95
Таблица 17
План денежных потоков (тыс. руб.)
номер месяца
8
9
10
11
12
1
2
3
4
5
6
7
8
Итого
Инвестиционная деятельность
Получение разрешительной
документации
-125
-125
Ремонт помещения
-500
-500
Торговое оборудование
-219
-219
Производственное
оборудование
-500
-500
Программное обеспечение
-150
-150
Дополнительное
оборудование
-18
-18
Наружная вывеска
-126
-126
Прочие расходы
-30
-30
Баланс инвестиционной
деятельности
-1.668
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-1.668
Операционная (текущая деятельность)
Заработная плата
354
708
708
708
708
708
708
708
708
708
708
708
708
8.850
ЕСН
127
255
255
255
255
255
255
255
255
255
255
255
255
3.186
Рекламные затраты
0
381
165
35
86
166
35
35
35
35
166
115
35
1.290
Коммунальные затраты
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
390
Оплата электроэнергии
32
32
32
32
32
32
32
32
32
32
32
32
32
416
Оплата Интернета и связи
16
16
16
16
16
16
16
16
16
16
16
16
16
208
Прочие затраты
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
130
Затраты на сырьё
1.255
2.109
1.394
1.680
2.187
911
1.176
1.951
1.719
1.951
2.187
1.344
1.344
21.211
Всего затрат
1.824
3.542
2.610
2.766
3.324
2.128
2.262
3.037
2.805
3.037
3.404
2.510
2.430
35.681
Выручка
0
3.136
5.274
3.485
4.201
5.468
2.277
2.941
4.879
4.298
4.879
5.468
3.361
49.666
Прибыль
-1.824
-405
2.664
718
877
3.341
15
-97
2.074
1.261
1.474
2.958
931
13.986
Чистая прибыль
-1.459
-324
2.131
575
701
2.673
12
-77
1.659
1.008
1.179
2.367
745
11.189
Баланс операционной
-1.824
-324
2.131
575
701
2.673
12
-77
1.659
1.008
1.179
2.367
745
10.824
96
деятельности
Баланс операционной и
инвестиционной
деятельности
-3.491
-324
2.131
575
701
2.673
12
-77
1.659
1.008
1.179
2.367
745
9.156
Баланс операционной и
инвестиционной
деятельности накопительным
итогом
-3.491
-3.816
-1.685
-1.110
-408
2.264
2.276
2.198
3.857
4.866
6.045
8.412
9.156
28.565
Финансовая деятельность
Уставный капитал
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Баланс финансовой
деятельности
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Баланс инвестиционной,
операционной и финансовой
деятельности накопительным
итогом
-3.391
-3.816
-1.685
-1.110
-408
2.264
2.276
2.198
3.857
4.866
6.045
8.412
9.156
28.665
Баланс инвестиционной,
операционной и финансовой
деятельности
-3.391
-7.207
-8.892
-10.001
-10.410
-8.146
-5.870
-3.672
186
5.051
11.097
19.508
28.665
6.918
97
При расчетах принято, что выручка будет только с сентября, что
обусловлено тем, что в августе будут осуществляться подготовительные
работы.
Как видно, окупаемость составит 8 месяцев – в этом месяце будут
покрыты инвестиционные затраты за счет чистого дохода. Во многом такая
быстрая окупаемость обусловлена наличием собственных торговых и
производственных помещений, в противном случае затраты были бы
существенно выше и окупаемость была бы дольше.
Рассчитаем показатели эффективности проекта.
Норма прибыли:
Всезатраты
ыльЧистаяприб
i
. (1)
Рассчитаем NPV по формуле:
ыьныезатратПервоначал
яонтированиставкадиск
ыльЧистаяприб
NPV
1
2010
(2)
Ставка дисконтирования принята в размере 20%, т.к. все затраты
компенсируются за счет собственных средств, кроме того, такой размер
ставки дисконтирования позволяет отразить влияние кризиса на создаваемый
проект.
Определим также внутреннюю норму доходности - это процентная
ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0:
ыьныезатратПервоначал
IRR
ыльЧистаяприб
1
2010
(3)
Итоги расчетов и базовые показатели инвестиционного проекта
приведены в таблице 18 .
98
Таблица 18
Показатели эффективности проекта
Показатель
Значение
Инвестиционные (единовременные) затраты (тыс.
руб.)
719
Выручка за период (тыс. руб.)
12.398
Текущие затраты за период (тыс. руб.)
9.494
Чистая прибыль за период (тыс. руб.)
2.802
Срок окупаемости (мес.)
3
Простая норма прибыли (i, %)
27,4%
Чистая текущая стоимость (NPV) (тыс. руб.)
1.616
Внутренняя норма прибыли (IRR) (%)
289,7%
Можно говорить о том, что проект устойчив, т.к. IRR значительно
выше уровня ставки дисконтирования, NPV >0, срок окупаемости составляет
8 месяцев
3.6 Риски реализации проекта
Проанализируем риски реализации проекта (таблица 19).
Таблица 19
Перечень возможных рисков
№
п/п
Риски
Влияние на
прибыль
Вероятность
возникновения
Оценка
влияния
на
прибыль
Меры
противодействия
1
Появление новых
конкурентов
Ведёт к снижению
спроса,
следовательно,
сокращение
прибыли
0,7
9
Отслеживание
тенденций рынка
и действий
конкурентов.
Формирование
лояльности
клиентов
2
Рост налогов
Увеличение
расходов,
уменьшение
прибыли
0,4
5
Не поддается
корректировке
3
Невостребованность
у потребителей
Необходимость
сворачивания
реализации проекта
0,2
9
Предложение
новых услуг на
основе
99
проведения
исследований
4
Нестабильность
мировой экономики,
курсов валют и
экономики России
Неясность
перспектив
развития рынка.
Снижение
платежеспособности
населения
0,8
7
Привлечение
платежеспособных
потребителей
5
Неправильный
подбор персонала
Неэффективная и
некачественная
работа персонала
0,3
6
Тщательная
проверка
персонала.
Тестирование.
Возможно
привлечение
кадровых агентств
6
Государственное
регулирование
торговли и
производства
одежды
Неясность
перспектив
развития рынка,
вероятность
закрытия магазинов
0,5
7
Тщательное
отслеживание
тенденций в
данной сфере
Аддитивная оценка риска составляет 21,0 (0,7 х 9 + 0,4 х 5 + 0,2 х 9 +
0,8 х 7 + 0,3 х 6 +0,5*7)
Риски в таблице 19 определялись экспертно следующим образом (4
эксперта – учередитель, 2 эксперта – сотрудники компаний-поставщиков и
автор выпускной квалификационной работы):
- был сформулирован список возможных рисков, которые могут
реализацию проекта, при этом учитывались как внутренние риски (например,
невостребованность у клиентов и неправильный подбор персонала), так и
внешние, связанные с макросредой (рост налогов, колебания курсов валют,
нестабильность мировой экономики и экономики России), и
непосредственным окружением или микросредой проекта (появление новых
конкурентов). Риски были сформулированы экспертами в ходе группового
обсуждения;
- определено влияние каждого риска на прибыль в виде
последствий от возникновения рисков (влияние на прибыль, текущую
деятельность и перспективы развития магазина);
- экспертами в ходе обсуждения были определены вероятности
возникновения рисков от 0 до 1 (от 0 до 100%) – эксперты определяли
100
вероятности, затем получалось среднее арифметическое значение, которое
округлялось до одной десятой после запятой;
- также экспертами были определены оценка влияния на прибыль
по 10-балльной шкале (от 0 до 10 баллов) – также давались индивидуальные
оценки, затем среднее арифметическое округлялось до среднего значения;
- получена оценка риска путем перемножения вероятности
возникновения риска на оценку влияния на прибыль. Оценка составляет 20,3.
Максимальное значение может составлять 60 (если каждый риск имеет
вероятность 1 и оценивается в 10 баллов). Таким образом, полученная оценка
риска меньше максимально возможной в 3 раза, что позволяет говорить об
умеренных рисках реализации проекта.
Иными словами, в целом риски хотя и велики, но поддаются
управлению, т.е. проект является среднерисковым. Как видно, все почти
указанные риски попадают в категорию опасных, однако, многие из них
можно нивелировать путем постоянного контроля как ситуации на рынке, так
и внутренних параметров проекта. Страхование предполагается по риску на
случай форс-мажорных ситуаций, однако, в магазинах и на производстве
будут установлены все требуемые виды сигнализаций и защиты, поэтому
данный риск не был учтен.
При условии проведения эффективной маркетинговой политики,
расширении географии покрытия рынка, поддержании стабильно высокого
качества предлагаемых услуг и постоянном совершенствовании процесса
обслуживания, проект имеет высокие шансы на успешное
функционирование.
В случае успешной фазы реализации и соответствия реальных
показателей расчетам, на фазе завершения проекта необходимо принять
решения по следующим вопросам:
1. запуск проекта постельного белья
2. расширение количества магазинов
101
Оба эти вопросы необходимо опять же рассматривать с точки зрения теории
жизненного цикла. При рассмотрении проекта по пошиву нижнего белья
имеет смысл проанализировать возможность создания новой марки и
открытия собственной сети. На первом этапе возможно открытие интернет-
магазина постельного белья.
102
103
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рамках исследования в выпускной квалификационной работе были
рассмотрены теоретические и практические аспекты жизненного цикла
проекта. В первой части исследования рассмотрены основные подходы к
понятию «проект» и возможные классификации видов проектов. Кроме того,
были проанализированы базовые модели жизненного цикла проекта,
сформулированы их достоинства и недостатки.
Во второй части работы было проведено исследование рынка готовой
одежды: проанализирован объем рынка, основные тенденции развития,
специфика поведения покупателей.
В рамках третьей главы был разработан жизненный цикл проекта,
содержание фаз проекта. В фазе концепции на основании анализа рынка была
сформулирована концепция марки, определены сегменты и целевая
аудитория проекта, определены параметры, которые необходимы для
перехода ко второй фазе жизненного цикла проекта – фазе проектирования. В
данной фазы была проведена оценка экономической эффективности проекта,
разработана рекламная компания, составлен прогноз выручки с учетом
сезонности и рекламных мероприятий.
По результатам оценки проект является эффективным, срок
окупаемости составит 8 месяцев, NPV проекта положительное. Такой
короткий срок окупаемости объясняется тем, что в собственности у
компании, которая реализует данный проект, находятся производственные и
торговые помещения.
Также, в рамках третьей главы были рассмотрены основные риски. На
мой взгляд, при достаточно высокой рисковости проекта, он может быть
успешно реализован. На стадии завершения проекта, при соответствии
фактических результатов прогнозным, необходимо принять решения о
расширении торговой сети и о реализации проекта по пошиву постельного
белья. Я рекомендуем рассматривать эти проекты также пользуясь теорией
жизненного цикла проекта.
104
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Литература на иностанном языке:
1. A Guide to the Project Management Body of Knowledge, PMI Standards
Committee . 2000 Edition, 2000
2. Australian Institute for Project Management, National Competence
Standard for Project Management, Guidelines 1996
3. British Standard BS 6079-1:2000, Project management - Part 1: Guide to
Project management
4. Desaulniers, D.H., Anderson R.J. Matching Software Development Life
Cycles to the Project Environment, Proceedings of the Project Management
Institute Annual Seminars and Symposium. – Nashville, TN. Newtown Square,
PA: Project Management Institute, November 1-10, 2001
5. IPMA Competence Baseline. Version 2.0. IPMA Editorial Committee.
Bremen: Eigenverlag, 1999
6. ISO / TR 10006: 1997 ( E ). Quality Management – Guidelines to quality
in project management
7. Siegel E. The Ernst & Young Business Plan Guide/ E.Siegel, B.Ford, J.
Bornstein, NY: John Wiley and Sons, 1993 - 218 с.
Специальная литература на русском языке:
8. Адамс Б. Бизнес-планирование. Эффективные методики
разработки. – М.: Астрель, 2015– 480 с.
9. Адамс, Джон Р. и Мартин, М. Дин. "Профессиональное управление
проектами: Практические указания". Дэйтон, Огайо: Universal Technology
Corporation, 1987 – 388 с.
10. Актуальные проблемы производственного менеджмента: Межвуз.
научн. сб. / отв. ред. А.С. Борщов. Саратов: Аквариус, 2012 г. – 198 с.
11. Арчибальд Рассел. Д. Управление высокотехнологичными
программами и проектами, ДМК Пресс, Компания АйТи, 2016 г. - 472 с.
12. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в
управлении организационными системами. – М.: Синтег, 2012.- 224 с.