000
250000
2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г.
Доход от продаж (выручка)
Суммарные затраты и расходы
Маржинальный доход
Операционная прибыль
83
В соответствии с выполненными расчетами и придерживаясь
заложенных темпов прироста дохода от продаж и структуры затрат,
предприятие ОАО «Борская войлочная фабрика» к 2021г. сможет
существенно повысить рентабельность продаж и финансовую прочность.
Также при формировании возможных управленческих решений по
результатам моделирования финансовых результатов можно выделить два
основных направления повышения рентабельности:
1) мероприятия по увеличению прибыли до налогообложения и чистой
прибыли;
2) мероприятия по оптимизации величины и структуры активов.
Управленческие решения, ориентированные на увеличение показателей
прибыли:
- оптимизация объемов выпуска и продаж на основе изучения конъюнктуры
рынка;
- снижение себестоимости продаж, сокращение управленческих и ком-
мерческих расходов;
- рациональная ценовая политика в области реализации товаров, продукции,
работ, услуг;
- осуществление эффективных финансовых операций и операций с иму-
ществом;
- сокращение прочих операционных и прочих внереализационных расходов.
Управленческие решения, направленные на оптимизацию величины и
структуры активов организации:
- реализация, ликвидация либо безвозмездная передача ненужных или
излишних объектов имущества;
- сокращение текущих запасов товарно-материальных ценностей до оп-
тимального уровня;
- снижение остатков дебиторской задолженности.[54,c.36]]
В тех случаях, когда цены на продукцию организации выше
84
конкурентной продукцией, могут быть предложены следующие
управленческие решения:
1) рассмотреть возможность снижения цены на продукцию в результате
экономии затрат на её производство, а при необходимости - за счёт снижения
рентабельности;
2) во всех маркетинговых мероприятиях акцентировать внимание потен-
циальных потребителей на высоких функционально - эксплуатационных
характеристиках продукции нашей организации, что позволит удержать или
завоевать рыночный сегмент, для которого потребительские свойства
продукции являются первостепенными;
3) изучить целесообразность расширения номенклатуры (ассортимента)
продукции, работ, услуг, учитывая, что такое решение может привести к
дополнительным затратам;
4) попытаться позиционировать свою продукцию в определённых рыночных
сегментах, в первую очередь в тех, где востребованы её высокие
эксплуатационные характеристики, а также изучить возможности её внедрения
на новые рынки.
Для выработки обоснованных управленческих решений важно про-
водить аналогичный анализ применительно к организациям - конкурентам,
поскольку, с одной стороны, преимущества нашей организации могут
оказаться слабостями конкурентов. С другой стороны, то, что является
преимуществами конкурентов, может представлять опасность для нашей
организации.
По результатам проведенных исследований в третьей главе работе,
можно сделать следующие выводы:
- на основе данных «Бухгалтерского баланса «Отчета о финансовых
результатах» ОАО «Борская войлочная фабрика» за 2016-2018гг. был
выполнен анализ прибыльности, рентабельности и финансовой устойчивости
предприятия;
- наибольший доход предприятие ОАО «Борская войлочная фабрика»