63
Рассчитаем дисконтированную стоимость будущих денежных потоков
NPV.
NPV= [22735: (1 + 0,20 )
1
+ 22735: (1 + 0,20)
2
+ 22735: (1 + 0,20)
3
+
+22735: (1 + 0,20)
4
+22735: (1 + 0,20)
5
]– 568375 = 67 977,65 рублей.
NPV >0, таким образом проект признается эффективным, и может быть
использован на практике.
Рассчитаем затраты и эффективность на открытие авторизированного
сервисного центра по ремонту электроники.
Как уже было сказано выше разместить офис планируется в арендуемом
помещении. Площадь арендуемого помещения составляет 120 м
2
. Цена аренды
в первый и последующие годы составит 70 тыс.руб. Для удобства сведем все
затраты на данное мероприятие в табл. 3.2.
Таблица 3.2
Затраты на открытие сервисного центра
№ п/п
Стоимость,
тыс. руб.
Источник финансирования
1)Аренда помещения
840 (1 год)
Заемные средства
2)Покупка оборудования и мебели
305
Заемные средства
том числе:
6 персональных компьютеров
24
Заемные средства
Шкаф 2 шт.
13
Заемные средства
Стулья 10 шт.
25
Заемные средства
Столы 6 шт.
45
Заемные средства
Телефоны стационарные 2 шт.
12
Заемные средства
Оборудование для диагностики и
ремонта
в том числе:
Заемные средства
Паяльник Weller WD1M Power Unit
and Iron 95w Digital 120v
25
Заемные средства
Стерео микроскоп
21
Заемные средства
Паяльная станция для ремонта
ноутбуков
30
Заемные средства
Сепаратор
15
Заемные средства
Станок и пресс для ремонта экранов
телефонов
23
Заемные средства
Программаторы
45
Заемные средства
Набор инструментов
27
Заемные средства
3)Коммунальные платежи
108 (год)
СОС
64
Продолжение табл. 3.2
4) Ремонт и оснащение помещения
(интернет, связь и т.д.)
150
СОС
5) Найм 6 сотрудников:
4 мастера по ремонту;
2 менеджера по работе с
клиентами.
ЗП-мастера по
ремонту 29
тыс.руб.
ФОТ=1392.
ЗП- менеджера
по работе с
клиентами 25
ФОТ=600.
СОС
Итого:
3395
Общие затраты на открыьте сервисного центра составят 3 395 тыс.руб.
Часть инвестиций планируется привлечь при помощи кредитных
средств, были рассмотрены предложения банков табл. 3.3.
Таблица 3.3
Сравнение условий кредитов, предоставляемых различными
банками
№
Банк
Срок,
мес.
Ставка,
%
годовых
Сумма, тыс.
руб.
Обеспечение,
залог
1
ВТБ 24
До 60
18
от 100 до 3
млн.
Кредит без залога и
поручительства
2
Райффайзен
банк
–
от 20,9 -
29,9
до 1 млн.
Кредит без залога и
поручительства
3
Сбербанк
6-36
от 21
до 3 млн.
Кредит под
поручительство
физических лиц
4
Альфа-Банк
до 60
19,9
до 3 млн.
Потребительский
кредит без
обеспечения
5
Почта банк
до 60
18,9
до 1 млн.
Кредит без залога и
поручительства
Было выбрано предложение банка ВТБ 24, так как ООО «Сервис»
является партнером банка, сотрудники компании подключены к зарплатному
проекту, у компании существуют упрощенные условия получения кредита.
Кроме того, компани ООО «Сервис» неоднократно показала себя как
надежный заемщик, именно поэтому был одобрен кредит на сумму 1 300
65
тыс.руб., сроком на 18 месяцев под 18 % годовых. Погашение аннуететное,
переплата по кредиту составит 193 055,29 руб..
График погашения представлен в табл.3.4.
Таблица 3.4
График платежей по кредиту
№
платежа
Дата платежа
Сумма
платежа
Основной
долг
Начисленные
проценты
Ежемесячные
комиссии
Остаток
задолженности
1
Январь, 2019
82 947,52
63 447,52
19 500,00
0,00
1 236 552,48
2
Февраль,
2019
82 947,52
64 399,23
18 548,29
0,00
1 172 153,25
3
Март, 2019
82 947,52
65 365,22
17 582,30
0,00
1 106 788,04
4
Апрель, 2019
82 947,52
66 345,70
16 601,82
0,00
1 040 442,34
5
Май, 2019
82 947,52
67 340,88
15 606,64
0,00
973 101,46
6
Июнь, 2019
82 947,52
68 350,99
14 596,52
0,00
904 750,47
7
Июль, 2019
82 947,52
69 376,26
13 571,26
0,00
835 374,21
8
Август, 2019
82 947,52
70 416,90
12 530,61
0,00
764 957,30
9
Сентябрь,
2019
82 947,52
71 473,16
11 474,36
0,00
693 484,15
10
Октябрь, 2019
82 947,52
72 545,25
10 402,26
0,00
620 938,89
11
Ноябрь, 2019
82 947,52
73 633,43
9 314,08
0,00
547 305,46
12
Декабрь, 2019
82 947,52
74 737,93
8 209,58
0,00
472 567,53
13
Январь, 2020
82 947,52
75 859,00
7 088,51
0,00
396 708,52
14
Февраль,
2020
82 947,52
76 996,89
5 950,63
0,00
319 711,63
15
Март, 2020
82 947,52
78 151,84
4 795,67
0,00
241 559,79
16
Апрель, 2020
82 947,52
79 324,12
3 623,40
0,00
162 235,67
17
Май, 2020
82 947,52
80 513,98
2 433,54
0,00
81 721,69
18
Июнь, 2020
82 947,52
81 721,69
1 225,83
0,00
0,00
Итого по кредиту
1 493 055,29
1 300 000,00
193 055,29
0,00
Как уже было сказано, открытие филиала должно привести к росту
выручки ООО «Сервис» как минимум на 40%, в денежном выражении это -
5257.6 тыс.руб.
Рассчитаем эффективность данного мероприятия без учета уплаты
процентов по кредиту.
Э=5257.6 -3395=1862.6 тыс.руб.
Срок окупаемости=3395/1862.6≈1.8≈1г. 6 мес.
66
Инвестиции на отрытие сервисного цента окупятся в течение 18
месяцев. Проект прибыльный и может быть принят в реализацию.
Таким образом инвестиционный портфель предприятия в большей
степени состоит из финансовых инвестиций, которые в дальнейшем можно
инвестировать в развитие активов самого предприятия, компания планирует в
ближайшие 3 года открыть сеть сервисных центров в Москве и МО, все это
становится вполне реальным, так как компания использует в полной мере все
существующие инструменты для обеспечения роста своей доходности.
Компания ведет активную инвестиционную деятельность, грамотно
формирует инвестиционный портфель, присбосабливаясь к различным
внешним фактрорам.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе данной работе были рассмотрены теоретические основы
инвестиционной деятельности, принципы, функции инвестиционного
менеджмента.
Инвестиционная деятельность предприятия является
основополагающим условием успешного функционирования каждого
предприятия в современных условиях.
Во второй главе была дана характеристика деятельности компании ООО
«Сервис», проанализирована его финансовая устойчивость, проведен анализ и
оценка эффективности инвестиционной деятельности на основании расчетов
был сделан вывод, что компания является достаточно устойчивым, может
отвечать по своим обязательствам, имеет потенциал и возможности для своего
роста.
Функции инвестиционного менеджмента на предприятии выполяются с
максимальной эффективностью, стоимость предприятия на рынке растет, все
вложения приносят доход, это говорит о том, что компания для
осуществления инвестиционных процессов использует все современные
методы для анализа и контроля инвестиционной деятельности.
Инвестиционная политика в ООО «Сервис» ведется правильно,
грамотно и целенаправленно. Процессы планирования и прогнозирования
инвестиций и процессы обеспечения рационального использования вложений
взаимосвязаны, что ведет к повышению их эффективности как одного из
ключевых направлений социально-экономического развития компании. На
исследуемом предприятия соблюдаются все принципы инвестиционной
политики.
Предложенные мероприятия в третьей главе признаны эффективными,
за 5 лет за счет покупки акций компания получит 909 404 руб.,
68
дополнительной прибыли что превышает первоначальные затраты на 477435
тыс.руб. Прибыль, которую может получить предприятие за счет роста
стоимости акций составляет 227 350 руб. при потенциале роста 10%.
Чистый потом по данному проекту составит 67977,65.руб. NPV >0.
От осуществления инвестиций в открытие сервисного центра в г.
Королев произойдет рост прибыли ООО «Сервис» к росту прибыли компании
минимум на 40%, так если в 2017 она составила 13 144 тыс.руб. в 2019 году
она составит 18401.6 тыс.руб., при условии сохранения прочих условий.
Таким образом, цель выпускной квалификационной работы достигнута,
поставленные задачи выполнены.
69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) "Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений"
2. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента: как
управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 96с.
3. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. /Под ред. Г.Н.
Белоглазовой Г. Н. – М.: Высшее образование, 2015 – 392 с.
4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. – М.:
Эльга; Ника-Центр, 2014.
5. Боев, А.Г., Воронин, С.И. Обзор современных подходов к
формированию стратегии развития предприятия [Текст] / Вестник
Воронежского государственного аграрного университета. – 2015. – № 3 (31). –
С. 97–105.
6. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая
оценка инвестиций.– СПб.: Питер, 2015. С.103.
7. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – 4-е изд.
– СПб.: Питер, 2016. – 208 с.
8. Грашина, М., Дунган В. Основы управления проектами. — Спб:
«Питер», 2015. — 204 с.
9. Ендовицкий, Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе
экономики : Учебное пособие / Д. А. Ендовицкий ; Ред. Л. Т. Гиляровская. –
М. : Финансы и статистика, 2016. – 351 с.
10. Ефимов, М.С. Основы финансового менеджмента. - М.: Приор,
2016.-74с.
11. Инвестиции Методические указания / Топсахалова Ф. М.-Г. И.
Академия Естествознания, 2015. 257 с.
70
12. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева,
Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В.
Киселевой. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2016. 432 с.
13. Инвестиционная политика : учебное пособие /Ю. Н. Лапыгин, А.
А. Балакирев, Е. В. Бобкова и др. ] ; под ред. Ю. Н. Лапыгина. — 3-е изд.
перераб. и доп. —М. : Кнорус , 2015. с.309.
14. Макарова Ю. Г., Павлова Е. А., Ковалева А. М. Инвестиционная
политика предприятия: сущность и этапы // Молодой ученый. 2016. № 21. С.
232—233.
15. Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-
практическое пособие. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2016. – М., 2016. – 214 с.
16. Мальщукова О. М. Проблемы разработки инвестиционной
политики предприятия // Вопро¬сы инновационной экономики. 2016. № 6 (4).
С. 29—38
17. Маркова, В.Д. Стратегический менеджмент / В.Д. Маркова, С.А.
Кузнецова. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 288 с.
18. Парахина, В.Н. Стратегический менеджмент / В.Н. Парахина, Л.С.
Максименко, С.В. Панасенко – М.: КноРус, 2016. – 496 с.
19. Проектное финансирование: учебно-методическое пособие / Г79
Сост.: Гребенюк Н.А. – Х.: ХНУ имени В.Н. Каразина, 2017 – 56 с.
20. Рукин, Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент
управления устойчивостью организаций / Б.П. Рукин / Экономический анализ:
теория и практика. – 2016. – №7. – С. 2–6.
21. Строителева, Т.Г., Глгатян, Е.А. Формирование стратегии
развития предприятий в современных условиях / Вестник Алтайской академии
экономики и права. – Барнаул: Изд-во «Автономная некоммерческая
организация ВПО «Алтайская академия экономики и права (институт)». –
2015. – № 10. – С. 39–41.