СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого
банка ............................................................................................................................. 9
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее значение
....................................................................................................................................... 9
1.2. Классификация инвестиционных операций .................................................... 18
1.3 Законодательные и нормативные основы инвестиционной деятельности
коммерческих банков ................................................................................................ 22
Глава 2. Анализ современного состояния инвестиционной деятельности
коммерческих банков ................................................................................................ 34
2.1. Современные тенденции инвестиционной деятельности коммерческих
банков ......................................................................................................................... 34
2.2. Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности
коммерческих банков ................................................................................................ 43
2.3. Перспективы развития инвестиционной операций коммерческих банков .. 48
Глава 3. Осуществление инвестиционных операций ПАО “Сбербанк” ............. 52
3.1. Анализ инвестиционной деятельности ПАО “Сбербанк” ............................. 52
3.2. Особенности организации инвестиционной деятельности в ПАО
“Сбербанк” ................................................................................................................. 60
3.3.Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности в Банк
ПАО “Сбербанк” ....................................................................................................... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 74
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 79
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. На сегодняшний день можно заметить, что
странам без привлечения и эффективного использования инвестиций, очень
сложно развивать свою экономику. При помощи инвестиций формируются не
только национальные инвестиционные рынки, но и происходит развитие рынков
товаров и услуг. Инвестиции также помогают в решении социальных проблем и
ведут к макроэкономической стабилизации в стране.
Инвестиции являются необходимым элементом роста и развития
рыночной экономики. На сегодняшний день крупнейшими инвесторами
являются коммерческие банки. Под банковскими инвестициями понимаются все
операции по размещению ресурсной базы коммерческого банка, а также
операции по размещению денежных средств с целью получения дохода.
Если мы будем считать инвестиции, вложением капитала с целью его
увеличения, то с точки зрения банка прирост капитала должен возместить потери
от инфляции, компенсировать банку ту сумму, которую он мог бы получить от
вложения в альтернативные финансовые ресурсы.
В условиях рыночной экономики, банки являются основным
проводником денежных средств, от тех, кто их храни, к тем кто их инвестирует.
Под инвестиционной деятельностью банков подразумевается деятельность
банковских институтов, направленная на реализацию различных форм
инвестиций с целью получения дохода, сохранение определённого уровня
ликвидности и платежеспособности и иных целей банка.
Основными целями инвестиционной деятельности коммерческих банков
являются: обеспечение сохранности денежных средств, дохода банка,
ликвидности и расширение ассортимента выпускаемой продукции,
переориентация рынков сбыта.
Рассмотрим ряд причин, вынудивших банки заниматься инвестиционной
деятельности: увеличение клиентской базы; инвестиционная деятельность
банков ведёт к максимизации доходности, платежеспособности и ликвидности;
высокая рискованность кредитных операций, а также упростить
налогообложение банковских доходов.
Под управлением банковскими инвестициями понимается:
- установление объемов банковских инвестиций, оптимальной
пространственно - временной структуры.
- повышение эффективности инвестиционной деятельности банков с
целью, последующего уменьшения расходов.
- разработка новых банковских инвестиционных продуктов,
пользующихся спросом и способных максимизировать банковскую прибыль.
- подбор для инвестиционной деятельности банков
высококвалифицированных работников и эффективное их использование.
За счёт внутреннего инвестирования банка, повышается ассортимент и
объём предоставляемых услуг банка, улучшается качество предоставляемых
услуг за счёт повышения уровня квалификации кадрового состава, а также
непосредственно решаются задачи развития производственно - технической
базы банка.
Под реальными банковскими инвестициями подразумеваются вложения
капитала в хозяйственную деятельность банка с последующей целью получения
прибыли или достижения наибольшего социального эффекта.
Если же банком осуществляется финансирование новых банковских
технологий и услуг - это инновационные инвестиции. Они подразумевают собой
вложения капитала, в сферу связанную с научно - техническим прогрессом.
С целью продвижения банковского продукта банк вкладывается в
открытие новых филиалов. Сеть филиалом с высококвалифицированным
персоналом и расположенная в непосредственной близости с основной массой
клиентов, является центром прибыли коммерческого банка.
Направления внешнего банковского инвестирования значительно шире и
включают в себя: ипотечное кредитование, лизинговое кредитование,
долгосрочное инвестиционное кредитование и проектное финансирование и т.д
Банк является основным участником инвестиционных отношений, он
аккумулирует значительные объемы свободных денежных средств населения и
перераспределяет их другим участникам инвестиционного процесса через
использование различных денежно - кредитных и финансовых инструментов.
Поэтому этой сфере деятельности банков нужно уделять значительное
внимание.
Целью данной работы является оценка инвестиционной деятельности
коммерческих банков, для достижения поставленной цели, были выделены
следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка;
- провести анализ современного состояния инвестиционной деятельности
коммерческих банков;
- разработать мероприятия по осуществлению инвестиционных операций
ПАО “Сбербанк”.
Объект исследования - ПАО “Сбербанк”.
Предмет исследования – инвестиционная деятельность коммерческих
банков.
Методы исследования – сравнения, анализа, дедукции, синергии,
сопоставления, анализа.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и
списка литературы.
Теоретической и методологической базой данной работы послужили
труды российских и зарубежных авторов в области финансов, материалы
периодических изданий и сети Интернет.
Практическая значимость исследования заключается в разработке
рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности в Банк
ПАО “Сбербанк”.
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка и ее
значение
Необходимой оставляющей частью экономической политики страны есть
инвестиционная деятельность банков которая, демонстрирует собой систему
способов, определяющую объем, структуру и инвестирования, с учетом
наиважнейших направлений. На сегодняшний день значительный
инвестиционный потенциал имеется в коммерческих организациях банковской
системы, которые осуществляют свои операции в условиях серьезной
конкуренции, что объясняет актуальность статьи.
Участие банков в инвестиционной деятельности вытекает из взаимосвязи
выгодного развития банковской системы и экономики в целом.
С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в устойчивом
положении, являющемся нужным условием деятельности их, а с другой —
устойчивое развития зависит от надежности банковской системы, значительно
эффективной ее деятельности.
Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого
образования ориентированы на получение прибыли при допустимом уровне
риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит
лишь при наличии благоприятных условий
1
.
Банковская система РФ должна уже решительно выбрать цели
дальнейшего развития на фоне сложной конкурентной борьбы со стороны
иностранных банков и улучшения экономики. Если инвестиции будут
осуществляться в большей мере в производство, государство будет
поддерживать высокотехнологичные мощности, реструктуризацию
предприятий, которые смогли бы представить обоснованные планы своего
стратегического развития, банки не без помощи государства смогут значительно
1
Ильясов С. М. Роль банковской системы в стимулировании инвестиционной и инновационной деятельности //
Банковское дело. — 2013. — № 9 (207). — С. 50-54.
изменить положение во взаимоотношениях реального и банковского сектора
экономики
2
.
Это связанно с тем, что банки с участием государства, как и кредитные
организации других форм собственности, должны действовать по рыночным
принципам, оценивая риски своей деятельности и отвечая обязательствам по
своим
3
.
Российские банки например: ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк, Альфа - банк,
«Ренессанс Капитал», а так же российские инвестиционные банки,
ориентированные на работу на отечественном рынке: Росбанк, Траст,
Промсвязьбанк, банк Москвы и др.
Еще наиважнейшим путем развития банковских инвестиций будет
международное сотрудничество, не смотря на сильную конкуренцию. Выделяют
такие банки как: MorganStanley, DresdnerKleinwortWasserstein, JP Morgan, UBS,
CSFB, DeutscheBank, Citigroup, GoldmanSachs
4
.
Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности
кредитных организаций: высокая капиталоемкость, долгосрочные сроки
окупаемости инфраструктурных проектов, непрозрачность правовых основ,
обеспечивающих защиту долгосрочных капиталовложений, в частности
концессионного законодательства.
Основная цель при формировании инвестиционного портфеля-
получение наилучшего баланса дохода и риска вкладчиков. Разрешить данную
задачу помогает применение основ диверсификации и необходимой
ликвидности.
Диверсификация инвестиций- это главной принцип портфельного
инвестирования, сущность которого состоит в том, что не следует инвестировать
ресурсы исключительно в один вид бумаг, хотя может быть наиболее
2
Мандрон В.В., Бузаева О.А. Оценка инвестиционной политики и инвестиционной деятелности банков России //
Актуальные вопросы науки и практики ХХ! в материалы 3 - й международной научно-практической
конференции. Сер. "Естественные и технические науки" 2016. С. 95 – 100.
3
Дремова Е. С. Перспективы развития банковских инвестиций в России // Молодой ученый. — 2015. — № . —
С. 508 - 510. — URL https: // moluch.ru / archive / 88 / 17306 / (дата обращения: 09.03.2018).
4
Инвестиционная деятельность банков [Электрон. ресурс]: InvestBaza.ru. Режим доступа: WorldWideWeb. URL:
http: // investbaza.ru / articles / investitsionnaya - deyatelnost - bankov - 630311 .php.
привлекательной. Так низкие прибыли одних ценных бумаг покрываются
большими доходами по остальным. Понизить риск возможно и с помощью
введения в инвестиционный портфель значительного круга отраслей, не
объединенных между собой, что уменьшает риск понижения их деловой
активности в одно время.
Простой вид диверсификации состоит в том, что деньги разделяются по
нескольким ценным бумагам без особого анализа.
Процесс формирования инвестиционного портфеля - определить задачи
вложений.
Главными задачами любого инвестора является безопасность, рост, а
также прибыльность портфеля. Т.е. стабильное получение дохода, не смотря на
какие-либо изменения на рынке.
Портфель, достигающий целей, которые интересны для инвестора и
имеет оптимальное сочетание задач инвестирования- это сбалансированный
портфель; произвести анализ всех вложений, учитывая их безопасность,
прибыльность, ликвидность [3].
Формирования инвестиционного портфеля заключается в обязательном
анализе ценных бумаг.
Существуют главные профессиональные подходы к подбору ценных
бумаг: фундаментальный и технический анализы.
Фундаментальный- исследование состояния сфер экономики, единой
экономической ситуации, положения необходимых фирм, ценные бумаги
которых обращаются на рынке. Происходит выявление привлекательных
финансовых инструментов, а также какие нужно продать. Характерная
особенность такого анализа- это выявление сущности перемен в экономической
ситуации с помощью выявления сложнейшей взаимосвязи среди многих
явлений, а также анализа процессов рынка.
Технический- исследование итогов связи предложения и спроса. В
сравнении с фундаментальным, такой анализ не предусматривает выявления
сущности экономических явлений. Здесь происходит выявление изменения
курса фондовых инструментов сейчас, чтобы рассчитать движение цен в
будущем, а также исследование биржевой статистики.
Такие виды анализа могут дополнять друг друга. Так фундаментальный
главным образов требуется для выбора ценной бумаги, технический
используется для подборки подходящего момента времени для вложений.
На основе итога проделанного анализа ценных бумаг, учитывая задачи
инвестора, выполняется их подбор для составления инвестиционного портфеля.
Эффективный инвестиционный портфель характеризуется тем, что:
- информацией располагает каждый инвестор;
- не высокие затраты по сделкам;
- равенство для всех участников.
На таком рынке стоимость ценной бумаги такая же как и цена
инвестиций.
Способы управления инвестиционным портфелем:
- активное управление - учитывается детальный мониторинг рынка,
оперативная покупка финансовых инструментов, которые соответствуют
инвестиционной цели и кроме того, быстрое изменение структуры портфеля.
Вкладчик применяет данную стратегию в том случае, когда пытается
приобрести прибыль больше среднерыночной. Политика активного управления
нуждается в существенных затратах, так как она объединена с информационно-
аналитической подборкой решений, разработкой и покупкой личного
программно-технического, а также методического обеспечения.
Непосредственно по этой причине такое управление выбирают
вкладчики, обладающие не малыми денежными средствами и
профессиональный штат.
- пассивное управление - предусмотрено для консервативных
вкладчиков. Основными целями при данном управлении- охрана инвестиций от
инфляции и извлечение гарантированной прибыли при меньшем риске и не
высоких затратах на управление.
Такой тип управления учитывает формирование хорошо
диверсифицированных портфелей ценных бумаг, для которых возможно с
высокой точностью посчитать риск, прибыль, ликвидность.
Популярной стратегией пассивного управления является стратегия
индексного фонда. Данная стратегия основывается на том, что структура
портфеля обязана показать движение выбранного фондового индекса,
отображающего состояние в целом фондового рынка либо единичных его
сегментов.
Выбор пассивного способа управления портфелем необходим для
решение таких обстоятельств, когда все вкладчики обладают похожими
взглядами на доход и риск по ценным бумагам, поэтому нет необходимости
осуществлять такими инвесторами сделки купли- продажи.
Для расчета нормы дохода по какому-либо портфелю, используется
данная формула:
РП= Д1Р1+ Д2Р2+ Д3Р3+...+ДпРп, (1)
где РП- норма дохода портфеля;
Р1, Р2, Рп - нормы дохода отдельных активов;
Д1, Д2, Дп - доли таких активов в портфеле.
Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую
прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с
учетом риска.
Тип портфеля - общая оценка задач, которые функционируют для всех
видов ценных бумаг.
1. Тип портфеля - портфель роста. Нацелен на акции,
увеличивающиеся на фондовом рынке согласно цены курса. Ориентирован такой
тип портфеля на повышение вложений инвесторов.
2. Портфель дохода.
Направлен на приобретение большой прибыли. Существует отношение
постоянно выплачиваемой прибыли к курсовой цене ценной бумаги,
находящейся в данном портфеле, выше уровня средней отрасли.
3. Портфель рискового капитала - процесс на основании изучения
новейших видов продукции и технологий, обычно это ценные бумаги новых
фирм, либо организаций “агрессивного” типа.
4. Сбалансированный портфель- часть ценных бумаг высоким
доходом, часть- стремительно увеличивающихся в стоимости курса.
5. Специализированный портфель- здесь сформированы ценные
бумаги по видам, отраслям, степенью риска.
Подбор ценных бумаг для инвестиционного портфеля находится в
прямой зависимости от отношения инвестора к возможным рискам.
Ликвидностью инвестиционного портфеля является:
- умение стремительного обращения целого инвестиционного портфеля,
либо его части в денежные средства (с незначительными затратами на
реализацию и при нехватке существенных издержек в курсовой стоимости);
- как способ оперативного закрытия долга перед кредитором, возврат
взятых денежных ресурсов, с помощью чего был сформирован инвестиционный
портфель.
Ликвидность формируется спредом. Спред-такая разница между
стоимостью продажи ценной бумаги и первоначальной стоимостью её
приобретения. Чем меньше ликвидна ценная бумага, тем больше спред, так как
бумаги с высокой ликвидностью имеют небольшой спред, примерно: 0,5%.
Еще одним условием ликвидности ценной бумаги является то, на сколько
популярна такая бумага, т.е. количество операций купли- продажи в день. И не
мало важно для ликвидности- это на сколько выше внимание к данной бумаге
участников фондового рынка, особенно, если инвесторы ставят её в резерв.
Все без исключения процедуры на рынке активов связаны с риском.
Акционеры принимают в учет уменьшение доходности,