28
где: PI – индекс рентабельности инвестиций;
NPV – чистая приведенная стоимость;
I – сумма инвестиций проекта
Если PI<1 - проект не эффективен, PI>1 - проект эффективен и чем
больше это значение, тем лучше.
Срок окупаемости (РР) определяется как ожидаемое число лет, в
течение которых будут возмещены первоначально сделанные инвестиции, и
был первым формализованным критерием, который использовался для
оценки инвестиционных проектов. Наиболее простой способ определения
срока окупаемости - это расчет кумулятивного денежного потока и
нахождение того момента, когда он будет равен нулю.
(3)
где: PP – срок окупаемости проекта;
С – общая сумма всех инвестиций;
Р – прибыль за период.
Дисконтированный период окупаемости (DPP) - является аналогом
срока окупаемости, но с учетом дисконтирования
где: n – число периодов;
CFt – приток денежных средств в период t.
IRR – внутренняя норма доходности (рентабельности) (показывает
максимальную норму дисконта, при которой за период Т суммарные чистые
поступления равны суммарным инвестиционным затратам). Экономический
29
смысл - это максимальная доходность проекта в сравнении с доходностью
альтернативного вложения. Рассчитывается по формуле:
IRR - норма дисконта (Nd), при которой справедливо:
.
11
T
t
t
t
T
t
t
t
IRR)(1
ИЗ
IRR)(1
ЧП
(5)
IRR может быть рассчитана с помощью финансовых калькуляторов и
компьютеров.
Однако при этом существует один весьма приближенный способ
расчета. Для этого производится двойной расчет NPV при двух различных
ставках дисконта.
IRR = r
1
+ (NPV
1 *
(r
2
- r
1
)) / (NPV
1
+ |NPV
2
|) (6)
Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта
отражают соотношение уровня затрат и ожидаемых результатов с учётом
интересов инвесторов. Для их определения используются статические и
динамические методы анализа.
При расчёте показателей эффективности дополнительно учитывается
влияние на процесс инвестирования внешних факторов, а также временного
фактора, которые не находят полноценного отражения в формульной
методике.
В качестве вывода по главе отметим, что современные организации для
целей расширения клиентуры и освоения новых рынков нацелены на
внедрение проектов. Проектная деятельность – это вложение инвестиций и
осуществление практических действий по совершенствованию деятельности
в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Каждый проект проходит определенные фазы (этапы) жизненного цикла
которые включают в себя особенности функционирования проекта от стадии
зарождения до стадии полной реализации. Для целей обеспечения
30
эффективности проектного управления на каждой из стадий жизненного
цикла проекта, при этом, важно сформировать команду проекта. Важно
оценить эффективность проекта. Основной методикой расчета является
определение соответствия полученного результата понесенным затратам.
Методики управления проектами позволяют четко сформулировать цели
проекта, обозначить его задачи, а также систематизировать весь перечень
мероприятий в рамках проектного управления.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТОМ ПО ЖИЗНЕННОМУ
ЦИКЛУ НА ПРИМЕРЕ ИП «ПЕСКЛОВ»
2.1. Общая характеристика деятельности ИП «Песклов»
Основным видом деятельности ИП «Песклов» является розничная
продажа алкогольной продукции, лицензируеиюля субъектами Российской
Федерации или органами местного самоуправления в соответствии с
предоставленными законом полномочиями. Организационная структура ИП
«Песклов» представлена на рис. 5.
Рисунок 5. Организационная структура ИП «Песклов»
Целями ИП «Песклов» являются следующие:
- стремление к повышению портфеля клиентов не менее, чем на 1%
ежегодно;
- обеспечение роста конечного финансового результата деятельности
не менее, чем на 1,5% ежегодно.
ИП «Песклов» применяет стратегию дифференциации по М. Портеру
(определена ориентацией на распределение предоставляемых продуктов /
услуг на как можно большее количество предполагаемых потребителей -
Директор
Кадровый
работник
Главный
бухгалтер
Начальник
отдела продаж
Начальник
службы
поставок
Бухгалтер
Менеджер по
закупкам
Продавцы-
консультанты
Продавцы-
кассиры
32
клиентов). Для ИП «Песклов» характерна стадия жизненного цикла
«Зрелость» (рис.6).
Рисунок 6. Стадия жизненного цикла для ИП «Песклов»
Для ИП «Песклов» стратегия на стадии «Зрелость и стабильное
положение на рынке» определена двумя направлениями:
Направление 1. Ориентация на стимулирование системы внутреннего
управления и рост эффективности управления финансовыми ресурсами
(ввиду поставленной цели «обеспечение роста конечного финансового
результата деятельности не менее, чем на 1,5% ежегодно» значительное
внимание уделяется системе финансового менеджмента).
Направление 2. Ориентация на стимулирование маркетинговой
деятельности (ввиду поставленной цели «стремление к повышению портфеля
клиентов не менее, чем на 1% ежегодно» активизация маркетинговой
деятельности необходима, в организации также недостаточно проработано
указанное направление, что требует повышение его эффективности).
Анализ финансовых результатов деятельности позволяет
сформулировать вывод о конечном финансовом результате деятельности,
получении прибыли или убытка. Диагностика финансового состояния
предприятия сформирована в табл. 4 (на основе Приложений 2 и 3).
Создани
е
Рост
Зрелость
Упадок
Характерно для ИП «Песклов», компания
применяет стратегию диверсификации
33
Таблица 4
Диагностика финансового состояния ИП «Песклов», в тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Выручка
12709
37081
47318
Себестоимость продаж
2260
14979
14294
Валовая прибыль
10449
22102
30024
Коммерческие расходы
8055
16868
19017
Прибыль от продаж
2394
5234
11007
Прочие доходы
0
0
2
Прочие расходы
204
414
649
Прибыль до налогообложения
2190
4820
10360
Чистая прибыль (убыток)
2060
4197
8655
Данные табл. 4 свидетельствуют, что чистая прибыль ИП «Песклов» за
2016 год составила 8650 тыс. руб., а в 2015 году - 4197тыс. руб., в 2014 году –
2060 тыс. руб. То есть за 2 года наблюдается рост чистой прибыли почти в
два раза. Более подробное изменение показателей деятельности организации
представлено ниже. Горизонтальный анализ отчета о финансовых
результатах деятельности ИП «Песклов» представлен в табл. 5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности
ИП «Песклов»
Показатель
2015 г.
В динамике к
2014 г.
2016 г.
В динамике к
2015 г.
Сумма,
тыс. руб.
Абс.
(+,-), тыс.
руб.
Тпр,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр,
%
Выручка
37081
24372
191,8
47318
10237
27,6
Себестоимость
продаж
14979
12719
562,8
14294
-685
-4,6
Валовая
прибыль
22102
11653
111,5
30024
7922
35,8
Коммерческие
расходы
16868
8813
109,4
19017
2149
12,7
Прибыль от
продаж
5234
2840
118,6
11007
5773
110,3
Прочие доходы
0
-
-
2
2
-
Прочие
расходы
414
210
102,9
649
235
56,8
Прибыль до
налогообложен
ия
4820
2630
120,1
10360
5540
114,9
Чистая
прибыль
(убыток)
4197
2137
103,7
8655
4458
106,2
34
Как показывают данные табл. 5, выручка ИП «Песклов» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом повысилась на 10237 тыс. руб. или на 27,6%; в 2015
году по сравнению с 2014 годом выручка возросла на 24372 тыс. руб. или на
191,8% (преимущественно прирост выручки был определен расширением
ассортимента продукции предприятия в 2015 году).
Себестоимость продаж продемонстрировала некоторое снижение, а
именно на 4,6% или на 685 тыс. руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом
(снижение отмечено заключением более выгодных контрактных условий с
поставщиками); себестоимость в 2015 году по сравнению с 2014 годом
повысилась на 12719 тыс. руб. или на 562,8%. Прирост чистой прибыли в
2016 году по сравнению с 2015 годом составил 4458 тыс. руб. или 106,2%; в
2015 году по сравнению с 2014 годом – 2137 тыс. руб. или 103,7%.
Итак, подведем итоги параграфа.
ИП «Песклов» функционирует в секторе торговли. Финансовые
результаты деятельности предприятия, как выяснено, положительны.
Прирост чистой прибыли в 2016 году по сравнению с 2015 годом составил
106,2%; в 2015 году по сравнению с 2014 годом –103,7%.
2.2. Анализ управления проектами на предприятии
За организацию проектной деятельности в ИП «Песклов» отвечает
директор предприятия. Проектный подход предполагает управление
предприятием как управление совокупностью проектов. Являясь
современным подходом в менеджменте, основой проектного подхода на
предприятии является системный анализ.
Динамика инвестиций ИП «Песклов» на совершенствование
внутренних бизнес-процессов, наращивание объемов производства на основе
внедрения новых технологий в 2014 – 2016 гг. представлена на рис. 7.
В соответствии со сведениями рис. 7 важно отметить, что объемы
средств на проектную деятельность ИП «Песклов» в 2016 году по сравнению
35
с 2015 годом сократились на 188 тыс. руб. Доля средств на проектную
деятельность ИП «Песклов» в структуре прибыли снизилась в 2016 году по
сравнению с 2015 годом (с 7,0% до 1,2%).
Рис. 7. Динамика средств на проектную деятельность ИП
«Песклов», в тыс. руб.
Для определения вектора проектной деятельности ИП «Песклов» в
целях повышения финансового состояния и результативности деятельности,
далее будет оценена финансовая устойчивость, ликвидность предприятия.
Одним из основных источников информации для оценки финансового
состояния является баланс. На его основе формируем горизонтальный анализ
баланса ИП «Песклов» (табл.).
Таблица 6
Горизонтальный анализ актива и пассива баланса предприятия
ИП «Песклов»
Наименование
статей актива
баланса
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения 2015
к 2014
Изменения 2016 к
2015
Абс.
(+,-),
тыс.
руб.
Тпр, %
Абс.
(+,-), тыс.
руб.
Тпр, %
1
2
3
4
5
6
7
8
I. Внеоборотные
активы
Основные
средства
630
1089
647
459
72,9
-442
-40,6
36
Продолжение табл. 6
1
2
3
4
5
6
7
8
Итого по разделу
I
630
1089
647
459
72,9
-442
-40,6
II. Оборотные
активы
Запасы
1006
10224
13357
9218
916,3
3133
30,6
Дебиторская
задолженность
824
1149
1015
325
39,4
-134
-11,7
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
668
592
5167
-76
-11,4
4575
772,8
Итого по разделу
II
2498
11965
19539
9467
379,0
7574
63,3
БАЛАНС
3128
13054
20186
9926
317,3
7132
54,6
III. Капитал и
резервы
Уставный
капитал
10
10
10
-
-
-
-
Нераспределенн
ая прибыль
90
4287
12943
4197
4663,3
8656
201,9
Итого по
разделу III
100
4297
12953
4197
4197,0
8656
201,4
IV.
Долгосрочные
обязательства
Заёмные
средства
0
7000
4000
7000
-
-3000
-42,9
Итого по
разделу IV
0
7000
4000
7000
-
-3000
-42,9
V.
Краткосрочные
обязательства
Заемные
средства
0
467
444
467
-
-23
-4,9
Кредиторская
задолженность
3028
1290
2789
-1738
-57,4
1499
116,2
Итого по
разделу V
3028
1757
3233
-1271
-42,0
1476
84,0
БАЛАНС
3125
13054
20186
9929
317,7
7132
54,6
Валюта баланса в 2016 году по сравнению с аналогичным прошлым
периодом увеличилась на 7132 тыс. руб. или на 54,6%, в 2015 году по
сравнению с 2014 годом – на 9929 тыс. руб. или на 317,7%: преимущественно
прирост валюты баланса в 2016 году по сравнению с 2015 годом определен
увеличением следующих статей актива и пассива:
1. Актив баланса:
37
- прирост запасов в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 3133 тыс.
руб. или 30,3%;
- прирост нераспределенной прибыли в 2016 году по сравнению с 2015
годом на 4575 тыс. руб. или на 775,8%.
2. Пассив баланса:
- прирост денежных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом на
8565 тыс. руб. или на 201,9%;
- прирост кредиторской задолженности в 2016 году по сравнению с
2015 годом на 1499 тыс. руб. или на 116,2%.
Вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия ИП
«Песклов» за период 2014 – 2016 гг. сформирован в табл. 7.
Таблица 7
Вертикальный анализ актива и пассива баланса предприятия ИП
«Песклов» а период 2014 – 2016 гг., в %
Наименование статей актива баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства
20,1
8,3
3,2
Итого по разделу I
20,1
8,3
3,2
II. Оборотные активы
Запасы
32,2
78,3
66,2
Дебиторская задолженность
26,3
8,8
5,0
Денежные средства и денежные
эквиваленты
21,4
4,5
25,6
Итого по разделу II
79,9
91,7
96,8
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
0,3
0,1
0,05
Нераспределенная прибыль
2,9
32,8
64,1
Итого по разделу III
3,2
32,9
64,2
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства
0,0
53,6
19,8
Итого по разделу IV
0,0
53,6
19,8
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
0,0
3,6
2,2
Кредиторская задолженность
96,9
9,9
13,8
Итого по разделу V
96,9
13,5
16,0
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
В структуре актива баланса большой удельный вес занимают запасы
(доля в 2016 году составила 66,2%), а также денежные средства и