53
Продолжение Таблицы 3.6
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %)
Отклонение
(+,),п.п.(процентный
пункт
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021г к
2020г
2022г к
2021г
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки). Нормальное
значение для данной отрасли: 2% и более.
-2,380
0,279
6,105
2,659
5,826
Рентабельность продаж за 2022 год составила минус 14,191%. Но имеет
место положительная динамика рентабельности прочих видов деятельности
по сравнению с данным показателем за 2020 год (-2,38%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за
2022 год составил 6,214%. То есть в каждом рубле выручки организации
содержалось 1,31 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Обобщим показатели рентабельности ООО ∇АКСИОМА∈ в таблице
3.7.
Таблица 3.7
Показатели рентабельности (убыточности) ООО ∇АКСИОМА∈ за
период 2020 – 2022 гг., в %
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Отклонение (+,)
2021г к
2020г
2022г к
2021г
Рентабельность собственного
капитала
- 29,9
7,3
18,7
37,2
11,4
Рентабельность основных
средств
- 209,4
25,7
51,4
235,1
25,7
Рентабельность активов
- 2,32
0,28
0,69
2,6
0,41
Рентабельность продаж
1,033
-1,490
-14,191
-2,523
-12,701
Рентабельность продукции
1,044
-1,468
-12,428
-2,512
-10,96
Рентабельность общая
- 2,32
0,28
0,69
2,6
0,41
За 2022 год рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
равнялась 18,7%, рост за период 2020-2021 гг. составил 37,2%, за 2021-2022
54
гг. – 11,4%. За последний год значения рентабельностей по чистой прибыли
положительны, рентабельность активов за последний год равнялась 0,69 %.
Отрицательные значения рентабельности по прибыли от продаж, показывают
неэффективность работы по основной деятельности.
Ниже на рис. 3.6 представлено изменение основных показателей
рентабельности активов и капитала организации в течение анализируемого
периода.
Рис. 3.6 Динамика показателей рентабельности активов и капитала
ООО ∇АКСИОМА∈ за период 2020 – 2022 гг., в %
Таблица 3.8
Структура имущества ООО ∇АКСИОМА∈ и источники его
формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
тыс. руб.
(гр.4-гр.2)
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
2020
2021
2022
на начало
анализируемого
периода
2020
на конец
анализируемого
периода
2022
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1. Внеоборотные
активы
2203
6360
7125
0,8
1,4
4922
в том числе:
основные средства
2203
6360
7125
0,8
1,4
4922
1,033
-2,340
-2,380
-1,490
0,289
0,279
-14,191
6,214
6,105
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
0,000
5,000
10,000
Рентабельность продаж Рентабельность продаж по
EBIT
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
2020 г. 2021 г. 2022 г.
55
Продолжение таблицы 3.8
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
тыс. руб.
(гр.4-гр.2)
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
2020
2021
2022
на начало
анализируемого
периода
2020
на конец
анализируемого
периода
2022
1
2
3
4
5
6
7
2. Оборотные, всего
288414
493843
499372
99,2
98,6
210958
в том числе:
запасы
125971
150202
244838
43,3
48,3
118867
дебиторская
задолженность
152778
330896
246810
52,6
48,7
94032
денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
9665
12745
7724
3,3
1,5
-1941
Пассив
1. Собственный
капитал
14569
15667
21441
5,0
4,2
6872
2. Долгосрочные
обязательства,
всего
–
–
–
-
–
–
в том числе:
заемные средства
–
–
–
-
–
–
3. Краткосрочные
обязательства,
всего
276048
484536
485056
95,0
95,8
209008
в том числе:
кредиторская
задолженность
230685
442513
443909
79,4
87,6
213224
Валюта баланса
290617
500203
506497
100,0
100,0
3766,0
На 31 декабря 2022 г. собственный капитал организации
составил 21441 тыс. руб. Собственный капитал организации в течение
анализируемого периода (с 31 декабря 2020 г. по 31 декабря 2022 г.) возрос
на 6872 тыс. руб.
Соотношение основных качественных групп активов организации на
последний день анализируемого периода характеризуется большой долей
(98,6%) текущих активов и низким процентом внеоборотных средств.
56
Обобщающими показателями оценки деловой активности организации
являются аналитические коэффициенты, представленные в табл. 3.9.
Анализ оборачиваемости текущих активов показал ухудшение
использования оборотных активов предприятия на протяжении
анализируемого периода.
Таблица 3.9
Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО ∇АКСИОМА∈
Показатели
Год
Отклонение (+,)
2020
2021
2022
2021 г. к
2020 г.
2022 г. к
2021 г.
Оборачиваемость собственного
капитала
12,57
26,06
3,06
13,49
-23
Оборачиваемость активов,
коэффициент трансформации
0,97
1,00
0,11
0,03
-0,89
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (обороты)
0,98
1,01
0,11
0,03
-0,9
Период одного оборота оборотных
средств (дней)
370,83
362,34
3 194,66
-8,49
2832,32
Коэффициент оборачиваемости
запасов (обороты)
1,89
2,85
0,29
0,96
-2,56
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
(обороты)
1,35
1,19
0,15
-0,16
-1,04
Наблюдается резкое снижение значений оборачиваемости активов,
кредиторской задолженности в 2022 году, многократное увеличение сроков
оборачиваемости оборотных активов, что может привести к замораживанию
запасов.
Проведем оценку риска банкротства по системе показателей У.Бивера в
таблице 3.10.
Показатели Бивера показывают, что состояние предприятия
неблагоприятное, риск банкротства по двум критериям, относится к 3-й
группе с риском банкротства в течение года.
Просчитаем риск банкротства по модели Р. С. Сайфуллина и Г. Г.
Кадыкова.
R = 2 Ко + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км +
Кпр=2*0,6366+0,1*1,03+0,08*0,117+0,45*(-0,1243)+0,187= 1,5163.
57
Поскольку значение рейтингового числа больше единицы, то нельзя
сказать, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.
Таблица 3.10
Система показателей Бивера
Показатели
Формула расчета
Значения по
итогам 2022
года
Группа по риску
банкротства
Коэффициент
Бивера
(Чистая прибыль +
Амортизация) /
(Долгосрочные +
Краткосрочные
обязательства)
-
0.15<0,007<0.17
Группа 2, за 5 лет до
банкротства
Коэффициент
текущей
ликвидности
Чистая прибыль *100 /
Активы
1<1,03<2
Группа 2, за 5 лет до
банкротства
Рентабельность
активов
(Долгосрочные +
Краткосрочные
обязательства) / Активы
-22<0,96<4
Группа 2, за 5 лет до
банкротства
Коэффициент
финансовой
зависимости
Заемные средства / Активы
80<96,0
Группа 3, за 1 год
до банкротства
Доля собственных
оборотных
средств в активах
(Собственный капитал –
Внеоборотные активы) /
Активы
0,023<0.1
Группа 3, за 1 год
до банкротства
Таблица 3.11
Рейтинговые числа
Ко – отношение собственных оборотных средств к
собственному капиталу фирмы;
0,6366
Ктл – отношение оборотных активов к краткосрочным
обязательствам фирмы;
1,030
Ки – отношение выручки от продаж фирмы к текущим активам;
0,1170
Км – отношение прибыли от продаж к величине себестоимости
продаж фирмы;
-0,1243
Кпр – чистая прибыль, деленная на объем собственных средств
организации.
0,187
Таким образом, в ходе анализа были получены следующие показатели,
хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности
ООО ∇АКСИОМА∈:
за 2 последних года 2021-2022 предприятием была получена
чистая прибыль, совокупный рост которой за 2020-2022 годы составил 8594
58
тыс.руб.;
абсолютные показатели ликвидности по балансу соответствуют
значениям ликвидного баланса по трем позициям из четырех;
у предприятия имеется собственный оборотный капитала в
течении всего периода 2020-2022 годов;
по модели Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова, предприятие по
риску банкротства не относится к неблагополучным.
С негативной стороны финансовое положение и результаты
деятельности ООО ∇АКСИОМА∈ характеризуют такие показатели:
резкое падение выручки от продаж в 2022 году, при наличии
больших размеров оборотных активов;
в 2021-2022 году отсутствие прибыли от продаж и нарастание
убытка;
падение производительности труда при росте среднемесячной
заработной платы.
С критической стороны финансовое положение организации
характеризуют такие показатели:
низкое значение коэффициента автономии, 0,042 в 2022 году или
4,2%;
высокий уровень зависимости от заемных средств;
высокий риск банкротства определенный по показателям Бивера.
Следовательно, проведенный анализ финансового состояния ООО
∇АКСИОМА∈ в общем, показывает, что существует необходимость
принятия управленческих решений по разработке финансовой стратегии,
направленной на укрепление состояния и улучшение его показателей
абсолютной ликвидности и платежеспособности, снижения риска
банкротства, роста деловой активности.
Учитывая низкие показатели финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО ∇АКСИОМА∈, высокий риск банкротства, следует
определить факторы, провоцирующие негативные тенденции ухудшения
59
финансового состояния. Все факторы можно разделить по способности
влияния на них предприятия на внутренние и внешние.
Для оценки влияния внутренних факторов можно использовать
факторный анализ, метод цепных подстановок.
Для факторного анализа финансовой устойчивости используем модель:
К
Фу
=(СК+ДО)/(ВА+З+ДЗ+ФВ+ДС) (3.1)
где, К
Фу
– коэффициент финансовой устойчивости;
СК – собственный капитал предприятия;
ДО – долгосрочные обязательства предприятия;
ВА – необоротные активы предприятия;
З – запасы предприятия;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ФВ – финансовые вложения;
ДС – денежные средства предприятия.
Используя данную модель, проведем факторный анализ коэффициента
финансовой устойчивости за 2020-2022 гг. методом цепных подстановок.
Определим факторы, которые положительно и отрицательно повлияли на
коэффициент финансовой устойчивости.
КФ
у2020
=(14569+0)/(2203+125971+152778+0+9665)=0,0501 или 5,01 %
КФ
уСК
= (21441+0) /(2203+125971+152778+0+9665)=0,0738 или 7,38 %
ΔСК = 0,0738-0,050=0,024 – таким образом, за счет увеличения
собственного капитал в 2022 г. на 5774 тыс. руб. коэффициент финансовой
устойчивости увеличился на 2,4 %.
Поскольку долгосрочных обязательств у предприятия не было ни в
2020 году, ни в 2022 году, этот фактор не оказал влияния на состояние
финансовой устойчивости.
КФ
уВА
=(21441+0) /(7125+125971+152778+0+9665)=0,0725 или 7,25 %
ΔВА = 0,0725-0,0738 = -0,00123 – таким образом, за счет роста
внеоборотного капитала в 2022 г. на 4922 тыс. руб. коэффициент финансовой
устойчивости снизился на 0,12 %.
60
КФ
уЗ
= (21441+0) /(7125+244838+152778+0+9665)=0,0517 или 5,17 %
ΔЗ = 0,0517-0,0725=-0,0208 – таким образом, за счет увеличения
запасов предприятия в 2022 г. на 118867 тыс. руб. коэффициент финансовой
устойчивости сократился на 2,08 %.
КФ
уДЗ
= (21441+0) /(7125+244838+246810+0+9665)= 0,0422 или 4,22 %
ΔДЗ = 0,0422-0,0517 = -0,0096 – таким образом, за счет роста
дебиторской задолженности предприятия в 2022 г. на 94032 тыс. руб.
коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,96 %.
КФ
уДС
=(21441+0) /(7125+244838+246810+0+7724)= 0,0423 или 4,23 %
ΔДС = 0,0423-0,0422= 0,0002 – таким образом, за счет снижения
денежных средств в 2022 г. на 1941 тыс. руб. коэффициент финансовой
устойчивости сократился на 0,02 %.
Совокупное влияние всех факторов:
ΔСК +ΔДО+ΔВА +ΔЗ+ ΔДЗ + ΔДС= КФ
у2022
- КФ
у2020
0,024-0,0012-0,021-0,0096+0,0002= -0,0078 или (-0,78 %)
Таким образом, мы установили, что в период 2021- 2022 г.
коэффициент финансовой устойчивости сократился за счет:
роста внеоборотных активов;
роста запасов предприятия;
роста краткосрочных финансовых вложений;
Увеличение коэффициента финансовой устойчивости произошло за
счет:
- снижения денежных средств предприятия
роста собственного капитала.
Таким образом для повышения уровня финансовой устойчивости ООО
∇АКСИОМА∈ следует особое внимание уделить росту собственного
капитала.
На внешние факторы предприятия повлиять не в состоянии, но
устойчивое финансовое положение поможет легче приспособиться к их
негативному влиянию.
61
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния организации
Для укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
∇АКСИОМА∈ следует рассмотреть мероприятия, которые могут улучшить
состояние имущества предприятия, а именно запасов. Представим
мероприятия для оптимизации запасов на рис.3.7.
Рис.3.7 Мероприятия по оптимизации запасов.
В первую очередь необходимо проанализировать возможность
снижения стоимости поставляемого товара в результате оценки условий
поставок.
Наиболее существенным элементом договоров поставки является цена.
Поэтому в табл. 3.12 рассмотрим резервы снижения цены, сравнив
цены по основным группам товаров со среднерыночными ценами.
Таблица 3.12
Покупные цены товара, закупаемого ООО ∇АКСИОМА∈ в 2022 г.
Наименование
Доля
продукции
в
себестоимо
сти, %
Ед.
изм.
Цена, руб./единица
Отклонение,
%
Средняя
по рынку
Фактически
Силовые
трансформаторы 35 кВ
14,1
шт
236800
218400
-7,8
Однофазные
синхронные
электродвигатели
9,8
шт
12100
12850
+6,2
Запасы
Оптимизация уровня запасов
Изменение системы выбора поставщиков
62
Продолжение таблицы 3.12
Наименование
Доля
продукции
в
себестоимо
сти, %
Ед.
изм.
Цена, руб./единица
Отклонение,
%
Средняя
по рынку
Фактически
Измерители
(манометры,
мановакуумметры,
термометры)
7,5
шт
1650
1590
- 3,6
Приборы контроля и
учета (расходомеры,
тахометры)
16,3
шт.
1290
1260
-2,3
Вентиляторы и
дымососы
14,7
шт.
5664
5780
+ 2,0
Арматура, краны
шаровые
25,6
шт.
4057
4518
+11,4
ВСЕГО
88
В структуре себестоимости ООО АКСИОМА значительная доля
приходится на краны шаровые – более 25,6%, при этом цена на рынке, ниже,
чем договорные цены по этому виду товара, закупаемого в большей степени
у ООО ∇ТД Ватервальве∈. Возможными поставщиками могут стать
следующие предприятия: АО ∇Пензаспецавтомаш∈ г. Пенза; ООО ∇Прогресс
-Спецоборудование∈ г. Ижевск; ООО ∇Валфит∈ г. Санкт-Петербург; ЗАО
∇Химприбор∈ г. Тула. Проведем оценку поставщиков, сравнив их с
условиями действующего поставщика ООО ∇ТД Ватервальве∈.
Для оценки поставщиков используем метод наибольшего рейтинга и
предпочтение будет отдано поставщику с наибольшим рейтингом. Сравнение
условий действующего и потенциальных поставщиков приведено в таблице
3.13.