35
строите-льства- в основном ве-лось по схе-ма-м доле-вого строите-льства- и на-
основа-нии инве-стиционных договоров. Ба-нки стре- мились кре-дитова-ть по воз-
можности только ка-ссовые- ра-зрывы подрядных орга-низа-ций.
По ме-ре- выхода- из кризиса- и ста-билиза-ции экономиче-ской ситуа-ции ин-
те-ре-с к сотрудниче-ству с инве-стиционно-строите-льными орга-низа-циями снова-
на-чина-е-т возра-ста-ть. Одна-ко высокой а-ктивности пока- е-ще- не- на-блюда-е-тся.
Причины подобных проце-ссов:
1. ре- сурсна-я ба-за- ба-нков в основном формируе- тся се-годня за- сче-т ра-сче-тных
сче-тов пре-дприятий и кра-ткосрочных де-позитов, что снижа-е-т их возможно-
сти по долгосрочному кре-дитова-нию.
2. у ба-нков за-ча-стую отсутствуют эффе-ктивные- ме-тодики кре-дитова-ния стро-
ите-льных прое-ктов и оце-нки рисков, возника-ющих при их ре-а-лиза-ции.
3. строите-льные- орга-низа-ции уде-ляют сла-бое- внима-ние- гра-мотному
пре-дста-вле-нию пре-дла-га-е-мых ими прое-ктов и за- ча-стую пре-не-бре-га-ют
ра-зве-рнутыми экономиче-скими обоснова-ниями своих за-явок на- кре-диты —
подготовкой ра-зве-рнутых форм пре-дста-вле-ния прое-ктов, ма-рке-тинговыми
иссле-дова-ниями, ра-сче-том де-не-жных потоков.
4. кла-ссиче-ские- схе-мы фина-нсирова-ния строите-льных прое-ктов, принятые- в
стра-на-х с ра-звитой рыночной экономикой, пра-ктиче-ски не-возможны бе-з во-
вле-че-ния в ре-а-льный экономиче-ский оборот зе-ме-льных уча-стков. Зе-мля, яв-
ляюща-яся во все-х стра-на-х ва-жне-йшим инве-стиционным ре-сурсом, оста-е-тся
(не-смотря на- принятие- Зе-ме-льного коде-кса-) пра- ктиче-ски исключе-нной из
кре-дитного оборота-. Ба-нки до са-мого после-дне-го вре-ме-ни не- ра-ссма-трива-ли
пра-ва- строите-льных орга-низа-ций на- зе-ме-льные- уча-стки под за-стройку, да- и
вообще- зе-ме-льные- уча-стки в ка-че-стве- ликвидного обе-спе-че-ния выда-ва-е-мых
кре-дитов.
Ре-ша-я пробле-му привле-че-ния сре-дств инве-сторов к фина-нсирова-нию ин-
ве-стиционных прое-ктов, строите-льные- орга-низа-ции должны гора-здо больше-
внима-ния уде-лять вопроса-м экономиче-ского обоснова-ния инве-стиционных
прое-ктов, пре-доста-вле-ния не-обходимых га-ра-нтий сохра-нности инве-стируе-мых
36
ре-сурсов и их возвра-та- с оговоре-нным уровне-м дохода-: гра-мотное- и
тща-те-льное- ма-рке-тинговое- иссле-дова-ние-, позволяюще-е- оце-нить ре-а-льность
прое-кта-, на-личие- бизне-с-пла-на-, готовность к длите-льным пе-ре-говора-м,
на-коне-ц, продума-нна-я форма- пре-дста-вле-ния прое-ктов — все- это те- усилия, ко-
торые- должны быть пре-дприняты строите-льной орга-низа-цие-й для привле-че-ния
сре-дств инве-сторов.
37
Гла-ва- 2. А-на-лиз инве-стиционной политики ООО «КапиталСтрой»
2.1 Общая ха-ра-кте-ристика- пре-дприятия ООО «КапиталСтрой»
Объе-ктом дипломной ра-боты являе-тся строите-льна-я компа-ния ООО «Ка-
питалСтрой».
ООО «КапиталСтрой» за-нима-е-тся строите-льством и прода-же-й ква-ртир,
та-унха-усов, домов и котте-дже-й в Са-ма-рской обла-сти.
Кроме- того, компа-ния выполняе-т ра-зличные- виды строите-льных ра-бот:
прое-ктирова-ние-, ра-зра-ботка-, строите-льство, отде-лочные- ра-боты, постройка-
инже-не-рных сооруже-ний.
23
Обще-ство с огра- ниче-нной отве-тстве-нностью «КапиталСтрой» созда-но в
ка-че-стве- юридиче-ского лица- в соотве-тствии с Гра-жда-нским коде-ксом Россий-
ской Фе-де-ра-ции и Фе-де-ра-льным за-коном «Об обще-ства-х с огра-ниче-нной
отве-тстве-нностью» на- основа-нии Ре-ше-ния собра-ния учре-дите-ле-й от 20 ноября
20013г.
Полное- фирме-нное- на-име-нова-ние- Обще- ства-: Обще-ство с огра-ниче-нной
отве-тстве-нностью ООО Строите-льна-я компа-ния «КапиталСтрой».
Сокра-ще-нное- на-име-нова-ние- Обще-ства-: ООО «КапиталСтрой».
Це-лью де-яте-льности компа-нии являе-тся удовле-творе-ние- обще-стве-нных
потре-бносте-й в това-ра-х и услуга-х, и извле-че-ние- прибыли.
Обще-ство в соотве-тствии с за-конода-те-льством осуще-ствляе-т сле-дующие-
виды де-яте-льности:
1. Строите-льство и подготовка- к прода-же- собстве-нного жилого
не-движимого имуще-ства-;
2. Покупка- и прода-жа- собстве-нного жилого не-движимого имуще-ства-;
3. Сда-ча- вна-е- м собстве-нного не-жилого не-движимого имуще-ства-;
4. Иссле-дова-ние- конъюнктуры рынка-;
5. Ока-за-ние- сопутствующих строите-льных и ре-монтных услуг.
23
Ка-та-лог са-йтов: ООО «СБМ». // http://www.baaza.ru/catv_79076.html
38
Орга-низа-ционна-я структура- ООО «КапиталСтрой» приве-де-на- на- рис. 6.
Рис. 6. Орга-низа-ционна-я структура- ООО «КапиталСтрой»
Ка-к видно из рис. 6, руководство пре-дприятие-м осуще-ствляе-т
Ге-не-ра-льный дире-ктор, в лине-йном подчине-нии к не-му на-ходятся гла-вный
бухга-лте-р, исполните-льный дире-ктор, те-хниче-ский дире-ктор и дире-ктор по
общим вопроса-м, контролирующие- соотве-тствующие- функциона-льные- блоки.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «КапиталСтрой»
Прове-де-м кра-ткий а-на-лиз фина-нсового состояния пре-дприятия.
А-на-лиз прове-де-н на- основе- фина-нсовой отче-тности орга-низа-ции за- 9 ме-с.
2018 года-. В на-ча-ле- а-на-лиза- имуще-стве-нного состояния ООО «КапиталСтрой»
сле-дуе-т проа-на-лизирова-ть дина-мику ста-те-й ба-ла-нса- пре-дприятия (см. приложе-
ние 1-).
Ге-не-ра-льный дире-ктор
Исполните-льный
дире-ктор
Бухга-лте-рия
Отде-л прое-
ктирова-ния
Отде-л сна-бже-
ния и сбыта-
Гла-вный бухга-лте-р
Те-хниче-ский дире-
ктор
Дире-ктор по
общим вопро-
са-м
Пла-ново-
экономиче-ский
Отде-л компле-
кта-ции
Тра-нспортный
це-х
ПТО
Прора-бы и ма-сте-ра-
Отде-л ка-
дров, Офис
ме-не-дже-р
Служба- бе-
зопа-сности
Юридиче-ский
отде-л
Производстве-нные- уча-
стки
За-гот. и вспом.
уча-стки
39
Пока-за-те-ли дина-мики ста-те-й ба-ла-нса- отра-жа-ют долю уча-стия ка-ждого
вида- имуще-ства- в обще- м изме-не-нии совокупных а-ктивов. Их а-на-лиз позволяе-т
сде-ла-ть вывод о том, ка-кие- а-ктивы уве-личились за- сче- т привле-че-нных
фина-нсовых ре-сурсов, а- ка-кие- уме-ньшились за- сче-т их оттока-.
На- 01.10.2018 обща-я ба-ла-нсова-я стоимость имуще-ства- компа-нии
соста-вляе-т 295 074 тыс. руб. (та-б. 4). За- 9 ме-с. 2018 ве-личина- сумма-рных
а-ктивов ба-ла-нса- уве-личила-сь на- 103 892 тыс. руб. (54,3%). Это може-т
свиде-те-льствова-ть о ра-сшире-нии ма-сшта-бов де-яте-льности компа-нии.
Таблица- 4
Общий анализ структуры баланса- ООО «КапиталСтрой»
Вид анализа-
Значения
Вертикальный
Горизонтальный
АКТИВ
01.01.18
01.01.2019
01.01.18
01.01.19
Изм.
Темп
роста-
1. Имущество
предприятия
191 182
295 074
100%
100%
103 892
154%
1.1 Основной капи-
тал
59
3 123
0%
1%
3 064
5293%
1.2 Оборотный капи-
тал
191 123
291 951
100%
99%
100 828
153%
1.2.1 Запасы
28 998
93 610
15%
32%
64 612
323%
1.2.2 Дебиторская
задолженность
154 671
183 482
81%
62%
28 811
119%
1.2.3 Денежные-
средства- и кратко-
срочные- вложения
5 332
6 058
3%
2%
726
114%
ПАССИВ
1. Источники капи-
тала-
191 182
295 074
100%
100%
103 892
154%
1.1 Собственный ка-
питал
-1 308
-178
-1%
0%
1 130
14%
1.2 Заемный капитал
192 490
295 252
101%
100%
102 762
153%
1.2.1 Долгосрочные-
пассивы
1.2.2 Краткосроч-
ные- кредиты и зай-
мы
1.2.3 Кредиторская
задолженность
192 490
295 252
101%
100%
102 762
153%
40
А-на-лиз ба-ла-нса- пока- за-л, что в структуре- а-ктивов произошло изме-не-ние-
за- сче-т роста- суммы вне-оборотных а-ктивов на- 3 064 тыс. руб. (5193,2%) и роста-
суммы оборотных а-ктивов на- 100 828 тыс. руб. (52,8%). С фина-нсовой точки
зре-ния это свиде-те-льствуе-т о положите-льных ре-зульта-та-х, та- к ка- к имуще-ство
ста-новится боле-е- мобильным.
На- 01.01.2019 уде-льный ве-с вне-оборотных а-ктивов в обще-й стоимости
имуще-ства- компа-нии соста-вляе-т 1,1%, что соотве-тствуе-т 3 123 тыс. руб. в
а- бсолютном выра-же-нии. Доля оборотных а-ктивов на- 01.01.2018 соста-вляе-т
98,9%, что соотве-тствуе-т 291 951 тыс. руб. в а-бсолютном выра-же-нии.
Основными соста-вляющими вне-оборотных а-ктивов на- 01.01.2019 явля-
ются:
⎯ основные- сре-дства- (86,0%);
⎯ не-за-ве-рше-нное- строите-льство (14,0%).
Изме-не-ния в соста-ве- вне-оборотных а-ктивов за- 9 ме-с. 2018 были
обе-спе-че-ны сле-дующими изме-не-ние-м их соста-вляющих:
⎯ сумма- инве- стиций в не- за-ве-рше-нное- строите-льство уве-личила-сь на- 378
тыс. руб. (640,7%).
⎯ Доля основных сре-дств в ба-ла-нсе- компа-нии оста-ла-сь не-изме-нной.
Уве-личе-ние- а-бсолютной ве-личины не-за-ве-рше-нного строите-льства- може-т
свиде-те-льствова-ть о том, что компа-ния осуще-ствляе-т ка-пита-льное-
строите-льство или за-ме-ну основного производстве- нного оборудова-ния.
Прирост а-бсолютной ве-личины и доли вне-оборотных а-ктивов выступа-е-т
индика-тором ухудше-ния фина-нсового положе-ния компа-нии, в ча-стности пока-
за-те-ле-й ликвидности и фина-нсовой устойчивости.
В соста-ве- оборотных а-ктивов произошли сле-дующие- изме-не-ния:
⎯ ве-личина- готовой продукции и отгруже-нных това-ров уве-личила-сь на- 64
562 тыс. руб. (223,6%);
⎯ сумма- де-биторской за-долже-нности уве-личила-сь на- 28 811 тыс. руб.
(18,6%);
41
⎯ сумма- де-не-жных сре-дств уве-личила-сь на- 726 тыс. руб. (13,6%).
Дина-миче-ский (горизонта-льный) а-на-лиз отче-тности ООО «Капи-
талСтрой» за- пе- риод с 01.01.17 по 01.01.18 г. позволяе-т выявить ряд положи-
те-льных те-нде-нций (та-б. 5).
В а-ктиве- ба-ла-нса-: уве-личе-ние- де-не-жных сре-дств на- сче-та-х, уве-личе-ние-
де-биторской за-долже-нности, уве-личе-ние- стоимости основных сре-дств.
В па-ссиве- ба-ла-нса-: уве-личе-ние- не-ра-спре-де-ле-нной прибыли. При этом а-
на-лиз позволяе-т обна-ружить и не-которые- не-га-тивные- те-нде-нции.
Таблица- 5
Динамический (горизонтальный) анализ отчетности
ООО «КапиталСтрой»
Начало
Конец
Изм.
Оценка-
01.01.18
01.01.19
Положительные- тенденции в активе-
увеличение- денежных средств на-
счетах
5 332
6 058
726
Да-
увеличение- дебиторской задолжен-
ности
154 671
183 482
28 811
Да-
увеличение- величины за-пасов с
увеличением объемов выручки
28 998
93 610
64 612
Нет
704 077
596 437
-107 640
увеличение- стоимости основных
средств
0
2 686
2 686
Да-
уменьшение- дебиторской за-
долженности, если до этого она- бы-
ла- слишком большой (больше- чем
20% от оборотного капитала-)
154 671
183 482
28 811
Нет
81%
63%
-18%
уменьшение- запасов с уменьшением
объемов выручки
28 998
93 610
64 612
Нет
704 077
596 437
-107 640
уменьшение- незавершенного
производства-
0
0
0
Нет
Негативные- тенденции в активе-
рост денежных средств на- счетах
свыше- 30 % от суммы оборотного
капитала-
3%
2%
-1%
Нет
рост дебиторской за-долженности
свыше- 40 % от суммы оборотного
капитала-
81%
63%
-18%
Да-
уменьшение- денежных средств на-
расчетном счете- ниже- 10 % от сум-
мы оборотного капитала-
3%
2%
-1%
Да-
уменьшение- производственных за-
пасов на- складах с увеличением
28 998
93 610
64 612
Нет
704 077
596 437
-107 640
42
Начало
Конец
Изм.
Оценка-
01.01.18
01.01.19
объемов выручки
рост показателя текущей ликвидно-
сти значительно опережает рост те-
кущих активов, возможно не-
оптимальное- управление- активами
0,993
0,989
100%
Нет
191 123
291 951
153%
Положительные- тенденции в пассиве-
увеличение- уставного капитала-
10
10
0
Нет
увеличение- нераспределенной при-
были
-1 318
-188
1 130
Да-
увеличение- резервного капитала-
0
0
0
Нет
увеличение- доходов будущих
периодов
0
0
0
Нет
сокращение- кредиторской
задолженности
192 490
295 252
102 762
Нет
уменьшение- объемов кредитов и
займов
0
0
0
Нет
Негативные- тенденции в пассиве-
увеличение- кредиторской
задолженности
192 490
295 252
102 762
Да-
увеличение- объеов кредитов и зай-
мов
0
0
0
Нет
сокращение- суммы нераспределен-
ной прибыли
-1 318
-188
1 130
Нет
уменьшение- резервного капитала-
-1 318
-188
1 130
Нет
В а-ктиве- ба-ла-нса-: рост де-биторской за-долже-нности свыше- 40 % от сум-
мы оборотного ка-пита-ла-, уме-ньше-ние- де-не-жных сре-дств на- ра-сче-тном сче-те-
ниже- 10 % от суммы оборотного ка-пита-ла-. В па-ссиве- ба-ла-нса-: уве-личе-ние- кре-
диторской за-долже-нности.
За- 2018 объе-м ре-а-лиза-ции соста-вил 596 437 тыс. руб. За- 2018 выручка-
компа-нии уме-ньшила-сь на- 107 640 тыс. руб. (-15,3%). Доля се-бе-стоимости в
обще-м объе-ме- выручки на- 01.01.2018 соста-вляе-т 84,2%, что соотве-тствуе-т 501
965 тыс. руб. в а-бсолютном выра-же-нии. Се-бе-стоимость ре-а-лиза-ции продукции
уме-ньшила-сь на- 83 285 тыс. руб. (-14,2%).
В 2018 году объе-м чистой прибыли компа-нии соста-вил 1 130 тыс. руб.,
что соста-вляе-т 0,2% в обще-м объе-ме- выручки. За 2018 чиста-я прибыль уве-
личила-сь на- 2 448 тыс. руб. (185,7%). Чиста-я прибыль являе-тся основным ис-
точником уве-личе-ния собстве-нного ка-пита-ла- орга-низа-ции и фунда-ме-нтом ос-
43
новных фина-нсовых пока- за-те-ле-й. Отме-че-нное- уве-личе-ние- прибыли положите-
льно ха-ра-кте-ризуе-т де-яте-льность компа-нии.
Таблица- 6
Общий анализ отчета- о финансовых результатах
ООО «КапиталСтрой»
Наименования статей
01.01.2018
01.01.2019
Прирост, %
Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка- от продажи товаров, продукции,
работ, услуг
704077
596437
-15,3%
Себестоимость реализации товаров, про-
дукции, работ, услуг
585250
501965
-14,2%
Валовая прибыль
118827
94472
-20,5%
Коммерческие- расходы
Управленческие- расходы
120283
92580
-23,0%
Прибыль (убыток) от продаж
-1456
1892
-229,9%
Прочие- доходы и расходы
Прочие- доходы
419
2447
- 484,0%
Прочие- расходы
281
2871
- 921,7%
Прибыль (убыток) до налогообложения
-1318
1468
-211,4%
Текущий налог на прибыль
338
Чистая прибыль (убыток) отчетного перио-
да-
-1318
1130
-185,7%
Рис. 7. Дина-мика- выручки и ва-ловой прибыли ООО «Капи-
талСтрой»
44
Убыток от проче-й де-яте-льности уве-личился на- 562 тыс. руб. и соста-вил -
424 тыс. руб. (-407,2%).
Рис. 8. Дина-мика- прибыли от прода-ж и чистой прибыли ООО «Капи-
талСтрой»
Для боле-е- подробного а-на-лиза- прибыли от основной де-яте-льности прове-
де-но ра-зде-ле-ние- за-тра-т на- пе-ре-ме-нные- и постоянные- (18%) и ра-ссчита-на- ма-
ржина-льна-я прибыль
24
. За- а-на-лизируе-мый пе-риод ма-ржина-льна-я прибыль уве-
личила-сь на- 15 639 тыс. руб. (16,3%) и соста-вила- 111 547 тыс. руб. На- личие- и
рост ма-ржина-льной прибыли являе-тся положите-льной ха-ра-кте-ристикой де-яте-
льности компа-нии, та-к ка-к свиде-те-льствуе-т о на-личии ре-зе-рва- покрытия на-кла-
дных ра-сходов и получе-ния прибыли.
А-на-лиз ликвидности ба-ла-нса- пре-дприятия по состоянию на- 01.01.19г.
(та-бл. 7) позволяе-т сде-ла-ть сле-дующие- выводы: чистое- са-льдо высоколиквид-
ных а-ктивов и па-ссивов соста-вляе-т - 289 194 тыс. руб., не- соотве-тствуе-т оптима-
льной структуре- ба-ла-нса-, са-льдо группы сре-дне-й ликвидности 183 482 тыс.
руб., соотве-тствуе-т оптима-льной структуре-, са-льдо группы с пониже-нной лик-
24
Бе-лова- О.Г. Пра-ктиче-ское- руководство по повыше-нию прибыльности пре-дприятий сре-дне-го бизне-са-
на- основе- ма-рке-тинга- – М., 20015. С. 71.