87
Продолжение процесса формирования законодательства. Сегодня мы
наблюдаем наметившиеся положительные тенденции. Федеральный закон от
27.07.2006 N 137-ФЗ (ред. от 02.05.2015, с изм. от 28.11.2015) "О внесении
изменений в часть первую и часть вторую Налогового кодекса Российской
Федерации и в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи
с осуществлением мер по совершенствованию налогового администрирования"
были внесены поправки об изменении порядка проведения проверок налоговых
деклараций по НДС в ст. 176 «Порядок возмещения налога» НК РФ.
Положительным моментом после введения этих изменений стало то, что
налоговая инспекция после камеральной проверки позволяет воспользоваться
правом лизинговой компании на возмещение НДС. Кроме того, в 2007 году была
создана секция лизинга при комитете по финансовым рынкам и кредитным
организациям Торгово-промышленной палаты Российской Федерации. Данный
орган призван представлять интересы лизингодателей в органах власти,
фокусировать ее внимание на правовых проблемах лизинговых компаний и
защищать их интересы.
Повышение роли банков на лизинговом рынке. В 2016 году российские
банки приблизились к европейским банкам по доли участия в лизинговом
бизнесе, которая составляет около 60%. Более дешевое финансирование и
готовая филиальная сеть банка, на основе которой можно расширять
предложение лизинговых продуктов в регионах, серьезное преимущество на
рынке лизинговых услуг. Кроме того, ряд российских банков выбрали способ
участия в лизинговых сделках не только как кредиторы или лизингодатели, но и
через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых компаний (обычно
иностранных). Некоторые банки практикуют открытие кредитных линий, в том
числе, и мультивалютных. Эта форма кредитования позволяет лизинговой
компании привлекать заемные средства в момент необходимости, то есть в
неразрывной связке с предоставлением соответствующего лизингового
финансирования для своих лизингополучателей. Интересные и перспективные
88
инструменты заимствования - синдицированные кредиты, еврооблигации, CLN,
инструменты, привязанные к доходу от контрактов с клиентами.
Рост спроса со стороны лизинговых компаний на страховые услуги. Это
связано с либерализацией требований по обеспечению лизинговых операций. То
есть многие лизинговые компании и банки сейчас вообще не требуют
обеспечения по сделке, предпочитая страхование.
Установление долгосрочных отношений с поставщиками. Такие
отношения дают много преимуществ лизингодателю - доступ к товарным
кредитам, гарантии обратного выкупа оборудования в случае нарушения
договора лизингополучателем, сделки на партию продукции, обеспечение
сервисного обслуживания оборудования.
Расширился спектр предоставляемых лизингодателями услуг. Сейчас
помимо финансового лизинга компании нередко берут на себя и проблемы
страхования, техосмотра, сезонного сервиса, ремонта и постановки на учет.
Таким образом, становится очевидно что лизинг как форма
инвестиционной деятельности имеет достаточно большие перспективы для
развития.
3.2. Экономическая эффективность предложенных рекомендаций
Экономическую эффективность перспективных направлений
инвестиционной деятельности банков рассмотрим на примере автокредитования
для физических лиц.
Российские финансовые компании начали осваивать новый для себя
продукт – автолизинг для физических лиц. Пионером стал ПАО КБ «Европлан»,
до этого обычные водители не имели возможности взять машину в лизинг, да и
сейчас такую опцию предлагают очень немногие. Рассмотрим специфику
покупки частного авто в лизинг и выявим, в каких случаях это выгодно, а в каких
лучше воспользоваться уже автокредитом.
Лизинг – это, долгосрочная аренда машины. Автомобиль покупает не сам
клиент, а лизинговая компания или банк. Водитель получает доверенность на
управление транспортным средством и ежемесячно оплачивает его
89
использование. В конце срока аренды он может либо выкупить авто, либо
поменять на новую машину, которую получит точно также – в лизинг.
Как и автокредит, лизинг предполагает поэтапное выплачивание
стоимости автомобиля, ежемесячные платежи и аналог процентной ставки –
удорожание. Как и для автокредита, в большинстве случаев для приобретения
автомобиля в лизинг, обязательным условием является страхование каско.
Тем не менее, у этих продуктов есть существенные различия:
Каско. При покупке автомобиля в лизинг клиент может оплатить комиссии
и страховки, как разово, так и включить их в ежемесячные платежи, т.е.
выплачивать постепенно. Для заёмщиков по автокредитам такой альтернативы
не предусмотрено.
Право собственности. Когда автомобиль покупается в кредит, право
собственности оформляется на покупателя, лизинг предполагает, что владельцем
авто становится лизинговая компания или банк.
Возврат. По окончании срока действия кредитного договора отношения
банка и заёмщика прекращаются. По желанию водитель может оставить машину
или продать её. По окончании срока действия лизингового договора клиент
может выкупить машину или вернуть её компании, получив новую. При этом
ему не нужно искать покупателей, уточнять цены и сталкиваться с
сопутствующей волокитой.
Последний пункт подводит к нескольким видам лизинговых программ.
Выбор программы зависит от возможностей покупателя и его конечной цели –
оставить автомобиль себе или поменять его через несколько лет:
- с минимальным удорожанием – идеально для тех клиентов, которые
планируют пользоваться автомобилем более трёх лет и/или для тех клиентов,
которые стремятся снизить переплату за автомобиль, платя при этом высокие
ежемесячные платежи;
- с минимальным ежемесячным платежом – оптимально для тех клиентов,
которым важно сократить свои ежемесячные расходы и когда клиент планирует
вернуть автомобиль в банк или обменять его на новый в конце срока договора.
90
При этом, используя опцию возврата автомобиля, клиент не только экономит на
ежемесячных платежах, но и не берёт на себя риски потери автомобиля в
стоимости.
На примере ПАО КБ «Европлан» подготовим сравнительную таблицу,
которая наглядно показывает ценовую разницу между лизингом и автокредитом.
Расчёт произведён на примере одной из самых продаваемых в России
иномарок – Chevrolet Cruze с рекомендованной стоимостью 742 000 рублей.
Условия: аванс – 30%, срок – 3 года.
Таблица 12
Сравнительная таблица автокредитования и автомобиля в лизинг
Наименование
Ежемесячный
платёж
Удорожание
Лизинг с минимальным
удорожанием
14 766 руб.
2,20%
Автокредит
16 095 руб.
2,70%
Лизинг с минимальным
ежемесячным платёжом
6 155 руб.
Удорожание не учитывается,
т.к. автомобиль возвращается в
Европлан
Взяв автомобиль в кредит, клиент выплачивает полную стоимость плюс
проценты за пользование кредитом. Решив через несколько лет продать машину,
он столкнётся с тем, что её цена на рынке с учётом износа упадёт примерно на
50%. Итого:
- ежемесячно клиент платит 16 095 руб.;
- всего за срок кредита вместе с авансом заплатит 801 420 руб.;
- продаст автомобиль за 371 000 руб.;.
- итоговая стоимость владения автомобилем в день составит: (801 420 – 371
000)/36/30 = 398 руб.
При лизинге же клиент на протяжении трех лет выплачивает 6 155 руб. в
месяц – меньше, чем в кредите, в 2,61 раза. За весь срок лизинга он заплатит 444
180 руб. с учётом аванса, после чего вернёт автомобиль в ПАО КБ «Европлан».
Таким образом, итоговая стоимость владения автомобилем составит 411 рублей
в день. Фактически цифра немного больше, чем в кредите, но при этом:
91
- ежемесячные расходы клиента в лизинге в 2,6 раза меньше, чем в кредите
Клиенту не нужно брать на себя риски и проблемы, связанные с продажей
автомобиля;
- на Западе лизинговая модель уже давно стала привычной не только для
компаний, но и для физических лиц, в России пока такие примеры встречаются
не часто. Представители старшего поколения не привыкли к скорости, с которой
молодёжь меняет автомобили, и предпочитают ездить на одной машине 10-15
лет, а то и больше. Молодые водители с удовольствием меняют машины раз в
три-пять лет, но воспользоваться лизингом им могут помешать другие
особенности менталитета.
Первая: желание всё иметь в собственности. Модель, при которой
имущество не является собственностью, а только арендуется, у нас реализуется
со скрипом. Она не даёт чувства полного удовлетворения и зависимость от
лизинговой компании или банка омрачает покупку авто. Тот факт, что право
собственности закрепляется за банком, так ещё и ежемесячные проверки
наподобие техосмотра, отбивают у покупателей желание связываться с
лизингом.
Между тем, на Западе, где банковский институт развит лучше, а
внутренняя миграция в разы превышает наши показатели, люди часто не
понимают, зачем покупать машину, платя огромный процент по кредиту, а потом
брать на себя головную боль по продаже, когда её можно просто арендовать на
время, пока живёшь и работаешь в этом городе.
Вторая: низкая платёжная дисциплина. К сожалению, темпы роста
просрочки по кредитам в России сейчас растут быстрее, чем сам кредитный
рынок. И если в случае с кредитом, процедура разбирательств с банком может
затянуться на месяцы и даже годы, то в случае с лизингом, разговор короткий.
При просрочке банк или лизинговая компания забирают автомобиль. При этом
уже выплаченная часть аренды не возвращается.
Таким образом, если человек планирует пользоваться одним и тем же
автомобилем долго, более 4-5 лет, то стоит выбирать из автокредитов. Но
92
многие уже действующие и, в особенности, потенциальные автовладельцы хотят
постоянно ездить на новых, гарантийных автомобилях. При этом они не
намерены терять деньги, тратить время и усилия на поиск покупателей для
старого транспортного средства, размещение объявлений и оформление. Тогда
им стоит серьёзно задуматься о лизинге для физических лиц.
Выводы по 3 главе:
В качестве перспективных направлений инвестиционной деятельности
ООО «Владпромбанк» нами предлагается рассмотреть лизинг.
Экономическая эффективность перспективных направлений
инвестиционной деятельности банков была рассмотрена на примере
автокредитования для физических лиц.
Было выявлено, что если человек планирует пользоваться одним и тем же
автомобилем долго, более 4-5 лет, то стоит выбирать из автокредитов. Но
многие уже действующие и, в особенности, потенциальные автовладельцы хотят
постоянно ездить на новых, гарантийных автомобилях. При этом они не
намерены терять деньги, тратить время и усилия на поиск покупателей для
старого транспортного средства, размещение объявлений и оформление. Тогда
им стоит задуматься о лизинге для физических лиц.
93
Заключение
Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по
оказанию двух типов услуг. Одна из них – увеличение наличности путем выпуска
или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая – организация
виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных
бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.
Инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет
двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического
субъекта (банка), она нацелена на увеличение его доходов. Эффект
инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в
достижении прироста общественного капитала.
Анализ инвестиционной деятельности банков выявил, что в последнем
квартале 2014 года ощутимый удар по стабильности сектора нанес ряд громких
отзывов банковских лицензий. Он привел к заметному перераспределению
клиентской базы в части пассивов и к росту напряженности на рынке
94
межбанковского кредитования. В конце прошлого года начался переток средств
физических и юридических лиц как из мелких банков в крупные, так и из
частных в банки с госучастием. За декабрь 2014 года прирост вкладов
физических лиц в банках из топ-20 по активам оказался выше 3%, в то время как
по всей банковской системе составил лишь 1%. Схожие тенденции
прослеживались и у крупнейших госбанков. На этом фоне в конце 2015 года
небольшие кредитные организации были вынуждены значительно нарастить
краткосрочную ликвидность, опасаясь повышенного ажиотажа со стороны
вкладчиков.
В 2017–2018 годах банковский сектор ожидает глобальная «перестройка».
Банки столкнутся с ростом запросов на реструктуризацию долгов со стороны
крупных предприятий, в то время как многие розничные игроки уже ощутили
ухудшение качества своих портфелей. В условиях ужесточения регулирования
розницы, а также усиления контроля за проведением сомнительных операций и
сделок со связанными сторонами многие банки будут вынуждены менять свои
стратегии развития, чтобы поддержать рентабельность на фоне замедления
основных сегментов кредитования. Вызовом для некрупных игроков остается
повышенная подверженность панике со стороны кредиторов: доступ к
краткосрочной ликвидности на рынке МБК для них ограничен, при этом, как
показал опыт прошлых кризисов, потоки спасительной ликвидности попросту не
доходят от регулятора до небольших кредитных организаций, оседая в
достаточно крупных банках.
ООО «Владпромбанк» – российский коммерческий банк,
предоставляющий широкий спектр банковских услуг.
На сегодняшний день ООО «Владпромбанк» предоставляет своим
клиентам широкий спектр возможностей для инвестирования:
- вложение средств в векселя и сертификаты;
- участие в паевых инвестиционных фондах;
- онлайн брокерские услуги;
- монеты и слитки;
95
- программы страхования (накопительное, инвестиционное, пенсионное
планирование).
Анализ финансовых результатов деятельности выявил, что прибыль ООО
«Владпромбанк» за рассматриваемый период является величиной нестабильной,
как и составляющие ее элементы. Однако положительным моментом является
неуклонный рост процентной прибыли, а также рост его чистых доходов.
В результате оценки основных финансовых показателей работы ООО
«Владпромбанк», можно сделать вывод, что в целом деятельность отделения
является эффективной. Финансовые возможности ООО «Владпромбанк» за
период 2014-2016 гг. значительно расширились.
В качестве перспективных направлений инвестиционной деятельности
ООО «Владпромбанк» нами предлагается рассмотреть лизинг.
Экономическая эффективность перспективных направлений
инвестиционной деятельности банков была рассмотрена на примере
автокредитования для физических лиц.
Было выявлено, что если человек планирует пользоваться одним и тем же
автомобилем долго, более 4-5 лет, то стоит выбирать из автокредитов. Но
многие уже действующие и, в особенности, потенциальные автовладельцы хотят
постоянно ездить на новых, гарантийных автомобилях. При этом они не
намерены терять деньги, тратить время и усилия на поиск покупателей для
старого транспортного средства, размещение объявлений и оформление. Тогда
им стоит задуматься о лизинге для физических лиц.
96
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о
поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от
30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ).
2. Российская Федерация. Кодексы. Гражданский кодекс Российской
Федерации: офиц. текст, действующая ред. Ч. 1, 2, 3, 4 от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(ред. от 30.12.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу от 31.01.2016 N 7-ФЗ).
3. Российская Федерация. Кодексы. Налоговый кодекс Российской
Федерации. Ч. 1-2 от 05.08.2000 N 117-ФЗ (от 15.02.2016 N 32-ФЗ).