42
По ре таблице 3.1 ре сделаны следующие ре выводы. Процентные ре доходы имеют
ре положительную динамику, и за ре анализируемый период ре 2015-2017 года
ре изменились на ре 313421420, 337772072, ре 109272405 тыс. ре руб., сравнивая ре года
между ре собой. Процентные ре расходы за ре 2015 и ре 2016 год ре увеличиваются, а в ре 2017
году ре имеют сокращение на ре 22,5% в ре сравнении с ре 2016 годом. ре Чистый
процентный ре доход изменился с ре 747565223 до ре 1157195066 тыс. ре руб.,
значительное ре изменение приходится на ре 2017 год, ре увеличение на ре 45,6% (в
ре абсолютном выражении на ре 364254501 тыс. ре руб.). Чистый ре комиссионный доход
за ре весь период ре увеличился на ре 46,8%. Отрицательная ре сумма наблюдается в
ре чистом доходе по ре операциям с ре ценными бумагами за ре 2015-2017 год. ре Прочие
доходы и ре расходы составляют ре отрицательные суммы за ре анализируемый период.
Но ре в целом, ре операционная прибыль до ре резервов, несмотря на ре отрицательный
доход по ре некоторым статьям ре 2015-2017 увеличивается с ре 959082104 на
ре 1355631999 тыс. ре руб. Операционная ре прибыль уменьшилась за ре 2015 и ре 2016 года,
а ре отношение 2017 к ре 2016 году ре имеет уже ре положительный характер, и ре темп
прироста ре составляет 56,2%. ре Операционная прибыль за ре минусом резервов и
ре налога на ре прибыль показывает ре чистую прибыль. ре У данной ре строки отчета о
ре финансовых результатов ре положительная динамика. В ре общем, чистая ре прибыль
выросла с ре 392634997 до ре 516987788 тыс. ре рублей, но в ре промежутке данного
ре периода происходили и ре отрицательные изменения. За ре 2015 год ре чистая прибыль
ре изменилась на -86 931 768 ре тыс. руб., за ре 2016 год ре изменение составляет ре также
отрицательное ре изменение на - 69 447 106 ре тыс. руб. За ре 2017 год ре произошло
значительное ре увеличение на ре 280731665 тыс. ре руб., что ре составляет изменение на
ре 118,18% относительно ре 2015 года.
3.2 ре Инвестиционная деятельность ПАО ре «Сбербанк России»
Корпоративно-инвестиционный ре бизнес Сбербанка – Sberbank ре CIB
предлагает ре услуги в ре области брокерского ре обслуживания для ре клиентов, которые
43
ре предпочитают самостоятельно ре принимать решения и ре непосредственно
участвовать в ре управлении своим ре капиталом.
Более ре 180 тысяч ре инвесторов по ре всей России ре пользуются брокерскими
ре услугами Сбербанка. Они ре покупают и ре продают ценные ре бумаги через ре Банк, так
как это ре легко, быстро и ре удобно. Ведь ре совершать операции ре можно в ре режиме
реального ре времени из ре любой точки ре мира с ре помощью Интернет.
Широкая ре филиальная сеть ре точек обслуживания ре клиентов по ре всей России в
ре совокупности с ре развитой информационной и ре технической поддержкой ре создают
уникальные ре условия для ре работы на ре финансовых рынках.
Банк ре предоставляет возможность ре совершать операции с ре различными
финансовыми ре инструментами на ре следующих торговых ре площадках:
- ре сектор «Основной рынок» ре фондового рынка ре Группы Московской ре Биржи
(акции, ре государственные, корпоративные, ре муниципальные и ре субфедеральные
облигации);
- ре срочный рынок ре (фьючерсные и ре опционные контракты);
- ре внебиржевой рынок ре (еврооблигации, депозитарные ре расписки и ре акции
(паи) ре иностранных инвестиционных ре фондов (ETF)).
Сбербанк ре постоянно совершенствует ре свои услуги и ре сервисы для ре того,
чтобы ре предложить лучшие ре продукты для ре инвестиций, такие ре как:
- ре возможность подавать ре заявки через ре систему интернет-трейдинга ре QUIK
или по ре телефону в ре специализированную службу «трейд-деск»;
- ре услугу по ре совершению необеспеченных ре сделок (маржинальная
ре торговля), которая ре позволяет Вам ре совершать операции с ре ценными бумагами в
ре объеме, превышающем ре величину Ваших ре собственных активов: ре денежных
средств ре и/или ценных ре бумаг;
- ре услугу по ре совершению внебиржевых ре сделок РЕПО ре (ОТС-РЕПО),
которая ре является альтернативой ре кредитованию под ре залог ценных ре бумаг и
ре позволяет Вам ре оперативно получить ре денежные средства за ре счет ценных ре бумаг,
имеющихся в ре Вашем портфеле;
44
- ре услугу по ре совершению сделок ре ОТС-РЕПО-овернайт ре , ре которая
позволяющую ре получать дополнительный ре доход в ре размере 1,5% ре годовых от
ре краткосрочного размещения ре ценных бумаг, ре находящихся в ре портфеле.
Для ре начинающих инвесторов ПАО ре Сбербанк проводит ре бесплатные
семинары и ре обучающие курсы. ре Специалисты консультируют по ре всем
возникшим ре вопросам и ре знакомят с ре порядком работы и ре обслуживания на
ре финансовых рынках, ре могут подготовить все ре необходимые документы для
ре начала инвестирования, и ре освещают все ре возможные риски.
Сбербанк ре России выпускает ре простые процентные и ре дисконтные векселя,
ре номинированные в ре рублях и ре иностранной валюте.
Простой ре вексель Сбербанка ре России может ре служить его ре владельцу для:
получения ре дохода, выплачиваемого ре банком при ре наступлении срока
ре платежа по ре векселю;
быстрого ре и удобного ре расчета со ре своими контрагентами и ре партнерами за
ре товары работы и ре услуги;
передачи ре Банку и его ре филиалам, а ре также другим ре коммерческим банкам в
ре качестве высоколиквидного ре средства обеспечения ре получаемого кредита.
Векселя ре Сбербанка России ре выдаются и ре принимаются к ре оплате в ре любом
регионе ре Российской Федерации - ре всеми филиалами ре банка (территориальными
ре банками и ре отделениями Банка), а ре также уполномоченными ре дополнительными
офисами.
Векселя ре Сбербанка России ре выписываются на ре бланках, имеющих ре высокую
степень ре защиты от ре подделки и ре отпечатанных на МПФ ре ГОЗЗНАКА.
Банк ре выдает следующие ре виды простых ре векселей:
процентный ре вексель с ре номиналом в ре рублях и ре иностранной валюте;
дисконтный ре вексель с ре номиналом в ре рублях и ре иностранной валюте;
Банк ре выдает процентные ре векселя со ре следующими сроками ре платежа:
"по ре предъявлении, но не ре ранее определенной ре даты и не ре позднее
определенной ре даты";
"по ре предъявлении, но не ре ранее определенной ре даты".
45
Банк ре выдает также ре простые конвертируемые ре векселя (процентные и
ре дисконтный) - это ре векселя, номинированные в ре долларах США и ре евро,
содержащие ре оговорку об ре оплате платежа в ре валюте РФ.
В ре зависимости от ре вида срока ре платежа, установленного по ре векселю,
происходит ре исчисление начальной ре даты наступления ре срока платежа по
ре векселю. Начало ре отсчета срока ре платежа, оговоренного в ре векселе, начинается со
ре дня, следующего за ре днем составления ре векселя. Срок ре отсчитывается в
ре календарных днях. ре Срок платежа ре важен, прежде ре всего, при ре определении
дохода, ре получаемого по ре векселю.
Доходы ре векселедержателя по ре процентному векселю ре формируются за ре счет
процентов, ре начисляемых на ре вексельную сумму ре (номинал).
При ре расчете суммы ре процентов используется ре следующая формула:
ре (1)
Где ре S - ре сумма процентов;- ре вексельная сумма ре (номинал векселя);срок ре с
даты, ре следующей за ре датой составления ре векселя, по ре дату погашения ре векселя
включительно ре (точное число ре календарных дней). Т не ре может превышать ре срок,
допустимый для ре предъявления векселя к ре оплате (банки ре выдают процентные
ре векселя со ре сроками платежа "по ре предъявлении, но не ре ранее определенной ре даты
и не ре позднее определенной ре даты" и "по ре предъявлении, но не ре ранее
определенной ре даты");
Р ре - процентная ре ставка для ре начисления процентов на ре вексельную сумму,
ре указанная в ре векселе.
В ре случае если ре дата составления ре векселя приходится на ре календарный год с
ре количеством дней ре 365, расчет ре производится по ре первому варианту, в ре других
случаях - по ре второму.
В ре связи с ре тем, что при ре оформлении процентного ре векселя не ре может быть
ре заранее определен ре точный срок его ре предъявления к ре платежу, расчет ре дохода
производится на ре момент погашения ре векселя, включая ре дату погашения ре (день
46
перечисления ре средств на ре счет векселедержателя), с ре учетом указанной в ре векселе
процентной ре ставки и в ре пределах срока ре платежа.
Доходы ре векселедержателя по ре дисконтному векселю ре формируются за ре счет
дисконта - ре разницы между ре вексельной суммой ре (номиналом) и ре ценой реализации
ре векселя.
При ре расчете номинала ре дисконтного векселя ре используется следующая
ре формула:
ре (2)
Где ре N - ре вексельная сумма ре (номинал векселя);
С ре - цена ре реализации векселя ре (сумма, которую векселеприобретатель
ре перечислил в ре Банк на ре покупку векселя);
Т ре - срок с ре даты, следующей за ре датой составления ре векселя, по ре дату начала
ре наступления срока ре платежа (банки ре выдают простые ре дисконтные векселя со
ре следующими сроками ре платежа: "на ре определенный день", "по ре предъявлении, но
не ре ранее определенной ре даты", "по ре предъявлении", "через ре столько-то дней от
ре предъявления");
Р ре - процентная ре ставка привлечения ре ресурсов под ре векселя на ре сумму ре С ре и
срок Т (в ре процентах годовых).
Основанием ре для выдачи ре (реализации) векселя ре является Договор ре выдачи
векселя СБ ре РФ, в том ре числе вместе с ре приложениями и ре Дополнениями (далее -
ре договор). Вексель ре составляется на ре основании договора, ре подготовленного в
ре соответствии с ре типовой формой, ре заключенного между ре банком и ре первым
владельцем ре векселя. Договор ре подготавливается уполномоченными ре работниками
и ре визируется юридической ре службой Банка.
Приобретателями ре векселей Банка ре могут быть - как ре юридические, так и
ре физические лица, в том ре числе предприниматели без ре образования юридического
ре лица.
47
Предприятие-инвестор ре для расчетов с ре поставщиками может ре прибегнуть к
ре вексельному кредиту. ре Вексельный кредит ре может быть ре предъявительским и
векселедательским. ре Первая форма ре присуща предприятиям, ре широко
предоставляющим ре коммерческий кредит ре своим покупателям и ре заказчикам, и,
ре следовательно, имеющим ре солидный вексельный ре портфель, часть ре которого и
ре предъявляется банку для ре учета (продажи). ре Предприятия же, не ре обладающие
сколько-нибудь ре значимым вексельным ре портфелем могут ре пользоваться
вексельным ре кредитом в ре форме векселедательского.
Предоставление ре кредитов с ре использованием векселей ре производится в
ре соответствии с ре "Регламентом предоставления ре кредитов юридическим ре лицам с
ре применением векселей ре Сбербанка России", ре "Регламентом предоставления
ре кредитов юридическим ре лицам Сбербанком ре России и его ре филиалами",
"Положением о ре простых векселях ре Сбербанка России", а ре также с ре другими
действующими ре нормативными актами ре Сбербанка России.
Предприятие ре может учесть ре вексель в ре банке до ре наступления срока ре платежа
по ре нему, то ре есть передать ре банку все ре права на ре вексель(продать) ре по индоссаменту,
ре получив вместо ре него вексельную ре сумму, уменьшенную на ре учетный процент
ре (дисконт) за ре досрочное получение ре денег (так ре называемый учетный или
ре предъявительский кредит). В ре этом случае к ре банку переходит и ре возможный риск
ре неполучения платежа, но ре следует помнить, что ре предприятие в ре этом случае
ре вместе с ре другими ответственными по ре векселю лицами ре несет перед ре банком
солидарную ре ответственность. Однако ре банки, как ре правило, принимают к ре учету
только ре надежные векселя. Это ре означает, что ре ответственными по ре векселю
лицами ре должны быть ре лица с ре надежной с ре точки зрения ре банка
платежеспособностью, с ре которых может ре быть взыскан до лг ре в случае
ре неплатежа.
Банки ре предъявляют особые ре требования к ре векселям для ре учета. Эти
ре требования призваны ре препятствовать экономически ре необоснованному
расширению ре кредита. Основными ре требованиями являются:
48
- ре Вексель должен ре быть юридически ре надежен (правильно ре оформлен,
подписи ре подлинны, полномочия подписавших ре достаточны).
- ре Учитывающий банк ре должен проверить ре кредитоспособность клиента, а
ре также проанализировать ре экономическое положение ре индоссантов.
- ре Вексель должен ре иметь товарное ре происхождение, которое ре может быть
ре подтверждено договором ре поставки продукции, ре выполнения работ, ре оказания
услуг, ре отгрузочными документами.
- ре Векселедатель не ре допускал ранее ре свои векселя до ре протеста.
Для ре проверки кредитоспособности ре банк требует от ре предприятия анкету о
ре хозяйственном положении, ре последний баланс и ре годовой отчет,
ре производственно-хозяйственный план, ре устав и ре некоторые другие ре документы, а
ре также может ре провести рейтинговую ре систему оценки ре клиента.
Векселя ре Сбербанка России ре могут быть ре предъявлены к ре эквивалентному
обмену на ре несколько векселей ре меньшего номинала ре (либо несколько ре векселей
можно ре обменять на ре вексель большего ре номинала). При ре этом:
рублевые ре векселя могут ре быть разменяны ре только на ре рублевые векселя;
валютные ре векселя могут ре быть разменяны ре только на ре валютные векселя;
операции ре размена производятся при ре наступлении срока ре платежа по
ре векселю. До ре наступления срока ре платежа по ре векселю подлежат ре обмену только
ре векселя с ре нулевым дисконтом.
Банк ре принимает к ре досрочной оплате ре (размену) только те ре векселя,
последний ре индоссамент на ре которых бланковый, на ре предъявителя или ре оформлен
на ре Банк.
Банк ре предоставляет клиентам ре платные услуги, ре связанные с
ре подтверждением факта ре выдачи векселя и его ре оплаты. Указанные ре справки могут
ре быть выданы ре векселедержателю любым ре филиалом Банка, ре совершающим
операции с ре векселями, независимо от ре места выдачи ре векселя.
Справка ре о факте ре выдачи удостоверяет ре только сам ре факт выдачи ре Банком
векселя с ре определенными реквизитами и не ре является заключением о
ре подлинности векселя.
49
Векселя ре Банка активно ре используются в ре кредитных операциях ре Банка:
Банк ре принимает от ре юридических и ре физических лиц как ре рублевые, так и
ре валютные векселя в ре качестве обеспечения по ре выдаваемым кредитам;
юридическое ре лицо может ре получить кредит для ре приобретения векселей
ре Сбербанка России, ре номинальная стоимость ре которых равна ре общей сумме
ре кредита. Кредит ре предоставляется под ре более низкую ре ставку процента, по
ре сравнению с ре обычным кредитованием.
Выданный ре вексель может ре быть передан ре другому лицу, ре посредством
передаточной ре надписи (индоссамента). ре Индоссамент проставляется за
ре подписью векселедержателя или ре поверенного по ре доверенности на ре обороте
векселя или на ре присоединенном к ре оборотной стороне ре векселя (по ре нижнему
краю) ре добавочном листе ре (аллонже). Каждый ре индоссамент должен ре иметь
порядковый ре номер.
Рублевый ре вексель может ре быть передан ре первым векселедержателем по
ре индоссаменту любому ре другому лицу - ре юридическому или ре физическому, в том
ре числе предпринимателю без ре образования юридического ре лица. Юридическое
ре лицо или ре физическое лицо, в том ре числе предприниматель, ре получившее вексель
по ре индоссаменту, в ре свою очередь ре может передать ре вексель другому
ре юридическому или ре физическому лицу, в том ре числе предпринимателю.
ре Частичный индоссамент ре недействителен.
Передача ре валютного векселя по ре индоссаменту производится в
ре соответствии с ре требованиями законодательства.
Конвертируемый ре вексель Сбербанка ре России. Данный ре вексель
номинирован в ре долларах США и ре содержит оговорку ре платежа в ре рублях
Российской ре Федерации.
Первый ре векселедержатель приобретает ре вексель за ре рубли Российской
ре Федерации.
Вексель ре может быть ре приобретен как ре физическими, так и ре юридическими
лицами и ре предпринимателями без ре образования юридического ре лица. Денежные
ре средства за ре приобретаемый вексель ре перечисляются юридическими ре лицами со
50
ре своих рублевых ре счетов. Физические ре лица и ре предпринимателя могут
ре перечислить денежные ре средства со ре своего счета или ре внести их ре наличными.
Доход ре по конвертируемому ре векселю Сбербанка ре России может ре быть в
ре форме процентов или ре дисконта.
Преимуществом ре данного векселя ре является то, что он ре позволяет защитить
ре рублевые средства от ре обесценения. Особенно ре интересен этот ре вексель для
ре юридических лиц, не ре имеющих возможности в ре соответствии с ре действующим
валютным ре законодательством конвертировать ре имеющиеся рублевые ре денежные
средства в ре доллары США. ре Доход, полученный ими при ре вложении рублевых сре
дств ре в конвертируемый ре вексель, превысит ре темп роста ре курса доллара на
ре величину процентной ре ставки дохода, ре предложенной Сбербанком ре России по
ре указанному векселю.
Кроме ре того, вексель, ре содержащий оговорку ре платежа в ре рублях и с ре местом
платежа в ре Российской Федерации, не ре является валютной ре ценностью, и ре режим
валютных ре операций не ре распространяется на ре сделки между ре резидентами,
связанные с ре такими векселями. ре Поэтому конвертируемые ре векселя, в ре отличие от
ре валютных ценностей, ре могут служить ре инструментом расчетов для ре физических
лиц. ре Данный банковский ре продукт позволяет ре проводить расчеты с
ре контрагентами (юридическими и ре физическими лицами, ре резидентами и
ре нерезидентами) за ре товары, работы, ре услуги без ре специального разрешения ре Банка
России.
С ре приобретателей конвертируемых ре векселей не ре удерживается налог на
ре покупку иностранных ре денежных знаков.
Этот ре финансовый инструмент ре реализуются:
для ре юридических лиц на ре срок до ре полутора лет;
для ре физических лиц на ре срок до ре двух лет.
Оплатить ре конвертируемые векселя ре можно во ре всех филиалах ре Сбербанка
России, ре совершающих операции с ре векселями банка.
Организация ре оборота векселей ре представляется следующей ре схемой:
51
Рисунок ре 3.3 Схема ре выпуска банком ре дисконтного и ре процентного
векселей
1. -договор ре на передачу ре векселей;
2. - ре перечисление денег на ре сумму: номинал-дисконт или ре номинал;
3. - ре передача векселей;
4. - ре вексель в ре оплату (номинал или ре номинал + ре проценты);
5. - ре выполнение обязательств;
6. - ре вексель к ре погашению;
7. - ре погашение векселя по ре номиналу или ре номинал + ре проценты.
Достоинства ре векселя Сбербанка ре России:
Высокая ре ликвидность - ре вексель оплачивается в ре денежной форме в ре любом
отделении или ре ОПЕРУ Сбербанка ре России;
Возможность ре использования во ре взаиморасчетах с ре контрагентами,
высокий ре уровень доверия со ре стороны получателя ре векселя;
Возможность ре сокращения сроков ре расчетов, удобство в ре расчетах -
ре независимо от ре состояния расчетного ре (текущего) счета;
Надежная ре форма вложения ре временно свободных ре денежных средств ре для
ре получения дохода ре (процентного или ре дисконтного);
Минимизация ре рисков инвестора - ре высокая степень ре защиты и
ре высокотехнологичная процедура ре идентификации выданных ре векселей;