37
Глава 2. Гармонизация ПБУ в соответствие с МСФО на примере
ООО «Максима Логистик-Логистик»
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Максима Логистик-
Логистик»
18 июля 2011 года создано Общество с ограниченной ответственностью
«Максима Логистик», являющегося оператором железнодорожного подвижного
состава с собственным парком вагонов и логистическими центрами. ООО
«Максима Логистик» зарегистрирована Межрайонной инспекцией
Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве, которой сделана запись
соответствующая ОГРН 1117746559930. ООО «Максима Логистик» присвоен
ИНН 7709881471.
Специализация ООО «Максима Логистик» – это перевозки грузов
крытыми вагонами, универсальными и фитинговыми платформами,
транспортировка лесоматериалов и зерновых грузов, а также мультимодальная
доставка контейнеров «от дверей до дверей».
Основное направление деятельности ООО «Максима Логистик» -
перевозка грузов в специализированных платформах для перевозки
лесоматериалов и зерновозах по всей сети железных дорог России, а также
стран СНГ и Балтии.
ООО «Максима Логистик» оказывает услуги по отправке контейнеров
прямым клиентам и экспедиторам. Кроме того, ООО «Максима Логистик»
является оператором ускоренных контейнерных поездов Москва – Красноярск,
Москва – Хабаровск, Москва – Владивосток.
ООО «Максима Логистик» имеет собственный подвижной состав,
контейнеры и автопарк.
На сегодняшний день компания является одной из самых динамично
развивающихся в области железнодорожной логистики.
За накопленный опыт работы на рынке транспортных услуг ООО
«Максима Логистик» завоевала статус надёжного партнёра и входит в топ-30
компаний по данным российского рейтинга операторов подвижного состава.
38
Используя методы вертикального и горизонтального анализа проведем
изучение динамики и структуры бухгалтерского баланса (табл.6).
В целом стоимость имущества ООО «Максима Логистик» за 2017-2018гг.
увеличилась на 140597 тыс.руб. или на 62,1%. Причиной роста стоимости
имущества предприятия является увеличение стоимости как
иммобилизованных активов на 20127 тыс.руб. или на 31,6%, так и мобильных
активов - на 120469 тыс.руб. или на 74,1%. Стоимость мобильных активов
выросла за счет увеличения дебиторской задолженности на 124753 тыс.руб.
или на 97,9%, остатков денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений на 30 тыс.руб. или на 1,2%, но при сокращении запасов на 4314
тыс.руб. или на 13,3%.
В составе имущества ООО «Максима Логистик» в 2017-2018гг.
преобладают мобильные активы, причем за 2017г. их доля сократилась с
71,82% до 69,73%, но за 2018г. увеличилась до 77,13%, т.е. в целом за
анализируемый период их удельный вес вырос на 5,31 процентного пункта.
Доля иммобилизованных активов снижается в 2017-2018гг. с 28,18% до 22,87%,
т.е. на 5,31 процентного пункта, хотя за 2017г. их удельный вес в составе
имущества вырос до 30,27%, т.е. на 2,09 процентного пункта. При этом доля
дебиторской задолженности растет с 56,33% до 68,74%, т.е. на 12,42
процентного пункта, а денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений сокращается на 0,43 процентного пункта: с 1,15% до 0,71%, а
удельный вес запасов уменьшился с 14,35% до 7,67%, т.е. на 6,67 процентного
пункта.
Для ООО «Максима Логистик» произошедшие изменения в составе
активов свидетельствуют о том, что предприятие обновляет подвижной состав,
но плохо организована работа с заказчиками, а сами потребители услуг не
своевременно рассчитываются с ООО «Максима Логистик».
39
Таблица 6
Динамика и структура активов и пассивов ООО «Максима Логистик» за 2017-2018г.
Разделы и статьи
баланса
Сумма, тыс.руб.
Удельный вес, %
Отклонение за два
года
Темп
роста,
%
на 31.12.
2016
на 31.12.
2017
на 31.12.
2018
на 31.12.
2016
на 31.12.
2017
на 31.12.
2018
абсолютное,
тыс.руб.
уд.веса,
%
1.Иммобилизован-
ные активы
63774
74417
83901
28,18
30,27
22,87
20127
-5,31
131,6
2. Мобильные
активы
162515
171405
282984
71,82
69,73
77,13
120469
5,31
174,1
2.1. Запасы
32464
47778
28150
14,35
19,44
7,67
-4314
-6,67
86,7
2.2. Дебиторская
задолженность
127459
122832
252212
56,33
49,97
68,74
124753
12,42
197,9
2.3.Денежные
средства
2592
795
2622
1,15
0,32
0,71
30
-0,43
101,2
Итого баланс:
226289
245822
366885
100,00
100,00
100,00
140596
0,00
162,1
3. Собственный
капитал
81 734
90800
103172
36,12
36,94
28,12
21438
-8,00
126,2
4. Долгосрочные
обязательства
3653
10770
11804
1,61
4,38
3,22
8151
1,61
323,1
5. Краткосрочные
обязательства
140902
144252
251909
62,27
58,68
68,66
111007
6,39
178,8
5.1. Краткосроч-
ные кредиты и
займы
38172
43414
10454
16,87
17,66
2,85
-27718
-14,02
27,4
5.2. Кредиторская
задолженность
102730
100838
241455
45,40
41,02
65,81
138725
20,41
235,0
5.3 Оценочные
обязательства
226 289
245 822
366 885
100,00
100,00
100,00
140596
0,00
162,1
Итого баланс:
81 734
90800
103172
36,12
36,94
28,12
21438
-8,00
126,2
40
Основным источником формирования имущества являются
краткосрочные заемные средства, причем их удельный вес растет с 62,27% до
68,66%, т.е. на 6,39 процентного пункта, а их величина - на 78,8% или на
111007тыс.руб., в том числе кредиторской задолженности на 138725 тыс.руб.
или на 135,0%,но при сокращении краткосрочных банковских кредитов на
27718 тыс.руб. или на 72,6,%. Кроме того, сумма долгосрочных обязательств
выросла на 66247919 тыс.руб. или на 45,5%, а их удельный вес увеличился на
1,61 процентного пункта: с 1,61% до 3,22%.
При этом доля собственного капитала сокращается с 36,12% до 28,12%,
т.е. на 8,00 процентного пункта, в результате роста собственного капитала
более низкими темпами на 21438 тыс.руб. или на 26,2% по сравнению с
увеличением заемных средств, а также роста оценочных обязательств на 22088
тыс.руб. или в 13,4 раза.
Таким образом, сокращаются объемы краткосрочных банковских
кредитов, а увеличиваются объемы кредитов, привлекаемые на срок более
одного года. Также растет задолженность поставщикам за расходные
материалы и подрядным организациям, выполняющим ремонтные работы.
Проанализируем на основании Приложения 2 результаты финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Максима Логистик» (табл.7).
Таким образом, выручка ООО «Максима Логистик» выросла на 320484
тыс.руб. или на 40,1%, а себестоимость услуг - на 293141 тыс.руб. или на
41,4%. В результате роста удельного веса себестоимости в выручке с 88,64% до
89,45%, т.е. на 0,81 процентного пункта, валовая прибыль увеличилась на 27343
тыс.руб. или на 30,1%. При этом доля валовой прибыли в выручке уменьшилась
с 11,36% до 10,55%, т.е. на 0,81 процентного пункта. Кроме того,
управленческие расходы у ООО «Максима Логистик» выросли на 23815
тыс.руб. или на 34,7%, что ноже темпа прироста выручки. Поэтому доля
управленческих расходов в выручке снижается на 0,33 процентного пункта: с
8,58% до 8,25%. В результате прибыль от продаж выросла на 3528 тыс.руб.
или на 15,9%.
41
Таблица 7
Динамика и структура формирования финансовых результатов ООО «Максима Логистик» за 2017-
2018 годы
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменения
2017 год
2018 год
2017 год
2018 год
тыс.руб.
В удельн.
весах, %
Темп
прироста,
%.
Выручка (
798 939
1 119 423
100,0
100,0
320484
0,00
40,1
Себестоимость
работ, услуг
708189
1001330
88,64
89,45
293141
0,81
41,4
Валовая прибыль
90750
118093
11,36
10,55
27343
-0,81
30,1
Управленческие
расходы
68 559
92 374
8,58
8,25
23815
-0,33
34,7
Прибыль (убыток
от продажи)
22191
25719
2,78
2,30
3528
-0,48
15,9
Проценты к
получению
50
4285
0,01
0,38
4235
0,37
8470,0
Проценты к уплате
7369
7894
0,92
0,71
525
-0,21
7,1
Прочие доходы
12 412
27 666
1,55
2,47
15254
0,92
122,9
Прочие расходы
24 723
38 573
3,09
3,45
13850
0,35
56,0
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
2 561
11 203
0,32
1,00
8642
0,68
337,4
Налог на прибыль,
ОНО, ОНА, прочие
1 408
4 670
0,18
0,42
3262
0,24
231,7
Чистая прибыль
1 153
6 533
0,14
0,58
5380
0,44
466,6
42
Анализируя результаты финансовой деятельности, видим, что растет
сумма полученных процентов на 4235 тыс.руб. или на в 84,7 раза, а их
удельный вес в выручке вырос с 0,01% до 0,38%, т.е. на 0,37 процентного
пункта. В результате роста объема долгосрочных кредитов, не смотря на
снижение объема банковских краткосрочных кредитов, но увеличивается
сумма процентов, уплаченных за использование заемных средств, на 525
тыс.руб. или на 7,1%.
При этом доля уплаченных процентов в выручке снизилась с 0,92% до
0,71%, т.е. на 0,21 процентного пункта.
В тоже время на 15254 тыс.руб. или на 122,902% увеличились прочие
доходы, а прочие расходы выросли на 13850 тыс.руб. или на 56,0%. В
результате прибыль до налогообложения увеличилась на 8642 тыс.руб. или
на 337,4%, а ее доля в выручке растет с 0,32% до 1,00%, т.е. на 0,68
процентного пункта.
Следствием всего выше перечисленного является увеличение и чистой
прибыли предприятия с 1153 тыс.руб. до 6533 тыс.руб., т.е. на 466,6% или на
538 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли в выручке ООО «Максима
Логистик» вырос с 0,14% до 0,58%, т.е. на 0,44 процентного пункта.
Согласно «золотому правилу» экономики принято считать, что
предприятие использует свой экономический потенциал при условии, что
выполняется следующее неравенство:
Тр
ЧП
> Тр
В
> Тр
A
> 100% (1)
где Тр
ЧП
– темп роста чистой прибыли;
Тр
В
– темп роста выручки;
Тр
A
– темп роста активов.
Следовательно, не смотря на рост чистой прибыли более высокими
темпами, чем увеличение выручки, сложилась тенденция к опережающему
росту активов над ростом выручки, что позволяет заключить, что
неравенство (1) не выполняется. Таким образом, ООО «Максима Логистик»
не использует свой экономический потенциал.
43
Коэффициентный анализ финансового состояния ООО «Максима
Логистик» начнем с характеристики ликвидности его баланса и определения
показателей ликвидности. Ликвидность предполагает анализ по двум
направлениям:
а) анализ баланса ликвидности;
б) анализ с помощью расчета специальных коэффициентов.
«Основная задача ликвидности баланса — проверить синхронность
поступления и расходования финансовых ресурсов, т. е. возможность
предприятия рассчитаться по обязательствам собственным имуществом в
определенные периоды времени»
40
. Для составления баланса ликвидности
необходимо активы баланса сгруппировать по степени ликвидности, а
пассивы, в свою очередь, по степени срочности платежа. После группировки
необходимо сравнить каждую пару полученных групп и затем сравнить их с
«эталонным» неравенством (таблица 8).
Таблица 8
Группировка активов и пассивов
41
Активы (по степени
ликвидности)
«Эталонные»
неравенства
Пассивы (по степени
срочности платежа)
А1 — «Наиболее
ликвидные активы»
>
П1 — «Наиболее срочные
пассивы»
А2 — «Быстро
реализуемые активы»
>
П2 — «Краткосрочные
пассивы»
А3 — «Медленно
реализуемые активы»
>
П3 — «Долгосрочные
пассивы»
А4 — «Трудно
реализуемые активы»
<
П4 — «Постоянные
пассивы»
Соблюдение первого неравенства отражает соотношение текущих
платежей и поступлений. Сравнение результатов второй строки показывает
тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем
будущем. Сравнение показателей А3 и П3 отражает перспективную
40
Блажевич О. Г., Сафонова Н. С., Дзядук В. С. Теоретические аспекты оценки финансового положения
предприятия // Sciencetime. 2016. №4 (28). - С.101.
41
Сафонова Н. С., Блажевич О. Г., Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. 2016. №5 (6). С. 437.
Режим доступа: http://www.bulletennauki.com/safonova. DOI: 10.5281/zenodo.55021.
44
ликвидность предприятия. Четвертое неравенство носит балансировочный
характер, а его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия
собственных оборотных средств.
Баланс ликвидности ООО «Максима Логистик» за 2018г. представлен в
табл.9.
Из табл.9 видно, что, наиболее ликвидные активы выросли на 1827 тыс.
руб., а наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) – на
140617 тыс.руб. В результате опережающего темпа роста денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений над темпом роста кредиторской
задолженности к концу 2018г. в ООО «Максима Логистик» увеличивается
процент покрытия наиболее срочных обязательств денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями. При этом за счет наиболее
ликвидных активов ООО «Максима Логистик» к концу 2018 года могло
расплатиться уже не по 0,79% наиболее срочных обязательств, а погасить их
на 1,09%. Быстрореализуемые активы выросли на 129380 тыс.руб., а
краткосрочные обязательства по кредитам и займам сократились на 32960
тыс. руб. Поэтому в 2018г. задолженность по краткосрочным кредитам и
займа не только полностью покрывалась быстрореализуемыми активами, но
и иметь к концу 2018г. платежный излишек составил 241758 тыс. руб. , что
больше в 24,1 раза задолженности по краткосрочным кредитам и займа.
Медленнореализуемых активов в 2018г. было достаточно для
погашения задолженности по долгосрочным кредитам и займам. Но в
результате снижения медленнореализуемых активов на 19628 тыс. руб. или
на 26,4% и роста долгосрочных пассивов на 1034 тыс. руб. или на 1,2%
платежный излишек сократился с 37008 тыс.руб. до 16346 тыс.руб., а
покрытие долгосрочных кредитов и займов медленнореализуемыми
активами составляло уже только 238,48%, а не 443,62%, как было на начало
2018г.
45
Таблица 9
Показатели платежного излишка (недостатка) ООО «Максима Логистик» за 2018г., тыс.руб.
Актив
На
начало
года
На
конец
года
Пассив
На
начало
года
На
конец
года
Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
Процент покрытия
обязательств
На
начало
года
На
конец
года
На
начало
года
На конец
года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Наиболее
ликвидные активы
(А
1
)
795
2622
Наиболее
срочные
пассивы (П
1
)
100838
241455
-100043
-238833
0,79
1,09
Быстро
реализуемые
активы (А
2
)
122832
252212
Краткосрочные
пассивы (П
2
)
43414
10454
79418
241758
282,93
2412,59
Медленно
реализуемые
активы (А
3
)
47778
28150
Долгосрочные
пассивы (П
3
)
10770
11804
37008
16346
443,62
238,48
Труднореализуемые
активы (А
4
)
74417
83901
Постоянные
пас
90 800
103
172
-16383
-19271
81,96
81,32
Баланс
245822
366885
Баланс
245822
366885
46
Труднореализуемые активы, то есть внеоборотные активы за
анализируемый период выросли на 9484 тыс. руб. или на 3,9, а собственный
капитал, представленный постоянными пассивами, - на 12372 тыс.руб. или
на 3,4%.
Таким образом, в 2018г. баланс ООО «Максима Логистик» был не
ликвиден. Но за 2018г. его структура улучшилась, хотя в течение года были
нарушены два неравенства: медленнореализуемых активов недостаточно для
покрытия долгосрочных пассивов, а постоянные пассивы не обеспечивают
корпорацию внеобортными активами в полном объеме.
Также при оценке ликвидности предприятия используется ряд
показателей, которые представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. Основные показатели оценки ликвидности
предприятия
42
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) показывает, какая часть
краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными
оборотными активами – краткосрочными финансовыми вложениями и
денежными средствами. Коэффициент абсолютной ликвидности
рассчитывается по формуле (2).
Кла = (ДС+КФВ)/ КП , (2)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
42
Дзядук В. С., Блажевич О. Г., Сафонова Н. С. Методика проведения оценки финансового состояния
предприятия // Вестник Науки и Творчества. №4 (4). 2016. С. 75–81.