51
Таблица 8
Ежемесячные расходы на реализацию проекта, тыс. руб.
Период
Капитальные
затраты
Ежемесячные
затраты
Всего
Январь 2021
54 000
54 000
Февраль 2021
1630 000
1630 000
Март 2021
648 984
648984
Апрель 2021
648 984
648984
Май 2021
648 984
648984
Июнь 2021
648 984
648984
Июль 2021
648 984
648984
Август 2021
648 984
648984
Сентябрь 2021
648 984
648984
Октябрь 2021
648 984
648984
Ноябрь 2021
648 984
648984
Декабрь 2021
648 984
648984
Январь 2022
648 984
648984
Февраль 2022
648 984
648984
Март 2022
648 984
648984
Апрель 2022
648 984
648984
Май 2022
648 984
648984
Июнь 2022
648 984
648984
Июль 20221
648 984
648984
Август 20221
648 984
648984
Сентябрь 2022
648 984
648984
Октябрь 20221
648 984
648984
Ноябрь 2022
648 984
648984
Декабрь 2022
648 984
648984
Январь 2023
648 984
648984
Февраль 2023
648 984
648984
Март 2023
648 984
648984
Апрель 2023
648 984
648984
Май 2023
648 984
648984
Июнь 2023
648 984
648984
Июль 2023
648 984
648984
Август 2023
648 984
648984
Сентябрь 2023
648 984
648984
Октябрь 2023
648 984
648984
Ноябрь 2023
648 984
648984
Декабрь 2023
648 984
648984
Итого
1 684 000
22065456
23 749 456
Таким образом, совокупные затраты на реализацию проекта составят
23 749 тыс. руб.
На следующем этапе проводится анализ доходов и расходов
предлагаемого проекта.
Таблица 9
52
План денежных потоков и прибыли
Период
Доходы
Расходы
Прибыль
1 квартал 2021
990
2332,98
-1343
2 квартал 2021
2970
1 947
1023,05
3 квартал 2021
2970
1 947
1023,05
4 квартал 2021
2970
1 947
1023,05
1 квартал 2022
2970
1 947
1023,05
2 квартал 2022
2970
1 947
1023,05
3 квартал 2022
2970
1 947
1023,05
4 квартал 2022
2970
1 947
1023,05
1 квартал 2023
2970
1 947
1023,05
2 квартал 2023
2970
1 947
1023,05
3 квартал 2023
2970
1 947
1023,05
4 квартал 2023
2970
1 947
1023,05
Итого
33660
23749,5
9910,54
Анализ показал, что доходы превышают расходы, что, безусловно,
является положительным моментом.
Далее оценим эффективность инвестиционного проекта. Для расчета
требуемой нормы доходности применяется ставка 23 (19% ставка по кредиту +
4% на риски).
Для расчета показателя NPV составим таблицу 10.
Таблица 10
Расчет чистого дисконтированного дохода, тыс. руб.
Показатель
1
квартал
2021
2
квартал
2021
3
квартал
2021
4
квартал
2021
1
квартал
2022
2 квартал
2022
Доходы
990
2970
2970
2970
2970
2970
Расходы
649
1 947
1947
1947
1947
1947
Денежный поток
341
1023,05
1023
1023
1023
1023
Коэффициент
дисконтирования
0,941
0,886
0,834
0,785
0,739
0,695
Дисконтированны
е показатели
денежного потока
320,881
906,421
853,182
803,055
755,997
710,985
Показатель
3
кварта
л 2022
4
кварта
л 2022
1
кварта
л 2023
2
кварта
л 2023
3
кварта
л 2023
4
квартал
2023
Доходы
2970
2970
2970
2970
2970
2970
Расходы
1947
1947
1947
1947
1947
1947
Денежный поток
1023
1023
1023
1023
1023
1023
Коэффициент
дисконтирования
0,654
0,616
0,579
0,545
0,513
0,483
53
Дисконтированны
е показатели
денежного потока
669,042
630,168
592,317
557,535
524,799
494,109
Общие дисконтированные доходы за период с 2021 г. по 2023 г.
составляют 7 818,491 тыс. руб., что свидетельствует об эффективности проекта,
т.е. доходы от реализации проекта превышают затраты на его реализацию.
Рассчитанный индекс доходности проекта составит:
PI = 7818,491/ 1687 = 4,63
Так как PI превышает единицу, то предложенный проект эффективен. С
каждого вложенного рубля компания получит 4,63 руб. дохода.
Срок окупаемости (PP) составит:
РР = 1687 / 7818,491 = 0,21 или около 9 месяцев.
Таким образом, данный проект окупит себя за 3 квартала или 9 месяцев.
Сведем полученные расчеты в таблице 11.
Таблица 11
Итоговые параметры инвестиционного проекта вложения
средств в проект «Повышение качества обслуживания пассажиров
путем развития цифровых технологий» для АО «Международный
Аэропорт Шереметьево»
Таким образом, проект по вложению средств в проект «Повышение
качества обслуживания пассажиров путем развития цифровых технологий» для
АО «Международный Аэропорт Шереметьево» эффективен и целесообразен к
внедрению.
Разработка и реализация мероприятия всегда включают в себя проработку
всех возможных рисков, а также для того, чтобы оценить вероятность каждого
риска и степень его влияния, составим карту рисков (таблица 12).
Показатель эффективности
Значение
Чистый денежный поток (NCF)
7818,491 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV)
6130,5 тыс. руб.
Срок окупаемости (PBP)
6 месяцев
Дисконтированный срок окупаемости
(DPBP)
9 месяцев
Индекс прибыльности (PI)
4,63
Внутренняя норма доходности (IRR)
63,5%
54
Таблица 12
Оценка рисков проекта «Повышение качества обслуживания
пассажиров путем развития цифровых технологий» для АО
«Международный Аэропорт Шереметьево»
Риски
Сила
влияния
Вероятнос
ть
проявлен
ия
Коэфф-т
влияния
Отказ в регистрации
0,80
41
0,32
Потребность в излишне большом
количестве инвестиций
0,80
60
0,48
Отказ в выдаче кредита
0,60
40
0,24
Высокие требования со стороны
поставщиков
0,50
42
0,20
Нерациональный выбор поставщиков
оборудования
0,85
50
0,43
Неисполнение проектных обязательств
компании, проводящей установку
оборудования
0,70
70
0,49
Выбор некачественных
комплектующих
0,60
43
0,24
Отсутствие спроса на предлагаемые
услуги
0,90
71
0,63
Срыв сроков реализации проекта
0,40
61
0,24
Возникновение пожара в помещении
0,60
10
0,06
Конфликт интересов у сотрудников
проектной команды
0,60
30
0,18
Отсутствие согласованности в
деятельности проектной команды
0,70
38
0,28
Неполный выбор видов деятельности
0,50
20
0,10
Риск найма недобросовестных
сотрудников в штат компании
0,60
31
0,18
После выявления рисков, которые могут возникнуть при реализации
мероприятия следует заполнить карту рисков, чтобы понять, какие риски
являются наиболее вероятными и наиболее неблагоприятными для компании.
Оценив карту рисков, можно сделать вывод о том, что наиболее
критичными рисками являются риск отсутствия спроса на «Повышение
качества обслуживания пассажиров путем развития цифровых технологий» для
АО «Международный Аэропорт Шереметьево», а точнее то, что данная услуга
не приведет к повышению потока пассажиров, риск неисполнения компанией –
субподрядчика проектных обязательств по установке оборудования в полном
объеме, потребность в большем количестве финансовых вложений, чем
предусмотрено сметой проекта, риск выбора неудачного поставщика
55
оборудования.
Из них наиболее вероятными являются риски отсутствия спроса на
предоставляемые услуги, а также риск неисполнения обязательств проектной
командой по осуществлению работ в помещении АО «Международный
Аэропорт Шереметьево». При этом максимальный ущерб от рисков будет
меньше, чем потенциальный объем прибыли.
При оценке рисков необходимо понимать их причины возникновения,
описанные в таблице 13.
Таблица 13
Причины возникновения рисков
Риск
Основные причины
Отсутствие спроса
Изменение предпочтений потребителей
Снижение потребительских возможностей
Нерациональный
выбор поставщика
оборудования
Ошибка в анализе по определению потенциального
поставщика оборудования
Изменение базовых предпосылок, на которых был
построен анализ
Потребность в
излишне большом
количестве инвестиций
Возникновение дополнительных статей расходов
Заниженный план потребности в финансировании
Неисполнение
проектных
обязательств
компании, проводящей
установку
оборудования
Выбор недобросовестного субподрядчика
Банкротство компании, осуществляющей услуги
Недооценка потребности в работах
Неточности в первоначальном договоре
Отсутствие
согласованности в
деятельности команды
Отсутствие разграниченных зон ответственности
Некомпетентность руководителя проекта
Профессиональная несостоятельность участников
проекта
Отказ в выдаче
кредита
Непогашенные судебные обязательства компании
Нехватка основных средств на покрытие основной
суммы долга
Наличие открытых кредитных обязательств
Выбор
некачественного
оборудования
Выбор недобросовестных поставщиков
Конфликт интересов у
сотрудников проектной
команды
Трудоустройство сотрудников проектной команды в
компании – конкуренте
Наличие двух руководителей у одного человека
Риск найма
недобросовестных
работников
Низкое качество отбора персонала
Заниженные требования к соискателям при поиске
персонала
Возникновение пожара
в помещении
Несоблюдение правил пожарной безопасности
Высокие требования со
стороны поставщиков
Некачественно составленный бизнес-план и
отсутствие корректной финансовой модели
56
Неполный выбор видов
деятельности
Ошибка в изначальном планировании деятельности
Срыв сроков
реализации проекта
Природные катаклизмы и чрезвычайные
события
Неправильное планирование и отсутствие
контрольных мероприятий при реализации проекта
Рисунок 20 - Карта рисков проекта «Повышение качества
обслуживания пассажиров путем развития цифровых технологий»
для АО «Международный Аэропорт Шереметьево»
Пояснение:
Риски
1. Отказ в регистрации
2. Потребность в излишне большом количестве инвестиций
3. Отказ в выдаче кредита
4. Высокие требования со стороны поставщиков
5. Нерациональный выбор поставщика оборудования
6. Неисполнение проектных обязательств компании, проводящей установку
оборудования
7. Выбор некачественных комплектующих
8. Отсутствие спроса на предлагаемые услуги (не приведет к росту пассажиров)
9. Срыв сроков реализации проекта
10. Возникновение пожара в помещении
11. Конфликт интересов у сотрудников проектной команды
57
12. Отсутствие согласованности в деятельности проектной команды
13. Неполный выбор видов деятельности
14. Риск найма недобросовестных сотрудников в штат компании после открытия
Далее необходимо определить мероприятия по снижению вероятности
проявления и силы влияния рисков, которые представлены в таблице 14.
Таблица 14
Мероприятия по снижению влияния рисков
Риски
Мероприятия по снижению влияния рисков
Отсутствие спроса
Использование грамотной промо-политики и
дополнительных предложений после запуска
Нерациональный выбор
поставщика
Тщательный анализ и подбор поставщика
Потребность в излишне
большом количестве
инвестиций
Построение устойчивой сметы проекта, имеющей
резервы для потенциального покрытия не
предсказанных ранее последствий
Отказ в регистрации
Тщательный анализ требований для регистрации
Неисполнение проектных
обязательств компании,
проводящей установку
оборудования
Заключение проектного договора с четко
определенными штрафными санкциями, наличие
второго участника тендера, готового
осуществить работы при неспособности основной
компании сделать
Отсутствие согласованности
в деятельности проектной
команды
Разграничение зон ответственности,
использование матрицы RACI, совместное
построение диаграммы Ганта, тщательный отбор
руководителя проекта, а также его подчиненных
Отказ в выдаче кредита
Поиск дополнительных гарантов – поручителей,
изучение кредитной истории, подготовка
полного перечня документов на активы
Выбор некачественных
материалов
Сотрудничество с официальными поставщиками
Конфликт интересов у
сотрудников проектной
команды
Тщательные мероприятия при отборе
сотрудников
Риск найма
недобросовестных
сотрудников
Тщательные мероприятия при отборе
сотрудников
Возникновение пожара в
помещении
Соблюдение всех требований пожарной
безопасности
Высокие требования со
стороны поставщика
оборудования
Подготовка грамотного бизнес-плана, а также
устойчивой финансовой модели, уделить
внимание дизайну и концепции
Неполный выбор видов
деятельности
Предварительная оценка стратегического
развития АО «Международный Аэропорт
Шереметьево»
Таким образом, все определенные на этапе диагностики риски подлежат
58
локализации посредством реализации превентивных мер, общая суть которых
сводится к принципам анализа, определенности, планирования, а также
соблюдения законодательства. Предварительный анализ позволяет заранее
определить возможные сценарии развития событий, принцип определенности
предполагает определение всех исходов в нормативно-правовой договорной
базе, планирование проекта позволяет грамотно распределять ресурсы и видеть
на предварительном этапе потенциальные узкие места, в то время как
соблюдение законодательства обеспечивает функционирование аэропорта в
правовом поле.
Для нивелирования вышеупомянутых рисков используются следующие
меры предотвращения риска и нивелирования: тщательный анализ и подбор
поставщиков необходимого оборудования, построение устойчивой сметы
проекта, имеющей резервы для потенциального покрытия не предсказанных
ранее последствий, Заключение проектного договора с четко определенными
штрафными санкциями, наличие второго участника тендера, готового
осуществить работы при неспособности основной компании это сделать.
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проведенной работы были решены поставленные во введении
задачи и по итогам их выполнения получены следующие выводы:
1. Процесс управления проектом можно декомпозировать на
несколько видов деятельности во время его реализации:
управление предметной областью проекта (подготовительные
работы по проекту, матрица РАЗУ);
управление временными ограничениями проекта (календаризация,
структурная декомпозиция работ, диаграмма Ганта);
управление стоимостью проекта (составление смет,
бюджетирование);
управление качеством работ проекта;
управление командной проекта (поиск команды, распределение зон
ответственности, локализация конфликтных ситуаций);
управление проектными коммуникациями (определение сроков и
полноты требуемых коммуникаций и заинтересованных лиц);
управление проектными отклонениями;
управление контактными взаимоотношениями.
2. Проектное управление следует разграничивать с понятием
классического операционного управления, так как:
проект ориентирован на конкретные цели, ради которых он
создается;
проект имеет конкретные сроки, отведенные на выполнение цели и
четко определенную смету, выделенную под целевое использование проекта;
операционное управление ориентировано на качество
процесса, а проектное управление на достижение конкретного
результата.
3. Запуск проекта по «Повышение качества обслуживания пассажиров
60
путем развития цифровых технологий» для АО «Международный Аэропорт
Шереметьево» имеет ярко выраженные предпосылки, такие как: наличие
возможности для роста рынка в долгосрочной перспективе и повышение
лояльности пассажиров.
Работы по проекту можно разделить на несколько этапов:
концептуализация (характеризуется первоначальными шагами по определению
перспектив развития рынка, поиску ниш для последующей разработки, а также
первичной оценкой эффективности проекта по упрощённой методологии);
планирование (включает в себя определение целей и задач проекта, подбор
участников проекта и выбор руководителя, а также построение проектных
инструментариев для управления проектом); разработка проекта (этап
формирования первоначальных работ по проекту, оценка финансового бюджета
проекта, составление смет, анализ рынка, поиск поставщика оборудования и
заключение всех договоров); реализация проекта (этап проведения всех работ
по проекту, приемка фактических результатов, утверждение штатного
расписания и найм сотрудников).
В проектной деятельности использовались: структурная декомпозиция
работ, диаграмма Ганта, матрица РАЗУ, сетевой график.
4. Проект экономически оправдан и по предварительной стартовой
оценке будет иметь показатель чистого дисконтированного дохода 6130,5 тыс.
руб. при сроке окупаемости проекта 9 месяцев.
Одними из наиболее опасных рисков, выявленных при анализе рисков
были: нерациональный выбор поставщиков оборудования, риск потребности в
дополнительном финансировании, риск неисполнения проектной организацией
своих обязательств.
Для нивелирования вышеупомянутых рисков используются следующие
меры предотвращения риска и нивелирования: тщательный анализ и подбор
поставщиков оборудования для реализации проекта «Повышение качества
обслуживания пассажиров путем развития цифровых технологий» для АО